眼科医疗设备公司短期融资的管理分析【范文】

泓域/眼科医疗设备公司短期融资的管理分析 眼科医疗设备公司 短期融资的管理分析 目录 一、 公司基本情况 2 二、 项目基本情况 4 三、 产业环境分析 6 四、 行业发展的有利和不利因素 7 五、 必要性分析 11 六、 商业信用 11 七、 短期融资券 16 八、 影响营运资金管理策略的因素分析 19 九、 营运资金管理策略的主要内容 21 十、 存货成本 22 十一、 存货概述 24 十二、 现金的持有动机和成本 25 十三、 最佳现金持有量的确定 28 十四、 经济效益及财务分析 33 营业收入、税金及附加和增值税估算表 33 综合总成本费用估算表 35 利润及利润分配表 36 项目投资现金流量表 39 借款还本付息计划表 41 十五、 投资计划 42 建设投资估算表 44 建设期利息估算表 45 流动资金估算表 46 总投资及构成一览表 47 项目投资计划与资金筹措一览表 49 一、 公司基本情况 （一）公司简介 公司坚持提升企业素质，即“企业管理水平进一步提高，人力资源结构进一步优化，人员素质进一步提升，安全生产意识和社会责任意识进一步增强，诚信经营水平进一步提高”，培育一批具有工匠精神的高素质企业员工，企业品牌影响力不断提升。 面对宏观经济增速放缓、结构调整的新常态，公司在企业法人治理机构、企业文化、质量管理体系等方面着力探索，提升企业综合实力，配合产业供给侧结构改革。同时，公司注重履行社会责任所带来的发展机遇，积极践行“责任、人本、和谐、感恩”的核心价值观。多年来，公司一直坚持坚持以诚信经营来赢得信任。 （二）核心人员介绍 1、蒋xx，中国国籍，无永久境外居留权，1971年出生，本科学历，中级会计师职称。2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事。2003年11月至2011年3月任xxx有限责任公司财务经理。2017年3月至今任公司董事、副总经理、财务总监。 2、唐xx，1974年出生，研究生学历。2002年6月至2006年8月就职于xxx有限责任公司；2006年8月至2011年3月，任xxx有限责任公司销售部副经理。2011年3月至今历任公司监事、销售部副部长、部长；2019年8月至今任公司监事会主席。 3、谢xx，中国国籍，无永久境外居留权，1970年出生，硕士研究生学历。2012年4月至今任xxx有限公司监事。2018年8月至今任公司独立董事。 4、董xx，中国国籍，1976年出生，本科学历。2003年5月至2011年9月任xxx有限责任公司执行董事、总经理；2003年11月至2011年3月任xxx有限责任公司执行董事、总经理；2004年4月至2011年9月任xxx有限责任公司执行董事、总经理。2018年3月起至今任公司董事长、总经理。 5、韩xx，中国国籍，无永久境外居留权，1959年出生，大专学历，高级工程师职称。2003年2月至2004年7月在xxx股份有限公司兼任技术顾问；2004年8月至2011年3月任xxx有限责任公司总工程师。2018年3月至今任公司董事、副总经理、总工程师。 二、 项目基本情况 （一）项目投资人 xxx有限责任公司 （二）建设地点 本期项目选址位于xx（以选址意见书为准）。 （三）项目选址 本期项目选址位于xx（以选址意见书为准），占地面积约72.00亩。 （四）项目实施进度 本期项目建设期限规划24个月。 （五）投资估算 本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资30667.98万元，其中：建设投资24276.88万元，占项目总投资的79.16%；建设期利息681.96万元，占项目总投资的2.22%；流动资金5709.14万元，占项目总投资的18.62%。 （六）资金筹措 项目总投资30667.98万元，根据资金筹措方案，xxx有限责任公司计划自筹资金（资本金）16750.38万元。 根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额13917.60万元。 （七）经济评价 1、项目达产年预期营业收入（SP）：71000.00万元。 2、年综合总成本费用（TC）：55474.09万元。 3、项目达产年净利润（NP）：11369.13万元。 4、财务内部收益率（FIRR）：28.98%。 5、全部投资回收期（Pt）：5.21年（含建设期24个月）。 6、达产年盈亏平衡点（BEP）：26177.24万元（产值）。 （八）主要经济技术指标 主要经济指标一览表 序号 项目 单位 指标 备注 1 占地面积 ㎡ 48000.00 约72.00亩 1.1 总建筑面积 ㎡ 81556.88 容积率1.70 1.2 基底面积 ㎡ 27360.00 建筑系数57.00% 1.3 投资强度 万元/亩 330.21 2 总投资 万元 30667.98 2.1 建设投资 万元 24276.88 2.1.1 工程费用 万元 20860.17 2.1.2 工程建设其他费用 万元 2669.46 2.1.3 预备费 万元 747.25 2.2 建设期利息 万元 681.96 2.3 流动资金 万元 5709.14 3 资金筹措 万元 30667.98 3.1 自筹资金 万元 16750.38 3.2 银行贷款 万元 13917.60 4 营业收入 万元 71000.00 正常运营年份 5 总成本费用 万元 55474.09 "" 6 利润总额 万元 15158.84 "" 7 净利润 万元 11369.13 "" 8 所得税 万元 3789.71 "" 9 增值税 万元 3058.90 "" 10 税金及附加 万元 367.07 "" 11 纳税总额 万元 7215.68 "" 12 工业增加值 万元 23368.98 "" 13 盈亏平衡点 万元 26177.24 产值 14 回收期 年 5.21 含建设期24个月 15 财务内部收益率 28.98% 所得税后 16 财务净现值 万元 18466.26 所得税后 三、 产业环境分析 经济社会发展再上新台阶，预计区域生产总值突破xx万亿元、增长xx%，一般公共预算收入增长xx%，城乡居民收入分别增长xx%、xx%。建议xx年区域经济社会发展主要预期目标为：生产总值增长xx%-xx%，在高质量基础上能快则快；研发投入强度达到xx%；城镇调查失业率控制在xx%左右；有效投资、一般公共预算收入、城乡居民收入增长与经济增长基本同步，全员劳动生产率稳步提高，能源和环境指标完成国家下达的计划目标。 四、 行业发展的有利和不利因素 1、有利因素 （1）老龄化及生活习惯的变化加剧带动眼科患病人数的上升 中国的老龄化社会问题日益突出，2015年中国65岁以上的人口为1.31亿，到2019年已增长到1.64亿，期间年复合增长率为5.8%。2019年，中国65岁以上人口占总人口的11.5%，已经大大超过世界卫生组织对于老龄化社会标准7%的阈值。随着中国老龄化社会问题的持续发展，该类人群预计2025年将达到约2.1亿。常见的与年龄相关的眼病包含白内障、青光眼、黄斑变性，糖尿病性视网膜病和视网膜脱离等。随着老年人口的增多以及中国预期寿命的增加，年龄相关眼病患者数量预计将持续增长。中国老龄化的持续推进将稳步推动中国眼科疾病治疗市场。 随着现代生活习惯的变化，包括长时间学习工作、广泛使用互联网或电子产品、户外活动减少等生活方式的变化，近视人口稳步上升。2019年，中国近视患者总人数达到约5.3亿人，其中20岁以上成人近视患者数量达到约3.1亿人。