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1、1 考点十一考点十一 投资与融资投资与融资 股票股票高风险高收益同在高风险高收益同在的投资投资 含义：股票股票是股份有限公司股份有限公司在筹集资本时向出资人出具的股份凭证股份凭证。性质：股票代表其持有者（即股东）对股份公司对股份公司的所有权，所有权，包括参加股东大会、投票表决、参与公司的重大决策、收取股息或分享红利等权利。偿还方式：股东在向股份有限公司参股投资取得股票后，不能要求不能要求公司返还返还其出出资资。如要改变股东身份，要么等待公司的破产清盘，要么将股票转售给第三人转售给第三人。经国家证券管理部门审批同意后，股票可以在证券市场上流通买卖。收益与风险：股息或红利收入股息或红利收入。即股票
2、持有人作为股东享有的从股份公司取得的利润分配收入。它来源于企业利润。公司有盈利才能分配股息。如果公司破产倒闭，股东不但不能获得收入，反而要赔本，这是购买股票的一种风险。另一部分收入来源于股票价格上升带来的差价股票价格上升带来的差价。由于股票价格要受到诸如公司经公司经营状况营状况、供求关系、银行利率、大众心理等多种因素的影响，其波动有很大的不确定性。这使股票投资者有可能遭受损失。价格波动的不确定性越大，投资风险也越大。因此，股票是一种高风险的投资方式。股票价格股票价格=预期股息预期股息/银行存款利息率银行存款利息率=股票票面面额票面面额预期股息率预期股息率/银行存款利银行存款利息率息率 作用：股
3、票市场的建立和发展，对搞活资金融通，提高资金使用效率，筹措建设资金，促进企业改革和发展，有重要作用。债券债券稳健的投资稳健的投资 含义：债券是一种债务证书债务证书，即筹资者给投资者的债务凭证债务凭证，承诺在一定时期支付约定的利息，并到期偿还本金。要素：一般来说，债券主要由期限、面值、利率和偿还方式等要素组成。类型：在我国，根据发行者不同，债券主要分为国债国债、金融债券金融债券和企业债券企业债券。国债 含义：是中央政府中央政府为筹集财政资金而发行的一种政府债券，是中央政府向投资者出具的、承诺在一定时期支付利息和到期偿还本金的债务凭证。目的：中央政府发行国债国债的目的目的，往往是弥补国家财政赤字弥
4、补国家财政赤字，或者为为一些耗费巨大的建设项目建设项目、某些特殊经济政策特殊经济政策乃至为战争筹措资金战争筹措资金。风险与收益：由于国债以中央政府中央政府的信誉担保信誉担保、以税收税收作为还本付息的保证保证，因此风险小风险小。国债利率利率较其他债券低低，但一般高于高于相同期限的银行储蓄存款利率储蓄存款利率。金融债券 含义：是由银行和非银行金融机构金融机构发行的债券。风险与收益：金融债券与企业债券相比，违约风险较小。与此对应，其利率通常低于一般的企业债券，但高于风险更小的国债和银行储蓄存款。2 企业债券 含义：是企业企业依照法定程序发行，约定在一定时期内还本付息的债券。风险与收益：企业主要以自身
5、的经营利润作为还本付息的保证，企业债券是一种风险大风险大的债券。与此相对应，企业债券的利率利率通常高高于国债国债和金融债券金融债券。股票和债券的比较 不同点 债券债券 股票股票 性质性质不同 债券是一种债务债务证书证书 股票是一种入股凭证入股凭证 受益权受益权不同 债券定期收取利利息息，安全性比股票大 股息或红利股息或红利、股票价格上升带来的差价差价，经营好坏决定其收益。偿还方法偿还方法不同 债券有明确的还还本付息期限本付息期限 股票不能退股，要么等待公司破产清盘破产清盘，要么将股票转售给第三人转售给第三人。相同相同点 都是有价证券有价证券；都是集资手段集资手段；都是能获得一定收益能获得一定收
