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1、h 福田汽车财务报表分析 08 CPA 陶乃辉40814472一、财务报表真实性分析(一)资产负债表分析1、 项目及水平分析01. 货币资金资产期末额期初额增长额增长率货币资金4,130,604,407.08510307254.93620297152.18709%在2010年该公司的货币资金期末数与期初数相比有大幅增长，绝对额增长了 3,620,297,152.18元，增长率高达709%，其中，货币资金占公司资产总额的比重也由期初的 5.2%上升到期末的 23.4%，增长率达到18.2%，如此高的增长率表明了公司的货币资金变动异常。 由公司的利润报表中可以得到，该公司销售收入增长了 14,76
2、9,791,178.82 元。由 2010年全全年的宏观经济环境来进行分析，受到2008年全球金融危机的影响，全球的经济体在2010年全年的宏观经济走势呈低迷状态，宏观经济环境的低迷影响到了公司的经营状况，因此可认为尽管该公司营业收入有较大幅度的增长，但是由于缺乏有效的，高回报率的投资机会，因此公司的整体的资金利用率较低，这三种因素致使该公司货币资金变动出现上述异常，因此可以认为，该异常变动合理。02. 应收账款、应收票据及其他应收款资产期末额期初额增长额增长率应收账款738,801,521.16607,006,754.92131,794,766.2421.712%应收票据220,000.09
3、4,611,269.009439126999.77%其他应收款127,111,655.16243,868,933.19-116,757,278.03-47.88%由公司的资产负债表可以看出，公司的应收账款与期初相比，增加了 21.7%，而其他应收款则减少了 44.78%，应收票据也相应地减少了 99.76%。 企业销售收入增长而应收票据确大幅减少，这说明该公司的应收票据存在异常（一种情况是公司将部分银行汇票贴现，因此致使公司应收票据大幅减少。但是由上一项的公司资本金分析可以看出公司的货币资金充足，不存在金短缺，因此没有必要将大部分的银行承兑汇票进行贴现，故该假设不成立）。 从会计报表附注中可以
4、看到，一年以内的应收账款占到全部应收账款的88%，较期出增长 6.08%，应收账款较期初增加了 20.4%，由此说明虽然该公司应收账款数量增加，但应收账款的质量也在提高，因此应收账款中出现坏账的可能性较小。而其他应收款的情况则与应收张狂相反，一年以内的其他应收款比例由89.01%下降到 59.4%，其他应收款的数量则减少了46.29%，说明其他应收款数量在减少但是质量却在在降低。从债务人构成上来看，“年末应收账款中无持有公司 5%（含 5%）以上表决权股 份的股东欠款。应收账款年末余额中欠款金额前五名的欠款金额合计为人民币238,650,465.70 元，占应收账款总额比例 30.93%。”说
5、明公司无关联性欠款，债务人的集中度也较好。其他应收款上，“年末其他应收款中无持有公司 5%（含 5%）以上表决权股份的股东欠款。其他应收款年末余额中欠款金额前五名的欠款金额合计为人民币 93,135,461.61 元，占应收账款总额比例 69.22%。”说明该公司在其他应收款 上无关联性欠款，但债务集中度较大，已发生坏账损失，因此该公司应提前做好计提坏账准备，防止因坏账而出现的财务困境。应收账款的小幅增长和其他应收款及应收票据的大幅减少，说明企业经营向好，整个的市场环境已经开始由买方市场进入卖方市场，企业在未来的经营中会享有更多优势。03. 存货从上述的存货图表中可见，存货分布均匀及变动合理，
6、存货的结构不存在异常。从图中也可以看到，存货出现的增长的主要原因是库存商品和发出商品的增长，不存在存货积压的现象。此外，该公司存货计价采用的是加权平均计价法，当物价持续上涨时，企业采用加权平均法时，对发出的材料、商品等按存货中加权后的平均价格进行核算，销售成本中包含后期进货的部分成本，数额较高，相应期末结存存货成本较低，这样将利润和纳税递延到以后年度，达到延缓缴纳企业所得税的目的。因此，可以看出，企业对于存货的管理较为合理，没有出现存货积压的情况。04. 预付款项与预收账款项目期末额期初额增长额增长率预付账款1,267,917,525.2178,935,954.37688,981,570.84
7、119.01%预收款项3,375,268,109.081,238,872,791.832,136, 395,317.25172.45%该公司的预付账款与期初相比增加了 119%，但预收账款相应地也较期初增加了 172%，说明预付账款的增加并不是企业为逃避所得税的缴纳而隐匿收入，企业不存在逃税行为，而是业务向好增加了企业对原材或服务的需求增大所导致的预付账款的增多。05. 长期股权投资项目期初数本期增加本期减少期末数对合营企业投资373,710,380.6751,293,428.96425,003,809.63联营企业投资70,383,811.792,269,576.2372,653,388.0
