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1、题库模拟题库模拟 20222022 年期货从业资格之期货投资分析通关年期货从业资格之期货投资分析通关提分题库提分题库(考点梳理考点梳理)单选题（共单选题（共 6060 题）题）1、t 检验时，若给定显著性水平，双侧检验的临界值为 ta/2（n2），则当|t|ta/2（n2）时，（）。A.接受原假设，认为 显著不为 0 B.拒绝原假设，认为 显著不为 0 C.接受原假设，认为 显著为 0 D.拒绝原假设，认为 显著为 0【答案】B 2、对基差买方来说，基差定价交易中所面临的风险主要是（）。A.价格风险 B.利率风险 C.操作风险 D.敞口风险【答案】D 3、根据上一题的信息，钢铁公司最终盈亏是(
2、)。A.总盈利 14 万元 B.总盈利 12 万元 C.总亏损 14 万元 D.总亏损 12 万元【答案】B 4、某钢材贸易商在将钢材销售给某钢结构加工企业时采用了点价交易模式，作为采购方的钢结构加工企业拥有点价权。双方签订的购销合同的基本条款如下表所示。A.3078 元/吨 B.3038 元/吨 C.3118 元/吨 D.2970 元/吨【答案】B 5、技术指标乖离率的参数是()。A.天数 B.收盘价 C.开盘价 D.MA【答案】A 6、某投资者拥有的股票组合中，金融类股、地产类股、信息类股和医药类股份分别占比 36%、24%、18%、和 22%，其 系数分别是 0.8、1.6、2.1、2.
3、5，则该投资组合的 系数为（）。A.2.2 B.1.8 C.1.6 D.1.3【答案】C 7、以 S&P500 为标的物三个月到期远期合约，假设指标每年的红利收益率为 3%，标的资产为 900 美元，连续复利的无风险年利率为 8%，则该远期合约的即期价格为（）美元。A.900 B.911.32 C.919.32 D.-35.32【答案】B 8、在金属行业的产业链分析中，产业链不司环节的定价能力取决于其行业集巾度，A.强于；弱于 B.弱于；强于 C.强于；强于 D.弱于；弱于【答案】C 9、关于持续整理形态，以下说法不正确的是()。A.矩形为冲突均衡整理形态，是多空双方实力相当的斗争结果，多空双
4、方的力量在箱体范围间完全达到均衡状态 B.如果矩形的上下界线相距较远，短线的收益是相当可观的 C.旗形形态一般任急速上升或下跌之后出现，成立量则在形成形态期间不断地显著减少 D.在形成楔形的过程中，成变量是逐渐增加的在形成楔形的过程中，成交量是逐渐减少的。楔形形成之前和突破之后，成变量都很大。【答案】D 10、若市场整体的风险涨价水平为 10%，而 值为 1.5 的证券组合的风险溢价水平为（）。A.10%B.15%C.5%D.50%【答案】B 11、量化交易模型测试中样本外测试的目的是（）。A.判断模型在实盘中的风险能力 B.使用极端行情进行压力测试 C.防止样本内测试的过度拟合 D.判断模型
5、中是否有未来函数【答案】C 12、9 月 15 日，美国芝加哥期货交易所 1 月份小麦期货价格为 950 美分蒲式耳，1 月份玉米期货价格为 325 美分蒲式耳，套利者决定卖出 10 手 1 月份小麦合约的同时买入 10 手 1 月份玉米合约，9 月 30 日，该套利者同时将小麦和玉米期货合约全部平仓，价格分别为 835 美分蒲分耳和 290 美分蒲式耳（）。该交易的价差（）美分蒲式耳。A.缩小 50 B.缩小 60 C.缩小 80 D.缩小 40【答案】C 13、下列说法错误的是（）。A.经济增长速度一般用国内生产总值的增长率来衡量 B.国内生产总值的增长率是反映一定时期经济发展水平变化程度