6、益的金融资产金融资产。基金：含义：是一种利益共享利益共享、风险共担风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，将社会上大大小小的投资者手中的钱集中起来，交给有关证券投资专家管理和运用，从事股票、债券等金融投资，所得收入或风险由各个投资者按出资比例分享或承担。特点：集合投资、利益共享、风险共担、专家经营、专业管理。优势：主要在于专家经营、专业管理。投资者：比较适合于缺乏足够投资知识、时间和精力的投资者。商业保险商业保险规避风险的投资规避风险的投资 含义：指投保人根据合同约定，向保险人支付保险费，保险人对于合同约定的可能发生的事故因其发生所造成的财产损失承担赔偿保险金责任，或当被保险人死亡、伤
7、残、疾病或者达到合同约定的年龄期限时，承担给付保险金责任的行为。分类：人身保险人身保险：以人的寿命和身体为保险对象，如健康险、意外伤害险、人寿险等。财产保险财产保险：以财产及其有关利益为保险对象，如汽车保险、运输保险等。原则：投保人和保险人应当遵循公平互利公平互利、协商一致协商一致、自愿订立自愿订立的原则，订立保险合同。作用：保障保障功能。通过购买保险，投保人把风险转移给保险公司风险转移给保险公司，使自己所承担的风险损失降到最低。互助互助功能。通过投保，可以把分散的资金集中起来，用于补偿自然灾害或意外事故造成的损失，体现出“我为人人我为人人，人人为我人人为我”的互助特征，有利于企业生产发展、人
8、民生活和社会的稳定。商业保险作为一种理财方式，并不能避免风险的发生，只是在风险发生后，将损失转移给保险人，因此是规避风险的有效措施。3 社会保险社会保险 商业保险商业保险 含义 社会保险是国家通过法律强制实施，为工薪劳动者在年老、疾病、生育、失业以及遭受职业伤害的情况下，提供必要的物质帮助的制度。社会保险是社会保障制度社会保障制度中最基本最基本、最核心最核心的内容。指投保人根据合同约定，向保险人支付保险费，保险人对于合同约定的可能发生的事故因其发生所造成的财产损失承担赔偿保险金责任，或当被保险人死亡、伤残、疾病或者达到合同约定的年龄期限时，承担给付保险金责任的行为。性 质 解决大多数社会成员最
9、迫切的保障项目，是国家意志国家意志的体现。建立在商业原则商业原则的基础上，是参与保险者个人意志个人意志的体现。保险依据 国家和有关部门统一规定 被保险人的需要 分类 养老保险养老保险、医疗保险医疗保险、失业保险失业保险 人身保险人身保险、财产保险财产保险 筹资模式 政府政府、企业企业、个人共同负担个人共同负担 投保的个人个人或单位单位负担 给付标准 只保障其基本生活水平基本生活水平 保障项目广泛，给付标准与与缴纳的保险费保险费成正比正比 投资理财的原则 要注意投资的回报率回报率，也要注意投资的风险性风险性。要注意投资的多样化多样化。要根据根据自己实际情况实际情况，量力而行量力而行。既要考虑个人
10、利益个人利益，也要考虑国家利益国家利益，不不得违反违反国家的法律法规法律法规。投资收益与投资风险 收益和风险形影相随。投资的目的是为了得到收益，与此同时，又不可避免地面临着风险。高风险、高收益，风险与收益成正相关。融资：含义：融资就是筹集资金的行为，融资的方式主要是贷款和发行股票和债券，融资的目的是用筹来的资本追求利润最大化。途径：直接融资：是指政府、企业等直接从社会上（如企事业单位、居民等）筹资。一般来说，是通过发行债券、股票以及商业信用等形式融通所需资金。间接融资：是以金融部门为中介，由金融部门（如商业银行、信用中介、储蓄机构）通过吸收存款、存单等形式积聚社会闲散资金，然后以贷款等形式向非金融部门（如企业等）提供资金。作用：融资有积极作用，能够促进企业发展，使企业做大做强；但也有明显的消极作用，融资实质上是借债经营，如果不能很好地运用所筹集到的资金，或者超过了自己的偿还能力，则可能导致债务危机，反而破坏企业正常发展。
