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1、资产负债表结构分析根据资产负债表所列数据,可以对辉煌工业公司进行如下的结构分析:首先,是资产结构的分析,根据数据,画出饼形图入下322%229%6.9%286%01%93%资产喇|铜亍存款19%|应颇歙692%|原材料28%|南芋商品88%|固意诲.28%其他00%由图形,可以看出银行存款占总资产比例为32.19%,应收账款占总资产比例为 6.92%,原材料占28.6%,库存商品22.88%,固定资产占9.28%,其他资产占0.1%。资产的结构分析,主要是研究流动资产与总资产之间的比例关系,反映这一关系的一个重要指标是流动资产率,其公式为:资产流动率=流动资产/总资产。那么根据上述数据,可得出
2、资产流动率=32.19+6.92%+28.6%+22.88%=90.59%一般来讲,纺织、冶金、工业行业的企业该指标在 30%60%之间,商业批发企业可高达90% 以上。这是一个工业企业,相对于30%60%来说,该企业的90.59%实在在高出了太多,可知, 在企业内部存在着较为严重的问题。 虽然, 对于流动资产来说, 在资产总量不变的情况下, 流 动资产比率的增大, 意味着企业抵御风险能力的增强, 但如果资产总量的增长是由于流动资产的增长引起, 则说明企业占用在流动资产上的资金过多, 企业资金周转速度减慢。 也说明企业当期投入生产经营活动的现金, 要比其它时期、 其它企业投入的多的多, 而对企
3、业的固定资产等投入过少,不利于提高企业的产能,也不利于扩大企业规模。在看另一个指标:存货比率存货比率=存货总额/流动资产总额,则存货比例为 28.6%+22.88%=51.4%,可知存货占总资产的比例大约为一半, 说明产品销售一般, 流动资产变相能力也一般, 可适当的加强库存管理。卜面看负债的结构分析,同样画出饼形图如下负债微图8.1%0.1%1.7%|短期借8.09%|困蟆1.73%88.4%眩旌1.75%|其他0.10%所有糜榭图0.0%22.8%4.8%| 或娜 72.40%| 本22.84%娜加4.76%|其他0.00%从图中可以看出,关于负债部分,短期借款占总负债的比例为8.09%,
4、应付账款占总负债的比例为1.73%,应交税金所占比例为1.75%,长期借款所占比例为88.43%,其他占0.1%。关于所有者权益部分,实收资本占总所有者权益的72.8%,资本公积占总所有者权益的 4.8%,本年利润占总所有者权益的22.84%.负债的结构分析,主要是研究负债总额(流动负债+长期负债)与所有者权益、长期负债与所有 者权益之间的比例关系,前者反映了上市公司自有资金负债率, 后者则反映了企业的负债经营状况。相应地,有两个衡量指标,即:自有资金负债率=负债总额/ 所有者权益,负债经营率=长期负债 / 所有者权益。从资产负债表中可得出 ,则自有资金负债率=1730260/2466174.
5、58=70.16%负债经营率=1530000/2466174.58=62.04%自有资金负债率的最佳值为100,即负债总额=所有者权益, 则可以看出该企业的自有资金负债率是相对较低的 , 自有资金负债率越小, 说明债权人得到的保障就越大, 股东及企业外的第三方对公司的信心就越足, 并愿意甚至主动要求借款给企业。 企业因此也会得到更多的投资机会 , 便于企业的发展. 当然,如果自有资金负债率过小,说明企业过于保守,没有充分利用好自有资金,挖掘潜力还很大. 所以该企业也可以适当提高一点此比例 .负债经营率,一般用来衡量企业的独立性和稳定性。从理论上说,负债经营比率一般在1/4-1/3 之间较为合适
6、。 而该企业的62.04%很显然是过高的, 虽然说企业在发展的过程中, 通过长期负债,如银行贷款、发行债券、借款等,来筹集固定资产和长期投资所需的资金,是一条较好的途径。但是,如果长期负债过大,利息支出很高,一旦企业陷入经营困境,如货款收不回、 流动资金不足等情况, 长期负债就会变成企业的包袱。 说明该企业的财务风险是相当高的,如果该企业没有足够的利润来支付比较多的长期借款利息 , 则可能会面临资金链条断裂的危险 .总结资产结构和负债结构的分析,使我们从二个不同的角度审视了该企业是如何来开展其经营活动的。虽然说该企业有较为充裕的流动资金, 但也同时面临着脚高的财务风险收入构成图营业收入 100.00%支出构成图|财务费用1.03%主业业务成本 77.04%0. 8管理费用21.93%