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1、形态分析第一部分 反转形态形态分析是技术分析领域中比较简要实用的分析措施，把汇价走势中若干典型的形态作出归纳，并命名之。被分为两大类：反转形态和中继形态。我们先说说反转形态。反转形态表达趋势有重要的反转现象，整顿形态则表达市场正逢盘整，也许在修正短线的超卖或超买之后，仍往本来的趋势迈进。 反转形态：头肩型 三重顶与底，双重顶与底，V型顶与底，圆型 尚有 三角形,菱形,楔形,矩形整顿形态：三角型 对称三角型 上升三角型 下降三角型 扩散三角形 菱型 旗型 楔型 矩型反转形态-1、头肩型绝大多数状况下，当一种价格走势处在反转过程中，不管是由涨至跌还是由跌至涨，图表上都会呈现一种典型的“区域”或“形
2、态”，这就被称为反转形态。一种大的反转形态会带来一轮幅度大的运动，而一种小的反转形态就随着一轮小的运动。反转形态的特性1、反转形态的形成在于先有一种重要趋势的存在2、趋势即将反转的第一种信号一般也表达重要趋势线的突破3、图形愈大，价格移动愈大4、顶部形态形成的时间较底部图形短，且震荡较大5、底部形态的价格幅度较小，形成的时间则较长。头肩顶底是最为人熟知而又最可靠的重要反转形态，其他的反转形态大都仅是头肩型的变化形态。形成的时候，一般在最强烈的上涨下降趋势中形成左肩，小幅回调后再次上行下降形成头部，再次回调（幅度也许略大些）后的上行下降，形成右肩。两次回调，一般为简朴的形态（该形态，常常反映了市
3、场急于完毕回调）。头肩顶/底形态在实际中，并不都是很完整的，也不一定很原则。然而，在形成的时候，成交量/动量都相应地体现出某种共同的特性。 即：在左肩形成时，由于一般随着在在最强烈的上涨下降趋势中（第三浪特性）形成，动量最大，市场交投活跃，充斥着大量的多种利好传言，动量/成交量达到最大高峰状态。头部形成时，尽管多种利好消息仍然不断浮现，汇价也随之不断w创出新高，然而此时，动量/成交量浮现萎缩，递减的现象。这是见利好出货的阶段，对后市转向悲观的投资者开始逐渐抛出/买进（下跌中，头肩底），浮现了头部。然而，仍然有部分投资者出于对原有趋势继续维持的乐观状态，继续逢低买入/逢高卖出（下跌中，头肩底），
4、但是动量明显下降，交投量不再活跃，趋于衰竭，于是形成了右肩。鉴于维持原有运营趋势的动能衰竭，再次朝向与原有的运营方向，不同的运营，势不可免。对原有趋势继续维持乐观的，对此看作是回调。然而，一旦颈线位的跌破，恐惊心理聚起，抛盘如潮，虽然，随后浮现一次反抽，但是回抽一般无法越过颈线价位，无力回天，一般成为市场大跌前的最后一次出货机会。鉴别：运用多种时间框架的图表，可以直观看出大小头肩顶底的外围形态。然而，缺少具体成交量数据，其内在的特性，可运用布林带辅助鉴别。头肩顶底形态中，汇价和布林带间相应位置的变化关系，可以推测出市场在这一方向上的动能逐渐衰弱的过程。一般说来，鉴于形成过程中的能量特性，左肩会
5、越出布林带得上轨（上涨中，头肩顶）下轨（下跌中，头肩底），而头部也会触及到布林带得上轨，然而，右肩，一般仅仅触及越过布林带的中轨。同步，关注每次回落时显示不同方向上的线数量的变化，也是对判断动量递减与否，一种很有用的信息之一。例如：上涨时，每次回落的阴线逐渐增多，自身，就阐明了，空方的力量在增强。几项注意事项（）头部与双肩不成比例者，不应视之头肩顶（底），不应套用头肩顶（底）的操作方略。（）理论上，头肩顶的左肩成交量最大，头部次之，右肩至少。但并非所有的情形都如此。（）突破颈线是确认头肩顶（底）的重要条件（）头肩顶（底）形态形成之后，股价突破颈线，成交量会在随后的一种短时间内浮现低谷，这是市场
