原油预处理压力容器设备公司流动性风险管理方案

泓域/原油预处理压力容器设备公司流动性风险管理方案 原油预处理压力容器设备公司 流动性风险管理方案 xx（集团）有限公司 目录 一、 公司概况 3 公司合并资产负债表主要数据 3 公司合并利润表主要数据 3 二、 产业环境分析 4 三、 压力容器行业市场规模 4 四、 必要性分析 5 五、 信用风险及其产生原因 6 六、 信用风险的应对 8 七、 投资风险的识别和评估 9 八、 投资与投资风险 12 九、 资本结构风险与财务杠杆 15 十、 筹资风险的识别和评估 18 十一、 流动性风险的识别和评估 19 十二、 流动性风险的应对 21 十三、 人力资源配置 24 劳动定员一览表 24 十四、 项目风险分析 26 十五、 项目风险对策 28 十六、 SWOT分析 30 一、 公司概况 （一）公司基本信息 1、公司名称：xx（集团）有限公司 2、法定代表人：莫xx 3、注册资本：510万元 4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx 5、登记机关：xxx市场监督管理局 6、成立日期：2012-5-6 7、营业期限：2012-5-6至无固定期限 8、注册地址：xx市xx区xx （二）公司主要财务数据 公司合并资产负债表主要数据 项目 2020年12月 2019年12月 2018年12月 资产总额 6254.59 5003.67 4690.94 负债总额 2565.46 2052.37 1924.10 股东权益合计 3689.13 2951.30 2766.85 公司合并利润表主要数据 项目 2020年度 2019年度 2018年度 营业收入 21647.19 17317.75 16235.39 营业利润 3766.01 3012.81 2824.51 利润总额 3343.23 2674.58 2507.42 净利润 2507.42 1955.79 1805.34 归属于母公司所有者的净利润 2507.42 1955.79 1805.34 二、 产业环境分析 综合判断，在经济发展新常态下，我区发展机遇与挑战并存，机遇大于挑战，发展形势总体向好有利，将通过全面的调整、转型、升级，步入发展的新阶段。知识经济、服务经济、消费经济将成为经济增长的主要特征，中心城区的集聚、辐射和创新功能不断强化，产业发展进入新阶段。 三、 压力容器行业市场规模 （一）炼化行业规模 全球炼油化工专用设备的市场规模在逐年放大，而我国的市场规模较之全球保持着更高的增速。根据2015年由发改委制定的《石化产业规划布局方案》中预计，到2025年，中国七大石化基地的炼油产能将占全国总产能的40%。据中国产业信息网报道，目前除进展较快的恒力炼化及浙江石化外，2025年之前，仍有多个大型炼能炼厂建设计划；未来，我国压力容器制造业将迎来发展的重要战略机遇期。据北京欧立信咨询中心调研数据，2026年我国压力容器市场规模将达到4，028亿元。 （二）油气开采行业规模 油气资源的勘探开发周期较长且需要投入大量资金，其收益受油气价格的影响较大，油气勘探开发支出与油气供需、价格及经济形势等关联密切，是油气市场规模的一个重要指标。2021年以来，随着油价回暖，下游需求逐步恢复，行业景气度逐步提升，油气勘探开发资本支出稳定增长。 近年来，中国不断增加油气勘探开发资本支出，即使在2020年低油价的背景下，得益于国内能源安全政策的持续性，国内三大石油的资本支出仍具有一定韧性。未来为落实十四五规划和七年行动计划，中国将持续提升油气勘探开发力度，探勘开发资本支出也将持续上升。 2021年中国石油、中国石化和中国海油2021年资本支出分别为2，511．78亿元、1，679．48亿元和875．92亿元，分别同比增长1．9%、22．5%和13．