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1、2023年上海市期货从业资格之期货投资分析全真模拟考试试卷A卷含答案一单选题(共50题)1、美国供应管理协会(ISM)发布的采购经理人指数(PMI)是预测经济变化的重要的领先指标。一般来说,该指数()表明制造业生产活动在收缩,而经济总体仍在增长。A.低于57B.低于50C.在50和43之间D.低于43【答案】 C2、2005年,铜加工企业为对中铜价上涨的风险,以3700美元/吨买入LME的11月铜期货,同时买入相同规模的11月到期的美式铜期货看跌期权,执行价格为3740美元/吨,期权费为60美元/吨。如果11月初,铜期货价格下跌到4100美元/吨,此时铜期货看跌期权的期权费为2美元/吨。企业对
2、期货合约和期权合约全部平仓。该策略的损益为( )美元/吨(不计交易成本)A.342B.340C.400D.402【答案】 A3、( )在2010年推山了“中国版的CDS”,即信用风险缓释合约和信用风险缓释凭证A.上海证券交易所B.中央国债记结算公司C.全国银行间同业拆借巾心D.中国银行间市场交易商协会【答案】 D4、根据某地区20052015年农作物种植面积(x)与农作物产值(y),可以建立一元线性回归模型,估计结果得到可决系数R20.9,回归平方和ESS90,则回归模型的残差平方和RSS为()。A.10B.100C.90D.81【答案】 A5、某保险公司拥有一个指数型基金,规模为50亿元,跟
3、踪的标的指数为沪深300指数,其投资组合权重分布与现货指数相同。方案一:现金基础策略构建指数型基金。直接通过买卖股票现货构建指数型基金。获利资本利得和红利。其中,未来6个月的股票红利为3195万元。方案二:运用期货加现金增值策略构建指数型基金。将45亿元左右的资金投资于政府债券(以年收益2.6%计算)同时5亿元(10%的资金)左右买入跟踪该指数的沪深300股指期货头寸。当时沪深300指数为2876点,6个月后到期的沪深300指数期货的价格为3224点。设6个月后指数为3500点,假设忽略交易成本和税收等,并且整个期间指数的成分股没有调整。方案一的收益为( )万元。A.108500B.11568
4、3C.111736.535D.165235.235【答案】 C6、利用()市场进行轮库,储备企业可以改变以往单一的购销模式,同时可规避现货市场价格波动所带来的风险,为企业的经营发展引入新思路。A.期权B.互换C.远期D.期货【答案】 D7、当市场处于牛市时,人气向好,一些微不足道的利好消息都会刺激投机者的看好心理,引起价格上涨,这种现象属于影响蚓素巾的( )的影响。A.宏观经济形势及经济政策B.替代品C.季仃陛影响与自然川紊D.投机对价格【答案】 D8、某种商品的价格提高2%,供给增加15%,则该商品的供给价格弹性属于( )。A.供给富有弹性B.供给缺乏弹性C.供给完全无弹性D.供给弹性无限【
5、答案】 B9、常用的回归系数的显著性检验方法是( )A.F检验B.单位根检验C.t检验D.格赖因检验【答案】 C10、天然橡胶供给存在明显的周期性,从8月份开始到10月份,各产胶国陆续出现台风或热带风暴、持续的雨天、干旱,这都会()。A.降低天然橡胶产量而使胶价上涨B.降低天然橡胶产量而使胶价下降C.提高天然橡胶产量而使胶价上涨D.提高天然橡胶产量而使胶价下降【答案】 A11、关于变量间的相关关系,正确的表述是( )。A.长期来看,期货主力合约价格与持仓总量之间存在负相关关系B.长期来看,美元指数与黄金现货价格之间存在正相关关系C.短期来看,可交割债券的到期收益率与国债期货价格之间存在正相关关
6、系D.短期来看,债券价格与市场利率之间存在负相关关系【答案】 D12、低频策略的可容纳资金量( )。A.高B.中C.低D.一般【答案】 A13、按照销售对象统计,”全社会消费品总额”指标是指( )。A.社会集团消费品总额B.城乡居民与社会集团消费品总额C.城镇居民与社会集团消费品总额D.城镇居民消费品总额【答案】 B14、OECD综合领先指标(Composite LeADing InDiCAtors,CLIs)报告前( )的活动A.1个月B.2个月C.一个季度D.半年【答案】 B15、投资者卖出执行价格为800美分/蒲式耳的玉米期货看涨期权,期权费为50美分/蒲式耳,同时买进相同份数到期日相同