6、踌躇的体现，之后，一般会有一种反抽的过程，使得价格回试颈线水平。失败的头肩形态一旦突破颈线，完毕头肩形态后，便不应再度穿过颈线。以顶部形态来说，价格向下突破颈线后，如果再度回到颈线上，便是个严重的警告，表达最初的突破也许是个恶兆。这样的头肩型就是失几的头肩型。这种形态刚开始象是典型的头肩反转型，但是在形成当中（不管是在突破颈线前还是后），汇价便又答复本来的走势。在交易中，必须可以及时发现错误且敢于认错，并立即采用补救措施。头肩型头肩底形成反转形态-2、三重顶与底三重顶或底是很少见的形态，和头肩型仅有些许差别，它的特性是三个峰或谷的高下度几乎一致。常无法辨别某个形态是头肩型抑或三重顶，幸好两种形
7、态所代表的意义是相似的。三重顶型在两处底点形成的支撑区被突破后才算完毕图形。三重顶的第三个顶，成交量非常小时，即显示出下跌的征兆，而三重底在第三个底部上升时，成交量大增，即显示出股价具有突破颈线的趋势。三重顶反转形态-3、双重顶与底双重项底反转是指在汇价顶部或底部形成的两个波峰，人们常称之为“M”型“W”型反转。双重项底反转形态并不一定意味着汇价的反转，也有也许在汇价回落到颈线的过程中受到支撑线的支撑而上涨。这时汇价在支撑线和前面两个高点之间的区域内运动，形成三重顶、三角形等多种形态，但这种也许性很小。两个峰之间距离越远，也就是形成两顶底所持续的时间越长，则将来双重顶反转的潜力越大，反转后的波
8、动也就越剧烈。双峰形态突破后的涨（跌）幅是形态自身颈高的1-3倍。双重顶底双底形成反转形态-4、V型顶与底（1）下跌阶段：一般型的左方跌势十分陡峭，并且持续一段短时间。（2）转势点：型的底部十分锋利，一般来说形成这转势点的时间很短，并且成交量在这低点时明显增多。有时候转势点就在恐慌交易日中浮现。（3）回升阶段：接着股价从低点回升，成交量亦随之而增长。（4）股价在突破伸延型的徘徊区顶部时，必须有成交量增长的配合，在跌破倒转伸延型的徘徊底部时，则不必要成交量增长。形态意义：由于市场中卖方的力量很大，令股价稳定而又持续地挫落，当这股沽售力量消失之后，买方的力量完全控制整个市场，使得股价浮现戏剧性的回
9、升，几乎如下跌时同样的速度收复所有失地；因此在图表上股价的运营，形成一种像字般的移动轨迹。倒转型情形则刚刚相反，市场看好的情绪使得股价节节扳升，可是突如其来的一种因素扭转了整个趋势，卖方以上升时同样的速度下跌，形成一种倒转型的移动轨迹。这种形态不易辨认和交易。反转形态-5、圆型这种反转形态较为少见，它有数种称呼-碟形，圆顶形或圆底形，或碗形，这种形态代表趋势缓慢而渐进的变化。汇价呈弧形上升。即虽不断升高但每一种高点上不了多少就回落，先是新高点较前点高，后是回升点略低于前点，这样把短期高点连接起来，就形成一圆形顶。在成交量方面也会有一种圆形状。（1）有时当圆形头部形成后，汇价并不立即下跌，只反复
10、向横发展形成徘徊区域，这徘徊区称作碗柄。一般来说，这碗柄不久便会突破，股价继续朝着预期中的下跌趋势发展。（2）圆形反转在股价的顶部和底部均会浮现，其型态相似，意义相反。在底部时体现为汇价呈弧形下跌，初时卖方的压力不断减轻，于是成交量持续下降，但买人的力量仍畏缩不前，这时候汇价虽是下跌，然而幅度缓慢和细小，其趋势曲线徐徐接近水平。在底部时买卖力量达致均衡状态，因此仅有极小的成交量。然后需求开始增长，价格随着上升，最后买方完全控制市场，价格大幅上扬，浮现突破性的上升局面。成交量方面，初时缓慢地减少到一种水平，然后又增长，形成一种圆底形。这型态显示一次巨大的升市即将到临。投资者可以在圆形底升势转急之
11、初追入。我们很难拟定碟形何时完毕的，如果中间有反弹，则向上突破该反弹高点便可视为涨市信号，除此之外，平台处的向上突破也可视为形态的完毕。碟形也没有明确的测量措施，但可借用其她的反转形态-6、其他反转形态重要增长某些典型反转形态的变异形态如复合头肩型和某些整顿形态的反转应用如三角形反转、楔形反转、矩形反转等复合头肩型：头肩型有时会浮现变化，称为复合头肩型，也许有双头，或双左肩、双右肩。这种图形并不常用，但同样具有预测作用，它们常以对称的方式浮现，也就是说单左肩一般对称单右肩，而双左肩则对称双右肩。三角形反转：根据记录，对称三角形中大概四分之三属整顿型态，而余下的四分之一则属转势型态。，因此很也许
