2022年甘肃省期货从业资格之期货投资分析自测提分题库有解析答案

《期货从业资格之期货投资分析》题库 一 , 单选题 (共100题，每题1分，选项中，只有一个符合题意) 1、某企业从欧洲客商处引进了一批造纸设备，合同金额为500?000欧元，即期人民币汇率为1欧元=8.5038元人民币，合同约定3个月后付款。考虑到3个月后将支付欧元货款，因此该企业卖出5手CME期货交易所人民币/欧元主力期货合约进行套期保值，成交价为0.11772。3个月后，人民币即期汇率变为1欧元=9.5204元人民币，该企业买入平仓人民币/欧元期货合约，成交价为0.10486。期货市场损益（　　）元。 A.612161.72 B.-612161.72 C.546794.34 D.-546794.34 【答案】 A 2、上题中的对冲方案也存在不足之处，则下列方案中最可行的是（　　）。 A.C@40000合约对冲2200元De1ta、C@41000合约对冲325.5元De1ta B.C@40000合约对冲1200元De1ta、C@39000合约对冲700元De1ta、C@41000合约对冲625.5元 C.C@39000合约对冲2525.5元De1ta D.C@40000合约对冲1000元De1ta、C@39000合约对冲500元De1ta、C@41000合约对冲825.5元 【答案】 B 3、道氏理论认为，趋势必须得到( )的验证 A.交易价格 B.交易量 C.交易速度 D.交易者的参与程度 【答案】 B 4、有关财政指标，下列说法不正确的是( )。 A.收大于支是盈余，收不抵支则出现财政赤字。如果财政赤字过大就会引起社会总需求的膨胀和社会总供求的失衡 B.财政赤字或结余也是宏观调控巾府用最普遍的一个经济变量 C.财政收入是一定量的非公共性质货币资金 D.财政支山在动态上表现为政府进行的财政资金分配、使用、管理活动和过程 【答案】 C 5、常用的回归系数的显著性检验方法是( ) A.F检验 B.单位根检验 C.t检验 D.格赖因检验 【答案】 C 6、对于金融机构而言，债券久期D=-0．925，则表示（ ）。 A.其他条件不变的情况下，当利率水平下降1%时，产品的价值提高0.925元，而金融机构也将有0.925元的账面损失 B.其他条件不变的情况下，当利率水平上升1%时，产品的价值提高0.925元，而金融机构也将有0.925元的账面损失 C.其他条件不变的情况下，当上证指数上涨1个指数点时，产品的价值将提高0.925元，而金融机构也将有0.925元的账面损失 D.其他条件不变的情况下，当上证指数下降1个指数点时，产品的价值将提高0.925元，而金融机构也将有0.925元的账面损失 【答案】 A 7、债券的面值为1000元，息票率为10%，10年后到期，到期还本。当债券的到期收益率为8%时，各年利息的现值之和为671元，本金的现值为463元，则债券价格是（ ）。 A.2000 B.1800 C.1134 D.1671 【答案】 C 8、企业结清现有的互换合约头寸时，其实际操作和效果有差别的主要原因是利率互换中（　　）的存在。 A.信用风险 B.政策风险 C.利率风险 D.技术风险 【答案】 A 9、9月15日，美国芝加哥期货交易所1月份小麦期货价格为950美分／蒲式耳，1月份玉米期货价格为325美分／蒲式耳，套利者决定卖出10手1月份小麦合约的同时买入10手1月份玉米合约，9月30日，该套利者同时将小麦和玉米期货合约全部平仓，价格分别为835美分／蒲分耳和290美分／蒲式耳（　　）。 该交易的价差（　　）美分／蒲式耳。 A.缩小50 B.缩小60 C.缩小80 D.缩小40 【答案】 C 10、一个完整的程序化交易系统应该包括交易思想、数据获取、数据处理、交易信号和指令执行五大要素。