中央银行资产业务概述(powerpoint 57页)

第第5章章 中央银行资产业务中央银行资产业务第一节第一节 中央银行的再贴现和中央银行的再贴现和再贷款业务再贷款业务一、一、再贴现业务再贴现业务1.再贴现业务的概念再贴现业务的概念是指商业银行将通过贴现业务所持有的以是指商业银行将通过贴现业务所持有的以尚未到期的商业票据向中央银行申请转让，尚未到期的商业票据向中央银行申请转让，中央银行据此以贴现方式向商业银行融通中央银行据此以贴现方式向商业银行融通资金的业务。资金的业务。之所以称为之所以称为“再贴现再贴现”，是为了区别于企业，是为了区别于企业或公司向商业银行申请的或公司向商业银行申请的“贴现贴现”和商业银和商业银行与商业银行之间的行与商业银行之间的“转贴现转贴现”。2.再贴现业务的一般规定再贴现业务的一般规定1)1)再再再再贴贴贴贴现现现现业业业业务务务务的的的的对对对对象象象象：多多数数国国家家都都是是在在中中央央银银行行开开设设账户的商业银行等存款货币银行。账户的商业银行等存款货币银行。2)2)再贴现业务对象规定再贴现业务对象规定再贴现业务对象规定再贴现业务对象规定大都规定票据必须是确有交易基础的大都规定票据必须是确有交易基础的“真实票据真实票据”。已办理贴现但未到期的合法票据。已办理贴现但未到期的合法票据。3)3)申请和审查申请和审查申请和审查申请和审查4)4)再贴现率的确定再贴现率的确定再贴现率的确定再贴现率的确定部分国家制定部分国家制定“惩罚性利率惩罚性利率”，高于货币市场利率。，高于货币市场利率。大部分国家作为大部分国家作为“基础利率基础利率”，充当货币政策工具。，充当货币政策工具。5)再贴现票据的计算再贴现票据的计算再贴现票据的计算再贴现票据的计算再贴现金额再贴现金额=票据面额票据面额-再贴现利息再贴现利息再贴现利息再贴现利息=票据面额票据面额*日再贴现率日再贴现率*未到期日数未到期日数日再贴现率日再贴现率=年再贴现率年再贴现率/360=/360=月再贴现率月再贴现率/30/306)再贴现额度的规定再贴现额度的规定再贴现额度的规定再贴现额度的规定限限制制对对商商业业银银行行的的再再贴贴现现金金额额，并并对对银银行行进进行行检查。检查。7)再贴现的收回再贴现的收回再贴现的收回再贴现的收回通过票据交换和清算系统向承兑方收回资金。通过票据交换和清算系统向承兑方收回资金。3.再贴现业务的作用机制再贴现业务的作用机制中央银行在购买商业银行持有的票据，在形成自己资产中央银行在购买商业银行持有的票据，在形成自己资产的同时，创造了对商业银行的负债。的同时，创造了对商业银行的负债。例：央行购买例：央行购买例：央行购买例：央行购买10101010亿元票据亿元票据亿元票据亿元票据再贴现率的高低直接影响商业银行的资产构成的成本高再贴现率的高低直接影响商业银行的资产构成的成本高低和能力大小。低和能力大小。再贴现率的调整可以控制和调节信贷规模，影响货币总再贴现率的调整可以控制和调节信贷规模，影响货币总量。量。资产资产负债负债票据票据 1010亿元亿元准备金存款（发行货币）准备金存款（发行货币）1010亿元亿元中央银行资产负债表中央银行资产负债表负债负债资产资产准备金存款（库存现金）准备金存款（库存现金）1010亿元亿元票据票据 1010亿元亿元商业银行资产负债表商业银行资产负债表资料：商业银行借入准备与非借入准备资料：商业银行借入准备与非借入准备n n商业银行商业银行商业银行商业银行及存款性金融机构在法定准备金数量不足时及存款性金融机构在法定准备金数量不足时向拥有向拥有超额准备超额准备超额准备超额准备的银行借入的货币资金称为的银行借入的货币资金称为借入准备借入准备借入准备借入准备，按其自身存款总额的一定比例提取的用作准备金的部按其自身存款总额的一定比例提取的用作准备金的部分称为分称为非借入准备非借入准备非借入准备非借入准备，又称，又称自有准备自有准备自有准备自有准备。