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1、人民币升值对我国外贸企业财务的影响及对策 人民币升值对我国外贸企业财务的影响及对策周霞【摘要】人民币汇率制度改革以来，人民币总的走势趋向升值，人民币升值的呼声越来越高，目前人民币升值已成为国际经济（国际经济论文）和社会舆论的焦点。人民币升值给我国进出口企业带来了机遇和挑战。本文对这些影响做了一些初步的分析，并就人民币升值对我国外贸企业带来的影响及应采取的应对措施进行了探讨，希望能给进口企业应对挑战、实现持续稳定的发展有所启示。【关键词】人民币升值;外贸企业;进口企业【作者单位】周霞，河北省财政厅2005年7月21日，中国人民银行宣布开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动
2、汇率制度。从此，人民币汇率不再盯住单一美元，而是形成更富弹性的人民币汇率机制。根据中国人民银行授权中国外汇交易中心公布的数据，2011年9月人民币对美元汇率中间价已突破637。一般而言，人民币升值将对进口比重高、外债规模大、拥有高流动性或巨额人民币资产的行业构成利好，而对出口行业、外币资产高或产品国际定价的行业冲击较大。在人民币升值的大背景下，中国经济尤其是对外贸易受到了巨大影响。一、中国对外贸易现状近年来，随着外贸进出口逐年攀升，中国已经成为世界第二大经济体。在规模不断扩大的同时，外贸战略的潜在矛盾和问题也逐渐显现出来。(一)外贸依存度高。自2001年中国加入世界贸易组织后，对外贸易在促进经
3、济增长中的作用日益突出。伴随着我国对外贸易规模的持续扩大，对外贸易依存度也远远高于世界外贸依存度的平均水平，对外贸易的增长速度，远远高于中国国内生产总值的增长和世界贸易的增长。这意味着当前中国内需较弱，一旦外需出现波动，经济可能出现问题。(二)进出口格局不协调。目前，我国出口增速还是大于进口增速，贸易顺差不断加大，这直接导致了我国在经济政治领域背负了沉重的人民币升值的压力。另外，长期的贸易顺差在一定程度上抑制了我国商品的出口，发达国家为弥补自己国家的逆差会在技术环境等方面设置贸易壁垒保护本国市场或直接对我国商品进行反倾销，引发贸易摩擦等等。(三)出口秩序混乱。出口秩序混乱的最主要的表现是低价竞
4、销出口。中国出口中的结构问题主要表现在自主知识产权和自有品牌少，低端产品多，缺乏核心竞争力;出口商品中仍存在高污染、高物耗、高能耗产品;机电产品和高新技术产品占出口比重不高;出口市场过于单一。二、人民币升值对外贸企业财务的影响(一)人民币升值对外贸企业资产的影响。在直接标价法下，由于人民币汇率提高，本币升值，外币贬值。外贸企业，主要是出口企业通常拥有外币货币性资产较多，如外币存款，应收账款等。这些以外币形式标价的资产，折合成人民币之后会相应贬值，企业资产实际价值减少。(二)人民币升值对外贸企业负债的影响。同外币资产一样，外币负债也会因汇率的变动而变动。当人民币汇率上升，在直接标价法下，一定的外
5、币债务折算成人民币的金额会下降，进出口企业，主要是进口企业，负债规模下降。比如负债项目中的应付账款、短期借款等账户的人民币金额都会随着人民币汇率的提高而降低。此外，人民币汇率预期的大幅上升，将导致外币融资难度加大。进出企业要筹集资金，只能更多的寄希望于国内资本市场。而由于权益性融资限制性条件很多，管制极为严格，企业债务筹资的可能性相对较大。因此人民币升值可能会使外贸企业的负债比率增大，迫使企业财务风险加大。(三)人民币升值对外贸企业所有者权益的影响。最新会计（会计论文）准则明确规定，企业收到投资者以外币投入的资本，无论是否有合同约定汇率，均不得采用合同约定汇率和即期汇率的近似汇率折算，而是采用
6、交易日的即期汇率折算。所以，人民币汇率的增加不会产生资本公积。但是，人民币汇率提高，企业利润会上升或下降，若其他条件不变，企业的留存收益也会发生相应变化，因为留存收益是指通过企业的生产经营活动而形成的主权资本，即企业经营所得的净收益的累计留用额。所以利润上升或下降，企业留存收益也会上升或下降，使得所有者权益也会随之上升或下降。此外，人民币汇率提高，将使企业的所有者权益结构发生改变。一方面，人民币升值，使得我国企业吸引外资的能力减弱，可能导致外币权益性融资减少，外资股权比例下降。另一方面，人民币升值也可能促使本国企业加大对外直接投资，使企业海外资本比例上升。(四)人民币升值对外贸企业现金流量的影