中国整体近视率接近34.2%，超过全球12.5%的近视眼整体发病率。 （2）居民医疗支付能力逐步提高 居民医疗支付能力的提升主要有两个方面，分别为人均可支配收入的提升、中国基本医疗保障体系以及中国社会医疗保障体系的完善。随着中国经济的整体快速增长，中国居民人均可支配收入快速提升。根据国家统计局公布的数据，中国居民人均可支配收入快速从2014年约人民币20,167.1元增长至2019年约人民币30,732.9元，期间年化复合增速达到8.8%。另一方面，中国医疗保障体系快速发展。中国城镇居民基本医保从2014年的3.1亿人增加到了2019年的10.2亿人。同时，城镇职工基本医保人数也保持了稳定增长，从2014年的2.8亿人增长到了2019年的3.3亿人，年复合增长率为3.3%。中国居民整体医疗支付能力的提升将直接提升居民医疗服务的就诊意愿，很多眼科疾病的手术，如白内障手术覆盖率有望得到提升。 （3）眼科诊疗知识普及程度提升 目前中国部分眼病的诊疗比例以及手术比例偏低，如2017年中国每百万人白内障手术例数（CSR）每百万人2,205例，相比发达国家仍有很大的差距。根据2017年科学家发表的研究《CataractSurgicalRateandSocioeconomics:AGlobalStudy》，2011年，美国CSR约为11,000例。除了医疗费用的负担以外，眼科知识的不足以及对创伤性手术的恐惧心理在一定程度上是中国眼病整体手术率偏低的原因之一。针对中国整体眼科医疗知识普及程度较低的现状，结合中央的总体规划方案，如2012年发布的《关于印发《全国防盲治盲规划（2012～2015年）》的通知》，2016年发布的《国家卫生计生委关于印发“十三五”全国眼健康规划（2016—2020年）的通知》，中国各地卫生计划委员会结合本地情况均出台了各项防盲治盲的教育宣传工作，深入地方开展眼病的防治以及健康教育，眼科诊疗知识普及程度将不断提升。更多的患者将有意愿接受眼科诊疗服务。 （4）政府颁布利好政策促使民营眼科医院稳健发展 近年来国家多个政策如《关于促进社会办医加快发展若干政策措施》等鼓励社会办医，放宽民营医院进入限制，鼓励民营医院利用有效的渠道争取办医资金，如社会筹集、合资办医和合作办医等多种形式，给予了民营医院充足的发展空间。另外，《关于进一步做好分级诊疗制度建设有关重点工作的通知》也鼓励民营医院分担公立三甲医院的压力。此外，《关于推进和规范医师多点执业的若干意见》等鼓励政策的提出也给了民营眼科医院获得更多优质眼科医师甚至是顶级眼科专家的机会。由于眼科医生的质量是患者关注的主要因素，因此多点执业赋予了民营眼科医院获更多的优秀眼科医师资源，从而给予了民营眼科医院获取社会认可、吸引消费者的重要力量。 （5）民营眼科医院更能满足市场需求差异化的趋势 民营眼科医院具有全面、灵活的服务能力，对当地市场的需求反应更加敏感，能够根据当地市场需求对应配置其服务能力。一方面，民营眼科医院通过渠道下沉、扩大服务网络的覆盖，能够更接近中低端市场，满足中低端市场的需求。另一方面，随着我国人均可支配收入的增多和大众对医疗更加关注，我国市场对中高端医疗的需求在逐渐提升。中高端医疗服务的消费者对诊疗技术的先进性、就医环境、就诊效率和医师专业度等都有较高的要求。在诊疗技术的先进性上，民营医院体制更加灵活，能够集中资源快速引进先进技术、建设针对某一专业疾病的高端诊疗设备，如ICL、全飞秒手术等。在诊疗服务上，民营医院可以建立高端、差异化的服务体系，如点名手术、全程护理、VIP病房、长期随访服务等，从而满足医疗市场的差异化需求。 2、不利因素 （1）医生人才资源短缺 截至2019年年底，我国眼科专科医院注册医生仅为1.68万人。资源雄厚的公立医院及大型眼科民营医院能够为眼科医师提供大量的临床资源以及医学研究环境，因此更容易吸引人才资源，规模较小的眼科医院面临人才流