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1、2021-2022年度内蒙古自治区期货从业资格之期货投资分析能力检测试卷A卷附答案一单选题(共60题)1、由于市场热点的变化，对于证券投资基金来说，基金重仓股可能面临很大的（ ）。A.流动性风险B.信用风险C.国别风险D.汇率风睑【答案】 A2、假如市场上存在以下在2018年12月28日到期的铜期权，如下表所示。A.C41000合约对冲2525.5元DeltaB.C40000合约对冲1200元Delta、C39000合约对冲700元Delta、C41000合约对冲625.5元C.C39000合约对冲2525.5元DeltaD.C40000合约对冲1000元Delta、C39000合约对冲500
2、元Delta、C41000合约对冲825.5元【答案】 B3、产品中期权组合的价值为（）元。A.14.5B.5.41C.8.68D.8.67【答案】 D4、如果投资者非常不看好后市，将50的资金投资于基础证券，其余50的资金做空股指期货，则投资组合的总为( )。A.4.19B.-4.19C.5.39D.-5.39【答案】 B5、下列对利用股指期货进行指数化投资的正确理解是（ ）。A.股指期货远月贴水有利于提高收益率B.与主要权重的股票组合相比，股指期货的跟踪误差较大C.需要购买一篮子股票构建组合D.交易成本较直接购买股票更高【答案】 A6、当两种商品为互补品时，其需求交叉价格弹性为( )。A.
3、正数B.负数C.零D.1【答案】 B7、假设基金公司持有金融机构为其专门定制的上证50指数场外期权，当市场处于下跌行情中，金融机构亏损越来越大，而基金公司为了对冲风险并不愿意与金融机构进行提前协议平仓，使得金融机构无法止损。这是场外产品（）的一个体现。A.市场风险B.流动性风险C.操作风险D.信用风险【答案】 B8、商品价格的波动总是伴随着（ ）的波动而发生。A.经济周期B.商品成本C.商品需求D.期货价格【答案】 A9、上题中的对冲方案也存在不足之处，则下列方案中最可行的是（）。A.C40000合约对冲2200元De1ta、C41000合约对冲325.5元De1taB.C40000合约对冲1
4、200元De1ta、C39000合约对冲700元De1ta、C41000合约对冲625.5元C.C39000合约对冲2525.5元De1taD.C40000合约对冲1000元De1ta、C39000合约对冲500元De1ta、C41000合约对冲825.5元【答案】 B10、5月，沪铜期货1O月合约价格高于8月合约。铜生产商采取了开仓卖出2000吨8月期铜，同时开仓买入1000吨10月期铜的交易策略。这是该生产商基于（ ）作出的决策。A.计划8月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过大B.计划10月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过小C.计划8月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过小D.
5、计划10月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过大【答案】 C11、下列关于低行权价的期权说法有误的有（）。A.低行权价的期权的投资类似于期货的投资B.交易所内的低行权价的期权的交易机制跟期货基本一致C.有些时候，低行权价的期权的价格会低于标的资产的价格D.如低行权价的期权的标的资产将会发放红利，那么低行权价的期权的价格通常会高于标的资产的价格。【答案】 D12、国内玻璃制造商4月和德国一家进口企业达到一致贸易协议，约定在两个月后将制造的产品出口至德国，对方支付42万欧元货款，随着美国货币的政策维持高度宽松。使得美元对欧元持续贬值，而欧洲中央银行为了稳定欧元汇率也开始实施宽松路线，人民币虽然一
6、直对美元逐渐升值，但是人民币兑欧元的走势并未显示出明显的趋势，相反，起波动幅度较大，4月的汇率是:1欧元=9.395元人民币。如果企业决定买入2个月后到期的人民币/欧元的平价看涨期权4手，买入的执行价是0.1060，看涨期权合约价格为0.0017，6月底，一方面，收到德国42万欧元，此时的人民币/欧元的即期汇率在0.1081附近，欧元/人民币汇率在9.25附近。问该企业执行到期的人民币/欧元外汇期权获得的收益是（ ）万欧元A.0.84B.0.89C.0.78D.0.79【答案】 A13、某投资者购买了执行价格为2850元/吨、期权价格为64元/吨的豆粕看涨期权，并卖出相同标的资产、相同期限、执
