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1、全国大学生金融知识竞赛题库（金融期权180题）一、单选题511.中证1000股指期权的交易场所和交割方式分别为（）。A.场内交易，实物交割B.场内交易，现金交割C.场外交易，实物交割D.场外交易，现金交割512.以下哪项不是期权市场的价格限制制度？（）A.熔断制度B.涨跌停板制度C.价格保护带制度D.最小变动价位制度513.在金融期权交易中，（）需要缴纳保证金。A.期权买方B.期权卖方C.期权买卖双方D.期权交易各方均无需缴纳保证金514.投资者认为未来某股票价格将下跌，但并不持有该股票。那么以下恰当的交易策略为（）。A.买入看涨期权B.卖出看涨期权C.卖出看跌期权D.备兑开仓515.某投资者
2、手中持有的期权现在是一份虚值期权，则下列表述正确的是（）。A.如果该投资者手中持有一份看涨期权，则表明期权标的物的市场价格高于执行价格B.如果该投资者手中持有一份看跌期权，则表明期权标的物的市场价格低于执行价格C.如果该投资者手中持有一份看跌期权，则表明期权标的物的市场价格等于执行价格D.如果该投资者手中持有一份看涨期权，则表明期权标的物的市场价格低于执行价格516.沪深300股指期权与沪深300股指期货，上证50股指期权与上证50股指期货，中证1000股指期权与中证1000股指期货合约乘数之比分别为（）。A.1：2、1：2和1：3B.1：2、1：1和1：2C.1：3、1：3和1：2D.1：1
3、、1：1和1：2517.深度虚值看涨期权临近到期时，Gamma向（）逼近。A.0B.0.5C.1D.正无穷518.利用平值看跌期权和对应标的股指期货组成风险中性组合，则初始套保比率（hedgeratio）最接近（）。A.0.5B.1C.2D.10519.假设价格随机变化，不考虑利率因素和分红因素，期权的（）可以近似认为约等于期权到期是实值期权的概率。A.DeltaB.GammaC.VegaD.Vanna520.以下哪些因素会影响期权价格？（）A.资产价格、到期时间、波动率、无风险利率和执行价格B.资产价格、到期时间、波动率、无风险利率C.资产价格、到期时间、波动率D.资产价格、到期时间521.
4、1973年4月，（）成立，推出了以股票为标的的期权产品，标志着现代意义的期权市场交易所市场的诞生。A.芝加哥期权交易所（CBOE）B.芝加哥商品交易所（CBOT）C.芝加哥商业交易所（CME）D.伦敦期权市场（LTOM）522.2006年8月，芝加哥商业交易所（CME）推出了人民币期货与期权产品，为市场提供了规避人民币汇率波动风险的工具。人民币期权是基于人民币期货的（）期权。A.欧式B.美式C.亚式D.百慕大式523.以下不可以用于对冲标普500指数成分股风险的是（）。A.VIX期权B.SPY期权C.SPX期权D.SPX期货524.下列关于欧式期权和美式期权的说法，正确的是（）。A.取决于期权
5、的交易市场是欧洲市场还是美国市场B.取决于期权的发行市场是欧洲市场还是美国市场C.取决于期权合约对行权标的资产的时限规定D.取决于期权合约对行权标的资产的地域规定525.假设某Delta的中性投资组合Gamma值为-100。当资产价格在极短的时间内变动3，则该组合的价值将（）。A.增加300B.减少300C.增加450D.减少450526.沪深300股指期权与沪深300股指期货，中证1000股指期权与中证1000股指期货合约乘数之比分别为（）。A.1：2和1：3B.1：3和1：2C.1：2和1：2D.1：3和1：3527.假定2022年9月30日，沪深300指数为3804点，正在交易的沪深30
6、0股指期权合约有（）。A.IO2209-C-3800B.IO2210-P-3750C.IO2211-C-3275D.IO2103-P-3950528.如果投资者对市场态度看多，那么他适合选择的交易策略是（）。A.买入看涨期权B.买入看跌期权C.熊市套利D.卖出看涨期权529.正常市场环境下，哪一个期权可能会同时拥有正Gamma和正Theta？（）A.平值看跌期权B.深度实值看跌期权C.深度实值看涨期权D.深度虚值看涨期权530.当前某公司股票价格100。市场公开信息显示，该公司2个月后有一场对公司影响重大的知识产权官司将会宣判。以下情况最可能发生的是（）。A.该公司2个月到期期权的波动率水平高
7、于1个月到期期权B.该公司2个月到期期权的波动率水平低于1个月到期期权C.该公司2个月到期期权的波动率水平等于1个月到期期权D.通过题目信息无法判断531.假设投资者以9.80元的价格购买了100手（1手是100股）A股票3个月到期，执行价格为180.00元的欧式看涨期权，到期当天A股票涨至183.60元，那么不考虑交易成本的情况下，投资者收益为（）元。A.盈利360.00B.盈利36000.00C.亏损620.00D.亏损62000.00532.上证50ETF价格为2.856元，行权价为2.85元的看跌期权delta=-0.4570，gamma=2.4680，行权价为2.7元的看跌期权del
8、ta=-0.1426，gamma=1.4022，某投资者购买了一张行权价格为2.85元的看跌期权，卖出两张行权价格为2.7元的看跌期权，上述两种期权到期日相同，则组合delta和gamma为（）。A.0.5996，3.8702B.-0.1718，-0.3364C.-0.1718，3.8702D.0.5996，-0.3364533.以下哪项不是期权市场的价格限制制度？（）A.熔断制度B.涨跌停板制度C.价格保护带制度D.持仓限额制度534.以下哪一个希腊字母可以衡量期权的大头针风险（pinrisk）？（）A.DeltaB.GammaC.VegaD.Rho535.对于看涨期权熊市价差策略，下列说法