6、的动态指标 C.统计 GDP 时，要将出口计算在内 D.统计 GDP 时，要将进口计算在内【答案】D 14、在熊市阶段，投资者一般倾向于持有（）证券，尽量降低投资风险。A.进攻型 B.防守型 C.中立型 D.无风险【答案】B 15、某年 11 月 1 日，某企业准备建立 10 万吨螺纹钢冬储库存。考虑到资金短缺问题，企业在现货市场上拟采购 9 万吨螺纹钢，余下的 1 万吨螺纹钢打算通过买入期货合约来获得。当日螺纹钢现货价格为 4120 元/吨，上海期货交易所螺纹钢 11 月期货合约期货价格为 4550 元/吨。银行 6 个月内贷款利率为51，现货仓储费用按 20 元/吨月计算，期货交易手续费为
7、成交金额的万分之二(含风险准备金)，保证金率为 12。按 3 个月“冬储”周期计算，1 万吨钢材通过期货市场建立虚拟库存节省的费用为()万元。A.150 B.165 C.19.5 D.145.5【答案】D 16、下列哪项不是量化交易所需控制机制的必备条件？（）A.立即断开量化交易 B.连续实时监测，以识别潜在的量化交易风险事件 C.当系统或市场条件需要时可以选择性取消甚至取消所有现存的订单 D.防止提交任何新的订单信息【答案】B 17、4 月 16 日，阴极铜现货价格为 48000 元/吨。某有色冶炼企业希望 7 月份生产的阴极铜也能卖出这个价格。为防止未来铜价下跌，按预期产量，该企业于 4
8、月 18 日在期货市场上卖出了 100 手 7 月份交割的阴极铜期货合约，成交价为 49000 元/吨。但随后企业发现基差变化不定，套期保值不能完全规避未来现货市场价格变化的风险。于是，企业积极寻找铜现货买家。4 月 28 日，一家电缆厂表现出购买的意愿。经协商，买卖双方约定，在 6 月份之前的任何一天的期货交易时间内，电缆厂均可按铜期货市场的即时价格点价。最终现货按期货价格-600 元/吨作价成交。A.盈利 170 万元 B.盈利 50 万元 C.盈利 20 万元 D.亏损 120 万元【答案】C 18、汽车与汽油为互补品，成品油价格的多次上调对汽车消费产生的影响是()A.汽车的供给量减少
9、B.汽车的需求量减少 C.短期影响更为明显 D.长期影响更为明显【答案】C 19、在金属行业的产业链分析中，产业链不司环节的定价能力取决于其行业集巾度，A.强于；弱于 B.弱于；强于 C.强于；强于 D.弱于；弱于【答案】C 20、多资产期权往往包含两个或两个以上的标的资产，其典型代表是（）。A.障碍期权 B.回望期权 C.亚式期权 D.彩虹期权【答案】D 21、行业轮动量化策略、市场情绪轮动量化策略和上下游供需关系量化策略是采用（）方式来实现量化交易的策略。A.逻辑推理 B.经验总结 C.数据挖掘 D.机器学习【答案】A 22、下表是双货币债券的主要条款。A.6.15 B.6.24 C.6.
10、25 D.6.38【答案】C 23、卖出基差交易与买入基差交易相比，卖出基差交易风险更_，获利更_。（）A.大；困难 B.大；容易 C.小；容易 D.小；困难【答案】C 24、当前十年期国债期货合约的最便宜交割债券(CTD)报价为 102 元，每百元应计利息为 0.4 元。假设转换因子为 1，则持有一手国债期货合约空头的投资者在到期交割时可收到（）万元。A.101.6 B.102 C.102.4 D.103【答案】C 25、美联储认为（）能更好的反映美国劳动力市场的变化。A.失业率 B.非农数据 C.ADP 全美就业报告 D.就业市场状况指数【答案】D 26、下列有关信用风险缓释工具说法错误的
11、是（）。A.信用风险缓释合约是指交易双方达成的约定在未来一定期限内，信用保护买方按照约定的标准和方式向信用保护卖方支付信用保护费用，并由信用保护卖方就约定的标的债务向信用保护买方提供信用风险保护的金融合约 B.信用风险缓释合约和信用风险缓释凭证的结构和交易相差较大。信用风险缓释凭证是典型的场外金融衍生工具，在银行间市场的交易商之间签订，适合于线性的银行间金融衍生品市场的运行框架，它在交易和清算等方面与利率互换等场外金融衍生品相同 C.信用风险缓释凭证是我国首创的信用衍生工具，是指针对参考实体的参考债务，由参考实体【答案】B 27、金融机构维护客户资源并提高自身经营收益的主要手段是（）。A.具有