其中数据获取过程中获取的数据不包括（　　）。 A.历史数据 B.低频数据 C.即时数据 D.高频数据 【答案】 B 11、商品价格的波动总是伴随着（　　）的波动而发生。 A.经济周期 B.商品成本 C.商品需求 D.期货价格 【答案】 A 12、 假设产品发行时指数点位为3200，则产品的行权价和障碍价分别是( )。 A.3200和3680 B.3104和3680 C.3296和3840 D.3200和3840 【答案】 C 13、 回归系数检验指的是( )。 A.F检验 B.单位根检验 C.t检验 D.格兰杰检验 【答案】 C 14、当经济处于衰退阶段，表现最好的资产类是（ ）。 A.现金 B.债券 C.股票 D.商品 【答案】 B 15、根据下面资料，回答71-72题 A.买入；17 B.卖出；17 C.买入；16 D.卖出；16 【答案】 A 16、在最后交割日后的( )17：00之前，客户、非期货公司会员如仍未同意签署串换协议的，视为放弃此次串换申请。 A.第一个交易日 B.第三个交易日 C.第四个交易日 D.第五个交易日 【答案】 D 17、（　　）国债期货标的资产通常是附息票的名义债券，符合持有收益情形。 A.长期 B.短期 C.中长期 D.中期 【答案】 C 18、按照道氏理论的分类，趋势分为三种类型，( )是逸三类趋势的最大区别。 A.趋势持续时间的长短 B.趋势波动的幅度大小 C.趋势持续时间的长短和趋势波动的幅度大小 D.趋势变动方向、趋势持续时间的长短和趋势波动的幅度大小 【答案】 C 19、下列市场环境对于开展类似于本案例的股票收益互换交易而言有促进作用的是( )。 A.融券交易 B.个股期货上市交易 C.限翻卖空 D.个股期权上市交易 【答案】 C 20、材料一：在美国，机构投资者的投资中将近30%的份额被指数化了，英国的指数化程度在20%左右，近年来，指数基金也在中国获得快速增长。 A.4.342 B.4.432 C.4.234 D.4.123 【答案】 C 21、投资者认为未来某股票价格下跌，但并不持有该股票，那么以下恰当的交易策略为（ ）。 A.买入看涨期权 B.卖出看涨期权 C.卖出看跌期权 D.备兑开仓 【答案】 B 22、某研究员对生产价格指数（PPI）数据和消费价格指数（CPI）数据进行了定量分析，并以PPI为被解释变量，CPI为解释变量，进行回归分析。据此回答以下四题。 A.样本数据对总体没有很好的代表性 B.检验回归方程中所表达的变量之间的线性相关关系是否显著 C.样本量不够大 D.需验证该回归方程所揭示的规律性是否显著 【答案】 B 23、非农就业数据的好坏对贵金属期货的影响较为显著。新增非农就业人数强劲增长反映出一国，利贵金属期货价格。（　　） A.经济回升；多 B.经济回升；空 C.经济衰退；多 D.经济衰退；空 【答案】 B 24、t检验时，若给定显著性水平α，双侧检验的临界值为ta/2（n－2），则当|t|＞ta/2（n－2）时，（　　）。 A.接受原假设，认为β显著不为0 B.拒绝原假设，认为β显著不为0 C.接受原假设，认为β显著为0 D.拒绝原假设，认为β显著为0 【答案】 B 25、如果在第一个结算日，股票价格相对起始日期价格下跌了30％，而起始日和该结算日的三个月期Shibor分别是5．6％和4．9％，则在净额结算的规则下，结算时的现金流情况应该是( )。 A.乙方向甲方支付l0.47亿元 B.乙方向甲方支付l0.68亿元 C.乙方向甲方支付9.42亿元 D.甲方向乙方支付9亿元 【答案】 B 26、下列策略中，不属于止盈策略的是（ ）。 A.跟踪止盈 B.移动平均止盈 C.