2022年湖北省期货从业资格之期货投资分析深度自测模拟题库含答案

《期货从业资格之期货投资分析》题库 一 , 单选题 (共100题，每题1分，选项中，只有一个符合题意) 1、根据下面资料，回答89-90题 A.2556 B.4444 C.4600 D.8000 【答案】 B 2、（　　）是决定期货价格变动趋势最重要的因素。 A.经济运行周期 B.供给与需求 C.汇率 D.物价水平 【答案】 A 3、通过已知的期权价格倒推出来的波动率称为（　　）。 A.历史波动率 B.已实现波动率 C.隐含波动率 D.预期波动率 【答案】 C 4、( )不属于波浪理论主要考虑的因素。 A.成变量 B.时间 C.比例 D.形态 【答案】 A 5、进出口企业在实际贸易中往往无法找到相应风险外币的期货品种，无法通过直接的外汇期货品种实现套期保值，这时企业可以通过( )来利用期货市场规避外汇风险。 A.多头套期保值 B.空头套期保值 C.交叉套期保值 D.平行套期保值 【答案】 C 6、我国现行的消费者价格指数编制方法中，对于各类别指数的权数，每（ ）年调整-次。 A.1 B.2 C.3 D.5 【答案】 D 7、在我国，计算货币存量的指标中，M，表示( )。 A.现金+准货币 B.现金+金融债券 C.现金+活期存款 D.现金 【答案】 C 8、( )是实战中最直接的风险控制方法。 A.品种控制 B.数量控制 C.价格控制 D.仓位控制 【答案】 D 9、场外期权是（　　）交易，一份期权合约有明确的买方和卖方，且买卖双方对对方的信用情况都有比较深入的把握。 A.多对多 B.多对一 C.一对多 D.一对一 【答案】 D 10、 关于建立虚拟库存，以下描述不正确的是（　　）。 A.期货市场流动性强，虚拟库存的建立和取消非常方便 B.期货交割的商品质量有保障 C.无须担心仓库的安全问题 D.企业可以随时提货 【答案】 D 11、材料一：在美国，机构投资者的投资中将近30%的份额被指数化了，英国的指数化程度在20%左右，近年来，指数基金也在中国获得快速增长。 A.4.342 B.4.432 C.4.234 D.4.123 【答案】 C 12、天津“泥人张”彩塑形神具备，栩栩如生，被誉为民族艺术的奇葩，深受中外人十喜 A.上涨不足5% B.上涨5%以上 C.下降不足5% D.下降5%以上 【答案】 B 13、在实际中，根据ISDA在2009年修订的规则，买方需要定期向卖方支付统一的固定费用，对于参考实体为投资级的固定费用为100BP，参考实体为投机级的为500BP。按照这个惯例，本案例中投资者需要在3月20日支付的费用的一部分是()美元；另外一部分则是以后每季度支付的20BP(120BP-100BP)的现值。 A.288666.67 B.57333.33 C.62666.67 D.120000 【答案】 D 14、2月中旬，豆粕现货价格为2760元/吨，我国某饲料厂计划在4月份购进1000吨豆粕，决定利用豆粕期货进行套期保值。(豆粕的交易单位为10吨/手)该厂5月份豆粕期货建仓价格为2790刀吨，4月份该厂以2770刀吨的价格买入豆粕1000吨，同时平仓5月份豆粕期货合约，平仓价格为2785元/吨，该厂（ ）。 A.未实现完全套期保值，有净亏损巧元/吨 B.未实现完全套期保值，有净亏损30元/吨 C.实现完全套期保值，有净盈利巧元/吨 D.实现完全套期保值，有净盈利30元/吨 【答案】 A 15、下列选项中，描述一个交易策略可能出现的最大亏损比例的是（　　）。 A.年化收益率 B.夏普比率 C.交易胜率 D.最大资产回撤率 【答案】 D 16、基于大连商品交易所日收盘价数据，对Y1109价格Y(单位:元)和A1109价格*(单位:元)建立一元线性回归方程:Y=-4963.13+3.263*。