出入口视频设备公司风险成本与风险管理目标

泓域/出入口视频设备公司风险成本与风险管理目标 出入口视频设备公司 风险成本与风险管理目标 xx有限公司 目录 一、 项目基本情况 3 二、 危害性风险及其损失 5 三、 金融风险 7 四、 考察风险的角度 9 五、 不确定的水平与风险 10 六、 风险管理的程序 13 七、 风险管理的组织 18 八、 风险成本之间的替代 19 九、 风险成本的构成 21 十、 企业价值的影响因素 25 十一、 风险成本的影响 26 十二、 公司简介 26 十三、 投资方案分析 28 建设投资估算表 30 建设期利息估算表 31 流动资金估算表 32 总投资及构成一览表 34 项目投资计划与资金筹措一览表 35 十四、 进度规划方案 35 项目实施进度计划一览表 36 十五、 经济效益分析 37 营业收入、税金及附加和增值税估算表 38 综合总成本费用估算表 39 利润及利润分配表 41 项目投资现金流量表 43 借款还本付息计划表 46 一、 项目基本情况 （一）项目投资人 xx有限公司 （二）建设地点 本期项目选址位于xxx（以选址意见书为准）。 （三）项目选址 本期项目选址位于xxx（以选址意见书为准），占地面积约32.00亩。 （四）项目实施进度 本期项目建设期限规划24个月。 （五）投资估算 本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资14050.28万元，其中：建设投资10879.38万元，占项目总投资的77.43%；建设期利息317.37万元，占项目总投资的2.26%；流动资金2853.53万元，占项目总投资的20.31%。 （六）资金筹措 项目总投资14050.28万元，根据资金筹措方案，xx有限公司计划自筹资金（资本金）7573.32万元。 根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额6476.96万元。 （七）经济评价 1、项目达产年预期营业收入（SP）：29400.00万元。 2、年综合总成本费用（TC）：24774.59万元。 3、项目达产年净利润（NP）：3376.06万元。 4、财务内部收益率（FIRR）：17.69%。 5、全部投资回收期（Pt）：6.34年（含建设期24个月）。 6、达产年盈亏平衡点（BEP）：11755.64万元（产值）。 （八）主要经济技术指标 主要经济指标一览表 序号 项目 单位 指标 备注 1 占地面积 ㎡ 21333.00 约32.00亩 1.1 总建筑面积 ㎡ 34813.48 容积率1.63 1.2 基底面积 ㎡ 11946.48 建筑系数56.00% 1.3 投资强度 万元/亩 320.11 2 总投资 万元 14050.28 2.1 建设投资 万元 10879.38 2.1.1 工程费用 万元 8960.58 2.1.2 工程建设其他费用 万元 1626.41 2.1.3 预备费 万元 292.39 2.2 建设期利息 万元 317.37 2.3 流动资金 万元 2853.53 3 资金筹措 万元 14050.28 3.1 自筹资金 万元 7573.32 3.2 银行贷款 万元 6476.96 4 营业收入 万元 29400.00 正常运营年份 5 总成本费用 万元 24774.59 "" 6 利润总额 万元 4501.41 "" 7 净利润 万元 3376.06 "" 8 所得税 万元 1125.35 "" 9 增值税 万元 1033.35 "" 10 税金及附加 万元 124.00 "" 11 纳税总额 万元 2282.70 "" 12 工业增加值 万元 8121.37 "" 13 盈亏平衡点 万元 11755.64 产值 14 回收期 年 6.34 含建设期24个月 15 财务内部收益率 17.69% 所得税后 16 财务净现值 万元 4459.08 所得税后 二、 危害性风险及其损失 1、危害性风险 危害性风险指的是对安全和健康有危害的风险，它们都是纯粹风险。