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1、一种医药行业研究员的自白：医药股究竟哪家强？ 1、北陆药业：北陆药业今年初看好是由于她的中药精神药九味镇心丸进入医保目录，有机会靠着这个在今年业绩放量。但是从今年来看，北陆药业的大涨来自于她去年买的肿瘤基因测序公司，虽然目前研究和概念的成分比较大，但是能抱住一种热门概念也是种水平。2、瑞康医药：山东医药流通公司龙头。目前市场炒医药零售，炒的其实就是这句话：在行业变革过程中，医药流通公司作为产业链条的中间环节，有望彻底颠覆“药物搬运工”的角色。通过为产业链上游(医保、药企)和产业链下游(患者、医疗机构)提供创新性的增值服务，医药流通公司有望发明价值并分享价值。3、泰格医药：该公司是国内CRO(医
2、药合伙组织)龙头，CRO业务是进入临床实验阶段的标配，从外包的概念来讲，外包自身能达到经济效益增长和效率提高的目的，让公司更好专注于研发、市场和销售等方面4、迪安诊断：近几年的小牛股，今年靠买博圣生物成为大牛股，从目前来看，这波上涨不懂得何时结束，从老板来说，这是一家布满抱负和情怀的公司，从业务来说，个性化医疗离不开基因诊断，网络医药离不开体外诊断、独立实验室，目前价格在奔向超高价，可做短线或在趋势下跌中分档守候。5、以岭药业：药物重要针对心脑血管，心脑血管是中国第一大病种，其中诸多病属于慢病。个人觉得：撇开道德不谈，最有商业潜力的医药公司无非是三种：1.细分市场龙头;2、大病种里的前10名;
3、3、能推出针对慢病的长期治疗药物。以岭药业属于大病种里的中药龙头，唯一可惜的就是从财报来说，存货偏大6、迦南科技、楚天科技：一类公司，做医药生产机器的公司，今年来多次大涨，作为我个人来说，我并不懂得这些公司为什么涨这样好。也许是受千山药机非常成功的收购影响，有收购前沿公司预期。7、九强生物、迪瑞医疗、美康生物：这三个公司就写一起了，重要逻辑就是内生外延发展，内生增长来说，就是捆绑更多医院，卖更多试剂，此外受益于行业的增长;外延增长就是并购，看哪家先能买到好的化学发光、分子诊断(基因诊断也在此类)的公司，把公司将来向高技术领域转型的决心做出来。这种公司只要营收利润不降，基本没有投资风险，至于能赚
4、多少钱，就看并购的公司牛逼不牛逼，能否代表将来先进方向，能否给资我市场讲一种好故事了。8、嘉事堂：逻辑同瑞康医药。此外有几点，一、公司地处北京，做医药电商的条件比瑞康医药好诸多倍，二、公司去年收购了一批医疗器械公司，装进自己渠道，三、公司除了保障原有业务外，正在转型高值心脑血管医疗器械分销商，自身比瑞康医药更好。9、科华生物：上海老式体外诊断龙头，曾在内上涨10倍，由于没有展开外延战略，今年市值被迪安诊断超过。随着今年更换大股东，公司将在今年开展外延战略，每次外延将带来市值的提高10、舒泰神：重要产品为注射用鼠神经生长因子“苏肽生”和聚乙二醇电解质散剂“舒泰清”，其中“苏肽生”是国家一类新药，
5、重要用于神经保护和修复神经损伤，“舒泰清”是国家四类新药，重要用于清肠和治疗便秘。前几年高速发展，利润下滑，利润恢复。作为一家超高毛利公司，看点还在于医药研发和并购。11、昌红科技：今年初东兴证券推荐的时候说有基因芯片题材，随着今年基因测序政策拟定，基因测序题材大涨，昌红科技也就顺势一飞冲天12、国际医学：原名开元投资，业绩大涨175205%，积极转型以医院为主的医疗服务，以及干细胞治疗的研究13、广生堂：即将上市的新股，乙肝作为大病种，发展空间广阔，公司拥有三个治疗乙肝的一线品种，一种是新药，其她为仿制药，将来进可攻互联网医疗，退可守乙肝的医院渠道，继续做乙肝专科市场，属于上市不久就可以买的