利润折回止盈 D.技术形态止盈 【答案】 D 27、在基木而分析的再步骤巾，能够将并种蚓素与价格之间的变动关系表达出来的是( ) A.熟悉品种背景 B.建立模型 C.辨析及处理数据 D.解释模型 【答案】 B 28、某可转换债券面值1000元，转换比例为40，实施转换时标的股票的市场价格为每股24元，那么该转换债券的转换价值为（ ）。 A.960元 B.1000元 C.600元 D.1666元 【答案】 A 29、考虑到运输时间，大豆实际到港可能在5月前后，2015年1月16日大连豆粕5月期货价格为3060元／吨，豆油5月期货价格为5612元／吨。按照0．785的出粕率，0．185的出油率，120元／吨的压榨费用来估算，则5月盘面大豆期货压榨利润为（　　）元／吨。 A.129.48 B.139.48 C.149.48 D.159.48 【答案】 C 30、某大型电力工程公司在海外发现一项新的电力工程项目机会，需要招投标。该项目若中标，则需前期投万欧元。考虑距离最终获知竞标结果只有两个月的时间，目前欧元/人民币的汇率波动较大且有可能欧元对人民币升值，此时欧元/人民币即期汇率约为8.38，人民币/欧元的即期汇率约为0.1193。公司决定利用执行价格为0.1190的人民币/欧元看跌期权 A.公司在期权到期日行权，能以欧元/人民币汇率8.40兑换200万欧元 B.公司之前支付的权利金无法收回，但是能够以更低的成本购入欧元 C.此时人民币/欧元汇率低于0.1190 D.公司选择平仓，共亏损权利金1.53万欧元 【答案】 B 31、下列不属于压力测试假设情景的是（　　）。 A.当日利率上升500基点 B.当日信用价差增加300个基点 C.当日人民币汇率波动幅度在20～30个基点范围 D.当日主要货币相对于美元波动超过10％ 【答案】 C 32、通过已知的期权价格倒推出来的波动率称为（　　）。 A.历史波动率 B.已实现波动率 C.隐含波动率 D.预期波动率 【答案】 C 33、6月2日以后的条款是（　　）交易的基本表现。 A.一次点价 B.二次点价 C.三次点价 D.四次点价 【答案】 B 34、2014年8月至11月，新增非农就业人数呈现稳步上升趋势，美国经济稳健复苏。当时市场对于美联储__________预期大幅升温，使得美元指数__________。与此同时，以美元计价的纽约黄金期货价格则__________。（ ） A.提前加息：冲高回落；大幅下挫 B.提前加息；触底反弹；大幅下挫 C.提前降息；触底反弹；大幅上涨 D.提前降息；维持震荡；大幅上挫 【答案】 B 35、下列关于基本GARCH模型说法不正确的是（　　）。 A.ARCH模型假定波动率不随时间变化 B.非负线性约束条件（ARCH/GARCH模型中所有估计参数必须非负）在估计ARCH/GARCH模型的参数的时候被违背 C.ARCH/GARCH模型都无法解释金融资产收益率中的杠杆效应 D.ARCH/GARCH模型没有在当期的条件异方差与条件均值之间建立联系 【答案】 A 36、关于时间序列正确的描述是（ ）。 A.平稳时间序列任何两期之间的协方差值均不依赖于时间变动 B.平稳时间序列的方差不依赖于时间变动，但均值依赖于时间变动 C.非平衡时间序列对于金融经济研究没有参考价值 D.平稳时间序列的均值不依赖于时间变动，但方差依赖于时间变动 【答案】 A 37、得到ARMA模型的估计参数后，应对估计结果进行诊断与检验，其中参数估计的显著性检验通过____完成，而模型的优劣以及残差序列的判断是用____完成。（　　） A.F检验；Q检验 B.t检验；F检验 C.F检验；t检验 D.t检验；Q检验 【答案】 D 38、以下关于阿尔法策略说法正确的是( )