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《期货从业资格之期货投资分析》题库
一 , 单选题 (共100题,每题1分,选项中,只有一个符合题意)
1、2011年8月1日,国家信息中心经济预测部发布报告指出,三季度物价上涨可能创出今年季度峰值,初步统计CPI同比上涨52%左右,高于第季度的67%。在此背景下,相对于价格变动而言,需求量变动最大的是( )。[2011年9月真题]
A.食品
B.交通支出
C.耐用消费品
D.娱乐消费
【答案】 D
2、OECD综合领先指标(Composite LeADing InDiCAtors,CLIs)报告前( )的活动
A.1个月
B.2个月
C.一个季度
D.半年
【答案】 B
3、一般情况下,供给曲线是条倾斜的曲线,其倾斜的方向为( )。
A.左上方
B.右上方
C.左下方
D.右下方
【答案】 B
4、大宗商品价格持续下跌时,会出现下列哪种情况?( )
A.国债价格下降
B.CPl、PPI走势不变
C.债券市场利好
D.通胀压力上升
【答案】 C
5、某资产管理机构发行了一款保本型股指联结票据,产品的主要条款如表7—7所示。根据主要条款的具体内容,回答以下两题。
A.4.5
B.14.5
C.3.5
D.94.5
【答案】 C
6、在其他条件不变的隋况下,某种产品自身的价格和其供给的变动成( )变化
A.正向
B.反向
C.先正向后反向
D.先反向后正向
【答案】 A
7、当( )时,可以选择卖出基差。
A.空头选择权的价值较小
B.多头选择权的价值较小
C.多头选择权的价值较大
D.空头选择权的价值较大
【答案】 D
8、当( )时,可以选择卖出基差。
A.空头选择权的价值较小
B.多头选择权的价值较小
C.多头选择权的价值较大
D.空头选择权的价值较大
【答案】 D
9、美元远期利率协议的报价为LⅠBOR(3*6)4.50%/4.75%,为了对冲利率风险,某企业买入名义本全为2亿美元的该远期利率协议。据此回答以下两题。该美元远期利率协议的正确描述是( )。
A.3个月后起6个月期利率协议的成交价格为4.50%
B.3个月后起3个月期利率协议的成交价格为4.75%
C.3个月后起3个月期利率协议的成交价格为4.50%
D.3个月后起6个月期利率协议的成交价格为4.75%
【答案】 C
10、( )在2010年推山了“中国版的CDS”,即信用风险缓释合约和信用风险缓释凭证
A.上海证券交易所
B.中央国债记结算公司
C.全国银行间同业拆借巾心
D.中国银行间市场交易商协会
【答案】 D
11、协整检验通常采用( )。
A.DW检验
B.E-G两步法
C.LM检验
D.格兰杰因果关系检验
【答案】 B
12、甲乙双方签订一份场外期权合约,在合约基准日确定甲现有资产组合为100个指数点。未来指数点高于100点时,甲方资产组合上升,反之则下降。合约乘数为200元/指数点,甲方总资产为20000元。假设未来甲方预期资产价值会下降,购买一个欧式看跌期权,行权价为95,期限1个月,期权的价格为3.8个指数点,这3.8的期权费是卖出资产得到。假设指数跌到90,则到期甲方资产总的市值是( )元。
A.500
B.18316
C.19240
D.17316
【答案】 B
13、假设今日8月天然橡胶的收盘价为15560元/吨,昨日EMA(12)的值为16320,昨日 EMA(26)的值为15930,则今日DIF的值为( )。
A.200
B.300
C.400
D.500
【答案】 B
14、 下列对信用违约互换说法错误的是( )。
A.信用违约风险是最基本的信用衍生品合约
B.信用违约互换买方相当于向卖方转移了参考实体的信用风险
C.购买信用违约互换时支付的费用是一定的
D.CDS与保险很类似,当风险事件(信用事件)发生时,投资者就会获得赔偿
【答案】 C
15、检验时间序列的平稳性方法通常采用( )。
A.格兰杰因果关系检验
B.单位根检验
C.协整检验
D.DW检验
【答案】 B
16、根据下面资料,回答71-72题
A.买入;17
B.卖出;17
C.买入;16
D.卖出;16
【答案】 A
17、V形是一种典型的价格形态,( )。
A.便丁普通投资者掌握
B.一般没有明显的征兆
C.与其他反转形态相似
D.它的顶和底出现两次
【答案】 B
18、美元指数中英镑所占的比重为( )。
A.3.6%
B.4.2%
C.11.9%
D.13.6%
【答案】 C
19、全社会用电量数据的波动性( )GDP的波动性。
A.强于
B.弱于
C.等于
D.不确定
【答案】 A
20、某资产组合由价值1亿元的股票和1亿元的债券组成,基金经理希望保持核心资产组合不变,为对冲市场利率水平走高的风险,其合理的操作是( )。
A.卖出债券现货
B.买人债券现货
C.买入国债期货
D.卖出国债期货
【答案】 D
21、美元指数中英镑所占的比重为( )。
A.3.6%
B.4.2%
C.11.9%
D.13.6%
【答案】 C
22、V形是一种典型的价格形态,( )。
A.便丁普通投资者掌握
B.一般没有明显的征兆
C.与其他反转形态相似
D.它的顶和底出现两次
【答案】 B
23、MACD指标的特点是( )。
A.均线趋势性
B.超前性
C.跳跃性
D.排他性
【答案】 A
24、以下不是金融资产收益率时间序列特征的是( )。
A.尖峰厚尾
B.波动率聚集
C.波动率具有明显的杠杆效应
D.利用序列自身的历史数据来预测未来
【答案】 D
