一， 偿债能力分析（一） 短期偿债能力分析1, 流动比率=流动资产/流动负债=8786100747 / 5125568869=1.712, 速动比率=速动资产/流动负债=（流动资产一存货）/流动负债=（8786100747 — 2763038974） / 5125568869=1.183, 现金比率=（现金+短期证券）/流动负债=（3925675641+0） / 5125568869=0.774, 现金流量比率=经营活动现金净流量/流动负债=565126607 / 5125568869=0.11流动比率越高，企业偿债能力越强，一般认为，流动比率数值为2时较合理，这里的流 动比率为1.71,接近合理值2,比率较高，企业偿债能力强；速动比率越高，说明企业偿债能力越强，一般认为，流动比率数值为1时较合理，这里 的速动比率为1.18,接近合理值1,速动比率比较高，说明企业的偿债能力比较强；现金比率能准确地反映企业的直接偿债能力，这里为0.77,表明企业的直接偿债能力比 较强现金流量比率反映本期经营活动所产生的现金净流量足以抵付流动负债的倍数为0.11, 总体来说，企业的短期偿债能力比较强二） 长期偿债能力分析1, 资产负债率=负债总额 / 资产总额*100% =5133042909 / 9438663823* 100% =54.38%2, 股东权益比率=股东权益总额/资产总额*100 % =4305620913 / 9438663823*100 % =45. 62%权益乘数=资产总额/股东权益总额=9428663823 / 4305620913=2. 193, 负债股权比率=负债总额/股东权益总额=5133042909 / 4305620913=1. 194, 保障比率=经营活动现金净流量/负债总额=565126607 / 5133042909=0. 11资产负债率反映企业偿还债务的综合能力，次比率越高，说明企业偿还债务的能力越差， 此处为54.38%,比较高，所以企业的长期偿债能力差；股东权益比率为45. 62%,说明企业资产中有45. 62%是所有者投入的； 负债股权比率越低，说明企业长期财务状况越好，债权人贷款的安全有保障，该企业的负债股权比率为1. 19,比率较高，说明企业长期财务状况不好，债权人贷款的安全保障系 数不高；偿债保障比率越高，说明企业偿还债务的能力越强，此处为0.11,比较低，所以企业 偿还债务的能力较弱。
总体来看，企业的长期偿债能力较弱二， 营运能力分析1，平均存货=（期初存货余额+期末存货余额）/ 2= （ 2763038974+1918851235 ） / 2=2340945104.5存货周转率=销售成本/平均存货=11095232526 / 2340945104. 5=47. 222, 应收账款平均余额=（期初应收账款+期末应收账款）/ 2= （366160138+250095626） / 2=308127882应收账款周转率=销售收入净额/应收账款平均余额=11310542161 / 308127882=36. 713, 流动资产平均余额=（流动资产期初余额+流动资产期末余额）/ 2=（8786100747+5752332163） / 2=7269216455流动资产周转率=销售收入/流动资产平均余额=11310542161 / 7269216455=1. 564, 固定资产平均净值=（期初固定资产+期末固定资产）/ 2=（420145913+386601386） / 2=403373649. 5固定资产周转率=销售收入/固定资产平均净值=11310542161 / 403373649. 5=2& 045, 资产平均总额=（期初资产总额+期末资产总额）/ 2= （9438663823+6451026758） /2=7944845290.5总资产周转率=销售收入/资产平均总额=11310542161 / 7944845290. 5=1. 42存货周转率是指在一定时期（一年）的企业存货的周转次数，可以用来测定企业存货的 变现速度，衡量企业的销售能力，这里的周转次数为47.22,比较高，表明企业存货的变现 速度比较快，销售能力强，客观的反映该企业的销售效率比较高；应收账款周转率反映企业在一定时期（一年）应收账款的周转次数，这一比率越高，说 明催收账款的速度越快，就越能减少坏账损失，这里为36.71,也比较高，说明催收账款的 速度比较快，也就能减少坏账损失；资产周转率是一个综合指标，流动资产周转越快，越能节约流动资金，提高资金的利用 效率，而这里的流动资产周转率为1.56,比较低，因此资金的利用效率偏低；固定资产周转率主要是用来分析企业的固定资产，如厂房，设备等的利用效率，比率越 高，说明固定资产的利用率越高，管理水平越好，这里为28.04,比较高，表明该企业固定 资产的利用率较高，管理水平较好；总资产周转率用来分析企业全部资产的使用效率，此比率如果越低，说明企业利用其资 产进行经营的效率越差，这里为1.42,比较低，说明企业利用其资产进行经营的效率较差。
