生活中的理财知识

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1、1 浅析 A 股放开 1 人 1 户限制的利与弊A 股放开 A 股放开 1 人 1 户限制，即意味着一人多户的实施， 那么 A 股放开 1 人 1 户限制的利与弊是什么呢？一人多户的实施意 味着股民可以选择多家证券公司， 如此就不必像以前一样一个人只能 选择一家证券公司，以前投资者如果想要换券商，手续非常繁琐，如 果在 A 券商户的股民想要转到 B 券商，则必须注销 A 券商资金账户， 然后在 B 券商开立资金账户， 办理指定交易， 托管，然而现在实施一 人多户以后，投资者将不需要注销 A 券商账户，便可以直接在 B 券 商新开户。一人多户的实施不仅仅大大降低了投资者在不同券商之间 的开户，转

2、户成本， 也大大方便了个人投资者选择服务能力更有竞争 力的券商进行股票操作， 全面开放一人多户限制可方便各类自然人和 机构投资者选择证券经营机构并根据自身实际需要管理证券资金， 也 能更好的促进各类证券经营机构通过加强对投资者的服务来推进服 务方式创新和服务升级，从而促进市场竞争更为充分，有序和公平， 促进市场机构更为均衡并提升市场整体效率。 但是一人多户的实施也 会给投资者带来一些弊端， 它直接冲击了券商的业务模式， 加大了券 商之间的竞争， 开放一人多户客观将使得判断牛市顶部的标准失去原 有的警示价值， 而且如果一些投资者盲目开立多户不仅会增加开户成 本，也会造成技术系统资源浪费。2 我国

3、证券发行业务的现状及存在的问题1997 年 7 月 1 日，证券法颁布实施，明文规定证券发行的审 核制度为核准制。 但是严格的说， 当时中国实践中所实行的审核制度 并不是真正的核准制， 而是一种带有强烈行政性色彩的审核制度。 主 要表现在规模控制仍然存在， 由此导致出的一系列问题并没有得到解 决。 2000 年后，证监会陆续颁布了一系列条例，取消规模控制，完 善上市辅导， 强化主承销商的推荐责任， 中国的审核制度实现了真正 核准制。当前我国证券发行存在的突出问题 ： 第一入市和退市难 ， 由 于证券发行核准制形成了较高的准入门槛， 审批制不仅要求发行人公 开发行申请文件 ,文件格式符合法律、证

4、券管理机构的规定 ,并对文件 的真实性、 准确性、完整性以及发行人的资信、 营业状况、发展前景、 所发行的证券的数量、 价格等进行实质审查。 还有市场退市机制没有 真正建立。 虽然我国的公司法、证券法对上市公司的退出均有规定 , 但是由于主客观等方面的原因 ,上市公司的退市制度一直未能真正付 诸实施。 第二证券市场中 “政策市” 的存在加剧了证券市场的波动 ， 股市有其自身发展的规律 ,政府不应该过多地干预股市，行政手段直 接干预证券交易市场的做法扼杀了市场机制的正常作用 ,使得证券交 易价格不能真正反映有价证券的供求关系 ,导致市场效率的下降。第 三证券交易品种单调 。我国证券市场交易品种过

5、于单一 ,仅限于股票、 债券和证券投资基金 ,不能满足不同类型投资者、融资者的需求 ,也不 利于中介机构的发展。3 证券投资中的心理障碍首先是贪婪与恐惧 巴菲特说：“我们也会有恐惧和贪婪，只不过 是在别人贪婪的时候我们恐惧，在别人恐惧的时候我们贪婪” 。无数 事实证明，要想在股市中立足并获得成功，不克服贪婪是很困难的， 贪婪是股市获利的最大拦路虎。 在股市中生存必须合理控制自己的欲 望。经济学中有一个重要理论，那就是任何事情只能达到次优，而永 远达不到最优。股市里风云变幻，其收益程度总是相对的，最大收益 是很难确定的。选股时不能一味贪低，特别是那些盘大不好炒、有没 有很好行业前景或者是前期有庄