回归结果显示:可决系数R2=0.922，DW=0.384；对于显著性水平a=0.05，*的下检验的P值为0.000，F检验的P值为0.000,。根据DW指标数值做出的合理判断是（ ）。 A.回归模型存在多重共线性 B.回归模型存在异方差问题 C.回归模型存在一阶负自相关问题 D.回归模型存在一阶正自相关问题 【答案】 D 17、根据下面资料，回答96-97题 A.702 B.752 C.802 D.852 【答案】 B 18、在看涨行情中，如果计算出的当日SAR值高于当日或前一日的最低价格， A.最高价格 B.最低价格 C.平均价格 D.以上均不正确 【答案】 B 19、协整检验通常采用( )。 A.DW检验 B.E-G两步法 C.1M检验 D.格兰杰因果关系检验 【答案】 B 20、一般而言，道氏理论主要用于对( )的研判 A.主要趋势 B.次要趋势 C.长期趋势 D.短暂趋势 【答案】 A 21、对回归模型yi＝β0＋β1xi＋μi进行检验时，通常假定μi服从（　　）。 A.N（0，σ12） B.t（n－2） C.N（0，σ2） D.t（n） 【答案】 C 22、（ ）是指企业根据自身的采购计划和销售计划、资金及经营规模，在期货市场建立的原材料买入持仓。 A.远期合约 B.期货合约 C.仓库 D.虚拟库存 【答案】 D 23、下列关于基本GARCH模型说法不正确的是（　　）。 A.ARCH模型假定波动率不随时间变化 B.非负线性约束条件（ARCH/GARCH模型中所有估计参数必须非负）在估计ARCH/GARCH模型的参数的时候被违背 C.ARCH/GARCH模型都无法解释金融资产收益率中的杠杆效应 D.ARCH/GARCH模型没有在当期的条件异方差与条件均值之间建立联系 【答案】 A 24、中国以( )替代生产者价格。 A.核心工业品出厂价格 B.工业品购入价格 C.工业品出厂价格 D.核心工业品购人价格 【答案】 C 25、在险价值风险度量时，资产组合价值变化△II的概率密度函数曲线呈（　　）。 A.螺旋线形 B.钟形 C.抛物线形 D.不规则形 【答案】 B 26、某股票组合市值8亿元，β值为0.92。为对冲股票组合的系统风险，基金经理决定在沪深300指数期货10月合约上建立相应的空头头寸，卖出价格为3263.8点。该基金经理应该卖出股指期货（ ）手。 A.720 B.752 C.802 D.852 【答案】 B 27、若3个月后到期的黄金期货的价格为( )元，则可采取“以无风险利率4％借人资金，购买现货和支付存储成本，同时卖出期货合约”的套利策略。 A.297 B.309 C.300 D.312 【答案】 D 28、7月中旬，某铜进口贸易商与一家需要采购铜材的铜杆厂经过协商，同意以低于9月铜期货合约价格100元／吨的价格，作为双方现货交易的最终成交价，并由铜杆厂点定9月铜期货合约的盘面价格作为现货计价基准。签订基差贸易合同后，铜杆厂为规避风险，考虑买人上海期货交易所执行价为57500元/吨的平值9月铜看涨期权，支付权利金100元/吨。如果9月铜期货合约盘中价格一度跌至55700元/吨，铜杆厂以55700元／吨的期货价格为计价基准进行交易，此时铜杆厂买入的看涨期权也已跌至几乎为0，则铜杆厂实际采购价为( )元/吨。 A.57000 B.56000 C.55600 D.55700 【答案】 D 29、该国债的远期价格为( )元。 A.102.31 B.102.41 C.102.50 D.102.51 【答案】 A 30、备兑看涨期权策略是指（　　）。 A.持有标的股票，卖出看跌期权 B.