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1、备考2023重庆市期货从业资格之期货投资分析真题精选附答案一单选题(共100题)1、关于期权的希腊字母,下列说法错误的是r)。A.Delta的取值范围为(-1,1)B.深度实值和深度虚值期权的Gamma值均较小,只要标的资产价格和执行价格相近,价格的波动都会导致Delta值的剧烈变动,因此平价期权的Gamma值最大C.在行权价附近,Theta的绝对值最大D.Rho随标的证券价格单调递减【答案】 D2、根据下面资料,回答92-95题 A.1.86B.1.94C.2.04D.2.86【答案】 C3、交易量应在( )的方向上放人。A.短暂趋势B.主要趋势C.次要趋势D.长期趋势【答案】 B4、()具
2、有收益增强结构,使得投资者从票据中获得的利息率高于市场同期的利息率。A.保本型股指联结票据B.收益增强型股指联结票据C.参与型红利证D.增强型股指联结票据【答案】 B5、在多元回归模型中,使得()最小的0,1,k就是所要确定的回归系数。A.总体平方和B.回归平方和C.残差平方和D.回归平方和减去残差平方和的差【答案】 C6、投资者对结构化产品的发行者的要求不包括()。A.净资产达到5亿B.较高的产品发行能力C.投资者客户服务能力D.融资竞争能力【答案】 A7、我国油品进口价格计算正确的是( )。A.进口到岸成本=(MOPS价格+到岸贴水)汇率(1+进口关税税率)+消费税(1+增值税税率)+其他
3、费用B.进口到岸价=(MOPS价格贴水)x汇率x(1+进口关税)+消费税+其他费用C.进口到岸价=(MOPS价格+贴水)汇率(1+进口关税)+消费税+其他费用D.进口到岸价=(MOPS价格贴水)x汇率x(1+进口关税)(1+增值税率)+消费税+其他费用【答案】 A8、一般情况下,供给曲线是条倾斜的曲线,其倾斜的方向为( )。A.左上方B.右上方C.左下方D.右下方【答案】 B9、在无套利基础下,基差和持有期收益之间的差值衡量了()选择权的价值。A.国债期货空头B.国债期货多头C.现券多头D.现券空头【答案】 A10、期权风险度量指标中衡量期权价格变动与斯权标的物价格变动之间的关系的指标是( )
4、。A.DeltaB.GammaC.ThetaD.Vega【答案】 A11、某研究员对生产价格指数(PPI)数据和消费价格指数(CPI)数据进行了定量分析,并以PPI为被解释变量,CPI为解释变量,进行回归分析。据此回答以下四题。A.1.5%B.1.9%C.2.35%D.0.85%【答案】 B12、最早发展起来的市场风险度量技术是()。A.敏感性分析B.情景分析C.压力测试D.在险价值计算【答案】 A13、关于期权的希腊字母,下列说法错误的是()。A.Delta的取值范围为(1,1)B.深度实值和深度虚值期权的Gamma值均较小,只要标的资产价格和执行价格相近时,价格的波动都会导致Delta值的
5、剧烈变动,因此平价期权的Gamma值最大C.在行权价附近,Theta的绝对值最大D.Rho随标的证券价格单调递减【答案】 D14、假设某一资产组合的月VaR为1000万美元,经计算,该组合的年VaR为()万美元。A.1000B.282.8C.3464.1D.12000【答案】 C15、期货现货互转套利策略执行的关键是()。A.随时持有多头头寸B.头寸转换方向正确C.套取期货低估价格的报酬D.准确界定期货价格低估的水平【答案】 D16、对于金融机构而言,债券久期D=一0925,则表示()。A.其他条件不变的情况下,当利率水平下降1时,产品的价值提高0.925元,而金 融机构也将有0.925元的账
6、面损失B.其他条件不变的情况下,当利率水平上升1时,产品的价值提高0.925元,而金 融机构也将有0.925元的账面损失C.其他条件不变的情况下,当上证指数上涨1个指数点时,产品的价值将提高0.925 元,而金融机构也将有0.925元的账面损失D.其他条件不变的情况下,当上证指数下降1个指数点时,产品的价值将提高0.925元,而金融机构也将有0.925元的账面损失【答案】 A17、沪深300指数为3000,红利年收益率为1%,无风险年利率为5%(均以连续复利计息),3个月期的沪深300指数期货价格为3010,若不计交易成本,理论上的套利策略为( )。卖空构成指数的股票组合 买入构成指数的股票组
7、合 卖空沪深300股指期货 买入沪深300股指期货。A.B.C.D.【答案】 B18、交易量应在( )的方向上放人。A.短暂趋势B.主要趋势C.次要趋势D.长期趋势【答案】 B19、7月初,某农场决定利用大豆期货为其9月份将收获的大豆进行套期保值,7月5日该农场在9月份大豆期货合约上建仓,成交价格为2050元吨,此时大豆现货价格为2010元吨。至9月份,期货价格到2300元吨,现货价格至2320元吨,若此时该农场以市场价卖出大豆,并将大豆期货平仓,则大豆实际卖价为( )。A.2070B.2300C.2260D.2240【答案】 A20、采取基差交易的优点在于兼顾公平性和( )。A.公正性B.合