7、行价格为2950元/吨、期权价格为19.5元/吨的豆粕看涨期权。如果期权到期时，豆粕期货的价格上升到3000元/吨。并执行期权组合，则到期收益为（ ）。A.亏损56.5元B.盈利55.5元C.盈利54.5元D.亏损53.5元【答案】 B14、某投资者与证券公司签署权益互换协议，以固定利率10换取5000万元沪深300指数涨跌幅，每年互换一次，当前指数为4000点，一年后互换到期，沪深300指数上涨至4500点，该投资者收益（）万元。A.125B.525C.500D.625【答案】 A15、四川的某油脂公司，主要负责省城粮油市场供应任务。通常情况下菜籽油储备要在5月前轮出，并在新菜油大量上市季节
8、7-9月份轮入。该公司5月轮出储备菜油2000吨，轮出价格为7900元/吨，该企业担心9月份菜油价格会持续上涨，于是以8500元/吨的价格买入400手(菜油交易单位5吨/手)9月合约，9月公司债期货市场上以9200元确价格平仓，同时现货市场的购入现货入库，价格为9100元/吨，那么该公司轮库亏损是（ ）。A.100万B.240万C.140万D.380万【答案】 A16、假如某国债现券的DV01是00555，某国债期货合约的CTD券的DV01是00447，CTD券的转换因子是102，则利用国债期货合约为国债现券进行套期保值的比例是（）。(参考公式：套保比例=被套期保值债券的DV01 X转换因子期
9、货合约的DV01)A.0.8215B.1.2664C.1.0000D.0.7896【答案】 B17、1990年伊拉克入侵科威特导致原油价格短时间内大幅上涨，这是影响原油价格的(A.白然B.地缘政治和突发事件C.OPEC的政策D.原油需求【答案】 B18、利用MACD进行价格分析时，正确的认识是( )。A.出现一次底背离即可以确认价格反转走势B.反复多次出现顶背离才能确认价格反转走势C.二次移动平均可消除价格变动的偶然因素D.底背离研判的准确性一般要高于顶背离【答案】 C19、一般来说，当中央银行将基准利率调高时，股票价格将（）。A.上升B.下跌C.不变D.大幅波动【答案】 B20、我国现行的消
10、费者价格指数编制方法中，对于各类别指数的权数，每（）年调整一次。A.1B.2C.3D.5【答案】 D21、若3个月后到期的黄金期货的价格为( )元，则可采取“以无风险利率4借人资金，购买现货和支付存储成本，同时卖出期货合约”的套利策略。A.297B.309C.300D.312【答案】 D22、某铜加工企业为对冲铜价上涨的风险，以3700美元/吨买入LME的11月铜期货，同时买入相同规模的11月到期的美式铜期货看跌期权，执行价格为3740美元/吨，期权费为60美元/吨。A.342B.340C.400D.402【答案】 A23、社会总投资，6向金额为( )亿元。A.26B.34C.12D.14【答
11、案】 D24、下列不属于量化交易特征的是（）。A.可测量B.可复现C.简单明了D.可预期【答案】 C25、下列属含有未来数据指标的基本特征的是（）。A.买卖信号确定B.买卖信号不确定C.买的信号确定，卖的信号不确定D.卖的信号确定，买的信号不确定【答案】 B26、根据法玛(Fama)的有效市场假说，正确的认识是( )。A.弱式有效市场中的信息是指市场信息，技术分析失效B.强式有效市场中的信息是指市场信息，基本而分析失效C.强式有效市场中的信息是指公共信息，技术分析失效D.弱式有效市场中的信息是指公共信息，摹本而分析失效【答案】 A27、时间序列的统计特征不会随着时间的变化而变化，即反映统计特征
12、的均值、方差和协方差等均不随时间的改变而改变，称为（）。A.平稳时间序列B.非平稳时间序列C.单整序列D.协整序列【答案】 A28、财政支出中资本性支山的扩大会导致( )扩大A.经常性转移B.个人消费需求C.投资需求D.公共物品消赞需求【答案】 C29、在（）的选择上，该水平在一定程度上反映了金融机构对于风险承担的态度或偏好。A.置信水平B.时间长度C.资产组合未来价值变动的分布特征D.敏感性【答案】 A30、在构造投资组合过程中，会考虑选择加入合适的品种。一般尽量选择（）的品种进行交易。A.均值高B.波动率大C.波动率小D.均值低【答案】 B31、下列不属于压力测试假设情景的是（ ）。A.当
13、日利率上升500基点B.当日信用价差增加300个基点C.当日人民币汇率波动幅度在2030个基点范围D.当日主要货币相对于美元波动超过10【答案】 C32、美国劳工部劳动统计局公布的非农就业数据的来源是对( )进行调查。A.机构B.家庭C.非农业人口D.个人【答案】 A33、某美国投资者买入50万欧元，计划投资3个月，但又担心期间欧元对美元贬值，该投资者决定用CME欧元期货进行空头套期保值（每张欧元期货合约为12.5万欧元）。假设当日欧元（EUR）兑美元（USD）即期汇率为1.4432，3个月后到期的欧元期货合约成交价格EUR/USD为1.4450。3个月后欧元兑美元即期汇率为1.4120，该投资者欧元期货合约平仓价格EU
