硅油行业投资价值分析及发展前景预测

硅油行业投资价值分析及发展前景预测 一、 中国有机硅行业竞争状态 从五力竞争模型角度分析，有机硅属于化工新材料，是技术密集型产业，替代品威胁较小;现有竞争者数量不多，但市场集中度较高;上游供应商一般为金属硅、一氯甲烷供应企业，议价能力适中，而下游消费市场涉及行业众多，议价能力较强;同时，因行业资金、技术门槛及环保要求较高，潜在进入者威胁较小。 二、 中国有机硅行业市场集中度 总体来看，我国有机硅行业的市场集中度较高。按有机硅单体产能来看，2021年CR2为38%，CR4达55%，单体生产较为集中，参与企业数量不多。而有机硅产品种类较多，生产相对分散，2021年有机硅产品生产企业CR2为21%，CR4为43%。 三、 有机硅材料生产工艺流程 有机硅的产业链主要分为有机硅原料、有机硅单体、有机硅中间体、有机硅深加工产品等四个环节。甲基氯硅烷是最重要的有机硅单体，是一系列有机硅产品生产的基础；以甲基氯硅烷为主要原料，经过水解合成，形成以DMC或D4为主的环状中间体，DMC或D4开环聚合，可生成不同聚合度的聚有机硅氧烷（初级聚合物）；再将聚有机硅氧烷与填料、交粘剂、催化剂等混配，便可以进一步加工成硅橡胶、硅油等有机硅产品。 四、 社会环境分析 由于海外企业生产有机硅成本较高，且属于危化品，近年来国外企业陆续退出，纷纷选择在中国建厂。近年来，国内有机硅行业扩产稳步推进，2020年有机硅产量约为134万吨，行业产能利用率为79．3%。有机硅材料由于其特性而被大量应用于半导体、新能源车、5G等产业，随着这些新兴产业的快速发展，有机硅产量也将进一步增长。预计2022年有机硅产量将进一步增长至148万吨。 改革开放以来，我国经济持续健康快速发展，居民人均可支配收入不断提高。根据国家统计局发布的数据，在2017-2021年中国居民人均可支配收入上升趋势明显，2022上半年中国人均可支配收入达到了18463元，同比增长3%；人均消费支出达到了11756万元，同比增长0．8%。居民收入水平的提高为有机硅行业的消费提供了经济基础。 五、 发展历程 有机硅行业在我国的发展经历了从无到有，从有到大，目前正处于从大到强的阶段。建国初期，在面临严密技术封锁的环境下，为满足国防与产业发展需要，我国自1951年开始有机硅产品的研究和工业生产，并在20世纪50年代末初步掌握搅拌床合成甲基单体技术。1997年，我国甲基单体总产量首次突破1万吨大关，2003年首次突破10万吨。进入21世纪，随着国内企业不断完善工艺、增建和扩建装置，有机硅生产形势不断向好，产能规模快速增长，但目前我国的许多高端有机硅产品还大量依赖进口，有待于国内有机硅企业不断创新，开发更多高性能产品。 六、 有机硅行业壁垒 （一）有机硅行业市场和品牌壁垒 有机硅下游客户通常对产品的工艺稳定性、质量稳定性要求较高，对于供应商会采取较长的生产实践检验认可，一旦建立了合作关系后，通常合作关系较为稳定，具有较高的客户粘度，对行业潜在进入者形成了一定的准入壁垒。同时，由于有机硅下游应用领域众多、客户结构较为分散，有机硅行业企业需深入了解客户多样化需求，并为客户提供定制化、差异化的产品。这就需要相关企业在掌握常规通用的传统工艺生产技术外，还须持续不断地与下游客户合作开发各类定制化的细分产品，部分差异化功能特征需要较长的市场导入期，一旦形成合作，替代性较低，因此已形成相应市场地位和口碑的企业对潜在进入者形成了市场壁垒。 （二）有机硅行业技术与人才壁垒 有机硅行业，特别是中下游的精细化产品，生产配方复杂多样、生产工艺条件要求高，属于技术密集型精细化工产业。精细化产品往往品类繁杂、价值链长、应用面多元、附加值高，需要相关企业在掌握常规通用的传统工艺生产技术外，还须具备较强的差异化产品开发能力和专业的研发人员。产品在研发、配比、制造和应用过程中涉及许多专业技术问题，需要企业在人才资源储备、持续研发投入等方面具有较高的水准。技术人才的培养及相关工艺技术的掌握需要企业长时间的积累。因此，生产工艺的掌握和技术人才的积累是进入行业的重要壁垒。 （三）有机硅行业环保与安全壁垒 近年来，我国环保政策密集出台，环保力度进一步加大，化学工业行业是各地环保部门重点监控的行业。化工行业企业搬迁工作持续快速推进，多地陆续出台了多个涉及化工园区环境整顿、提升、搬迁相关政策。因有机硅生产涉及各类化学品，对企业的环保和安全生产管理水平都有着较高的要求，同时对场地、安全设施、环保设备等也有着相应的标准和投入要求，因此具有一定的行业壁垒。 （四）有机硅行业生产销售资质壁垒 有机硅行业对安全生产要求较高，在安全生产方面，目前我国对化学原料及化学制品生产企业实行危险化学品安全生产许可证制度。申请危险化学品安全生产许可证须达到规定条件，经核准同意后方可从事相关产品的生产与销售。同时有机硅企业经营过程中涉及的各类化学品较多，若发生重大事故或生产管理不当，将面临整改关停的风险。 七、 有机硅简介 有机硅，即有机硅化合物，是指含有Si-C键、且至少有一个有机基是直接与硅原子相连的化合物，习惯上也常把那些通过氧、硫、氮等使有机基与硅原子相连接的化合物也当作有机硅化合物。其中，以硅氧键（-Si-O-Si-）为骨架组成的聚硅氧烷，是有机硅化合物中为数最多，研究最深、应用最广的一类，约占总用量的90%以上。有机硅产业链上游为有机硅原料、有机硅单体及有机硅中间体；中游包括硅树脂、硅油、硅橡胶、硅烷偶联剂、白炭黑等；下游应用广泛，主要把控航天航空、建筑建材、汽车交通、电子电器、新能源电力、国防、日化纺织等。