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1、模拟检测模拟检测 20222022 年期货从业资格之期货投资分析通关年期货从业资格之期货投资分析通关提分题库含完整答案提分题库含完整答案 单选题（共单选题（共 6060 题）题）1、公司股票看跌期权的执行于价格是 55 元，期权为欧式期权，期限 1 年，目前该股票的价格是 44 元，期权费（期权价格)为 5 元，如果到期日该股票的价格是 58 元，则购进看跌朋权与购进股票组台的到期收益为（）元。A.9 B.14 C.-5 D.0【答案】A 2、某日铜 FOB 升贴水报价为 20 美元/吨，运费为 55 美元/吨，保险费为 5 美元/吨，当天 LME3 个月铜期货即时价格为 7600 美元/吨，
2、则:CIF 报价为升水（）美元/吨。A.75 B.60 C.80 D.25【答案】C 3、客户、非期货公司会员应在接到交易所通知之日起（）个工作日内将其与试点企业开展串换谈判后与试点企业或其指定的串换库就串换协议主要条款(串换数量、费用)进行磋商的结果通知交易所。A.1 B.2 C.3 D.5【答案】B 4、下列关于程序化交易的说法中，不正确的是（）。A.程序化交易就是自动化交易 B.程序化交易是通过计算机程序辅助完成交易的一种交易方式 C.程序化交易需使用高级程序语言 D.程序化交易是一种下单交易工具【答案】C 5、金融机构估计其风险承受能力，适宜采用（）风险度量方法。A.敬感性分析 B.在
3、险价值 C.压力测试 D.情景分析【答案】C 6、持有期收益率与到期收益率的区别在于()A.期术通常采取一次还本付息的偿还方式 B.期术通常采取分期付息、到期还本的的偿还方式 C.最后一笔现金流是债券的卖山价格 D.最后一笔现金流是债券的到期偿还金额【答案】C 7、在点价交易合同签订后，基差买方判断期货价格处于下行通道，则合理的操作是（）。A.等待点价操作时机 B.进行套期保值 C.尽快进行点价操作 D.卖出套期保值【答案】A 8、凯利公式?*=(bp-q)b 中，b 表示（）。A.交易的赔率 B.交易的胜率 C.交易的次数 D.现有资金应进行下次交易的比例【答案】A 9、证券组合的叫行域中最
4、小方差组合()。A.可供厌恶风险的理性投资者选择 B.其期望收益率最大 C.总会被厌恶风险的理性投资者选择 D.不会被风险偏好者选择【答案】A 10、2 月中旬，豆粕现货价格为 2760 元吨，我国某饲料厂计划在 4 月份购进1000 吨豆粕，决定利用豆粕期货进行套期保值。该厂应（）5 月份豆粕期货合约。A.买入 100 手 B.卖出 100 手 C.买入 200 手 D.卖出 200 手【答案】A 11、下列对信用违约互换说法错误的是（）。A.信用违约风险是最基本的信用衍生品合约 B.信用违约互换买方相当于向卖方转移了参考实体的信用风险 C.购买信用违约互换时支付的费用是一定的 D.CDS
5、与保险很类似，当风险事件(信用事件)发生时，投资者就会获得赔偿【答案】C 12、程序化交易的核心要素是()。A.数据获取 B.数据处理 C.交易思想 D.指令执行【答案】C 13、中国的 GDP 数据由中国国家统训局发布，季度 GDP 初步核算数据在季后()天左右公布。A.5 B.15 C.20 D.45【答案】B 14、期货现货互转套利策略执行的关键是（）。A.随时持有多头头寸 B.头寸转换方向正确 C.套取期货低估价格的报酬 D.准确界定期货价格低估的水平【答案】D 15、()的政策变化是预删原油价格的关键因素。A.OPEC B.OECD C.IMF D.美联储【答案】A 16、某机构投资
