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1、初灵信息公司2020年财务分析研究报告CONTENTS录CONTENTS 目录.1前 言.1一、初灵信息公司实现利润分析.3（一）、公司利润总额分析.3（二）、主营业务的盈利能力.3（三）、利润真实性判断.4（四）、利润总结分析.4二、初灵信息公司成本费用分析.6（一）、成本构成情况.6（二）、销售费用变化及合理化评判.7（三）、管理费用变化及合理化评判.7（四）、财务费用的合理化评判.8三、初灵信息公司资产结构分析.9（一）、资产构成基本情况.9（二）、流动资产构成特点.10（三）、资产增减变化.11（四）、总资产增减变化原因.12（五）、资产结构的合理化评判.12（六）、资产结构的变动情况
2、.12四、初灵信息公司负债及权益结构分析.1 4（一）、负债及权益构成基本情况.14（二）、流动负债构成情况.15（三）、负债的增减变化.151（四）、负债增减变化原因.16（五）、权益的增减变化.17（六）、权益变化原因.17五、初灵信息公司偿债能力分析.1 8（一）、支付能力.18（二）、流动比率.18（三）、速动比率.19（四）、短期偿债能力变化情况.19（五）、短期付息能力.19（六）、长期付息能力.20（七）、负债经营可行性.20六、初灵信息公司盈利能力分析.2 1（一）、盈利能力基本情况.21（二）、内部资产的盈利能力.22（三）、对外投资盈利能力.22（四）、内外部盈利能力比较.
3、22（五）、净资产收益率变化情况.22（六）、净资产收益率变化原因.23（七）、资产报酬率变化情况.23（八）、资产报酬率变化原因.23（九）、成本费用利润率变化情况.23（十）、成本费用利润率变化原因.24七、初灵信息公司营运能力分析.2 5（一）、存货周转天数.25（二）、存货周转变化原因.25（三）、应收账款周转天数.25（四）、应收账款周转变化原因.26（五）、应付账款周转天数.26（六）、应付账款周转变化原因.26（七）、现金周期.26（八）、营业周期.27（九）、营业周期结论.27（十）、流动资产周转天数.27（十一）、流动资产周转天数变化原因.28（十二）、总资产周转天数.28（
4、十三）、总资产周转天数变化原因.28（十四）、固定资产周转天数.29（十五）、固定资产周转天数变化原因.29八、初灵信息公司发展能力分析.3 0（一）、可动用资金总额.30（二）、挖潜发展能力.30九、初灵信息公司经营协调分析.3 1（一）、投融资活动的协调情况.31（二）、营运资本变化情况.32（三）、经营协调性及现金支付能力.32（四）、营运资金需求的变化.32（五）、现金支付情况.33（六）、整体协调情况.33十、初灵信息公司经营风险分析.3 4（一）、经营风险.34（二）、财务风险.34十一、初灵信息公司现金流量分析.3 5（一）、现金流入结构分析.35（二）、现金流出结构分析.36（
5、三）、现金流动的协调性评价.37（四）、现金流动的充足性评价.38（五）、现金流动的有效性评价.38（六）、自由现金流量分析.40十二、初灵信息公司杜邦分析.41（一）、资产净利率变化原因分析.41（二）、权益乘数变化原因分析.41（三）、净资产收益率变化原因分析.41声 明.429 M前言初灵信息公司2020年营业收入为40,775.04万元，与 2019年的48,583.49万元相比大幅下降，下降了 16.07%,2020年净利润为负36,893.53万元，与 2019年的4,669.30万元相比，2020年公司出现了亏损。公司2020年营业成本为78,904.07万元，与 2019年的4
6、6,295.46万元相比大幅增长，增长了 70.44%.2020年销售费用为7,058.60万元，与 2019年的5,717.13万元相比大幅增长，增长了 23.46%。2020年管理费用为5,704.68万元，与 2019年 的 5,932.29万元相比有较大幅度下降，下降了 3.84%。2020年财务费用为负714.38万元，与 2019年的负585.27万元相比大幅下降，下降了 22.06%.公司2020年总资产为96,050.28万元，与 2019年的119,924.05万元相比大幅下降下降了 19.91%。2020年流动资产为62,601.06万元 与 2019年的58,970.39
7、万元相比有较大幅度增长，增长了 6.16%.公司2020年负债总额为25,571.05万元，与 2019年的16,774.77万元相比大幅增长，增长了 52.44%。2020年所有者权益为70,479.23万元，与 2019年的103,149.28万元相比大幅下降，下降了 31.67%.公司2020年流动比率为2.4793,与 2019年的3.5329相比大幅下降，下降了 1.0536。2020年速动比率为2.1306,与 2019年的3.1321相比大幅下降，下降了 115。虽然公司当期速动比率大幅下降，但仍高于行业较好水平，用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理
8、。1公司2020年营业利润率为-88.33%，与2019年的9.99%相比大幅下降，下降了 98.32个百分比。2020年资产报酬率为-34.04%，与2019年的3.09%相比大幅下降，下降了 37.13个百分比。2020年净资产收益率为-42.5%，与2019年的3.96%相比大幅下降，下降了 46.46个百分比。公司2020年资产周转天数为969.3013天，2019年 为1032.5693天，2020年比2019年缩短63.268天。2020年流动资产周转天数为545.6175天，2019年为597.2653天,2020年比2019年缩短51.6478天。2020年营业周期为177.1
9、6天，2019年为237.64天，2020年比2019年缩短60.48天。公司2020年的可动用资金为负36,893.53万元，公司处于亏损状态。公司2020年营运资本为37,351.93万元，与2019年的42,278.62万元相比有较大幅度下降，下降了 11.65%0公司2020年的盈亏平衡点为负12,745.72万元，公司处于亏损状态，经营业务很不安全，经营风险较大。公司2020年经营现金净流量为7,281.46万元投资现金净流量为负11,983.63万元，筹资现金净流量为3,227.66万元。公司资产净利率为-34.16%,与上期相比，有下降趋势。公司权益乘数为136.28%,与上期相比，有上升趋势。9JTJ2