n区分借入准备和非借入准备的意义在于：区分借入准备和非借入准备的意义在于：中央银行可以通过存款准备金帐户的变动来考核一个中央银行可以通过存款准备金帐户的变动来考核一个金融机构的资金运营状况，如果一个金融机构的借入准金融机构的资金运营状况，如果一个金融机构的借入准备期限过长，比例过大，其资金运营则有可能存在着一备期限过长，比例过大，其资金运营则有可能存在着一定的风险。定的风险。商业银行等存款性金融机构一般不愿对其他银行负债，商业银行等存款性金融机构一般不愿对其他银行负债，在它们出现超额准备时，大都先偿还借款，然后再进行在它们出现超额准备时，大都先偿还借款，然后再进行贷款贷款贷款贷款或投资。存款派生或扩张，更多地依赖于非借入准或投资。存款派生或扩张，更多地依赖于非借入准备。因此，中央银行在控制备。因此，中央银行在控制基础货币基础货币基础货币基础货币和派生存款时，通和派生存款时，通常更多地考察商业银行的非借入准备金变动。常更多地考察商业银行的非借入准备金变动。我国人行再贴现业务我国人行再贴现业务n中国人民银行票据再贴现业务始于中国人民银行票据再贴现业务始于19861986年，年，但我国商业银行票据贴现业务发展滞后。但我国商业银行票据贴现业务发展滞后。n人行再贴现业务具有以下特点：有额度，由人行再贴现业务具有以下特点：有额度，由央行控制，央行控制，19981998年以前纳入信贷规模控制，年以前纳入信贷规模控制，再贴现率调整机制僵硬，要求严格，资金投再贴现率调整机制僵硬，要求严格，资金投向受控制。向受控制。n n商业汇票承兑、贴现与再贴现管理暂行办法商业汇票承兑、贴现与再贴现管理暂行办法商业汇票承兑、贴现与再贴现管理暂行办法商业汇票承兑、贴现与再贴现管理暂行办法二、贷款业务二、贷款业务1.对商业银行的贷款对商业银行的贷款保证商业银行的支付能力，履行央行职能。保证商业银行的支付能力，履行央行职能。通常定期公布贷款利率对申请的银行进行审批。通常定期公布贷款利率对申请的银行进行审批。特点：短期贷款，以政府债券或商业票据为担保抵特点：短期贷款，以政府债券或商业票据为担保抵特点：短期贷款，以政府债券或商业票据为担保抵特点：短期贷款，以政府债券或商业票据为担保抵押。没有抵押的称为信用贷款。押。没有抵押的称为信用贷款。押。没有抵押的称为信用贷款。押。没有抵押的称为信用贷款。例：央行向商业银行发放例：央行向商业银行发放例：央行向商业银行发放例：央行向商业银行发放10101010亿元信用再贷款亿元信用再贷款亿元信用再贷款亿元信用再贷款资产资产负债负债对商业银行贷款对商业银行贷款 1010亿元亿元准备金存款准备金存款（发行货币）（发行货币）1010亿元亿元中央银行资产负债表中央银行资产负债表负债负债资产资产央行贷款央行贷款 1010亿元亿元准备金存款准备金存款（库存现金）（库存现金）1010亿元亿元商业银行资产负债表商业银行资产负债表 2.对其他金融机构的贷款对其他金融机构的贷款证券公司、信托投资公司、租赁公司以及政证券公司、信托投资公司、租赁公司以及政证券公司、信托投资公司、租赁公司以及政证券公司、信托投资公司、租赁公司以及政策性金融机构等策性金融机构等策性金融机构等策性金融机构等。3.对政府的贷款对政府的贷款方式：方式：方式：方式：直接提供贷款、买入政府新债券。直接提供贷款、买入政府新债券。特点：特点：特点：特点：短期贷款，限制额度。短期贷款，限制额度。4.其他贷款其他贷款对非金融部门贷款；对非金融部门贷款；对外国政府和外国金融机构贷款。对外国政府和外国金融机构贷款。央行不得对政府政府财政透支透支n中国人民银行法第二十八条规定：“中国人民银行不得对政府政府财政透支透支，不得直接认购、包销国债和其他政府政府债券。”n中国人民银行法第二十九条规定：“中国人民银行不得向向地方政府政府、各级政府政府部门提供贷款，不得向向非银行金融机构以及其他单位和个人提供贷款，国务院决定中国人民银行可以向向特定的非银行金融机构提供贷款的除外。”