上市公司财务报表附注分析

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1、上市公司财务报表附注分析在我国资本市场飞速开展的今天，随着投资者队伍的成熟，投资者需要 理性地对上市公司财务报表进行分析，由于财务报表格式的局限性，对 财务报表附注的分析就越来越重要。因此本文主要论述上市公司财务报 表附注分析。财务报表附注是对财务报表信息完整性的必要补充，能帮助投资者更详 细地了解和分析上市公司的财务信息。然而，目前我国上市公司目前财 务报表附注的披露情况，很难令人满意，存在诸多问题，因此建议上市 公司更详细更规范地披露财务报表附注。本文首先介绍了上市公司财务报表附注的作用和主要内容，其次论述了 上市公司财务报表附注对财务分析的影响，最后指出了上市公司会计报 表附注披露存在的

2、问题，并提出了上市公司会计报表附注披露规范的对 策及建议。一、上市公司财务报表附注的作用和内容3(-)上市公司财务报表附注的作用3 所采用的方法，而没有说明为什么采用这种方法。比方，公司选用以历 史本钱为计价原那么，并没有说明选择的理由，更没有说明如果选择公允 值作为计价原那么的情况，实际上有些上市公司二者的差异是非常大的。2.对影响公司财务分析的重要信息披露不够详细。投资者在在分析上 市公司财务状况时往往要借助财务报表附注中披露的重要信息进行分 析，如活有事项、经营租赁、收入确认方法、损失准备计提情况等等, 然而，有些上市公司对这些信息的披露不够详细，对或有事项特别是预 计负债方面揭示不明确

3、或回避揭示。一些公司只披露为外单位担保的事 项，而没有披露为子公司等关联方的担保事宜，没有披露或有事项产生 的财务影响和补偿的可能性，容易误导投资者做出错误决策。甚至有不 少上市公司都有不实的陈述，如中国高科、宁波华通、西藏圣地等，都 因虚假信息的披露而遭到证监会的处分。3.对相关部门的监督评价信息披露缺乏。良好的经营状况、产品质 量、信用等级和纳税情况是企业维持经营的前提和保证。银行、工商、 税务、质检等部门对企业的评价应成为会计报表附注披露的重要内容。 目前的会计报表及附注却不能提供这方面的信息，违背了会计制度的相 关性原那么，不利于报表使用者准确完整地理解企业的相关信息。4.对财务报表附

4、注披露形式化。财务报表附注本身是对格式呆板的财务 报表的补充，其目的是对财务报表未能传递信息的有力补充，其形式不 应再呆板统一，而现在的财务报表附注形式单调统一，投资者难以辨 别和分析，参考意义不大。万科（000002 ）就像其董事长王石一样， 是一个个性化的公司，其2016年的年报充满了激情澎湃的个性，然而 这种个性也只是张扬在其致股东的信中，未能在报表附注中表达。（二）上市公司会计报表附注披露规范的对策及建议1.主要会计政策选择方面。建议上市公司在披露采用的主要会计政策、 会计估计和合并财务报表的编制方法时，应说明选择的理由，并应该对 选择不同方法的结果进行比拟分析，分析不同结果对公司的影

5、响等。如 对选择以历史本钱和公允值为计价原那么进行比拟说明，以便投资者对公 司有更清晰的认识。另外，因会计政策及会计过失更正追溯调整以前年 度会计数据的，应在附注中同时披露调整前后的会计数据。2 .会计报表重要信息的披露方面。在附注披露重要会计信息方面, 应表达重要性原那么。对上市公司财务状况有重大影响的工程要在附注中 详细地进行说明，如活有事项、经营租赁、收入确认方法、损失准备计 提情况、应收帐款、存货等等。比方在披露应收账款时，上市公司应采 用账龄分析法来核算应收账款的坏账损失。同时，应增加披露应收账款 前五名的公司具体名称、欠款原因以及主营业务范围。这样企业就可以 据此制定不同的收账政策