6、者拥有的股票组合中，金融类股、地产类股、信息类股和医药类股分别占比 36、24、18和 22，卢系数分别为 08、16、21 和25，其投资组合的 系数为()。A.2.2 B.1.8 C.1.6 D.1.3【答案】C 17、按照销售对象统计，”全社会消费品总额”指标是指（）。A.社会集团消费品总额 B.城乡居民与社会集团消费品总额 C.城镇居民与社会集团消费品总额 D.城镇居民消费品总额【答案】B 18、多元线性回归模型中，t 检验服从自由度为（）的 t 分布。A.n1 B.nk C.nk1 D.nk1【答案】C 19、当金融市场的名义利率比较_，而且收益率曲线呈现较为_的正向形态时，追求高投
7、资收益的投资者通常会选择区间浮动利率票据。（）A.低；陡峭 B.高；陡峭 C.低；平缓 D.高；平缓【答案】A 20、美国 GOP 数据由美国商务部经济分析局(BEA)发布，一般在（）月末进行年度修正，以反映更完备的信息。A.1 B.4B C.7 D.10【答案】C 21、下列选项中，关于参数模型优化的说法，正确的是（）。A.模型所采用的技术指标不包括时间周期参数 B.参数优化可以利用量化交易软件在短时间内寻找到最优绩效目标 C.目前参数优化功能还没有普及 D.参数优化中一个重要的原则就是要争取参数孤岛而不是参数高原【答案】B 22、下列关于在险价值 VaR 说法错误的是（）。A.一般而言，流
8、动性强的资产往往需要每月计算 VaR，而期限较长的头寸则可以每日计算 VaR B.投资组合调整、市场数据收集和风险对冲等的频率也是影响时间长度选择的重要因素 C.较大的置信水平意味着较高的风险厌恶程度，希望能够得到把握较大的预测结果，也希望所用的计算模型在对极端事件进行预测时失败的可能性更小 D.在置信水平%的选择上，该水平在一定程度上反映了金融机构对于风险承担的态度或偏好【答案】A 23、关于一元线性回归被解释变量 y 的个别值的区间预测，下列说法错误的是（）。A.xf 距离 x 的均值越近，预测精度越高 B.样本容量 n 越大，预测精度越高，预测越准确 C.（xi）2 越大，反映了抽样范围
9、越宽，预测精度越低 D.对于相同的置信度下，y 的个别值的预测区间宽一些，说明比 y 平均值区间预测的误差更大一些【答案】C 24、从中长期看，GDP 指标与大宗商品价格呈现较明显的正相关关系，经济走势从（）对大宗商品价格产生影响。A.供给端 B.需求端 C.外汇端 D.利率端【答案】B 25、准货币是指()。A.M2 与 MO 的差额 B.M2 与 Ml 的差额 C.Ml 与 MO 的差额 D.M3 与 M2 的差额【答案】B 26、下表是双货币债券的主要条款。A.6.15 B.6.24 C.6.25 D.6.38【答案】C 27、下表是双货币债券的主要条款。A.6.15 B.6.24 C.
10、6.25 D.6.38【答案】C 28、某大型电力工程公司在海外发现一项新的电力工程项目机会，需要招投标。该项目若中标，则需前期投万欧元。考虑距离最终获知竞标结果只有两个月的时间，目前欧元/人民币的汇率波动较大且有可能欧元对人民币升值，此时欧元/人民币即期汇率约为 8.38，人民币/欧元的即期汇率约为 0.1193。公司决定利用执行价格为 0.1190 的人民币/欧元看跌期权 A.公司在期权到期日行权，能以欧元/人民币汇率 8.40 兑换 200 万欧元 B.公司之前支付的权利金无法收回，但是能够以更低的成本购入欧元 C.此时人民币/欧元汇率低于 0.1190 D.公司选择平仓，共亏损权利金
11、1.53 万欧元【答案】B 29、某机构投资者持有价值为 2000 万元，修正久期为 6.5 的债券组合，该机构将剩余债券组合的修正久期调至 7.5。若国债期货合约市值为 94 万元，修正久期为 4.2，该机构通过国债期货合约现值组合调整。则其合理操作是（）。(不考虑交易成本及保证金影响)参考公式:组合久期初始国债组合的修正久期初始国债组合的市场价值期货有效久期，期货头寸对 A.卖出 5 手国债期货 B.卖出 l0 手国债期货 C.买入 5 手国债期货 D.买入 10 手国债期货【答案】C 30、下列哪项不是实时监控量化交易政策和程序的最低要求？（）。A.量化交易必须连续实时监测，以识别潜在的
