《证券投资实务（第二版）》课件项目七证券投资的方法与技巧

项目七 证券投资的方法与技巧学习要点：掌握证券行情图的解读方法掌握盘面的观察和操作方法了解盘面的常见操作技巧熟悉常见的证券投资操作策略项目七 证券投资的方法与技巧任务一：解读证券行情图任务二：观察与操作盘面任务三、操作盘面的技巧任务四：证券投资的策略与技巧任务一：解读证券行情图教学目标掌握如何收集与分析证券信息知道如何解读证券行情图 活动一、收集与分析证券信息一般说来，进行证券投资分析的信息主要来自于三个方面:1公开发布的信息资料2互联网和相关交易软件3实地访查一、信息收集首先，浏览各种媒体所公布的信息。其次，谨慎选择信息。第三，妥善对待谣言与小道消息。二、信息分析活动一、收集与分析证券信息活动二、解读证券行情图一、大盘行情图的解读一、大盘行情图的解读二、个股行情图的解读活动二、解读证券行情图任务二：观察与操作盘面教学目标知道如何观察盘面的要素 掌握如何操作盘面 活动一、观察盘面的要素1股价2外盘、内盘3涨跌幅排名4时间5技术指标6成交量一、看盘的要素1大盘跳空低开2若大盘下跌，应观察哪些个股领跌3关注每日巨幅震荡的个股股价的异常波动4关注每日成交量与成交金额异常放大的个股5观察内盘、外盘、委比和量比时，要防止主力造假二、观察盘面的关键点二、观察盘面的关键点活动一、观察盘面的要素活动二、操作盘面一、眼观六路、耳听八方二、掌握股市动向，把握买卖时机任务三、操作盘面的技巧教学目标识别与操作顶部与底部 能够把握市场热点认识涨停板与T+0操作 活动一 识别与操作顶部与底部1 1市场人气2 2放量滞涨3 3领涨股下跌4 4非主流板块补涨5 5个股涨跌比例变化6 6技术上出现顶部信号一、行情顶部的特征第一，制定止损计划，放弃心中幻想。第二，坚决果断，该出手时就出手。二、避免常见错误操作的方法活动一 识别与操作顶部与底部市场领跌板块跌无可跌，成交量极度萎缩，开始创下近期地量。大盘成交量大幅萎缩，大盘开始止跌，上涨股票家数开始大于下跌股票家数，市场信心开始恢复。市场调整的时间和空间均有一定的长度与幅度。市场中蔓延恐慌和失望情绪。技术指标低位钝化或出现“底背驰”信号。大盘跌穿重要的心理支撑位，导致市场中众多评论看空后市等。三、行情底部的特征活动一 识别与操作顶部与底部活动二 把握市场热点所谓领涨股是指一轮上升行情启动中和启动后，在市场中表现出最具活力，具备同一或类似题材或概念的股票。这类股票备受市场主力资金追捧，股价短期大幅上扬，上扬的速度与幅度均超过市场其他股票的平均幅度。一、领涨股的含义一个或数个领涨股的形成一般都包括以下几个方面的原因：股票价值被市场低估，股市较长时间被冷落；股票的投资价值被市场发现；舆论或政策导向发生明确变化等。二、领涨股的形成过程活动二 把握市场热点一般情况下，领涨股在启动初期往往具有以下几个方面的特征:首先，市场投资者普遍持观望或怀疑态度，普通投资者看空后市。其次，政策倾斜、利好出台或媒体集中报道。某些重要政策或经济生活热点的持续或转变，是某个市场炒作热点容易形成的信号标志。三、领涨股在启动初期的盘面特征活动二 把握市场热点第三，在长期低迷的市场中，某些股票率先出现底部放量，大笔主动性买盘不断出现。在某只股票的分时交易记录明细表中，该股票连续或间断出现较大的买单，在主动性买盘的推动下，股票的价格不断上扬。在股票的涨幅排行榜中，该类股票居涨幅榜前列。在每日或每周资金流排行榜中，该类股票也居资金流入排行榜前列。第四，领涨股启动之时常常出现跳空高开，迅速上扬，成交量短期暴增，买单很大，甚至封住涨停。最后，市场评论开始关注领涨股，随着领涨股股价的上扬，评论也开始升温。活动二 把握市场热点活动三 涨停板与T+0T+0操作首先，如果某支股票前期已有一定涨幅，此时忽有利好消息公布，次日开盘即拉至涨停板位置，且随即涨停被打开，此时理应卖出。其次，如果某支股票在一个相对低位缩量整理多时后，某日开盘突然拉至涨停板位置，而且一直封死在涨停位置到闭市，一般次日还有冲高。