持有标的股票，卖出看涨期权 C.持有标的股票，买入看跌期权 D.持有标的股票，买入看涨期权 【答案】 B 31、下列不属于世界上主要的石油产地的是( )。 A.中东 B.俄罗斯 C.非洲东部 D.美国 【答案】 C 32、国内生产总值的变化与商品价格的变化方向相同，经济走势从（　　）对大宗商品价格产生影响。 A.供给端 B.需求端 C.外汇端 D.利率端 【答案】 B 33、假设美元兑英镑的外汇期货合约距到期日还有6个月，当前美元兑换英镑即期汇率为1.5USD/GBP，而美国和英国的无风险利率分别是3%和5%,则该外汇期货合约的远期汇率是（ ）USD/GBP。 A.1.475 B.1.485 C.1.495 D.1.5100 【答案】 B 34、某大型电力工程公司在海外发现一项新的电力工程项目机会，需要招投标。该项目若中标，则需前期投入200万欧元。考虑距离最终获知竞标结果只有两个月的时间，目前欧元／人民币的汇率波动较大且有可能欧元对人民币升值，此时欧元／人民币即期汇率约为8．38，人民币／欧元的即期汇率约为0．1193。公司决定利用执行价格为0．1190的人民币／欧元看跌期权规避相关风险，该期权权利金为0．0009，合约大小为人民币100万元。据此回答以下两题88-89。 A.买入；17 B.卖出；17 C.买入；16 D.卖出：16 【答案】 A 35、投资者对结构化产品的发行者的要求不包括（　　）。 A.净资产达到5亿 B.较高的产品发行能力 C.投资者客户服务能力 D.融资竞争能力 【答案】 A 36、国内玻璃制造商4月和德国一家进口企业达到一致贸易协议，约定在两个月后将制造的产品出口至德国，对方支付42万欧元货款，随着美国货币的政策维持高度宽松。使得美元对欧元持续贬值，而欧洲中央银行为了稳定欧元汇率也开始实施宽松路线，人民币虽然一直对美元逐渐升值，但是人民币兑欧元的走势并未显示出明显的趋势，相反，起波动幅度较大，4月的汇率是:1欧元=9.395元人民币。如果企业决定买入2个月后到期的人民币/欧元的平价看涨期权4手，买入的执行价是0.1060，看涨期权合约价格为0.0017，6月底，一方面，收到德国42万欧元，此时的人民币/欧元的即期汇率在0.1081附近，欧元/人民币汇率在9.25附近。该企业为此付出的成本为（ ）人民币。 A.6.29 B.6.38 C.6.25 D.6.52 【答案】 A 37、 下列关于主要经济指标的说法错误的是( )。 A.经济增长速度一般用国内生产总值的增长率来衡量 B.国内生产总值的增长率是反映一定时期经济发展水平变化程度的动态指标 C.GDP的持续稳定增长是各国政府追求的目标之一 D.统计GDP时，中间产品的价值也要计算在内 【答案】 D 38、关于变量间的相关关系，正确的表述是（ ）。 A.长期来看，期货主力合约价格与持仓总量之间存在负相关关系 B.长期来看，美元指数与黄金现货价格之间存在正相关关系 C.短期来看，可交割债券的到期收益率与国债期货价格之间存在正相关关系 D.短期来看，债券价格与市场利率之间存在负相关关系 【答案】 D 39、套期保值有两种止损策略，一个策略需要确定正常的基差幅度区间；另一个需要确定（ ）。 A.最大的可预期盈利额 B.最大的可接受亏损额 C.最小的可预期盈利额 D.最小的可接受亏损额 【答案】 B 40、( )认为投资者往往具有过早结清其盈利头寸而过晚结清其损失头寸的倾向，有经验的交易者利用这种不对称偏好遵循“结清损失头寸而保持盈利头寸”就能获利 A.相反理论 B.形态理论 C.切线理论 D.量价关系理论 【答案】 A 41、合成指数基金可以通过（　　）与（　　）来建立。 A.积极管理现金资产；保持现金储备