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1、第第2章章 资本形成资本形成 与与 经济发展经济发展第一节 资本形成重要性的若干理论第二节 初始资本形成第三节 投资效率/“X效率理论”第四节 思考题思考题第第1节节 资本形成的重要性：若干理论资本形成的重要性：若干理论一、一、R.R.纳克斯（纳克斯（R.NurkseR.Nurkse）:“:“贫困恶性循环理论贫困恶性循环理论”（vicious circle of povertyvicious circle of poverty）在在不发达国家的资本形成不发达国家的资本形成(1953)(1953)一书中，一书中，Nurkse Nurkse阐述阐述了资本形成对了资本形成对LDCsLDCs的重要性，
2、提出著名的的重要性，提出著名的“贫困恶性循环贫困恶性循环理论理论”。指出，指出，LDCsLDCs存在着一系列相互联系、互相影响的存在着一系列相互联系、互相影响的恶性循恶性循恶性循恶性循环环环环。其中，最主要的是贫困引起的恶性循环。其中，最主要的是贫困引起的恶性循环.贫困恶性循环贫困恶性循环贫困恶性循环贫困恶性循环 由供求两方面原因引起，并相互影响由供求两方面原因引起，并相互影响互相作用、发端于贫困又回归于贫困的恶性循环。互相作用、发端于贫困又回归于贫困的恶性循环。n nSupply Side:低Y 低S 低K形成 低 Y(Q)；n nDemand Side:低Y 低C/低投资引诱 低K形成 低
3、 Y(Q)。以上两个循环构成以下难以打破的循环：低低S S 即即 低低Y Y 低低K K形成形成 低低C/C/低投资引诱低投资引诱 低低Y Y（Q Q）。）。此此此此循环表明循环表明循环表明循环表明：1 1）即使拥有足够的）即使拥有足够的 S S，但如果，但如果 C C 水平低（水平低（即即市场市场 规模规模 或或 投资引诱小），投资引诱小），K K 仍难以形成；仍难以形成；2 2）即使有充分的投资引诱，但如果缺少）即使有充分的投资引诱，但如果缺少S S，K K 也难也难以形成。以形成。总之，总之，K K 稀缺稀缺 造成造成 生产生产生产生产 （供给）（供给）（供给）（供给）能力能力能力能力；
4、低水平的低水平的 消费（需求）消费（需求）消费（需求）消费（需求）能力，能力，能力，能力，供给供给供给供给 (推力推力推力推力)；使经济发展缺少使经济发展缺少 需求需求需求需求 (拉力拉力拉力拉力)，而处于停滞状态。而处于停滞状态。因此，因此，Nurkse Nurkse 认为，资本稀缺是认为，资本稀缺是LDCs LDCs 经济难以经济难以 “起飞起飞”的主要原因。的主要原因。综合如图综合如图1-1：低生产率低生产率低S低C低Y低K低K 研究结论：-“a country is poor,because it is poor”。评论：评论：（1 1）Nurkse Nurkse 混淆了储蓄水平（混淆
5、了储蓄水平（S S）和储蓄率（）和储蓄率（s s）两个不同）两个不同的概念。储蓄水平（的概念。储蓄水平（S S）是绝对量，储蓄率（）是绝对量，储蓄率（S/YS/Y）是相对）是相对量。而经济的启动力量主要来源于后者。量。而经济的启动力量主要来源于后者。（2 2）该理论把）该理论把 K K 形成的困难形成的困难简单归因于简单归因于贫困贫困贫困贫困。实际上，由于实际上，由于LDCs LDCs 的社会的社会结构和制度方面的不合理结构和制度方面的不合理结构和制度方面的不合理结构和制度方面的不合理，使，使人民大众对发展的前景人民大众对发展的前景缺乏信心、希望缺乏信心、希望缺乏信心、希望缺乏信心、希望 和和