25、某股票组合市值8亿元,β值为0.92.为对冲股票组合的系统性风险,基金经理决定在沪深300指数期货10月合约上建立相应的空头头寸,卖出价格为3263.8点,该基金经理应该卖出股指期货( )张。
A.702
B.752
C.802
D.852
【答案】 B
26、程序化交易模型的设计与构造中的核心步骤是( )。
A.交易策略考量
B.交易平台选择
C.交易模型编程
D.模型测试评估
【答案】 A
27、2020年9月3日,10年期国债期货主力合约T2012的收盘价是97.85,CTD券为20抗疫国债04,那么该国债收益率为1.21%,对应净价为97.06,转换因子为0.9864,则T2012合约到期的基差为( )。
A.0.79
B.0.35
C.0.54
D.0.21
【答案】 C
28、假定不允许卖空,当两个证券完全正相关时,这两种证券在均值-
A.双曲线
B.椭圆
C.直线
D.射线
【答案】 C
29、 某商场从一批袋装食品中随机抽取10袋,测得每袋重量(单位:克)分别为789,780,794,762,802,813,770,785,810,806,假设重量服从正态分布,要求在5%的显著性水平下,检验这批食品平均每袋重量是否为800克。
A.H0:μ=800;H1:μ≠800
B.H0:μ=800;H1:μ>800
C.H0:μ=800;H1:μ<800
D.H0:μ≠800;H1:μ=800
【答案】 A
30、保护性点价策略的缺点主要是( )。
A.只能达到盈亏平衡
B.成本高
C.不会出现净盈利
D.卖出期权不能对点价进行完全性保护
【答案】 B
31、7月中旬,某铜进口贸易商与一家需要采购铜材的铜杆厂经过协商,同意以低于9月铜期货合约价格100元/吨的价格,作为双方现货交易的最终成交价,并由铜杆厂点定9月铜期货合约的盘面价格作为现货计价基准。签订基差贸易合同后,铜杆厂为规避风险,考虑买入上海期货交易所执行价为57500元/吨的平值9月铜看涨期权,支付权利金100元/
A.57000
B.56000
C.55600
D.55700
【答案】 D
32、在买方叫价交易中,如果现货成交价格变化不大,期货价格和升贴水呈( )变动。
A.正相关
B.负相关
C.不相关
D.同比例
【答案】 B
33、我国现行的消费者价格指数编制方法主要是根据全国( )万户城乡居民家庭各类商品和服务项目的消费支出比重确定的。
A.5
B.10
C.12
D.15
【答案】 C
34、4月22日,某投资者预判基差将大幅走强,即以100.11元买入面值1亿元的“13附息国债03”现券,同时以97.38元卖出开仓100手9月国债期货;4月28日,投资者决定结束套利,以100.43元卖出面值1亿元的“13附息国债03”,同时以97.40元买入平仓100手9月国债期货,若不计交易成本,其盈利为( )万元。
A.40
B.35
C.45
D.30
【答案】 D
35、考虑到运输时间,大豆实际到港可能在5月前后,2015年1月16日大连豆粕5月期货价格为3060元/吨,豆油5月期货价格为5612元/吨。按照0.785的出粕率,0.185的出油率,120元/吨的压榨费用来估算,则5月盘面大豆期货压榨利润为( )元/吨。
A.129.48
B.139.48
C.149.48
D.159.48
【答案】 C
36、投资者购买某国债远期合约为180天后到期的中期国债,当前净报价为96.55元,息票率为3%.每半年付息一次,上次付息时间为60天前,下次付息为122天以后,再下次付息为305天以后。无风险连续利率为6%,中长期国债期货标的资产的定价公式表达正确的是( )。
A.Ft=S0er(T-r)
B.Ft=(ST-CT)er(t-T)
C.F0=S0e(r-q)T
D.Ft=(St+Dt)er(T-t)
【答案】 B
37、将总资金M的一部分投资于一个股票组合,这个股票组合的β值为βs,占用资金S。剩余资金投资于股指期货。此外股指期货相对沪深300指数也有一个β,设为βf,。假设βs=1.10,βf=1.05,如果投资者看好后市,将90%的资金投资于股票,10%投资做多股指期货(保证金率为12%),那么β值是( );如果投资者不看好后市,将90%投资于基础证券,10%投资于资金做空,那么β值是( )。
A.1.865;0.115
B.1.865;1.865
C.0.115;0.115
D.0.115;1.865
【答案】 A
38、国内生产总值的变化与商品价格的变化方向相同,经济走势从( )对大宗商品价格产生影响。
A.供给端
B.需求端
C.外汇端
D.利率端
【答案】 B
39、田际方而的战乱可能引起期货价格的剧烈波动,这属于期货价格影响因素中的( )的影响。
A.宏观经济形势及经济政策
B.政治因素及突发事件
C.季节性影响与自然因紊
D.投机对价格
【答案】 B
40、国家统计局根据( )的比率得出调查失业率。
A.调查失业人数与同口径经济活动人口
B.16岁至法定退休年龄的人口与同口径经济活动人口
C.调查失业人数与非农业人口
D.16岁至法定退休年龄的人口与在报告期内无业的人口
【答案】 A
41、OECD综合领先指标(Composite LeADing InDiCAtors,CLIs)报告前( )的活动
A.1个月
B.2个月
C.一个季度
D.半年
【答案】 B
42、某油脂贸易公司定期从马来西亚进口棕榈油转销国内市场。但是贸易公司往往难以立即实现销售,这样就会形成库存,而且还会出现持续不断的结转库存。4月份,受金融危机影响,
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