对于企业而言，传统上的“风险管理”指的就是对这类风险进行管理。 影响企业的主要危害性风险包括： （1）财产损毁风险 由于物理损坏、被盗或政府征收（被外国政府没收财产）而引起的公司资产价值减少的风险。 （2）法律责任风险 由于给客户、供应商、股东以及其他团体带来人身伤害或者财产损失，从而必须承担相应的法律责任的风险。 （3）员工伤害风险 员工受到了工伤范围内所指的人身伤害，按照员工赔偿法必须进行赔偿，以及承担其他法律责任的风险。 （4）员工福利风险 一般公司都会制订员工福利计划，当员工死亡、生病或伤残时同意给予一定的费用支付，而这些费用的支付是不确定的，我们称之为员工福利风险。 2、危害性风险的损失 危害性风险的损失可以分为直接损失和间接损失。 任何一次危害性风险所致风险事故造成的损失形态均离不开这些类型。如一个制造类企业遭受火灾，被烧毁的厂房和机器设备为直接损失，如果有员工受到伤害，或者烧毁了寄托人存放在此的财物，所发生的费用也都是直接损失。 如果机器设备被烧毁，则会使得这些设备未受损失时可以产生的正常利润减少甚至完全丧失；企业的生产中断很可能永久失去一些客户，或者企业按合同必须在一定时期内交付产品，那么企业就可能需要以很高的成本租赁替代设备来继续维持生产；当直接损失很大时，企业的实力下降，这可能会使得其获取贷款或发行新股的成本增加，当融资成本很高时，企业还可能会放弃一些盈利很好的投资项目；如果损失巨大，企业还有可能要进入破产程序，进行费用昂贵的破产清算，以上这些都属于纯粹风险的间接损失。 三、 金融风险 大部分金融风险源自市场中商品价格、利率或汇率波动，如果是涉及股票和金融衍生品业务的金融机构，还会受到这些交易的影响。由这些因素造成的风险也常称为价格风险，它是企业普遍面临的一种风险。例如，一个石油生产商面临石油价格降低的风险，同时又面临劳动力价格上升的风险；他在筹融资的过程中，将面临利率波动的风险，利率上涨会影响授信的条件；如果其产品出口到国外，则汇率波动也会对他产生影响。由此可见，这三种价格风险对企业的影响是广泛的，企业在进行经营管理和策略管理的过程中，不可避免地都会涉及对现有以及未来的产品和服务在销售和生产过程中的价格风险进行分析与管理。 信用风险是企业所面临的另一类风险，它是指企业客户和当事人不能履行承诺的支付时所面临的一种风险。信用风险具有纯粹风险的性质，因为信用风险事故一旦发生，带给企业的只能是损失，不存在收益的可能性。绝大多数企业在应收账目上都面临一定程度的信用风险，尤其是对于商业银行这样的金融机构，由于它们有相当数量的贷款业务，这些贷款面临的主要风险就是借款人拖欠不还的信用风险。 流动性风险源于流动性的不确定变化。这里的流动性有两层含义，一种指的是某项金融产品以合理的价格在市场上流通、交易以及变现等的能力，另一种含义是指一个人或一个机构的金融产品运转流畅、衔接完善的程度。也就是说，前者的流动性是针对某项产品而言的，后者的流动性是针对某个机构而言的，如第一章所提及的“百富勤”的案例中，“百富勤”就因自身流动性不足而陷于不利境地。 经营风险是指在经营管理过程中，因某些金融因素的不确定性，导致经营管理出现失误而使经济主体遭受损失的不确定性。 因外国政府的行为而导致经济主体发生损失的不确定性即国家风险。例如，一家银行对某外国政府或由外国政府担保的经济实体发放跨国界贷款，如果该外国政府发生政权更迭，新的政府拒付前政府所欠的外债，则这家银行就将收不回贷款。