一、涨停股票的的规律第三，对于一支连续涨停的股票，投资者一般可以连续持有。第四，对于ST板块，由于震荡比较激烈，往往会出现涨跌停交替的情况，如果出现在突破形态中，投资者可以坚持首根阴线出局的方式；如果出现在整理形态当中，建议最后当日即出局观望。活动三 涨停板与T+0操作由于我国的证券市场实行的是T+1制度，所以这里所说的T+0操作只有在特定情况下才能够实现：一是投资者手中坚持有一支自己看好的股票，不想更换筹码；二是手中有一定的资金。这样投资者就可以在一个交易日内以不同的价位同时买入和卖出一支股票来实习T+0效果。二、T+0操作活动三 涨停板与T+0操作举一个简单的例子，例如，现在一支股票的价格在今天开盘后不久就升到了20.17元的位置，盘中又随大盘回落至18.34元的最低价，闭市时收盘19.48元。投资者如果在开盘时就察觉到此股升势过急而大盘也不稳固，则可在20元附近将手中持有的该股票卖出，再以19元左右的价格买入，买回的原因是基于对这支股票继续看好，想长期持有。这样投资者不仅打出了一元的差价，而且还可继续持有这支股票。另一种操作方法是投资者虽然看好这支股票，但是不想改变持仓结构而继续买入，那投资者就可以在19元以下挂单买入，在收市之前再挂单卖出同样数量的该股，这样不仅没有增加持股数量，而且还降低了持股成本。活动三 涨停板与T+0操作任务四：证券投资的策略与技巧教学目标了解分散、组合投资方法 掌握买入和卖出证券的常见技巧 熟悉常见回避风险的操作方法 活动一 了解分散、组合投资方法一、投资资金“三分法”二、对不同企业进行分散投资三、按风险等级和获利大小的分散组合投资四、长、中、短线的比例分散组合投资在美国等西方国家，最为流行的投资三分法是：1/3存银行以备不时之需；1/3购买债券、股票等有价证券作为长期投资；1/3购置房产、土地等不动产。一般来说，房地产只会增值，不会贬值，可以作为准备金和后备基金。在有价证券的投资上，人们也往往把1/3用来购买安全性较高的债券或优先股，1/3购买有发展前景的成长性股票，1/3购买普通股。在我国，对广大中小投资者来说，在购买过一套房子以后，可以1/3持有银行存款或现金，1/3投资债券，1/3投资股票。上述三分法在理论上并无足够依据，但实践中行之有效。一、投资资金“三分法”活动一 了解分散、组合投资方法 企业种类的分散，不宜集中购买同一行业企业的股票和债券，以免遇上行业性不景气，投资者无法逃脱重大损失。企业单位的分散，也不宜把全部资金集中购买某一个企业的证券，即便该企业业绩很好。投资时间上的分散，投资股票前应先了解派息时间，一般每年3月开股东大会，4月派息，也有半年派息一次的，可岔开派息时间来选择投资。按照惯例，派息前股价都会升高，即使某种股票因利率、物价变动而一时遭受系统风险，还可以期待到另一种股票派息时获利。投资区域的分散，企业不可避免会受地区市场、法律、政策及自然条件等诸方面因素的影响，所以分区域投资，同样可以分散风险。二、对不同企业进行分散投资活动一 了解分散、组合投资方法 现代证券理论越来越倾向于对风险进行定量分析，即在可能的条件下将证券风险计算出来 最理想的组合形式，就是投资者在测定自己希望得到的投资报酬和所能承担的投资风险之间，选择一个最佳组合。例如，投资者希望得到的投资报酬率为20%，那么，应在报酬为20%的上市证券中，选择风险最小的品种；如果投资者能承担的风险为20%即可承担20%的损失，那么应在那些同样分析等级的证券中，尽量选择投资报酬率较高的品种。三、按风险等级和获利大小的分散组合投资活动一 了解分散、组合投资方法 长线投资是指买进股票以后不立即转售，准备长期持有以便现手优厚的股东收益，持有时间起码在半年以上，主要对象是目前财务良好又有发展前景的公司股票；中线投资指把数月内暂时不用的资金投放出去，投资对象是估计几个月内即可能提供良好盈利的股票；短线投资指那些股价起伏很大，在几天内可能有大涨大落的股票。