三、再贴现业务和再贷款业务的特点和区别三、再贴现业务和再贷款业务的特点和区别1.共同特点共同特点向商业银行等金融机构提供资金融通是履行最后贷向商业银行等金融机构提供资金融通是履行最后贷教人职能的具体手段。教人职能的具体手段。为商业银行办理再贴现和贷款是提供基础货币的重为商业银行办理再贴现和贷款是提供基础货币的重要渠道。要渠道。再贴现率是中央银行调控货币供应量的重要工具。再贴现率是中央银行调控货币供应量的重要工具。2.区别区别 收回方式不同：收回方式不同：收回方式不同：收回方式不同：再贴现到期向承兑人出示票据，收再贴现到期向承兑人出示票据，收回贷款；再贷款到期向央行归还贷款，收回抵押品。回贷款；再贷款到期向央行归还贷款，收回抵押品。贷款的安全程度不同：贷款的安全程度不同：贷款的安全程度不同：贷款的安全程度不同：对于抵押贷款，两者无区别；对于抵押贷款，两者无区别；如果是信用贷款，再贷款可能收不回贷款，风险较如果是信用贷款，再贷款可能收不回贷款，风险较大。大。四、我国中央银行的再贷款业务四、我国中央银行的再贷款业务n1984年人行行使央行职能以后，再贷款是我国人行年人行行使央行职能以后，再贷款是我国人行主要的资产业务，也是基础货币投放的主要渠道。主要的资产业务，也是基础货币投放的主要渠道。n1995年起，人行对商业银行等金融机构的贷款全部年起，人行对商业银行等金融机构的贷款全部由总行控制，由总行直接对商业银行的总行发放贷款。由总行控制，由总行直接对商业银行的总行发放贷款。n n贷款对象：贷款对象：贷款对象：贷款对象：人行批准、合格的、在央行开立独立的往人行批准、合格的、在央行开立独立的往来账户、按规定交纳存款准备金的金融机构。来账户、按规定交纳存款准备金的金融机构。商业银行商业银行商业银行商业银行 非银行金融机构：非银行金融机构：非银行金融机构：非银行金融机构：城乡信用合作社、农村信用合作社、信托城乡信用合作社、农村信用合作社、信托投资公司、金融租赁公司和财务公司等。投资公司、金融租赁公司和财务公司等。政策性金融机构政策性金融机构政策性金融机构政策性金融机构（农业发展银行）（农业发展银行）n n申请条件：申请条件：必须是人行的贷款对象必须是人行的贷款对象信贷资金营运基本正常信贷资金营运基本正常还款资金来源有保证还款资金来源有保证n n贷款期限贷款期限四个档次四个档次2020天、天、3 3个月、个月、6 6个月、个月、1 1年年n再贷款业务曾经是我国货币政策的最重再贷款业务曾经是我国货币政策的最重要工具。要工具。再贷款浮息制度n中国人民银行在国务院授权范围内，根据宏观经济金融形势，在再贷款(再贴现)基准利率基础上，适时确定并公布中央银行对金融机构贷款利率加点幅度的制度。n从2004年3月25日起，对期限在1年以内、用于金融机构头寸调节和短期流动性支持的各档次再贷款利率，在现行再贷款基准利率基础上加0.63个百分点。以20天以内再贷款为例，现行基准利率为2.7%，加点浮息后为3.33%；再贴现利率在现行再贴现基准利率2.97%的基础上加0.27个百分点，加点浮息后利率为3.24%；为支持农村经济发展，农村信用社再贷款浮息分三年逐步到位，而且到位后加点幅度减半执行。第二节第二节 中央银行证券买卖业务中央银行证券买卖业务一、央行证券买卖业务的概念和规定一、央行证券买卖业务的概念和规定1.概念：概念：是中央银行作为市场参与者的一员，在公开是中央银行作为市场参与者的一员，在公开市场进行证券的买卖。由此可以进行基础市场进行证券的买卖。由此可以进行基础货币的投放或回笼。货币的投放或回笼。2.规定规定购买对象：购买对象：购买对象：购买对象：政府债券等流动性高的安全资产。政府债券等流动性高的安全资产。美联储美联储政府债券；政府债券；英格兰银行英格兰银行商业票据和政府债券；商业票据和政府债券；证券买卖市场：证券买卖市场：证券买卖市场：证券买卖市场：二级市场二级市场3.证券买卖的作用机制证券买卖的作用机制中央银行的证券买卖业务能够引起自身负债中央银行的