7、响。一是人民币升值对企业当期的现金流量甚至未来各期的现金流量也会产生影响，最终影响到企业整体价值。这种影响主要通过人民币升值对外贸企业产品的价格和销售量来实现，是间接的。人民币升值首先是通过影响本币与外币的兑换比率来影响企业进出口商品的价格，再通过市场的需求价格弹性来影响企业的销售量，最终影响企业的现金流量。二是人民币升值不利于出口，影响产品的销售。长期以来，低成本是我国企业出口产品的最大优势，也是吸引外商来华投资设厂的主要原因。但随着人民币的升值，抬高了国内企业出口产品的成本，使我国出口的产品价格相对提高。由于出口企业的产品附加值相对不高，主要依靠价格优势占领国际市场，利润率较低。特别是纺织
8、、服装、农产品加工业，这些产品的核心竞争优势不强。人民币升值以后直接削弱了我国出口产品的价格竞争优势，影响了比较优势的发挥，加大了开拓国际市场的难度。同时，由于销售环节出现问题，也可能会造成存货的积压，导致周转率下降，占用资金过多。三是人民币升值使进口原料成本降低，期间费用相对减少。对于原料依靠进口的企业来说，人民币升值会使进口原料的价格相对降低，由此降低产品的生产成本。同时，如果企业的一部分期间费用以美元支付，人民币升值也会相对减少企业的负担，这对企业来说是一个利好。此外，人民币的升值还有可能在一定程度上影响外贸企业未来可能出现的获利潜力，而影响到企业未来的现金流量。三、人民币升值后我国外贸
9、企业的应对措施综上分析，人民币升值对外贸企业尤其是出口型外贸企业影响是非常重大的，如果不积极应对，可能会遭受严重损失，企业利润严重下降。因此，企业应该积极采取对策，应对人民币升值的现状。(一)提升产品技术含量，增加产品附加值。过去我国企业产品主要依靠廉价劳动力通过廉价销售取得国际竞争优势，但是现在人民币汇率提高，人民币升值，我国外贸企业所采取的传统价格战略已经不能产生很好的效果。这就需要各出口企业不断创新（创新论文）自己的产品，积极营造其核心竞争力，尽快从靠低价获取竞争优势转换到依靠劳动效率提高和技术创新上来。企业应调整发展战略，提高产品的技术含量，提升产品档次，增加出口产品品种，优化出口产品
10、结构，从而提高企业产品在国际市场的竞争力。企业应建立并完善知识产权和品牌保护机制，自主品牌建设的力度，强化品牌意识培养自己的产品品牌，提高附加价值，从价格竞争走向非价格竞争，提高隐形定价能力。(二)扩大产品销售渠道，实现销售多元化。企业要从不同的方面避免汇率变动所带来的风险。为了使企业能够创造更多的利润，减少汇率变动风险，应积极努力地开拓国际市场，分散由人民币汇率提高所带来的风险。注重调整海外市场营销战略，在海外建立和发展强大的销售网络，或通过合作利用当地的营销网络，把产品直接深入当地的商业和营销体系，以当地的市场价格销售，更好地规避汇率风险，创造新的利润增长点。(三)适当增加外币债务，增加企
11、业收益。外贸企业可以在充分考虑自身资金利用和留存情况的前提下，通过适当减少外币资产，增加外币债务的方法，增加企业收益。增加外币债务的方法有很多，比如增加美元贷款、多借外币负债、将人民币借贷变成外汇借贷、尽早偿还人民币贷款、尽量推迟国外贷款的还款时间等。(四)慎选合同结算币种，完善合同条款。外贸企业在签订进出口购销合同时，应将汇率因素也一并考虑。若人民币汇率呈上升趋势，签订进口购货合同时，多采用人民币作为结算货币，因为在人民币汇率上升、外币贬值的情况下，企业所购买的商品的外币价格一定，折合的人民币价格相对降低，企业的经营成本也会降低;签订出口销货合同或资本输出合同时争取使用外币结算，由于汇率上升，人民币升值，所销售出去的商品人民币价格一定，外币价格会提高，若销量一定，企业收入会提高。另外也可以在合同中增加一些注意事项:如果在以后的交易中有必要选择合同以外的货币来作为结算或清偿时，按合同所规定的金额来支付，不能以结算时使用的币种和汇率折算。
