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1、银行信贷业务财务分析财务分析是信贷业务中的一个公共工具，它可以满足不同分析者 的需要，通过分析可以了解到企业的经营业绩、偿债能力、盈利水平、 投资收益等基本财务状况。分析的主要对象为资产负债表、损益表、 现金流量表等财务报表及附注，分析方法包括结构分析、趋势分析和 比例分析。一、财务报表分析（一）分析前的准备工作在对企业进行财务报表分析之前，应鉴别财务报表本身的真实性 和可靠性，查看报表有无企业负责人、财务负责人和财务人员签字； 是否经会计师事务所审计及审计结论；检查资产负债表是否平衡；资 产负债表、损益表和现金流量表中数据的勾稽关系是否一致，如利润 分配表中的未分配利润与资产负债表中的未分配
2、利润是否相等，资产 负债表中期初期末现金等价物的差额是否与现金流量表中现金净流 量的增减相等。1、复核性对帐银行信贷中，复核性对帐是非常重要的一个环节。需要审核：企 业的法人代码、固定的生产经营场所、法人简历、企业代码、工商执 照、经营许可证、对外会计报表、纳税会计报表、借款合同、银行对 账单、提供担保人或抵押（质押）物、董事会决议及贷款证等。重要 会计报表项目要进行账证、账账、账实核对。如，货币资金与银行对 账单之间的核对，应收账款与往来函证之间的核对，存货与存货盘点 数的核对，房地产与房屋产权证、土地使用证之间的核对，销售收入 与增值税发票之间的核对，用银行存款支付的费用与银行对账单之间
3、的核对，实收资本与工商执照注册资本之间的核对。2、搜集第三方资料包括注册会计师的审计报告、以前与银行的借款合同和还款凭 证、不动产的产权证、企业的购销合同、企业的技术专利证书、以往 的货运发票、报税务局的财务报表、股权转让的相应法律文件、近年 的营业税和增值税报税单、进口商品的海关报关单、银行近年的对帐 单、投资项目的可行性评估报告和资产评估报告书等。3、内部控制制度评价例如对上报银行进行借款的企业财务报告，一般存在着高估资产 低估负债的倾向，而企业内部控制制度是否健全，则成为判断企业是 否低估负债和有无表外负债的重要依据，相关具体分析见本章第三 节。4、财务会计报告数据资料的重新表述在以下几
4、种情况下，企业应对以前数年的财务会计报告重新表述 并编进当年的年度报告中。（1）会计方法的某些改变。例如，成本核算（存货计价）的后 进先出法改成别的方法；对长期合同收益确认方法的改变等，要求重 新表述以前年度的财务会计报告以反映这种新的方法。（2）如果某一企业兼并另外一家企业时采用权益法来处理，则 应假设这两个主体早就兼并，从而在此基础上重新表述以前数年的财 务会计报告。（3）如果某企业决定在当年停止其在某行业的经营，那么该行 业的收入和费用加上预期清理损失（预计利得要在实际实现时才可确 认）就要归入利润表中的“中止经营”项下。同样资产负债表必须分 出单独一行以列出中止经营行业的资产。中止经营
5、行业的以前年度的 收入、费用在作比较的这几个年份里，也要归入以前的年度比较损益 表中的“中止经营”部分。在运用财务会计报告数据资料进行分析时会遇到这样一个问题： 是采用每年报告的原始金额还是采用反映新情况的经过修正后的金 额？由于财务会计报告分析的目标大多数都是以评价过去作为预测 未来的指南，所以还是应该采用修正后的数据。5、项目分类差别企业对财务会计报告各个项目的分类常常有各自不同的方法。例 如，某一企业把折旧和无形资产摊销费作为一个单独的项目列示在利 润表里；而另一企业则把它包括在销货成本和销售费用、管理费用中。 在这种情况下，在这两个企业之间，任何涉及到这些帐户的比率都是 不可比的。因此