6、公司14、运盛实业、新开源：从外闯入医疗行业的野蛮人，前者是要做重庆的医院，后者是 年通过收购呵尔医疗、三济生物、晶能生物三家医疗服务公司进军肿瘤初期诊断、分子诊断及基因测序等领域。两家公司都坚定向大健康产业领域转型，不管是出于什么动机，在目前这种形势下是来得很合适15、一心堂：逻辑同瑞康医药，今天(4.13)宣布重大事项筹办开始停牌。补充说一点医药零售的事情，从目前来看，国家要打破以药养医，由于以药养医带来的直接成果就是医院有很强的动机让医药让病人消费更多价值的药物，如果医院药店一侧利益受损，医院的方略就是从身体检查这端弥补收入损失，而药店和电商将是医院药店利益的接盘者。16、爱尔眼科：眼科
7、专科医院龙头，上市后拿更多资金拓展各地渠道、搞直营、加盟和并购，公司只要做好品牌和每个医院的精细化管理就行，应当说是一种较好的覆盖一二线都市的连锁模式。17、鱼跃医药：神奇的中小板医疗器械牛股，自身做氧气机等大型医疗器械的，近年也开始做听诊器等某些OTC产品。公司比较厉害的地方在于，通过内生外延增长打造了一种长期向上的业绩，推动公司成为一种牛股。18、福瑞股份、乐普医疗：互联网医疗受益者，前者在打造肝病慢病管理整个体系，后者在打造心脏病慢病管理整个体系，在今年互联网+X=狂涨的背景下一飞冲天，都属于可以只看概念淡然看待业绩的股票。19、维力医疗：专业做导管的公司，产品远销全球，相比导管龙头，有
8、性价比的优势20、华兰生物：血制品龙头，个人更看好博雅生物21、博雅生物：市值中档的血液制品公司，受益于国家放开部分产品零售价，在血液制品供不应求的背景下，一、公司产品有也许涨价，二、公司储藏了更多血浆站，虽然像上海莱士同样涨到天上未必现实，但是在内生外延背景下有望市值继续上行。公司还成立了并购基金重要用于收购22、上海莱士：靠并购资产、并表、再并购三部曲成为超级牛股，目前是生物医药行业市值第一，在这个市值上，上海莱士和恒瑞医药都是较好的标的23、达安基因：始终以来的牛股，正如朋友所说，基因两个字值30元，特别在热炒基因测序概念的背景下。公司其实技术上、还是产品线上不如华大基因24、紫鑫药业：
9、这个公司主业没特色，特色在于市场热炒她收购的资产里面的那个能自主研发和生产基因测序仪，目前基因测序高烧不退25、延华智能：做智慧医疗里的医疗数据管理，是近来机构热推的品种，第一市值150亿已到，第二市值看到300亿。个人觉得，在这轮涨到300亿也许不大，下一轮确有机会。26、翰宇药业：由于公司是多肽药物龙头公司关注，涉及胰岛素也属于多肽药物，将来多肽药会是有一种很有前程的细分市场，对于产品线储藏完善、有一定研发能力的公司来说前景广阔。补充资料：东兴证券：公司是国内多肽类药物的龙头公司，储藏丰富，估计有新产品获批带来增量。收购成纪及参股普迪为公司实现慢性病管理专家的战略目的奠定了坚实的基本，公司
10、将来仍有筹划实现跟互联网类公司的联合，完毕对慢性病管理的闭环。27、中源协和：脐带血储存龙头，脐带血作为干细胞最重要、最有效的来源，让该股长期作为干细胞治疗标的受热捧。干细胞治疗目前来看仍有很大道德和安全风险，但是不影响她成为本世纪变化人类的医疗技术28、江中药业：近来江中猴头菇饮料受到热捧，公司自身是一家很大的OTC公司，在前后曾大幅上涨，并收入小小辛巴的百箭穿杨一书中29、京新药业：1季度业绩预告显示，归属上市公司股东的净利3950-4440 万元，同比增长60-80%，属于大基数高增长补充资料：中投证券： 年高增长拟定。展望全年，一方面，主力制剂品种瑞舒伐她汀临床替代弱效降脂药物趋势明显