7、,执行价格为850美分/蒲式耳的玉米期货看涨期权,期权费为40美分/蒲式耳,据此回答以下三题:(不计交易成本)A.840B.860C.800D.810【答案】 D16、甲乙双方签订一份场外期权合约,在合约基准日确定甲现有资产组合为100个指数点。未来指数点高于100点时,甲方资产组合上升,反之则下降。合约乘数为200元指数点,甲方总资产为20000元。假设未来甲方预期资产价值会下降,购买一个欧式看跌期权,行权价为95,期限1个月,期权的价格为38个指数点,这38的期权费是卖出资产得到。假设指数跌到90,则到期甲方资产总的市值是( )元。A.500B.18316C.19240D.17316【答案
8、】 B17、如果两种商品x和v的需求交叉弹性系数是2.3,那么可以判断出( )。A.x和v是替代品B.x和v是互补品C.x和v是高档品D.x和v是低价品【答案】 B18、债券投资组合与国债期货的组合的久期为()。A.(初始国债组合的修正久期+期货有效久期)2B.(初始国债组合的修正久期初始国债组合的市场价值+期货有效久期期货头寸对等的资产组合价值)(期货头寸对等的资产组合价值+初始国债组合的市场价值)C.(初始国债组合的修正久期初始国债组合的市场价值+期货有效久期期货头寸对等的资产组合价值)期货头寸对等的资产组合价值D.(初始国债组合的修正久期初始国债组合的市场价值+期货有效久期期货头寸对等的
9、资产组合价值)初始国债组合的市场价值【答案】 D19、通过股票收益互换可以实现的目的不包括()。A.杠杆交易B.股票套期保值C.创建结构化产品D.创建优质产品【答案】 D20、投资者将投资组合的市场收益和超额收益分离出来的策略为()策略。A.阿尔法B.指数化投资C.现金资产证券化D.资产配置【答案】 A21、中国海关总署一般在每月的( )同发布上月进山口情况的初步数据,详细数据在每月下旬发布A.5B.7C.10D.15【答案】 C22、()是指客户通过期货公司向期货交易所提交申请,将不同品牌、不同仓库的仓单串换成同一仓库同一品牌的仓单。A.品牌串换B.仓库串换C.期货仓单串换D.代理串换【答案
10、】 C23、为确定大豆的价格(y)与大豆的产量(x1)及玉米的价格(x2)之间的关系,某大豆厂商随机调查了20个月的月度平均数据,根据有关数据进行回归分析,得到表3-1的数据结果。 A.y=42.38+9.16x1+0.46x2B.y=9.16+42.38x1+0.46x2C.y=0.46+9.16x1+42.38x2D.y=42.38+0.46x1+9.16x2【答案】 A24、量化交易模型测试中样本外测试的目的是( )。A.判断模型在实盘中的风险能力B.使用极端行情进行压力测试C.防止样本内测试的过度拟合D.判断模型中是否有未来函数【答案】 C25、下列哪项不是量化交易所需控制机制的必备条
11、件?()A.立即断开量化交易B.连续实时监测,以识别潜在的量化交易风险事件C.当系统或市场条件需要时可以选择性取消甚至取消所有现存的订单D.防止提交任何新的订单信息【答案】 B26、金融机构在场外交易对冲风险时,常选择()个交易对手。A.1个B.2个C.个D.多个【答案】 D27、交易策略的单笔平均盈利与单笔平均亏损的比值称为()。A.收支比B.盈亏比C.平均盈亏比D.单笔盈亏比【答案】 B28、反映回归直线与样本观察值拟合程度的量,这个量就是拟合优度,又称样本“可决系数”,计算公式为()。A.RSS/TSSB.1-RSS/TSSC.RSSTSSD.1-RSSTSS【答案】 B29、套期保值的
12、效果取决于( )。A.基差的变动B.国债期货的标的利率与市场利率的相关性C.期货合约的选取D.被套期保值债券的价格【答案】 A30、ISM采购经理人指数是由美国非官方机构供应管理协会在每月第()个工作日定期发布的一项经济领先指标。A.1B.2C.8D.15【答案】 A31、外汇汇率具有()表示的特点。A.双向B.单项C.正向D.反向【答案】 A32、假设该产品中的利息是到期一次支付的,市场利率为( )时,发行人将会亏损。A.5.35B.5.37C.5.39D.5.41【答案】 A33、临近到期日时,( )会使期权做市商在进行期权对冲时面临牵制风险。A.虚值期权B.平值期权C.实值期权D.以上都是【答案】 B34、我国油品进口价格计算正确的是( )。A.进口到岸成本=(MOPS价格+到岸贴水)汇率(1+进口关税税率)+消费税(1+增值税税率)+其他费用B.进口到岸价=(MOPS价格贴水)x汇率x(1+进口关税)+消费税+其他费用C.进口到岸价=(MOPS价格+贴水)汇率(1+进口关税)+消费税+其他费用D.进口到岸价=(MOPS价格贴水)x汇率x(1+进口关税)(1+增值税率)+消费税+其他费用【答案】 A35、在完全垄断市场上,企业进行产量决策时的依据