6、，投资者可以据此分析公司真实营运状况。3 .相关部门的监督评价信息披露方面。建议在上市公司财务报表 附注里增加相关部门的监督评价信息披露，如银行、工商、税务、质检 等部门对企业的评价应成为会计报表附注披露的重要内容，以便投资者 了解上市公司非财务状况，评价上市公司信誉情况等。4.报表附注披露形式方面。建议要求上市公司在按照“规定动作披 露财务报表附注的同时，鼓励其自由发挥表演“自由动作，可以个性 化的在附注里披露其相关信息，让投资者最大限度的获取更多信息。如 上市公司应在会计报表附注中披露国家宏观经济管理政策及产业政策 的重大变化及其对上市公司财务、经营的影响；披露公司未来中、长期 开展战略和

7、规划，投资者可以从中判断公司的开展潜力；披露公司的企 业文化，有些投资者对企业文化的看重往往比财务指标更重要；披露公 司发生的其他有利或不利的重大事项等等。让更多的如万科股的上市公 司将其个性张扬在会计报表附注中，旗帜鲜明地呈现在投资者面前。四、结论财务报表附注虽然对上市公司的财务报表起到补充说明作用，但其并不 是万能的，现有会计报表附注本身信息也存在局限性，并不能解决信息 不对称问题。因此，上市公司的财务报表附注的完善过程就是上市公司 日益透明化、信息公平、对等的获得过程，是资本市场不断朝着公开、 公平、公正的方向迈进的过程。上市公司报表附注应该作为证券市场各 方的公开监督平台，才有助于上市

8、公司和证券市场的相互促进和健康有 序的开展，才能形成上市公司、证券市场、广大投资者三赢的局面。（二）上市公司财务报表附注的内容3二、上市公司财务报表附注对财务分析的影响4（一）或有负债对短期偿债能力分析的影响4（二）经营租赁对长期偿债能力分析的影响4（三）收入确认对营运能力分析的影响4（四）损失准备对盈利能力分析的影响5三、上市公司财务报表附注披露存在问题及建议6（-）上市公司会计报表附注披露存在的问题6（二）上市公司会计报表附注披露规范的对策及建议6四、结论7上市公司财务报表附注分析一、上市公司财务报表附注的作用和内容（-）上市公司财务报表附注的作用由于会计报表格式中所规定的工程内容较为固定

9、，只能提供数量有限的 信息，仅依据会计报表得出的财务分析结论是片面的，会计报表本身所 能反映的财务信息受到一定局限性。因此，需要有专门的篇幅对会计报 表正文信息的进行补充说明，这就是会计报表附注。会计报表附注是指 会计报表正式工程之外的资料，它是为帮助理解财务报表的内容而对报 表的有关工程所作的解释。会计报表附注是对资产负债表、利润表、现 金流量表等报表中列示工程的文字描述或明细资料，以及对未能在这些 报表中列示工程的说明等，是对会计报表的补充说明，也是财务会计报 告的重要组成局部。会计报表附注能够提供公司会计报表真实程度的依 据或线索，因此会计报表附注越详细，判断上市公司会计报表反映其财 务

10、状况、经营成果和现金流量情况真实程度的依据或线索就越多，使投 资者通过阅读会计报表及其相关的附注，为其决策提供更充分的信息。 通过会计报表附注，投资者可以了解企业的基本会计假设、会计政策、 会计政策和会计估计变更、关联方关系及其交易、资产负债表日后事项 等内容。由于会计报表附注的内容较多，且相当一局部内容是定性的而 不是定量的，因而相对来说，会计报表附注的分析容易被人忽视。只有 注重会计报表附注在财务分析中的作用，仔细阅读深入领会会计报表附 注，才能正确评价企业的生存开展能力或找出存在的问题，减少决策的 失误。（二）上市公司财务报表附注的内容 根据证监会公布的会计报表附注指引（试行）对上市公司

11、会计报表附 注的内容作了详细的规定，其内容包括以下方面：公司简介；主要会计 政策；公司应披露其所控制的境内外所有子公司；比拟会计报表工程注 释；少见的报表工程及其名称，不能反映工程的性质或报表工程金额异 常的（如递延税款、合并价差、资产工程金额为负数）应披露工程内容； 分行业资料；关联方关系及其交易的披露；承诺事项、或有事项应披露 基本情况，包括金额以及对报告期或报告期后对公司财务状况的影响;期后事项；其他有必要披露的内容等。2016年财政部发布的新企业 会计准那么30号一财务报表列报，规定附注一般应当按照以下顺序披 露：财务报表的编制基础；遵循企业会计准那么的声明；重要会计政策的 说明，包括

