备考资料2022年期货从业资格之期货投资分析真题精选附答案

备考资料备考资料 20222022 年期货从业资格之期货投资分析真题年期货从业资格之期货投资分析真题精选附答案精选附答案 单选题（共单选题（共 5050 题）题）1、在我国，中国人民银行对各金融机构法定存款准备金按（）考核。A.周 B.月 C.旬 D.日【答案】C 2、根据下面资料，回答 97-98 题 A.10 B.8 C.6 D.7【答案】D 3、（）定义为期权价格的变化与利率变化之间的比率，用来度量期权价格对利率变动的敏感性，计量利率变动的风险。A.Delta B.Gamma C.Rho D.Vega【答案】C 4、当大盘指数为 3150 时，投资者预期最大指数将会大幅下跌，但又担心由于预测不准造成亏损，而剩余时间为 1 个月的股指期权市场的行情如下：当大盘指数预期下跌，收益率最大的是（）。A.行权价为 3000 的看跌期权 B.行权价为 3100 的看跌期权 C.行权价为 3200 的看跌期权 D.行权价为 3300 的看跌期权【答案】D 5、中国人民银行开设常设借贷便利的目的在于，满足金融机构期限较长的大额流动性需求，其期限一般为（）。A.13 个月 B.36 个月 C.69 个月 D.912 个月【答案】A 6、在指数化投资中，关于合成增强型指数基金的典型较佳策略是（）。A.卖出固定收益债券，所得资金买入股指期货合约 B.买入股指期货合约，同时剩余资金买入固定收益债券 C.卖出股指期货合约，所得资金买入固定收益债券 D.买入固定收益债券，同时剩余资金买入股指期货合约【答案】B 7、根据下面资料，回答 74-75 题 A.108500，96782.4 B.108500，102632.34 C.111736.535，102632.34 D.111736.535，96782.4【答案】C 8、（）不属于金融衍生品业务中的风险识别的层面。A.产品层面 B.部门层面 C.公司层面 D.国家层面【答案】D 9、美元指数中英镑所占的比重为()。A.11.9%B.13.6%。C.3.6%D.4.2%【答案】A 10、债券投资组合与国债期货的组合的久期为（）。A.（初始国债组合的修正久期+期货有效久期）2 B.（初始国债组合的修正久期初始国债组合的市场价值+期货有效久期期货头寸对等的资产组合价值）（期货头寸对等的资产组合价值+初始国债组合的市场价值）C.（初始国债组合的修正久期初始国债组合的市场价值+期货有效久期期货头寸对等的资产组合价值）期货头寸对等的资产组合价值 D.（初始国债组合的修正久期初始国债组合的市场价值+期货有效久期期货头寸对等的资产组合价值）初始国债组合的市场价值【答案】D 11、从其他的市场参与者行为来看，（）为套期保值者转移利率风险提供了对手方，增强了市场的流动性。A.投机行为 B.套期保值行为 C.避险行为 D.套利行为【答案】A 12、基础货币不包括（）。A.居民放在家中的大额现钞 B.商业银行的库存现金 C.单位的备用金 D.流通中的现金【答案】B 13、假设股票价格是 31 美元，无风险利率为 10%，3 个月期的执行价格为 30 美元的欧式看涨期权的价格为 3 美元，3 个月期的执行价格为 30 美元的欧式看跌期权的价格为 1 美元。如果存在套利机会，则利润为（）。A.0.22 B.0.36 C.0.27 D.0.45【答案】C 14、量化模型的测试系统不应该包含的因素是（）。A.期货品种 B.保证金比例 C.交易手数 D.价格趋势【答案】D 15、对于任一只可交割券，P 代表面值为 100 元国债的即期价格，F 代表面值为100 元国债的期货价格，C 代表对应可交割国债的转换因子，其基差 B 为（）。A.B=（FC）-P B.B=（PC）-F C.B=P-F D.B=P-（FC）【答案】D 16、目前，我国以（）替代生产者价格。A.核心工业品出厂价格 B.工业品购入价格 C.工业品出厂价格 D.