12、量化交易风险事件 B.当量化交易系统的自动化交易订单消息行为违反设计参数，网络连接或行情数据断线，以及市场条件接近量化交易系统设计的工作的边界时，可适用范围内自动警报 C.当系统或市场条件需要时可以选择性取消甚至取消所有现存的订单 D.在交易时间内，量化交易者应跟踪特定监测工作人员负责的特定量化交易系统的规程【答案】C 31、实践中经常采取的样本内、样本外测试操作方法是（）。A.将历史数据的前 80%作为样本内数据，后 20%作为样本外数据 B.将历史数据的前 50%作为样本内数据，后 50%作为样本外数据 C.将历史数据的前 20%作为样本内数据，后 80%作为样本外数据 D.将历史数据的前
13、 40%作为样本内数据，后 60%作为样本外数据【答案】A 32、2012 年 9 月 17 日，香港交易所推出“人民币货币期货”，这是首只进行实物交割的人民币期货。港交所推出人民币货币期货的直接作用是（）。A.提高外贸交易便利程度 B.推动人民币利率市场化 C.对冲离岸人民币汇率风险 D.扩大人民币汇率浮动区间【答案】C 33、Shibor 报价银行团由 l6 家商业银行组成，其中不包括()。A.中国工商银行 B.中国建设银行 C.北京银行 D.天津银行【答案】D 34、为预测我国居民家庭对电力的需求量，建立了我国居民家庭电力消耗量（y，单位：千瓦小时）与可支配收入（x1，单位：百元）、居住
14、面积（x2，单位：平方米）的多元线性回归方程，如下所示：A.在 y 的总变差中，有 92.35%可以由解释变量 x1 和 x2 解释 B.在 y 的总变差中，有 92.35%可以由解释变量 x1 解释 C.在 y 的总变差中，有 92.35%可以由解释变量 x2 解释 D.在 y 的变化中，有 92.35%是由解释变量 x1 和 x2 决定的【答案】A 35、商品价格的波动总是伴随着（）的波动而发生。A.经济周期 B.商品成本 C.商品需求 D.期货价格【答案】A 36、企业原材料库存管理的实质问题是指原材料库存中存在的()问题。A.风险管理 B.成本管理 C.收益管理 D.类别管理【答案】A
15、 37、在资产组合理论模型里，证券的收益和风险分别用()来度量。A.数学期望和协方差 B.数学期望和方差 C.方差和数学期望 D.协方差和数学期望【答案】B 38、利率互换是指双方约定在未来的一定期限内，对约定的（）按照不同计息方法定期交换利息的一种场外交易的金融合约。A.实际本金 B.名义本金 C.利率 D.本息和【答案】B 39、()的政策变化是预删原油价格的关键因素。A.OPEC B.OECD C.IMF D.美联储【答案】A 40、中国人民银行开设常设借贷便利的目的在于，满足金融机构期限较长的大额流动性需求，其期限一般为（）。A.13 个月 B.36 个月 C.69 个月 D.912
16、个月【答案】A 41、下列表述属于敏感性分析的是（）。A.股票组合经过股指期货对冲后，若大盘下跌 40%，则组合净值仅下跌 5%B.当前“15 附息国债 16”的久期和凸性分别是 8.42 和 81.32 C.在随机波动率模型下，“50ETF 购 9 月 3.10”明日的跌幅为 95%的可能性不超过 70%D.若利率下降 500 个基点，指数下降 30%，则结构化产品的发行方将面临 4000万元的亏损【答案】B 42、期货现货互转套利策略执行的关键是（）。A.随时持有多头头寸 B.头寸转换方向正确 C.套取期货低估价格的报酬 D.准确界定期货价格被低估的水平【答案】D 43、某股票组合市值 8 亿元，值为 0.92.为对冲股票组合的系统性风险，基金经理决定在沪深 300 指数期货 10 月合约上建立相应的空头头寸，卖出价格为3263.8 点，该基金经理应该卖出股指期货（）张。A.702 B.752 C.802 D.852【答案】B 44、若固息债券的修正久期为 3，市场利率上升 0.25%，考虑凸度因素，则债券价格为（）。A.涨幅低于 0.75%B.跌幅超过 0.75%C.涨幅超过 0