6、家被深度套牢的低价股， 一般还是不 碰为好。 在股市中保持理性和清醒是多么难能可贵， 而要成为赢家就 要克服自己的贪婪和恐惧。其次是急躁与慌乱， 在股民中， 很少有人会认真研究公司的年度 报告，往往只是看看每股净资产、每股收益、净资产收益率、历史最 低价、历史最高价、流通盘等几个简单的数据然后便开炒。在股价急 跌过程中，机构利用信息不对称的原理用股评人士的“黑嘴”制造种 种谣言，助长市场的恐慌情绪， 有些散户往往会心慌意乱， 手足无措， 陷入极度悲观的境地，持股信心丧失殆尽，慌不择路地夺路而去，结 果是正中机构大户的下怀，趁机收集廉价的筹码。相反，当股市前景 看好、股价节节攀升的过程中，机构又

7、会频频出动，大量散步利好消 息，营造市场的乐观情分，以利于他们出货，而一般投资者匆忙地急 于追高，结果一旦行情发生转变，这些散户的损失就惨了。因此，不 管是利多利空，投资者一定要冷静对待，认真地进行客观的分析，然 后理智地决定自己的投资行为，惊慌失措无济于事，反而会误了大 事。最后是盲从与随意，股市有句谚语：股市没有专家，只有赢家 和输家。 投资者必须立足于提高自身的素质， 培养自己独立自主的思 考能力，而不过分依赖，这是最终取得投资成功的重要保证。 然而 却还是有许多人有从众心里， 盲目的跟着别人买， 结果往往都输得很 惨！4 从羊群效应去谈券投资中的心理障碍羊群效应又被称为羊群行为、 从众

8、行为， 它是指投资者在群体压 力之下放弃自己的意见， 转变原有的态度， 采取与大多数人一致的行 为。在行为金融学看来， 羊群效应是影响资产市场价格水平内在波动 的一个重要因素。羊群效应发生有以下几个方面的原因： （一）投资者信息不对称、 不完全。模仿他人的行为可以节约自己搜寻信息的成本。研究发现， 人们越是缺少信息，越是容易听从他人意见； （二）推卸责任的需要。 这特别集中表现在一些投资经理和股评人士身上； （三）减少恐惧的 需要。人类属于群体动物，偏离大多数人往往会产生一种孤独、恐惧 感；（四）缺乏知识经验以及其他一些个性方面的特征。 比如，智力 低下者，接受信息能力较差，思维灵活性不够，自

9、信心较低，容易产 生从众行为；有较高社会赞誉需要的人，比较重视社会对他的评价， 希望得到他人的赞许， 因此也容易表现出从众倾向； 高焦虑者从众性 较强；女性比男性更容易发生羊群行为。证券投资者的心理行为障碍严重影响其投资业绩，导致各种证 券投资心理行为障碍的深层原因非常复杂， 学术界目前对某些现象也 无法加以合理统一的解释。而心理学的“理论丛林现象”更是加剧了 解释的困难。投资者要提升投资业绩，就必须克服上述心理障碍。5 财务指标在理财投资中的应用财务指标是分析一个企业， 一家公司的综合能力的重要依据。 它 是指企业总结合和评价财务状况和经营成果的相对指标。 一般情况下 财务指标包括短期偿还财

10、务指标、 长期偿还能力指标、 运营能力指标、 获利能力指标、发展能力指标。在理财投资中的应用包括： 首先偿还能力的分析， 偿还能力是指 企业用其资产还长期债务与短期债务的能力， 企业有无支付现金的能 力和偿还债务的能力， 是企业能否健康生存和发展的关键。 其次是运 营能力的分析， 运营能力是指企业的经营运行能力， 即企业运用各项 资产以赚取利润的能力，它对评估一家企业来说起着非常重要的作 用。再次是盈利能力的分析，盈利能力是指企业获取利润的能力，也 称为企业的资金或资本增值能力， 通常表现为一定时期内企业收益数 额的多少及水平高低， 盈利能力就是指公司在一定时期内赚取利润的 能力，利润越高说明

11、该企业的盈利能力越强。对于经营者来说，通过 盈利能力分析， 可以发现经营者管理环节出现的问题。 对公司盈利能 力的分析，就是对公司利润率的深层次分析。 最后是发展能力的分析， 发展能力是一个企业在生存的基础上， 扩大规模、 壮大实力的潜在能 力。6 某校学生从事投资理财的几点建议大学时代是理财的起步阶段， 也是学习理财的黄金时期。 在大学 时代培养主动理财的意识， 形成一个良好的理财习惯， 掌握一些必需 的理财常识。 对于没有收入来源的大学生而言， 大学阶段的财商培养 都是很有必要的，那大学生从事投资理财应该注意什么呢？ 第一勤俭节约稳健当先，目前我们大学生很多都谈不上财务独 立，也没有稳定的