核心工业品购入价格【答案】C 17、按照销售对象统计，”全社会消费品总额”指标是指（）。A.社会集团消费品总额 B.城乡居民与社会集团消费品总额 C.城镇居民与社会集团消费品总额 D.城镇居民消费品总额【答案】B 18、区间浮动利率票据是普通债券与（）的组合。A.利率期货 B.利率期权 C.利率远期 D.利率互换【答案】B 19、设计交易系统的第一步是要有明确的交易策略思想，下列不属于策略思想的来源的是（）。A.自下而上的经验总结 B.自上而下的理论实现 C.有效的技术分析 D.基于历史数据的理论挖掘【答案】C 20、若执行价格为 50 美元，则期限为 1 年的欧式看跌期权的理论价格为()美元。A.0.26 B.0.27 C.0.28 D.0.29【答案】B 21、在产品存续期间，如果标的指数下跌幅度突破过 20%，期末指数上涨 5%，则产品的赎回价值为（）元。A.95 B.100 C.105 D.120【答案】C 22、下列说法错误的是（）。A.经济增长速度一般用国内生产总值的增长率来衡量 B.国内生产总值的增长率是反映一定时期经济发展水平变化程度的动态指标 C.统计 GDP 时，要将出口计算在内 D.统计 GDP 时，要将进口计算在内【答案】D 23、4 月 16 日，阴极铜现货价格为 48000 元/吨。某有色冶炼企业希望 7 月份生产的阴极铜也能卖出这个价格。为防止未来铜价下跌，按预期产量，该企业于 4 月 18 日在期货市场上卖出了 100 手 7 月份交割的阴极铜期货合约，成交价为 49000 元/吨。但随后企业发现基差变化不定，套期保值不能完全规避未来现货市场价格变化的风险。于是，企业积极寻找铜现货买家。4 月 28 日，一家电缆厂表现出购买的意愿。经协商，买卖双方约定，在 6 月份之前的任何一天的期货交易时间内，电缆厂均可按铜期货市场的即时价格点价。最终现货按期货价格-600 元/吨作价成交。A.盈利 170 万元 B.盈利 50 万元 C.盈利 20 万元 D.亏损 120 万元【答案】C 24、在特定的经济增长阶段，如何选准资产是投资界追求的目标，经过多年实践，美林证券提出了一种根据成熟市场的经济周期进行资产配置的投资方法，市场上称之（）。A.波浪理论 B.美林投资时钟理论 C.道氏理论 D.江恩理论【答案】B 25、一位德国投资经理持有一份价值为 500 万美元的美国股票的投资组合。为了对可能的美元贬值进行对冲，该投资经理打算做空美元期货合约进行保值，卖出的期货汇率价格为 1.02 欧元/美元。两个月内到期。当前的即期汇率为0.974 欧元/美元。一个月后，该投资者的价值变为 515 万美元，同时即期汇率变为 1.1 欧元/美美元，期货汇率价格变为 1.15 欧元/美元。一个月后股票投资组合收益率为（）。A.13.3%B.14.3%C.15.3%D.16.3%【答案】D 26、宏观经济分析是以_为研究对象，以_为前提。（）A.国民经济活动；既定的制度结构 B.国民生产总值；市场经济 C.物价指数；社会主义市场经济 D.国内生产总值；市场经济【答案】A 27、一般情况下，供给曲线是条倾斜的曲线，其倾斜的方向为()。A.左上方 B.右上方 C.左下方 D.右下方【答案】B 28、若投资者希望不但指数上涨的时候能够赚钱，而且指数下跌的时候也能够赚钱。对此，产品设计者和发行人可以如何设计该红利证以满足投资者的需求?（）A.提高期权的价格 B.提高期权幅度 C.将该红利证的向下期权头寸增加一倍 D.延长期权行权期限【答案】C 29、量化模型的测试系统不应该包含的因素是（）。A.期货品种 B.保证金比例 C.交易手数 D.价格趋势【答案】D 30、通过股票收益互换可以实现的目的不包括（）。A.杠杆交易 B.股票套期保值 C.创建结构化产品 D.创建优质产品【答案】D 31、以下不是金融资产收益率时间序列特征的是（）。A.尖峰厚尾 B.波动率聚集 C.波动率具有明显的杠杆效应 D.