12、财务报表工程的计量基础和会计政策确实定依据等；重要会 计估计的说明，包括下一会计期间内很可能导致资产和负债账面价值重 大调整的会计估计确实定依据等；会计政策和会计估计变更以及过失更 正的说明；对已在资产负债表、利润表、所有者权益变动表和现金流量 表中列示的重要工程的进一步说明，包括终止经营税后利润的金额及其 构成情况等；或有和承诺事项、资产负债表日后非调整事项、关联方关 系及其交易等需要说明的事项。另外，企业应当在附注中披露在资产负 债表日后、财务报表批准报出日前提议或宣布发放的股利总额和每股股 利金额。二、上市公司财务报表附注对财务分析的影响（-）或有负债对短期偿债能力分析的影响 或有负债，

13、指过去的交易或事项形成的潜在义务，其存在须通过未来不 确定事项的发生或不发生予以证实；或过去的交易或事项形成的现时义 务，履行该义务不是很可能导致经济利益流出企业或该义务的金额不能 可靠地计量。由于或有负债未在会计报表中反映，所以投资者需要在 会计报表附注中了解其信息,并据此分析其对财务分析的影响。企业 会计准那么或有事项只规定了四类或有事项必须在会计报表附注中 披露：1）已贴现商业承兑汇票形成的或有负债；2 ）未决诉讼、仲裁形 成的或有负债；3 ）为其他单位提供债务担保形成的或有负债；4 ）其他 或有负债（不包括极小可能导致经济利益流出企业的或有负债），包括售 出产品可能发生的质量事故赔偿、

14、尚未解决的税额争议可能出现的不利 后果、污染环境可能支付的罚款和治污费用等，对于企业来说其可能性 是经常存在的。或有负债主要会影响企业流动资产变现的能力。上市公 司有可能利用或有事项准那么对其他或有负债极小可能的规定不披露 或少披露或有负债，这些或有负债一旦成为事实上的负债，将会加大企 业的偿债负担。因此，短期偿债能力分析应该结合会计报表附注，如果 存在或有负债，显然会减弱企业流动资产的变现能力。（二）经营租赁对长期偿债能力分析的影响根据财政部企业会计准那么-租赁，租赁是指在约定的期间内，出租 人将资产使用权让与承租人以获取租金的协议。租赁分为融资租赁和经 营租赁。融资租赁是由租赁公司垫付资金

15、购买设备租给承租人使用，承租人按合 同规定支付租金。一般情况下，在承租方付清最后一笔租金后，其所有 权归承租方所有，实际属于变相的分期付款购买固定资产。因此，租入 的固定资产作为企业的固定资产入账，进行管理，相应的租赁费用作为 长期负债处理。这种资本化的租赁，在分析长期偿债能力时，已经包括 在债务比率计算之中。经营租赁的租金应当在租赁期内的各个期间按直 线法确认为费用，企业的经营性租赁量比拟大，期限比拟长或具有经常 性时，那么构成了一种长期性筹资，这种长期性筹资虽然不包括在长期负 债之内，但到期时必须支付租金，会对企业的偿债能力产生影响。财政 部企业会计准那么-租赁要求，承租人应当对重大的经营

16、租赁作如下 披露：1）资产负债表日后连续三个会计年度每年将支付的不可撤销经 营租赁的最低租赁付款额；2 ）以后年度将支付的不可撤销经营租赁的 最低租赁付款额总额。因此，投资者在分析上市公司长期偿债能力指标 时，还应注意财务报表附注中关于经营性租赁的信息披露，如果企业经 常发生经营租赁业务，应考虑租赁费用对偿债能力的影响，会削弱企业 的偿债能力。（三）收入确认对营运能力分析的影响新会计准那么中的收入那么是指企业在日常活动中形成的、会导致所有者权 益增加的、与所有者投入资本无关的经济利益的总流入，包括销售商品 收入、提供劳务收入和让渡资产使用权收入。但企业代第三方收取的款 项不认为是收入，而是作为负债处理。财政部企业会计准那么第14号收入（2016 ）规定，企业应当在 附注中披露与收入有关的以下信息：1）收入确认所采用的会计政策， 包括确定提供劳务交易完工进度的方法。2 ）本期确认的销售商品收入、 提供劳务收入、利息收入和使用费收入的金