12、收入来源， 主要的资金需求就是满足自己的生活需 要。从这个角度来讲，大学生遵循的理财原则应为勤俭节约、稳健理 财。在支出方面要进行严格管理，不与人攀比，不爱慕虚荣，形成节 俭的宝贵品质，同时也能够更有效地积累净资产。 在投资方面要理性， 不要盲目跟风，有闲置资金可以适当学习投资，但一定要注意风险。 理财需要付出 长期的艰苦努力 。第二完善消费观念， 在消费观念上， 大学生一方面表现为消费心理的不成熟。 现在不少大学生出于面子需 要，动不动、时不时地请同学下馆子，对喜欢的一些更新比较快的电 子商品盲目跟风更换。 另一方面主要是社会上一些负面的享乐主义消 费观念对传统节俭观念的冲击， 豪华、 奢侈

13、的不良消费习惯也给学生 造成了很大的负面影响。大学生应养成不与人攀比、不爱慕虚荣、勤 俭节约的好习惯， 在消费的过程中应注意 “一切从实际出发。 第三 积 极学习科学合理的理财观念，培养良好的理财习惯。但与此同时，我们大学生也不能忘记一个前提， 就是不能影响自己的学业与课程， 不 能过度沉迷于理财与投资。另外，就是要做好理财的心理准备，理财 并不像很多大学生所想的一样是一夜暴富或一劳永逸的， 理财需要付 出长期的艰苦努力，需要极大的耐心和毅力。7 个人理财行业在我国的发展前景 个人理财，顾名思义指一切理财的需要都是以 “个人”为基点的。一般来说，个人理财服务是由专业理财人员通过明确个人客户的理

14、财 目标。分析客户的生活、财务现状、帮助客户制定出可以实现理财目 标的方案或建议的一种综合金融服务。 它布局限于提供某种单一的金 融产品，而是针对客户的综合需求进行有针对性的金融服务组合创 新，是一种全方位、 分层次、个性化的服务。 该服务包过投资、 保险、 信托、传统的银行服务、退休计划、子女教育计划、税务计划、遗产 安排等。个人理财的目标是通过帮助人们控制金钱来满足其个人生活 的各种需要，使人们能够体验更加美好的人生。中国的改革开放， 从经济社会发展来讲， 一个非常重要的成果就 是有一个中等收入阶层在不断发展， 并且形成了一个富裕的阶层。 这 个中等收入的阶层， 他们现在正逐步成为影响、

15、支撑我们国家消费结 构、消费方式最主导的力量， 由此也就产生了对个人理财的潜在需求 和现实需求。近年来，理财的热潮在国内兴起，国民对理财的需求日 益旺盛，我国已进入了个人理财时代。我国居民的人均GDP水平大幅度增加，产生了个人理财的潜在需求，即我国人民收入水平的提高， 居民手中的大额财富必定按照财产 持有人的偏好和利益最大化原则寻找自己的合理归属， 我国日益完善 的金融市场和我国利率市场化进程的继续推行， 将对金融机构经营和 个人投资消费产生深刻的影响，引导人们对金融服务提出更多的需 求，从而为金融机构大力发展个人理财服务打下了很好的基础， 这意 味着个人理财的发展前景巨大。8 我国证券公司的

16、现状，问题及发展前景我国的证券市场的现状主要表现在以下几个方面： (1)发展速度 快 ,规模不断扩大 ,金融产品品种呈多样化趋势。 (2)证券市场的交易体 系初具规模。 (3)证券市场的管理走向规范化 ,法制化。随着证券市场 的生展 ,从事经营证券业务的金融机构和中介服务机构也不断增加。 中介服务机构在企业和证券管理部门之间起到一种保证人 的作用 ,形成主管部门、中介服务机构和企业三者之间一种制衡关系,并使证券管理部门从 大量日常琐事中解脱出来。中介服务机构的兴起 ,对推 动证券市场的发展 ,无疑有着积极的作用。 换句话说就是证券公司呈 现上升趋势。然而证券公司还存在许多问题，严重制约了证券市场自身功 能 的发挥 ,阻碍了证券市场的健康发展。 这些问题有证券市场规模过小； 资本市场主体缺位 在市场经济下 ,企业是资本市场的重要主体。而目 前我国企业主体地位非常脆弱； 市场分割整体性差流动性不足， 流 动性是指市场中存在大量的流通性强的金融工具 ,同时又有大量参加