利用序列自身的历史数据来预测未来【答案】D 32、某汽车公司与轮胎公司在交易中采用点价交易，作为采购方的汽车公司拥有点价权。双方签订的购销合同的基本条款如表 71 所示。A.880 B.885 C.890 D.900【答案】C 33、t 检验时，若给定显著性水平，双侧检验的临界值为 ta/2（n2），则当|t|ta/2（n2）时，（）。A.接受原假设，认为 显著不为 0 B.拒绝原假设，认为 显著不为 0 C.接受原假设，认为 显著为 0 D.拒绝原假设，认为 显著为 0【答案】B 34、下列不属于评价宏观经济形势基本变量的是()。A.超买超卖指标 B.投资指标 C.消赞指标 D.货币供应量指标【答案】A 35、ISM 采购经理人指数是在每月第()个工作日定期发布的一项经济指标。A.1 B.2 C.8 D.15【答案】A 36、中国的某家公司开始实施“走出去”战略，计划在美国设立子公司并开展业务。但在美国影响力不够，融资困难。因此该公司向中国工商银行贷款 5 亿元，利率 5.65%。随后该公司与美国花旗银行签署一份货币互换协议，期限 5年。协议规定在 2018 年 9 月 1 日，该公司用 5 亿元向花旗银行换取 0.8 亿美元，并在每年 9 月 1 日，该公司以 4%的利率向花旗银行支付美元利息，同时花旗银行以 5%的利率向该公司支付人民币利息。到终止日，该公司将 0.8 亿美元还给花旗银行，并回收 5 亿元。据此回答以下两题。A.320 B.330 C.340 D.350【答案】A 37、在第二次条款签订时，该条款相当于乙方向甲方提供的（）。A.欧式看涨期权 B.欧式看跌期权 C.美式看涨期权 D.美式看跌期权【答案】B 38、下而不属丁技术分析内容的是()。A.价格 B.库存 C.交易量 D.持仓量【答案】B 39、根据法国世界报报道，2015 年第四季度法国失业率仍持续攀升，失业率超过 10%，法国失业总人口高达 200 万。据此回答以下三题。A.周期性失业 B.结构性失业 C.自愿性失业 D.摩擦性失业【答案】A 40、根据下面资料，回答 74-75 题 A.95 B.95.3 C.95.7 D.96.2【答案】C 41、7 月初，某期货风险管理公司先向某矿业公司采购 1 万吨铁矿石，现货湿基价格 665 元/湿吨（含 6%水分）。与此同时，在铁矿石期货 9 月合约上做卖期保值，期货价格为 716 元/干吨。A.-51 B.-42 C.-25 D.-9【答案】D 42、根据下面资料，回答 82-84 题 A.76616.00 B.76857.00 C.76002.00 D.76024.00【答案】A 43、在有效数据时间不长或数据不全面的情况导致定量分析方法无法应用时，()A.季节性分析法 B.平衡表法 C.经验法 D.分类排序法【答案】D 44、（）具有收益增强结构，使得投资者从票据中获得的利息率高于市场同期的利息率。A.保本型股指联结票据 B.收益增强型股指联结票据 C.参与型红利证 D.增强型股指联结票据【答案】B 45、假如某国债现券的 DV01 是 00555，某国债期货合约的 CTD 券的 DV01 是00447，CTD 券的转换因子是 102，则利用国债期货合约为国债现券进行套期保值的比例是（）。(参考公式：套保比例=被套期保值债券的 DV01 X 转换因子期货合约的 DV01)A.0.8215 B.1.2664 C.1.0000 D.0.7896【答案】B 46、某交易者以 287 港元股的价格买入一张股票看跌期权，执行价格为 65港元股；该交易者又以 156 港元股的价格买入一张该股票的看涨期权，执行价格为 65 港元股。(合约单位为 1000 股，不考虑交易费用)如果股票的市场价格为 7150 港元股时，该交易者从此策略中获得的损益为（）。A.3600 港元 B.4940 港元 C.2070 港元 D.5850 港元【答案】C 47、目前我田政府统计部门公布的失业率为()。A.农