6、 认同感认同感认同感认同感，因此，因此，很难产生强烈的很难产生强烈的 S S 和和 I I 的愿望。的愿望。（3 3）该理论仅在）该理论仅在封闭经济封闭经济封闭经济封闭经济条件下讨论资本形成问题，忽视了条件下讨论资本形成问题，忽视了开放经济开放经济开放经济开放经济条件下条件下利用外资利用外资利用外资利用外资的可能性。因而夸大了资本形成的可能性。因而夸大了资本形成的难度。的难度。二、二、罗森斯坦罗森斯坦罗森斯坦罗森斯坦-罗丹罗丹罗丹罗丹（Rosenstein-RodanRosenstein-Rodan）:“大推进理论大推进理论大推进理论大推进理论”（“big push theory”“big p
7、ush theory”）在在“东欧和东南欧国家的工业化问题东欧和东南欧国家的工业化问题东欧和东南欧国家的工业化问题东欧和东南欧国家的工业化问题”(1947)”(1947)一文一文中，中，罗罗罗罗阐述了阐述了LDCs LDCs 工业化起步时期大规模投资工业化起步时期大规模投资的必要性：的必要性：即即即即 一方面一方面一方面一方面，由于，由于LDCs LDCs 的劳动生产率水平和收的劳动生产率水平和收入水平低、市场容量小、基础设施匮乏，小规模入水平低、市场容量小、基础设施匮乏，小规模投资难以根本解决贫困问题投资难以根本解决贫困问题 ；另一方面另一方面另一方面另一方面，由于经济活动本身具有，由于经济
8、活动本身具有“不可分性不可分性不可分性不可分性”（indivisibilityindivisibility）,因此，投资必须具有因此，投资必须具有“整笔性整笔性整笔性整笔性”（lumplump）特征。）特征。大规模投资的必要性：大规模投资的必要性：（1 1）基础设施基础设施基础设施基础设施投资具有投资具有”整笔性整笔性整笔性整笔性“（或（或“不可分性不可分性不可分性不可分性”）。）。基础设施基础设施 （或或或或“社会分摊资本社会分摊资本社会分摊资本社会分摊资本”）（）（S Social ocial ocial ocial Overhead CapitalOverhead CapitalOver
9、head CapitalOverhead Capital）包括：）包括：能源、交通和运输、通讯、供电、气、水等公能源、交通和运输、通讯、供电、气、水等公用设施（用设施（p public utilityublic utilityublic utilityublic utility）。）。（“广义广义”基础设施还包括：医疗、卫生、文化、教育等。基础设施还包括：医疗、卫生、文化、教育等。）基础设施投资往往是一揽子计划的大额投资。基础设施投资往往是一揽子计划的大额投资。（2）储蓄储蓄具有“不可分性不可分性”。LDCs人均收入水平低，因此,通过消减少消费来增加储蓄的可能性较小。因此，要大幅度增加社会储蓄
10、增加社会储蓄，就必须大幅度提高人均收入水平提高人均收入水平;而人均收入水平的大幅度提高，又必须以大规模投资为基大规模投资为基础础。【Question：】你能看出罗森斯坦罗丹罗森斯坦罗丹 关于储蓄（S）“不可分性”的论证,有什么问题吗？（3）市场需求市场需求 具有“不可分性不可分性”。由于 社会各种经济活动具有内在联系性（即即“不可分性不可分性”），针对个别企业或或行业的进行的小额投资，不能解决产品的市场需市场需求求问题，因此，必须进行全面的大规模投资。（4）大规模投资不仅使企业/行业内部的 生产增加，还能产生以下“外在经济外在经济”（external economy）即 基础设施共享；产品相互
11、需求；学习、竞争等带来的企业创新激励。【注：【注：】n n“外在性外在性”“正外在性正外在性”（外在经济）（外在经济）（1 1）“负外在性负外在性”（外在不经济）（外在不经济）“可用货币方式补偿的可用货币方式补偿的”（2 2）“不易用货币方式补偿的不易用货币方式补偿的”Case Case：工业污染工业污染 菜农与蜂农菜农与蜂农 “正正正正”、“负负负负”“”“外在性外在性”影响，可望通过其影响，可望通过其“内在化内在化”而得以消减。而得以消减。【思考题：】以生活中的实际案例，说明“外在性外在性”之之存在，及其解决办法。n n三三 、K.K.K.K.纳尔逊（纳尔逊（K.K.NelsonK.K.N