6、，要么把前一个企业的折旧和摊销费用分摊进销货成 本以及销售和管理费用；要么把后一个企业的折旧和摊销费从有关帐 户中抽出，单独加以列示。又如在现金流量表上，有些企业把财务（利 息）费用当作经营活动的一项现金支出，有些则把其作为理财活动的 一项现金支出。对两个或两个以上的公司进行比较时，首先要取得可比的数据。 把财务会计报告快速浏览一遍可以使分析者了解可能对分析和解释 产生影响的一些重大差别。当对项目进行重新分类可以比较容易而且 明确地做到，那么在进行报表分析之前就要先做这一步，也可以把项 目分类差别记下来，以备对财务会计报告分析进行解释时的参考。7、会计方法差别将财务比率在不同企业之间比较的条件
7、之一是它们之间具有某 种可比性，如属于相同的行业、规模相同、使用同样的会计方法等。 因此，在进行企业之间的比较分析之前，财务分析人员应对企业间以 下会计方法存在的差异进行调整：（1）存货估价方法；（2）折旧方法， 特别是直线折旧法与加速折旧法；（3）一些成本支出的资本化和非资 本化，尤其是资源开发成本；（4）企业合并会计的购买法和权益法； （5）租赁费用的资本化和非资本化；（6）计入权益的普通股投资和 它的公允价值；（7）退休后福利支出的不同处理；（8）不同的外币折 算方法；（9）非持续经营、非正常项目的不同实务处理；（10）研究 开发费用的不同处理。8、不同的会计期间在实务中，有些企业以日历
8、年度作为会计期间；有些企业可能以 一个经营周期作为一个会计期间。这样，不同企业财务报表涵盖的时 间就有所不同，包括会计期间所涉及的时间长短的差别和报告时点的 差别，这必然影响会计报表的可比性。例如，有甲、乙两家商业企业， 甲企业选择日历年度为会计报告期，乙企业选择以当年3月 1 日之下 年 2 月 28 日为会计报告期。这样两家企业的资产负债表就不可比， 甲企业的资产负债表是在12月 31日编制的，此时，临近春节销售旺 季，甲企业一般都准备着大量存货；而乙企业的资产负债表则是在2 月 28 日编制的，此时处在春节过后的销售淡季，商业企业的存货一 般较少。又如，西方国家通常允许企业自行确定会计年
9、度起迄日期。 有些公司就通常将企业经营淡季的低谷确定为会计年度起迄点，使企 业会计报表显示的某些数据失真。表现为在期末存货额比平时明显 小；其次，应收账款、应收票据比平时少。因此，存货周转率、应收 账款周转率、资产周转率和资产利润率都会虚增，流动比率则会虚低。9、不同的公司类型例如，我国的上市公司与非上市公司存在以下不可比方面：（1） 计价方式不可比。其主要原因是，两类公司会计制度间的差别，比如， 针对上市公司计提的七项准备。（2）信息披露方式不可比。其主要原 因是，上市公司的会计信息披露要受我国证监会的制约，要按与非上 市公司不同的方式对外披露。（3）计价基础方面不可比。上市公司在 改制时，
10、要进行资产评估和账项调整，并按调整后的净资产折合新公 司的股份；可以说，上市公司的资产计价采用的是类似与国外物价变 动会计的现行成本法；而没有进行改制的企业则采用的仍是历史成本 法。两者之间的差异必然会反映在企业的各种财务指标上，从而形成 更多的、更深层次的不可比因素。总之，财务报表重述必须保证财务指标之间的可比性。指标的可 比性需符合以下三个条件：在质上同类；在范围上一致；涉及的时间 相同。不同企业财务报表的编制基础难免存在着差异，因此在进行会 计报表分析时，必须先解决上述数据的可比性问题。可供选择的解决 方案主要有两个：（1）对会计报表数据进行重新表述；（2）只在对比 分析中说明不同会计政
11、策（方法和程序）产生的影响。从理论上说， 第一种方法比较可取，它能较彻底的解决指标的可比性问题。然而在 实务中，要取得重述报表所需的资料往往十分困难。目前分析实务中 广泛采用的是后一种方法，即在最初的比率计算时仍采用企业实际编 制的会计报表数据，在对具体的比率进行对比分析时，再用文字数字 表述由于采用不同会计准则或方法所带来的影响程度。（二）资产负债表资产负债表是反映企业在某一特定日期（月末、季末、年末）财 务状况的财务报表，包括资产、负债和所有者权益三个基本项目。1、流动资产组成及分析要点流动资产是指一年内或在超过一年的一个营业周期内变现或者 耗用的资产，包括货币资金、短期投资、应收票据、应