11、，本轮招标竞争格局已定，全年有望实现70%以上增速，而康复新液创口愈合疗效明显， 年已经列入浙江省基药，全年大概率实现50%增长。另一方面，基药重点品种地衣芽孢杆菌和辛伐她汀，全年均有望实现1 亿的销售额。随着 年各地非基药招标的进行和基药推广使用，公司主力制剂品种和重点基药产品均有望在政策红利期大幅受益。30、安科生物：在收购苏豪逸明100%股权时开始关注这家公司，进一步跟踪发现，公司的逻辑是：1、抓住新兴产业方向，如多肽药物、重组人体生物蛋白，这些都是推动人类医疗科技发展的大方向;2、不断外延收购赚钱公司增厚自己业绩，如收购泽平制药、收购北京惠民中医小朋友医院等;3、抓住研发不动摇，不断储
12、藏临床项目，将来有望成为重组人体生物蛋白龙头31、长春高新：房地产业务太重，重组人体生物蛋白药增长太慢，如果要买这家公司，要关注这家公司能不能有转型魄力，将重要精力投入到医药上来，而不是吃着房地产的项目，同步享有医药的估值。32、葵花药业：OTC龙头，看好上市后增长营销投入，看好上市后并购其她药物并享有葵花品牌的龙头溢价33、凯利泰：做高附加值骨科植入物的公司，内生外延发展做中国的美敦力(老板就是美敦力回中国创业的)34、和佳股份：持续几年业绩上涨，做化疗医疗器械的，又在收购医院，这家公司想做的无非就是从产业链一头到做全医疗服务产业链，并通过这个战略保持业绩增长35、西陇化工：化学试剂电商平台
13、和多种生物制品并举补充资料：广发证券：(1) 年初，公司收购福建新大陆生物技术股份有限公司，进入到体外诊断试剂领域。(2)公司成立了西陇医学诊断中心，作为体外诊断试剂研发中心，进行新产品开发。(3)公司设立清石西陇股权投资基金，增资控股和阳光。公司摸索新型渠道建设模式，通过清石西陇股权投资基金与全国重要的生化试剂渠道商合伙，共同进行产品开发与销售。36：千山药机：走牛2年，重要源自一种并购，收购宏灏基因。宏灏基因实现收入2314万，净利润1638万，为公司奉献利润1306万。目前芯片已经铺货至50多家医院，其中部分医院正式开始临床使用。靠着这个基因测序概念题材，公司股价一飞冲天，从宣布收购以来
14、已经上涨5倍37、恒瑞医药：国内最强的原研药龙头，也拥有很强的仿制药产品线，应当说是代表中国医药创新的一家公司，如果公司目前的临床药物所有可以获批放量，市值翻个倍也未可知38、沃华医药：持续两年利润高速增长，今年第一季度利润增长574.70%，远远高于医药行业14%的增长，可以说是高速增长引起股价剧烈波动的典范39、誉衡药业：内生外延发展战略的公司，随着公司实力的不断增长，并购的标的越来越优质，近来收购的普德药业本来是IPO排队公司，后来由于被证监会退回申请不得不选择被并购，在这次定向增发融资60亿，23.9亿用于收购普德药业，据此推算，公司仍将有大量钞票用于并购优质资产。虽然有人说不信任东北的上市公司，但是公司做大做强愿望十分强烈。40、恩华药业：专注于麻醉药精神药物的研发和生产补充资料：国金证券：将来战略继续坚持内生稳健成长，适时考虑外延手段，观测新兴业态：公司的风格将延续一贯的稳健，坚持在中枢神经行业内做深做大，同步也会把外延式作为增长的手段之一。公司也在积极推动互联网医药营销平台建设，以布局将来的心态观测、学习多种新兴业态。(邱福男)