8、2对其他企业投资122,184,211.401,017,200.00500,000.00122,701,411.40长期股权投资减值准备566,278,403.86（23,188,616.00）54,580,205.19500,000.00620,358,609.05(23,188,616.00)合计543,089,787.8654,580,205.19500,000.00597,169,993.05从该公司的股权投资对象的角度来看，公司在本期加大了对合营企业和联营企业的投资但是相应地减少了对其他企业的投资，其中对合营企业的投资远远大于对联营企业的投资，这说明公司的投资策略较为保守，不存在过度
9、投资的行为，公司主要着重于对公司有控制权的企业和有影响力的领域内的投资，表明了该公司的公司战略处于保守阶段。从利润表中可以看到，公司对联营企业和合营企业的投资收益两年内均为负且亏损额与上一年相比增加了7,203,180.4 元，这说明公司的投资策略存在问题。06. 固定资产 该公司采用平均年限法计提折旧，各类固定资产的使用年限、年折旧率较为合理不存在异常。从上表可见，公司折旧计提及资产减值准备不存在异常，不存在利用计提折旧法进行利润操控的行为。07. 短期借款及其他负债项目期末余额年初余额增长额增长率短期借款80,000,000.001,565,973,000.00-1,485,973,000
10、.00-94.89%应付票据979,000,000.0078,000,000.00901,000,000.001155.13%应付账款4,854,519,476.872,882,445,493.311,972,073,983.5668.42%由上表可以看出，公司中短期借款均为信用贷款，因为抵押贷款的减少才导致短期借款的大幅减少。 应收票据和应付账款均无应付给持公司股份 5%以上的表决权的股东的票据和账款，故不存在关联交易。 应付票据较上年大幅增长，存在异常。但应付票据均为银行承兑汇票，因为银行承兑汇票信用较高，流动性较强，所以公司在短期内签署大量的银行承兑汇票并不会对公司短期偿债能力造成较大的
11、负面影响。2、 资产负债表结构分析项目期末数项目期末数金额百分比金额百分比 资产负债及所有者权益流动资产11,183,433,415.76 63.34% 流动负债11,484,661,639.40 65.04%固定资产3,647,921,620.37 20.66% 长期负债2,098,275,063.00 11.88%无形资产1,322,106,775.32 7.49% 负债合计13,582,936,702.40 76.93%其他非流动资产1,503,864,842.05 8.52% 股本916,408,500.00 5.19% 资本公积1,355,626,623.75 7.68% 盈余公积5
12、08,039,780.81 2.88%外币报表折算差异-98,054.71 0.00% 未分配利润1,294,413,101.25 7.33% 股东权益合计4,074,389,951.10 23.07%资产合计17,657,326,653.50 100% 负债及所有者权益合计17,657,326,653.50 100.00%从上表中可以看出，（1）公司流动资产占公司资产总额的 63.34%，而固定资产占资产总额的 20%，固定资产占公司资产总额的比重过低，这说明资本有机构成不高，这在一定程度上影响了公司在未来的盈利能力，因此公司应注重适当提高固定资产的比例，增加公司资本的有机构成。（2 ）公司
13、的负债和所有者权益比例的情况较差，负债占到了负债和所有者权益之和76.98%，其中流动负债又占到了总负债额的65.04%，企业面临着短期偿债风险，这对企业的现金流提出了较高的要求，也为企业增加了财务困境的阴影，因此企业要妥善处理流动负债的偿还问题，以免影响到公司的现金流，从而造成公司出现不必要的财务危机。（3）该公司的资本结构为风险性资本结构，具体表现为债务占公司的资产比例较高，公司的财务杠杆较大，这是一种高财务风险、低资金成本的融资结构，在公司盈利时可以放大盈利，但在公司经营不善导致风险时，也会增加公司的风险。（二）利润表分析利 润 表 2010年12月 单位：元 项目 本期金额 上期金额
14、增长额 增长率 一、营业收入44839622985 30069831806 14769791179 49.12% 减：营业成本 39827708274 27632035325 12195672949 44.14% 营业税金及附加 205606583.3 86894165.51 118712417.8 136.62% 销售费用 1672592222 990517939.3 682074282.5 68.86% 管理费用 1672931451 973813055 699118395.7 71.79% 财务费用 54495583.58 130905381.9 -76409798.28 -58.37% 资产减值损失 149333293.2 87698242.33 61635050.91 70.28% 加：公允价值变动收益投资收益 -37985256.21 -12174636.19其中：对联营企业