12、是反转三角形或整顿三角形。必须等突破确认后才干认定。扩散三角形，大多余目前顶部，为看跌形态，是头肩顶的变形。将高点与低点各自连结成颈线后，两条线所构成的区域，外观就像一种喇叭形，由于其属于“五点转向”形态，故较平缓的喇叭形也可视之为一种有较高右肩和下倾颈线的头肩顶。菱形反转：是极为罕见的顶部形态，又称为钻石形，是扩散三角形、对称三角形、头肩顶的综合体。楔形反转：据记录，下降楔形向上突破与向下突破的比例为7：3左右；从时间上看如果下降楔形超过三四个星期，那么向下突破的也许性就会增大某些；作为顶部反转形态或底部反转形态的楔形：楔形常常出目前现存趋势中，因此一般形成持续形态。但楔形也也许出目前顶部或
13、底部，发出转势的信号。但这种状况转少。在上升趋势接近尾声时，或许可以观测到清晰的上升楔形。由于在上升趋势中的持续性楔形应与大趋势反向下倾，因此这个上升楔形就成了看跌而不不是看涨形态的线索。在底部，下降楔形会是下跌结束的警告。无论楔形出目前市场运动中间还是尾部，只认准： 上升楔形看跌，下降楔形看涨矩形反转：矩形更一般为持续形态而非反转形态，反转形态矩形在底部比在顶部浮现得多。长时间、疲弱、沉缓的矩形在重要底部并非不常用，有时被归类为平底碟形。第二部分 整顿形态整顿形态-1、三角形当价格上涨或下跌过速，它将达到一种迈进动力完全耗尽的点，这时汇价要么反转其趋势回撤到一种较强的支持价位处，要么“巩固”
14、它的位置，以由细小波动构成的“横向”图形形式存大，直到它重新追上自己，即，准备继续本来的走势。整顿形态一般表达价格的盘整动作，是目前趋势的临时停止，接下来价格还是会循本来的走势进行。整顿形态和反转形态另一种不同处在形成的时间上，反转形态态需要较长的形成时间，整顿形态则较短。形态虽分门别类，但也会有例外，例如三角形一般是属于整顿形态，有时也具有反转的作用。三角形形态在实际走势中常浮现于各个时间段，且大多数时候属于中继形态，因此在实战中的操作价值较高；有时也作为反转形态浮现实际运用中需要理解的其她状况：三角形没有非常好的测量目的位的措施。但是有规则可供使用。假设有一种上升运动，从开始形态的第一种反
15、弹顶部出发，作为一条平行于底部边界线的直线，这条线将会向右滑离开形态。价格可望始终上升而达到这条线，并且，在从形态突破后，价格上升的角度和速度等趋势特性一般与进入形态之前的趋势特性相似。这条规则可使我们得出价格达到测量线的大体时间和价格水平，同样的规则合用于下降运动。三角形并不是预示着趋势反转。相反，除非相称不寻常的状况下，它们更倾向于预示着最佳称作“巩固”的形态。三角形的图表很少有预示价格在哪个方向突破三角形的线索，直至突破行为最后发生。在未冲破边界前，价格朝两边交叉的顶点推动得越远，该形态的力量或能量也许会越弱。目前面两个反弹顶部已经形成了下倾的上部边界线时，从下部边界线出发的第三个反弹上升并以一适度的幅度冲过最初顶部线，这个运动没有形成可辨认的突破性交易量，在没有超过前一形态顶部最高点时停了下来。当价格随后又回至形态中时，必须将本来上部边界线废弃，再由第一次和第三次反弹顶部重新画一条线。一种以极大交易活动为开端的对称三角形，对它的向下突破更容易是虚假信号，而非真实下跌趋势的开端。特别是突破发生在价格已经逐渐迈进到三角形顶点处之后，上述奇怪现象更容易发生。只有直角三角形给出有关自己意愿的事先告知。突破越早，越不会是虚假运动。时间超过三年的巨大三角形最佳作为无用信息而忽视掉。一、三角形调节的形态特性1 、四种