16%；三桶油总共投入勘探开发的资本开支为3，340亿元，同比提升4．2%；2022年三桶油计划的勘探开发资本开支为3，527-3，627亿元，同比提升5．6%-8．6%。 四、 必要性分析 1、现有产能已无法满足公司业务发展需求 作为行业的领先企业，公司已建立良好的品牌形象和较高的市场知名度，产品销售形势良好，产销率超过 100%。预计未来几年公司的销售规模仍将保持快速增长。 随着业务发展，公司现有厂房、设备资源已不能满足不断增长的市场需求。公司通过优化生产流程、强化管理等手段，不断挖掘产能潜力，但仍难以从根本上缓解产能不足问题。通过本次项目的建设，公司将有效克服产能不足对公司发展的制约，为公司把握市场机遇奠定基础。 2、公司产品结构升级的需要 随着制造业智能化、自动化产业升级，公司产品的性能也需要不断优化升级。公司只有以技术创新和市场开发为驱动，不断研发新产品，提升产品精密化程度，将产品质量水平提升到同类产品的领先水准，提高生产的灵活性和适应性，契合关键零部件国产化的需求，才能在与国外企业的竞争中获得优势，保持公司在领域的国内领先地位。 五、 信用风险及其产生原因 （一）信用风险及其特征 信用风险是指企业的债权因为债务人违约而不能收回或者不能够及时收回而给企业带来损失的可能性。它也可称为应收账款风险、坏账风险或客户风险。信用风险过高，可能给企业财务带来危机。信用风险具有以下3个基本特征。 （1）非对称性：即当债权人承受一定的信用风险时，它的预期收益和预期损失是不对称的。 （2）累计性：是指信用风险具有不断积累、恶性循环、连锁反应、在一定的临界点可能会突然爆发而引起财务危机的特点。 （3）内源性和行为因素：是指信用风险是含有主观的、无法用客观数据和事实证实的内在人为因素。 （二）信用风险的来源 债务人不能近期偿还到期债务是信用风险产生的主要原因。而其不能偿还债务，既有可能是债务人本身诚信因素，也可能由债务人经营管理，或者外部的政治、经济等因素而造成。例如，企业在一个不稳定的国家或地区从事经营活动，则其销售存在较多不确定性，应收款项回收风险较大。 从债权人来看，信用管理不善是信用风险产生的重要原因。通常，业务经营部门希望通过信用政策的放宽，获得更多的经营业绩。而信用政策的放宽，信用风险也随之上升。 为了扩大市场份额，一些企业为了吸引客户会给予更长的收账期及其他优惠收款政策，由此增大信用风险。信用风险主要存在于两种情形；一是突发性坏账风险，由于非人为的客观情况发生了不可预见性的变化，造成应收账款无法收回，形成坏账；二为过于宽松的赊销政策，降低应收账款的可收回性。 六、 信用风险的应对 信用风险管理也可以通过风险回避、风险承担、风险转移、风险降低等方式进行。以下是对各种风险应对策略在信用风险应对中运用的示例。 （1）风险回避。例如，对经审核确定在信用标准级别以下的客户不予赊销。 （2）风险承担。例如，对经审核确定信用等级处于较高级别的客户予以信用销售，将未来可能坏账的风险承担下来。 （3）风险转移。例如，对经审核确定信用等级在企业标准级别附近的客户，为保持业务关系又不使企业资产面临过高损失风险，而要求以适当抵押、担保的形式实施赊销。 （4）风险降低。例如，对所选择的客户进行赊销时，以销售合同、经审核的信用额度、付款方式、信用期限、折扣与折让方式实施销售。 此外，为了有效地运用各种信用风险应对策略，企业需要建立系统的防范信用风险机制。要点包括以下3点。 （1）建立专门的信用管理机构。对除销进行管理企业信用风险管理是一项专业性、技术性和综合性较强的工作。在可能的情况下，企业应当设立专门的部门或组织来完成此项工作。 （2）建立客户动态资源管理系统。可将客户分为核心客户、重点客户、普通客户和潜在客户等类别分别管理。对不同类别的客户，设置不同的评价指标，有针对性地收集和及时更新资料。