总体来说，企业的营运能力一般，有好的地方，也有不足的地方三，盈利能力分析1, 资产平均总额=（期初资产总额+期末资产总额）/ 2= （9438663823+6451026758） / 2=7944845290.5总资产净利率=净利润/资产平均总额*100 % =265375100 / 7944845290. 5*100 % =3. 34%2, 股东权益平均总额=（期初股东权益+期末股东权益）/ 2= （4305620913+2516521889） / 2=3411071401净资产利润率==净利润/股东权益平均总额*100%=265375100 / 3411071401*100% =7. 78%3, 销售毛利率=销售毛利/销售收入净额*100%=（销售收入净额-销售成本）/销售收入净 额*100%= （11310542161-11095232526） / 11310542161*100%=1, 90%销售净利率=净利润/销售收入净额*100%=265375100 / 11310542161*100%=2, 35%4, 成本费用总额=主营业务成本+营业税金及附加+营业费用+管理费用+财务费用+所得税费 用=10285548051+28054747+481744825+171512321+123803343+89863504=11180526791 成本费用净利率=净利润/成本费用总额*100%=265375100 / 11180526791*100%=2, 37%总资产净利率主要是用来衡量企业利用资产获取利润的能力，它反映企业的总资产利用效 率，其比率越高，说明企业的获利能力越强，这里为3.34%,比较低，因此该企业的盈利 能力不强；净资产利润率反映了企业股东获取投资报酬的高低，此比率越高，越说明企业股东投资报 酬的能力越强，这里为7.78%,不高，因此企业股东投资报酬的能力较弱；销售毛利率越大，说明在销售收入净额中销售成本所占比重越小，企业获利能力越强，而 此处销售毛利率为1.90%,比较低，因此该企业的获利能力较弱。
销售净利率为2.35%, 也比较低，所以也能说明企业获取收益的能力较弱成本费用净利率越高，说明企业为获取收益而付岀的代价越小，企业的获利能力越强，而 该企业的成本费用净利率为2.37%,比较低，因此企业的盈利能力不强总体来看，企业的盈利能力较弱四，盈利质量分析（一） 利润构成营业利润=营业总收入-营业总成本+公允价值变动净收益+投资收益利润总额=营业利润+营业外收入-营业外支出净利润=利润总额-所得税费用净利润包括归属于总公司所有者的净利润和少数股东损益每股收益包括基本每股收益和稀释每股收益（二） 盈利质量分析从资产负债表中我们可以得到应收账款为366160138元，表明2009年的销售收入中还有 部分款项没有收回,而以应收账款的形式存在，这就需要分析这部分销售收入是否已 实现，企业是否以应收账款的形式虚增收入是否提前确认以后年度的收入根据现金流量表分析（1） 流入结构经营活动产生的现金流入量占总现金流入的74.69%,是公司的主要现金来源；其中销 售商品提供劳务收到的现金占94.73%,说明公司主营业务收入成为现金流入的最重要的来 源，有因为其稳定性大于其他渠道来源的现金流入量，说明该公司是主营业务突岀，投机性 小，主要靠自身创造的现金流入量存在和发展的公司；投资活动产生的现金流入量中，投资 收益占33.96%,收回投资所收到的现金32.70%,收到的其他与投资活动有关的现金占 33.64%；筹资活动产生的现金流入量中借款占58.23%»（2） 流出结构该公司的全部现金支出为16219939304元，其中经营活动现金流出量占80.90%,投资活 动现金流出量占1.04%,筹资活动现金流出量占18.06%,说明公司现金流出主要用于日常 经营活动，；经营活动流出中购买商品和劳务占了 92.57%,投资活动现金流出中，构建固定 资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金占86.47%,筹资活动现金流出中用于偿还债 务本金的占94.97%»（3） 流入流出比该公司的经营活动流入流出比为1.04,表明公司一元的流出可换回1.04元现金；投资流 入流出比为2.22,说明公司缺少投资机会；筹资活动流入流出比为1.46,表明还款小于借款（4） 同期数据比较与2009年相比，该公司的经营现金净流量同比增加了 728409642元，投资活动的现金流 入增加290766090元，投资现金流出减少74072630元，筹资活动现金净流入量增加 457481141 元总得来看该企业的盈利质量下降，不高。
从杜邦分析系统可以看出：(1) 净资产利润率是基础，是所有比率中综合性最强、最具有代表性的指标，净资产利润率反映了企业股东获取投资报酬的高低，此比率越高，越说明企业股东投资报酬的 能力越强，这里为7.78%,不高，因此企业股东投资报酬的能力较弱；(2) 总资产净利率是反映企业获利能力的财务指标，它揭示了生产经营活动的效率因此它的综合性也很强其比率越高，说明企业的获利能力越强，这里为3.34%,比较 低，因此该企业的盈利能力不强；(3) 销售净利率对权益利润率有很大作用，销售利润高，权益利润率也高，反之，权益利润率低六，对企业营销工作的借鉴和指导意义根据上述的分析，我们知道了江苏宏图高科技股份有限公司的短期偿债能力强；长期偿债 能力弱；企业的营运能力方面：存货变现速度快，销售能力强，销售效率高，坏账的损失少， 固定资产利用率好，但企业的资金利用率低，对资产的经营效率差；企业的盈利能力和盈利 质量都不好我们从中可以看出该企业销售这块做的比较好，企业的营销能力较强，但其最资产的经营 效率差，盈利能力弱，因此该企业可以考虑改变其产品的生产分布数量，减少高成本高价格 产品的生产，增加低成本，生产过程简单的产品的生产，充分发挥本企业的营销优势，提高 产品的整体销售量，从而获取更多的利润。
另外，目前该企业各方面条件都不怎么好，因此该企业应该考虑调整其内部结构，或者尝 试改革，根据自身条件以及外部环境和市场的变化改变其发展方向。