又如，一家银行对某外国公司发放跨国界贷款，但由于该外国政府实行严格的外汇管制，导致外汇无法汇出，也将使这家银行遭受损失。 四、 考察风险的角度 风险可以从三个角度来考察。 首先，风险与人们活动的目标有关。人们从事某项活动，总是在事先有一个预期的目标，希望达到某种目的。如果人们对于这一目标的实现没有十分的把握，存在偏离目标的可能，那么，人们就会认为该项活动有风险。 其次，风险同行动方案的选择有关。对于一项活动，总是有多种行动方案可供选择，应该采取哪种方案才能不受或少受损失？如果这项活动既可能造成损失，也可能带来收益，那么哪种方案才能既减少损失，又保证收益？不同的行动方案，风险是不同的。 最后，风险与世界的未来变化有关。当客观环境或者人们的思想发生变化时，活动的结果也会发生变化。如果世界永恒不变，人们也不会有风险的概念。 五、 不确定的水平与风险 风险总是用在这样的一些场合，即未来将要发生的结果是不确定的。我们在解释风，险时，很多时候会用到不确定这个词。但不确定并不等同于风险。为了满足风险测度的需要，有必要将不确定与风险加以区分。 不确定与确定是特定时间下的概念。在《韦伯斯特新词典》中，“确定”的一个解释是“一种没有怀疑的状态”，而确定的反义词“不确定”也就成为“怀疑自己对当前行为所造成的将来结果的预测能力”。因此，不确定这一术语，描述的是一种心理状态，它是存在于客观事物与人们的认识之间的一种差距，反映了人们由于难以预测未来活动和事件的后果而产生的怀疑态度。 有的时候，一项活动虽然有多种可能的结果，人们由于无法掌握活动的全部信息，因此事先不能确切预知最终会产生哪一种结果，但可以知道每一种结果出现的概率。另外一些时候，人们可能连这些概率都不能估计出来，甚至未来会出现哪些结果都不可知。这些都是不确定的情况。 一项活动的结果的不确定程度，一方面和这项活动本身的性质有关，另一方面，也是很主要的一个方面，是和人们对这项活动的认知有关的。 在不确定的这三个水平中，第1级是不确定的最低水平，这一层次的不确定只是指不能确定究竟哪一种结果会发生，但未来有哪些结果以及每种结果发生的概率是确定的，所以通常也被称为“客观不确定”。客观不确定是自然界本身所具有的、一种统计意义上的不确定，是由大量的历史经历或试验所揭示出的一种性质，它是指那些有明确的定义，但不一定出现的事件中所包含的不确定性。例如投币试验就是一个典型的客观不确定的例子。我们无法确定未来一次投币的结果是正面还是反面，但有一点是肯定的，即其正反面出现的概率皆为0.5。由此可知，客观不确定不是由于人们对事件不了解，而是由于事件结果所固有的狭义的不唯一所造成的，即虽然结果是正还是反不能唯一确定，但结果的概率分布唯一确定。概率论是处理客观不确定的主要工具。 第2级不确定的程度更高一些，对于这一级的活动，虽然知道未来会有哪些结果，但事先既不知道未来哪种结果会发生，也不清楚每种结果发生的概率，即这是一种广义的结果不唯一。这种不确定是由于我们对系统的动态发展机制缺乏深刻的认识。这一类活动要么是发生的可能性很小，目前还没有足够的数据和信息判断各种结果出现的概率，例如核事故；要么是影响最终结果的因素很多，事先无法判断，例如一个司机在行驶的过程中可能遭遇车祸，他可以判断车祸造成的结果，但一般情况下很难准确估计卷入到一场车祸中的可能性以及不同损失程度的可能性，除非事先能够掌握车辆行驶的地形、行驶的时间、路况、司机以及其他驾驶员的行驶习惯、车辆的性能、保养程度和维修费用等信息。由于在这一级中，结果发生的概率的不确定主要是由于人们没有足够的信息来进行判断，进而带有一定主观猜测的成分，因此也称为“主观不确定”。 第3级的不确定程度最高，早期的太空探险等活动都属于这种类型。 理论上来说，随着历史资料与信息的逐渐增多，高级别的不确定可以转化为