12、收帐款、预付 帐款、存货、待摊费用等项目。在分析流动资产时应对短期投资、应 收帐款、存货、其他应收款等项目予以重视。（1）短期投资。 短期投资通常易于变现，且持有时间较短，不 以控制被投资单位等为目的。短期投资是货币资金的一种转化形式， 具有较强的变现能力。短期投资是公司既能充分利用闲置的资金，又 能达到资产的流动性要求而进行的一种临时性投资。当公司需要资金 时，这些投资就能迅速转化为现金。公司短期投资的目的与公司本身 经营业务的需要无关，而主要是为了取得最大的投资报酬率，以及尽 可能减少物价波动带来的风险和损失。在分析该科目时应注意： 分析短期投资在报表中的计价及市场价值。 与短期投资有关而
13、取得的股利、利息。 短期投资变现可能性。（2）应收帐款。应收帐款指企业因销售商品、产品或提供劳务 而形成的债权。该科目有其特定的范围。首先，应收帐款是指因销售 活动形成的债权；其次 应收帐款是指流动资产性质的债权；第三， 应收帐款是指本企业应收客户的款项。在分析该科目时应重点分析： 应收帐款的质量，主要包括：a、应收帐款的账龄，一般来说 帐期越长，形成坏帐的可能性越大；b、债务人的构成。 应收帐款有无真实的贸易背景。 应收帐款的变化趋势及同行业比较。企业所处的行业对应收 帐款规模的影响，如建筑施工行业由于垫资施工比较普遍，因此该类 企业的应收帐款数额相对就会较大。 关联交易在应收帐款中的比重，
14、判断企业是否通过增加关联 交易而虚增资产。 应收帐款提取的坏帐准备是否充足。（3）存货。存货是指企业在正常生产经营过程中持有的以备出 售的产成品或商品，或者为了出售仍然处在生产过程中的在产品，或 者将在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料、物料等。判断存货最 根本的依据是所有权的归属，凡是在盘存日期，法定所有权属于公司 所有的一切货品，不论其存放地点都应视为存货；反之，凡所有权不 属于公司的，即便存放于本公司，也不属于本公司存货。在分析该科 目时应注意： 存货的质量分析，是否有冷背呆滞产品，市场价值与报表价 值的对比。 存货的品种构成结构，与企业经营业务的关联。 存货跌价准备计提是否充分。 存货
15、的计价问题。 存货的日常管理分析。通常，存货占流动资产的份额较大， 储备适量的存货，可以保证公司生产经营过程中销售和耗用的及时需 要，为公司生产和销售创造有利机会。但任何存货都是一项资金的占 用，存货过量会造成公司资金的积压和浪费。 其他应收款。其他应收款往往用于隐藏潜亏、虚增资产规模 和企业间的资金往来；抽逃注册资本多使用该科目核算。2、长期投资组成及分析要点：长期投资是反映公司向其他单位投入的期限在 1 年以上的资金 以及购入 1 年不能变现或不准备随时变现的股票和债券。公司进行长 期投资的目的概括地讲有以下三个方面：1）充分利用闲置资金，获取 更多的经济效益；2）积累资金，以满足生产经营
16、中的特定用途之需要； 3）控制其他企业，使之与本公司的经营相配合。长期投资主要包括长 期股权投资和长期债权投资（1）长期股权投资。长期股权投资通常为长期持有，不准备随 时出售，投资企业作为被投资单位的股东，按所持股比例享有权益并 承担责任。在分析该类长期投资时，应着重从以下方面入手：被投 资企业所处行业是否处于髙风险区域；是否与企业的总体发展目标 和经营方针一致；是否按期取得投资收益；会计核算方法。（2）长期债权投资。长期债权投资主要指企业购买的各类长期 债券，在分析时应重点分析企业所持债券的质量、利率及投资收益率。除上述分析外，信贷员还应关注长期投资在总资产中的比重、股 本权益性投资是否符合公司法的规定以及长期投资减值准备计提是 否充足。3、固定资产分析要点：固定资产指公司为满足生产经营活动的需要，所拥有的使用期限 超过 1 年的房屋