12、优秀的内部运营能力 B.利用场内金融工具对冲风险 C.设计比较复杂的产品 D.直接接触客户并为客户提供合适的金融服务【答案】D 28、以下关于阿尔法策略说法正确的是()。A.可将股票组合的 值调整为 0 B.可以用股指期货对冲市场非系统性风险 C.可以用股指期货对冲市场系统性风险 D.通过做多股票和做空股指期货分别赚取市场收益和股票超额收益【答案】C 29、在点价交易合同签订后，基差买方判断期货价格处于下行通道，则合理的操作是（）。A.等待点价操作时机 B.进行套期保值 C.尽快进行点价操作 D.卖出套期保值【答案】A 30、一位德国投资经理持有一份价值为 500 万美元的美国股票的投资组合。
13、为了对可能的美元贬值进行对冲，该投资经理打算做空美元期货合约进行保值，卖出的期货汇率价格为 1.02 欧元/美元。两个月内到期。当前的即期汇率为0.974 欧元/美元。一个月后，该投资者的价值变为 515 万美元，同时即期汇率变为 1.1 欧元/美美元，期货汇率价格变为 1.15 欧元/美元。一个月后股票投资组合收益率为（）。A.13.3%B.14.3%C.15.3%D.16.3%【答案】D 31、期货定价方法一般分为风险溢价定价法和持有成本定价法，通常采用持有成本定价法的期货品种是()。A.芝加哥商业交易所电力指数期货 B.洲际交易所欧盟排放权期货 C.欧洲期权与期货交易所股指期货 D.大连
14、商品交易所大豆期货【答案】D 32、国内股市恢复性上涨，某投资者考虑增持 100 万元股票组合，同时减持100 万元国债组合。为实现上述目的，该投资者可以（）。A.卖出 100 万元国债期货，同时卖出 100 万元同月到期的股指期货 B.买入 100 万元国债期货，同时卖出 100 万元同月到期的股指期货 C.买入 100 万元国债期货，同时买入 100 万元同月到期的股指期货 D.卖出 100 万元国债期货，同时买进 100 万元同月到期的股指期货【答案】D 33、某机构持有 1 亿元的债券组合，其修正久期为 7。国债期货最便宜可交割券的修正久期为 68，假如国债期货报价 105。该机构利用
15、国债期货将其国债修正久期调整为 3，合理的交易策略应该是（）。（参考公式，套期保值所需国债期货合约数量=（被套期保值债券的修正久期债券组合价值）（CTD 修正久期期货合约价值）A.做多国债期货合约 56 张 B.做空国债期货合约 98 张 C.做多国债期货合约 98 张 D.做空国债期货合约 56 张【答案】D 34、9 月 15 日，美国芝加哥期货交易所 1 月份小麦期货价格为 950 美分蒲式耳，1 月份玉米期货价格为 325 美分蒲式耳，套利者决定卖出 10 手 1 月份小麦合约的同时买入 10 手 1 月份玉米合约，9 月 30 日，该套利者同时将小麦和玉米期货合约全部平仓，价格分别为
16、 835 美分蒲分耳和 290 美分蒲式耳（）。该交易的价差（）美分蒲式耳。A.缩小 50 B.缩小 60 C.缩小 80 D.缩小 40【答案】C 35、某国进口商主要从澳大利亚和美洲地区进口原材料，因外汇储备同主要为澳元和美元，该企业每年签订价值为 70 万澳元的订单，约定每年第二季度完成付款和收货。由于合作稳定，该企业和澳大利亚出口方约定将业务中合约金额增加至 150 万澳元，之后该企业和美国某制造商签订了进口价值为 30 万美元的设备和技术。预定 6 月底交付货款。4 月的外汇走势来看，人民币升值态势未改，中长期美元/人民币汇率下跌，澳元/人民币同样下跌。5 月底美元/人民币处于 6.33 附近，澳元/人民币汇率预期有走高的可能，该企业该怎么做规避风险（）。A.买入澳元/美元外汇，卖出相应人民币 B.卖出澳元/美元外汇，买入相应人民币 C.买入澳元/美元外汇，买入美元/人民币 D.卖出澳元/美元外汇，卖出美元/人民币【答案】A 36、（）最早以法律形式规定商业银行向中央银行缴存存款准备金。A.美国 B.英国 C.荷兰 D.德国【答案】A 37、债券投资组合与国债期货的组合的久期