投资者应将资金分成较长时期内不会动用以待获利、中期内不用以及随时可能动用的三部分，分别用于长线投资、中线投资和短线投资。四、长、中、短线的比例分散组合投资活动一 了解分散、组合投资方法活动二 掌握买入和卖出证券的常见技巧一、顺势投资法二、“拔档子”法三、保本投资操作法四、金字塔投资法五、反向操作法一般说来，顺势投资法关心的是市场的基本趋势或长期趋势，而不利用短期的股价波动来获利。顺势投资法要求证券投资者采取“顺势而为”的投资法则，也就是顺着股价的趋势而做出投资的决策。当整个股市大势向上时，宜买进股票；而当股市大势向下时，则应抛出手中股票，然后再等待合适的入市时机。采用这种顺势的操作方法，可以大大提高获利的几率。而如果逆势操作，即使资金雄厚，也会得不偿失，甚至遭受巨大损失。采取顺势投资方法有两个基本前提：一是股市的涨跌趋势必须明确；二是必须及早确认趋势，否则就达不到预期的效果。一、顺势投资法活动二 掌握买入和卖出证券的常见技巧 所谓“拔档子”就是投资者卖出资金持有的股票，等价位下降以后再补回来。主要目的是希望趁价位高时，先行卖出，以便资金赚自己的一段差价。这是多头降低成本，保持实力的操作方式之一。“拔档子”有两种操作方法：一是行情上涨一段后卖出、回降后补进的“挺升行进间拔档”，这是多头在推动行情上升时，见价位已涨不少，或者遇到沉重的压力区，就自行卖出，使股价略为回跌来化解上升阻力，以便于行情再度上升。二是行情下跌时，投资者趁价位仍高时卖出，等股价跌低后再买回的“滑降行进间拔档”，这是套牢的多头或多头自知实力不如空头时，在股价尚跌低之前先进行卖出，等股份跌落之后再买回反攻。二、“拔档子”法活动二 掌握买入和卖出证券的常见技巧投资者为了避免自己的本金遭受损失，在市场股价走势脱节、行情变化难以捉摸时，可用保本投资法。采用保本投资法，首先要正确估计自己的“本”。此时所指的“本”，并不是投资者用于购买股票的总金额，而是指投资者主观认为在最坏的情况下不愿被损失的那部分金额，也即处于停止损失点的基本金额。保本投资的关键在于如何做出卖出决策。首先要聚集自己心目中的“本”；其次要确定卖出或停止损失点。获利卖出点是指股票投资者在获得一定数额的投资利润时，决定卖出的那个点。但这时的卖出，并不一定是将所持有的股票全部售出，而是卖出其所保“本”的那一部分。三、保本投资操作法活动二 掌握买入和卖出证券的常见技巧金字塔式买股票又分为股价上升和股价下跌时的购买。在股价上升时，采用越买越少的方法。即在行情刚刚发动的初始阶段大量买入股票，随着股价上扬，再逐渐递减地买入股票，价格越高，买入越少，直到将资金用完。这便形成一个正金字塔式的购买。在股价下跌时，采用越买越多的方法。虽然在股市中有买涨不买跌的说法，但从投资者，尤其是大笔资金投资者建仓的角度来看，可在股价下跌中先买入少量股票，随着股价不断下跌，逐渐加码购入股票，直到将仓建满。这样形成一个倒金字塔购买。四、金字塔投资法活动二 掌握买入和卖出证券的常见技巧金字塔式卖股票。在股价上升阶段，采用越卖越多的方式。即第一次是少量的卖出股票，随着股价上涨，第二次卖出更多的股票，依此进行，越买越多，直到全部抛出。这样形成倒金字塔式卖出。在股价下跌阶段，采用越卖越少的方法，即第一次卖出大量股票，随着股价下跌逐渐减少股票的卖出，直到将股票卖尽。这样形成一个正金字塔式的卖出。活动二 掌握买入和卖出证券的常见技巧 反向操作法的基本思想是：在正常情况下，当大多数人对股市看好时，则应该卖出；当大多数人对股市看淡时，则应该买入。使用反向操作法必须在股市变化持续一段时间之后，各种分析方法基本上都发出即将转折的信号时进行比较安全。反向操作法一般所遵循的原则是：天量天价，地量地价，地价时买进，天价时卖出。五、反向操作法活动二 掌握买入和卖出证券的常见技巧活动三 熟悉常见回避风险的操作方法一、买卖证券的基本原则二、分段投资法三、低吸高抛与追涨杀跌四、定额投资法五、挂单操作法当判断了股价上升进入高价圈，随时有转向跌落可能时，应卖出手中股