例如，以往付款记录、银行信用、财务数据评估、客户的影响力等。对不同评价指标，确定其权重，对客户的信用状况进行评级、打分，并作为确定对其收款政策的依据。 （3）建立信用风险的监控体系。信用风险的监控体系应包括赊销的发生、收账、逾期风险预警等各个环节。 七、 投资风险的识别和评估 识别和评估投资风险的方法有很多。典型的包括财务指标分析法、盈亏平衡分析法、敏感性分析法、概率度量法等。 （一）财务指标分析法 对可用于识别和评估投资风险的主要财务指标示例如下。 1、资产结构 资产结构包括非流动资产与流动资产的比率、非流动资产内部结构、流动资产内部结构。按其比例构成，可分为稳健型资产结构策略、适度型资产结构策略和激进型资产结构策略。通常认为，融资能力强、技术先进、盈利能力强的企业，非流动资产的比例可保持较高水平；相反则应降低该比例，否则，投资风险可能较高。 2、现金盈利值和现金增加值 此两项指标是以现金收付制作为评价基础。CEV是以现金表示的企业净利润，CAV是以现金表示的企业留存收益。 3、投资回收期 投资回收期越短，表示投资回收迅速，风险越低。 4、净现值法 净现值法将投资的现金流出和流入，按一定的折现率折算为同一时点的现值，净现值越高，投资风险越低。 5、资本回报率 该指标说明每投入一元资金（含固定资金和流动资金）所取得的利润（含所得税和利息），结果应为正值，越高效果越好。正值的高低，需参照所处的行业和企业基准回报率而评判。若为负值，则意味着亏损。 6、资产周转率 该指标说明投入一元资金（含固定资金和流动资金）所能创造的收入。结果应为正值，越高效果越好。临界点应大于1（“1”意味着所投入资金在一年内所创造价值与投资额相同）。 7、投资内涵报酬率 投资内涵报酬率也称投资收益率、内部收益率等，是指在项目寿命周期内实际可望达到的收益率，它是使投资净现值等于零的折现率。 计算内涵报酬率的一般方法是逐次测试法。当投产后的净现金流量表现为普通年金的形式时，可以直接利用年金现值系数计算内涵报酬率。 8、经营利润率 该指标采用权责发生制评估投资风险。说明每一元营业收入可获得的营业利润。营业利润也称毛利，是营业收入减去营业成本后的余额。经营利润率越高，投资风险越低。 9、每股收益 该指标说明全部自有资本每股取得的净利润。每股收益越高，投资风险越低。进一步的，还可计算“稀释每股收益”。 运用上述财务指标评估投资风险的基本办法是指将预测值与原来确定的基准值及风险容忍度进行比较。如果达到预警值时，应及时予以重视，并启动应对措施。 （二）盈亏平衡分析法 利用盈亏平衡分析方法衡量投资风险时，先计算盈亏平衡点。 其中，固定成本是指在一定产量范围内，不随产量增加而增加的成本费用，如管理人员的工资、房屋的租金、设备的折旧费等；变动成本是指随着产销量增加而成正比例增加的成本，如单位产品耗用的原材料成本、计件工资成本等；边际贡献是指单位产品销售额减去该产品单位变动成本。 上述计算中，隐含着生产量和销售量相等的假设。将计算出的盈亏平衡点与拟投资设备的设计生产能力或与未来预计的销售进行比较，后者超出前者越多，投资风险越小。 （三）敏感性分析 它是考察与投资项目有关的一个或多个因素发生变化时，各因素对投资风险的影响程度，从而能为评估投资风险提供依据。 （四）概率度量法 概率度量法采用定性或定量的方法估计不同概率下投资发生损失的量值，作为评价其风险大小的基础。典型的概率度量法包括决策树法、期望值法等。 八、 投资与投资风险 投资可分为实物投资和金融资产投资。实物投资在企业内部为扩大再生产奠定基础，即支付资金购建固定资产、无形资产或其他非流动性资产，通过生产经营活动取得一定利润。金融资产投资是指对外股权、债权支付的资金，间接参与企业的利润分配。投资风险是指企业在上述投资活动中，由于受到各种难以预计或难以控制因素的影响给企业财务成果带来的不确定性，