8、理性C.权威性D.连续性【答案】 B21、在整个利息体系中起主导作用的利率是( )。A.存款准备金B.同业拆借利率C.基准利率D.法定存款准备金【答案】 C22、某机构投资者拥有的股票组台中,金融类股、地产类股、信息类股和医药类股分别占比36%,24%,18%和22%,p系数分别为0.8,1.6,2.1和2.5。其投资组合的系数为( )。A.1.3B.1.6C.1.8D.2.2【答案】 B23、现金为王成为投资的首选的阶段是()。A.衰退阶段B.复苏阶段C.过热阶段D.滞胀阶段【答案】 D24、7月中旬,该期货风险管理公司与某大型钢铁公司成功签订了基差定价交易合同。合同中约定,给予钢铁公司1个
9、月点价期;现货最终结算价格参照铁矿石期货9月合约加升水2元干吨为最终干基结算价格。期货风险管理公司最终获得的升贴水为( )元干吨。A.+2B.+7C.+11D.+14【答案】 A25、某股票组合市值8亿元,值为092。为对冲股票组合的系统性风险,基金经理决定在沪深300指数期货10月合约上建立相应的空头头寸,卖出价格为32638点。一段时间后,10月股指期货合约下跌到31320点;股票组合市值增长了673%。基金经理卖出全部股票的同时,买入平仓全部股指期货合约。此次操作共获利()万元。A.8113.1B.8357.4C.8524.8D.8651.3【答案】 B26、场内金融工具的特点不包括()
10、。A.通常是标准化的B.在交易所内交易C.有较好的流动性D.交易成本较高【答案】 D27、某保险公司拥有一个指数型基金,规模20亿元,跟踪的标的指数为沪深300指数,其投资组合权重和现货指数相同,公司直接买卖股票现货构建指数型基金。获得资本利得和红利,其中未来6个月的股票红利为1195万元,1.013,当时沪深300指数为2800点(忽略交易成本和税收)。6个月后指数为3500点,那么该公司收益是( )。A.51211万元B.1211万元C.50000万元D.48789万元【答案】 A28、金融期货的标的资产无论是股票还是债券,定价的本质都是未来收益的()。A.再贴现B.终值C.贴现D.估值【
11、答案】 C29、利率互换是指双方约定在未来的一定期限内,对约定的()按照不同计息方法定期交换利息的一种场外交易的金融合约。A.实际本金B.名义本金C.利率D.本息和【答案】 B30、美国商品交易委员会持仓报告中最核心的内容是()。A.商业持仓B.非商业持仓C.非报告持仓D.长格式持仓【答案】 B31、湖北一家饲料企业通过交割买入山东中粮黄海的豆粕厂库仓单,该客户与中粮集团签订协议,集团安排将其串换至旗下江苏东海粮油提取现货。其中,串出厂库(中粮黄海)的升贴水为-30元/吨,计算出的现货价差为50元/吨;厂库生产计划调整费上限为30元/吨。该客户与油厂谈判确定的生产计划调整费为30元/吨,则此次
12、仓单串换费用为( )。A.30B.50C.80D.110【答案】 B32、在点价交易合同签订后,基差买方判断期货价格处于下行通道,则合理的操作是()。A.等待点价操作时机B.进行套期保值C.尽快进行点价操作D.卖出套期保值【答案】 A33、7月初,某期货风险管理公司先向某矿业公司采购1万吨铁矿石,现货湿基价格665元/湿吨(含6%水分)。与此同时,在铁矿石期货9月合约上做卖期保值,期货价格为716元/干吨。A.+2B.+7C.+11D.+14【答案】 A34、下列不属于压力测试假设情景的是( )。A.当日利率上升500基点B.当日信用价差增加300个基点C.当日人民币汇率波动幅度在2030个基
13、点范围D.当日主要货币相对于美元波动超过10【答案】 C35、联合国粮农组织公布,2010年11月世界粮食库存消费比降至21%。其中“库存消费比”A.期末库存与当期消费量B.期初库存与当期消费量C.当期消费量与期末库存D.当期消费量与期初库存【答案】 A36、进出口企业在实际贸易中往往无法找到相应风险外币的期货品种,无法通过直接的外汇期货品种实现套期保值,这时企业可以通过( )来利用期货市场规避外汇风险。A.多头套期保值B.空头套期保值C.交叉套期保值D.平行套期保值【答案】 C37、基础货币不包括( )。A.居民放在家中的大额现钞B.商业银行的库存现金C.单位的备用金D.流通中的现金【答案】 B38、某投资银行通过市场观察,目前各个期限的市场利率水平基本上都低于3个月前的水平,而3个月前,该投资银行作为债券承销商买入并持有了3个上市公司分别发行的固定利率的次级债X、Y和Z,信用级别分别是BBB级、BB级和CC级,期限分别为4年、5年和7年,总规模