9、正确的是（）。A.风险有限，盈利有限B.风险有限，盈利无限C.风险无限，盈利有限D.风险无限，盈利无限536.某只股票当前价格为100元，1个月到期平值看涨期权价格为20元，对应平值看跌期权价格为10元。理论上可以进行的风险最低的交易是（）。A.买入看跌期权、卖出看涨期权同时买入股票B.卖出看跌期权、买入看涨期权同时买入股票C.卖出看跌期权、买入看涨期权同时卖出股票D.通过题目信息无法判断537.2019年3月14日，50ETF1903-C-2.8和50ETF1903-C-2.9的市场报价分别为0.034和0.0131，那么，在无明显套利机会的情况下，50ETF1903-C-2.85的价格不可
10、能为：（）。A.0.0197B.0.0322C.0.0185D.0.0214538.在其他条件基本不变的前提下，当市场隐含波动率下降时，在短期期权到期前，反向跨期价差（卖出一手长期看涨期权，买入一手同一行权价的短期看涨期权）的收益会（）。A.下降B.不变C.上升D.具有随机性539.当前某公司股票价格100。投资者持有一份股票，卖出10份130行权价1个月到期看涨期权。此时该投资组合的Delta为0，关于该投资组合风险分析正确的是（）。A.若股票价格不变，该投资组合每天会收入时间价值B.该投资组合的最大风险在于波动率大幅下行的风险C.该投资组合为无风险组合D.通过题目信息无法判断540.关于期
11、权头寸的变化，下列说法正确的是（）。A.一方为买入建仓，一方为卖出建仓，期权持仓量增加B.一方为买入建仓，一方为卖出平仓，期权持仓量增加C.一方为买入平仓，一方为卖出建仓，期权持仓量增加D.一方为买入平仓，一方为卖出平仓，期权持仓量增加541.1973年4月，（）成立，推出了以股票为标的的期权产品，标志着现代意义的期权市场交易所市场的诞生。A.CBOEB.CBOTC.CMED.LTOM542.在美国市场，CBOE的VIX指数是基于（）编制的。A.道琼斯指数期权B.标普500ETF期权C.标普500指数期权D.NASDAQ指数期权543.某投资者计划通过利用基础标的复制期权的做法为自己的投资组合
12、进行为期一个月的保护，在操作开始时如果利用看跌期权进行保护，1个月到期的看跌期权价格为10元。如果在1个月内基础标的价格大幅波动，市场波动率水平远高于隐含波动率，那么（）。A.直接买入看跌期权的方式要比复制期权的方式更便宜B.复制期权的成本由于交易费用和摩擦成本会远低于10元C.复制期权的成本由于已实现波动率低于隐含波动率，会比直接买入看跌期权便宜D.通过题目信息无法判断544.标的资产当前价格100.00元，平值看涨期权价格2.33元，Delta值是0.5。当标的资产价格从100.00元上涨到101.00元且市场隐含波动率由66%下跌到65%，此时期权价格变为2.80元，则该期权多头头寸的V
13、ega约为（）。A.-0.23B.-0.03C.0.03D.0.23545.卖出看涨期权后，投资者的损益平衡点等于（）。A.执行价格+期权权利金B.执行价格-期权权利金C.期权权利金-执行价格D.执行价格546.某基础资产当前价格100元，6个月平值看涨期权价格2.33元，Delta=0.5；6个月执行价为105的虚值看涨期权价格5.00元，Delta=0.1，此时可能的波动率交易机会是（）。A.卖出1张平值期权，买入5张虚值期权B.买入1张平值期权，买入5张虚值期权C.买入1张平值期权，卖出5张虚值期权D.卖出1张平值期权，卖出5张虚值期权547.根据买卖权平价关系，购买一个股票的看跌期权等
14、价于（）。A.购买看涨期权，购买股票，以无风险利率借入现金B.出售看涨期权，购买股票，以无风险利率借入现金C.购买看涨期权，出售股票，以无风险利率投资现金D.出售看涨期权，出售股票，以无风险利率投资现金548.某交易者在3月4日以0.0320元的价格卖出一张执行价格为2.1000元的上证50ETF看涨期权，又以0.0471元的价格卖出一张其他条件相同的执行价格为2.0000元的看跌期权。建仓时上证50ETF的价格为2.065元，并计划持有合约至到期。根据以上操作，下列说法正确的是（）。A.交易者认为股票市场会小幅上涨B.交易者认为股票市场会大幅上涨C.交易者认为股票市场会窄幅整理D.交易者认为
15、股票市场会大幅波动549.下列表述错误的是（）。A.B-S模型适用于各种奇异期权定价B.二叉树模型既可用于美式期权定价，也可用于欧式期权定价C.B-S型不适于美式期权定价D.B-S模型主要用于欧式期权定价550.行权价格2.8元的看涨期权0.07元，行权价格3.0元的看涨期权0.02元，行权价格2.9元的看涨期权在以下哪些价格时有无风险套利机会（）。A.0.06B.0.04C.0.038D.0.042551.某投资者在3月1日购买了一张行权价为2.90元的上证50ETF看涨期权，到期日为3月28日，支付权利金700元（每张合约对应10000份基金份额）。在3月5日，上证50ETF价格上涨，期权价格为900元，下述对该投资者的描述，正确的是（）。A.在3月5日当天平仓，盈利200元B.在3月5日行权，盈利700元C.只能持有至3月28日，看是否行权D.
