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1、第十二章 金融风险金融机构与金融市场金融机构与金融市场课程导入学习目标学习目标1.1.金融风险的含义、特征、类型金融风险的含义、特征、类型 2.2.市场风险的度量和管理市场风险的度量和管理3.3.信用风险的度量和管理信用风险的度量和管理4.4.利率风险的度量和管理利率风险的度量和管理关键词关键词市场风险信用风险操作风险市场风险信用风险操作风险目录/CONTENTS金融风险概述市场风险信用风险操作风险01020304金融风险概述01金融风险概述（一）普遍性（一）普遍性（二）不确定性（二）不确定性（三）隐蔽性（三）隐蔽性（四）扩散性（四）扩散性（五）可控性（也叫或然性）（五）可控性（也叫或然性）（
2、六）内部因素和外部因素的相互作用性（六）内部因素和外部因素的相互作用性（七）可转换性（七）可转换性一、金融风险的特征一、金融风险的特征金融风险概述（一）市场风险（一）市场风险利率风险、汇率风险、证券投资风险利率风险、汇率风险、证券投资风险（二）信用风险（二）信用风险（三）操作风险（三）操作风险（四）流动性风险（四）流动性风险（五）国家风险（五）国家风险二、金融风险的类型二、金融风险的类型市场风险02市场风险（一）利率风险的概述（一）利率风险的概述利率风险是指利率变动对经济主体的收入或净资产价值的潜在影响。利率风险是指利率变动对经济主体的收入或净资产价值的潜在影响。一、利率风险一、利率风险市场风
3、险（二）利率风险的衡量（二）利率风险的衡量1 1、缺口分析：、缺口分析：Gap=RSARSLGap=RSARSL2 2、利率差幅、利率差幅 3 3、持续期、持续期4 4、凸度、凸度 一、利率风险一、利率风险市场风险（三）利率风险的管理（三）利率风险的管理1 1、选择有利的利率形式、选择有利的利率形式2 2、订立特别条款、订立特别条款3 3、利率敏感性缺口管理、利率敏感性缺口管理4 4、持续期缺口管理、持续期缺口管理5 5、风险对冲、风险对冲一、利率风险一、利率风险市场风险（一）汇率风险的概述（一）汇率风险的概述汇率风险是指一定时期的国际经济交易当中，以外币计价的汇率风险是指一定时期的国际经济交
4、易当中，以外币计价的资产（或债权）与负债（或债务），由于汇率的波动而引起其价值资产（或债权）与负债（或债务），由于汇率的波动而引起其价值涨跌的可能性。涨跌的可能性。二、汇率风险二、汇率风险市场风险（二）汇率风险的度量（二）汇率风险的度量1 1、敞口分析法、敞口分析法2 2、风险价值法、风险价值法(VaR)(VaR)二、汇率风险二、汇率风险市场风险（三）汇率风险的管理（三）汇率风险的管理1 1、资产负债、资产负债“配对配对”管理管理2 2、建立多层次的限额管理机制、建立多层次的限额管理机制3 3、套期保值、套期保值二、汇率风险二、汇率风险信用风险03信用风险（一）信用风险的含义（一）信用风险的含
5、义信用风险是指由于交易对方（债务人）信用状况和履约能力的变化导信用风险是指由于交易对方（债务人）信用状况和履约能力的变化导致债权人资产价值遭受损失的风险。致债权人资产价值遭受损失的风险。（二）信用风险的特点（二）信用风险的特点1 1、综合性、综合性2 2、传递性和扩散性、传递性和扩散性3 3、累积性、累积性4 4、隐蔽性和突发性、隐蔽性和突发性5 5、不确定性、不确定性一、信用风险的概述一、信用风险的概述（一）传统的定性度量方法（一）传统的定性度量方法（二）单变量模型分析（二）单变量模型分析（三）多元线性判别模型和多元回归模型（三）多元线性判别模型和多元回归模型Z Z值模型、多元非线性回归模型
6、、决策树、神经网络等新算法值模型、多元非线性回归模型、决策树、神经网络等新算法（四）基于市场价格的模型（四）基于市场价格的模型CreditMetricsCreditMetrics模型、模型、CreditRisk+CreditRisk+模型、模型、KMVKMV模型、信用组合观点模型模型、信用组合观点模型二、信用风险的衡量二、信用风险的衡量信用风险信用风险（一）传统的信用风险管理方法（一）传统的信用风险管理方法1 1、基本抵押原则、基本抵押原则2 2、违约事件与保证契约、违约事件与保证契约（二）现代信用风险管理方法（二）现代信用风险管理方法1 1、信用衍生品、信用衍生品2 2、信用证券化、信用证券
7、化三、信用风险的管理三、信用风险的管理操作风险04操作风险（一）操作风险的含义（一）操作风险的含义1 1、广义的操作风险概念、广义的操作风险概念2 2、狭义的操作风险概念、狭义的操作风险概念3 3、介于广义与狭义之间的操作风险概念、介于广义与狭义之间的操作风险概念（二）操作风险的类型（二）操作风险的类型内部风险和外部风险内部风险和外部风险一、操作风险的概述一、操作风险的概述操作风险（一）基本指标法（一）基本指标法（二）标准法（二）标准法（三）另一种形式的标准法（三）另一种形式的标准法（四）高级计量法（四）高级计量法（五）局部使用（五）局部使用（六）操作风险在险价值（六）操作风险在险价值（OperationalRiskVaROperationalRiskVaR）二、操作风险的度量二、操作风险的度量操作风险（一）接受风险（一）接受风险（二）缓释风险（二）缓释风险（三）转移风险（三）转移风险（四）规避风险（四）规避风险三、操作风险的管理三、操作风险的管理谢谢大家观看