12、elson）（美）：）（美）：”低水平均衡陷阱论低水平均衡陷阱论低水平均衡陷阱论低水平均衡陷阱论”（low level equilibrium traplow level equilibrium traplow level equilibrium traplow level equilibrium trap）Nelson Nelson在在“不发达国家的一种低水平均衡陷阱理论不发达国家的一种低水平均衡陷阱理论不发达国家的一种低水平均衡陷阱理论不发达国家的一种低水平均衡陷阱理论”（19561956）一文）一文中，采用数学模型方法，从中，采用数学模型方法，从中，采用数学模型方法，从中，采用数学模型方
13、法，从人均资本增长、人均资本增长、人均资本增长、人均资本增长、人口增长人口增长人口增长人口增长以及以及 产出增长产出增长产出增长产出增长 等三方面，考察等三方面，考察LDCs LDCs 人均收入水人均收入水平提高的影响因素及其相互关系。平提高的影响因素及其相互关系。指出，人口增长过快，是阻碍指出，人口增长过快，是阻碍LDCsLDCs人均收入水平提高的人均收入水平提高的重要原因。只有大规模投资使产出增长超过人口增长，才重要原因。只有大规模投资使产出增长超过人口增长，才能使人均收入水平得以提高，否则，经济将陷入能使人均收入水平得以提高，否则，经济将陷入“低水平低水平均衡陷阱均衡陷阱”。n n（1
14、1）人均资本增长与人均收入的关系）人均资本增长与人均收入的关系 Nelson Nelson假定，一国资本的增长（假定，一国资本的增长（dkdk）由两部分组成：由储蓄创造的）由两部分组成：由储蓄创造的资本增长（资本增长（dkdk）和由土地的增加所代表的资本增长（）和由土地的增加所代表的资本增长（dRdR）即即 dk=dk+dR dk=dk+dR 假定假定 dR=0 dR=0 则则 dk=dk dk=dk 又假定又假定 S=I S=I 则则 人均资本增长（人均资本增长（dk/pdk/p）可用下式表示）可用下式表示:b b【（【（o/po/p）-x-x】，】，当当 o/p o/p （o/po/p）；
15、dk/p dk/p dk/p dk/p -c -c ，当当 o/p o/p 或或=（o/po/p）。n n其中：o/p 人均产出（收入）；x、o/p o/p 的两个特定值；c 常数；b 斜率n n图图2 21 1：人均资本增长与人均收入：人均资本增长与人均收入图图2-2表明：表明：n n（1 1）当（）当（o/p)o/p)(o/p)(o/p)(o/p)时，时，dk dk 是是(o/p)(o/p)的增函数，即随着的增函数，即随着(o/p)(o/p)，dk/p dk/p。不过，当不过，当 (a)(a)（o/po/p）(o/p)x(o/p)x o/px 时，时，dk/p0.dk/p0.表示表示当人均
16、收入水平超过当人均收入水平超过x x 点（即人们收入超过消费）时，点（即人们收入超过消费）时，人均资本开始呈正增长。人均资本开始呈正增长。总之，当人均收入水平极低时，消费超过收入，整个经济是存在负储蓄和总之，当人均收入水平极低时，消费超过收入，整个经济是存在负储蓄和负投资，只有当人均收入达到一定水平，才引起人均资本的增长。负投资，只有当人均收入达到一定水平，才引起人均资本的增长。也就是说，资本形成受人均收入水平的制约，两者呈同方向变动。也就是说，资本形成受人均收入水平的制约，两者呈同方向变动。（2）人口增长与人均收入 在 Nelson 看来，人口增长与人均资本增长的关系可由下式表示：b o/p-s，当o/p或（o/p）.其中：n nd/p 人口增长率；n nb 斜率；n n（o/p）”和 s（o/p）”的某个特定值；n n（dp/p）*常数图图2-22-2：人口增长与人均收入：人口增长与人均收入人口增长率人均收入AbaCBO图22图中：n nx 轴人均产出（或或 人均收入）(do/p)；n nY轴人口增长率（dp/p）;n ndp/p曲线人口增长曲线。图图2 22 2 说明：说明：n
