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1、第三章第三章 财务财务(ciw)(ciw)分析分析第一页，共一百七十七页。本章本章(bnzhn)目录目录第一节第一节 财务分析概述财务分析概述 解读三大财务报表解读三大财务报表第二节第二节 财务分析的核心环节财务分析的核心环节(hunji)(hunji) 比率分析（财务评价指标）比率分析（财务评价指标）第三节第三节 财务分析的深层环节财务分析的深层环节 综合分析综合分析第四节第四节 管理用财务报表管理用财务报表第二页，共一百七十七页。第一节第一节 财务分析财务分析(fnx)(fnx)概述概述n财务分析财务分析(fnx)的概念、目的、形式的概念、目的、形式n财务分析的基础财务分析的基础n财务分析
2、的程序和方法财务分析的程序和方法n财务分析的局限性财务分析的局限性第三页，共一百七十七页。一、财务分析的概念一、财务分析的概念(ginin)、目的、目的、形式形式第四页，共一百七十七页。（一）财务（一）财务(ciw)分析的概念分析的概念财务分析是以企业的财务报告及其他资料依财务分析是以企业的财务报告及其他资料依据，对企业的财务状况和经营成果进行分析据，对企业的财务状况和经营成果进行分析和评价和评价(pngji)，为决策提供有用信息的信息系统。，为决策提供有用信息的信息系统。第五页，共一百七十七页。（二）财务（二）财务(ciw)分析的目的分析的目的n投资者：是否投资？是否转让股份？如何考核投资者
3、：是否投资？是否转让股份？如何考核经营者业绩？经营者业绩？n债权人：是否贷款？债权人：是否贷款？n企业管理当局：如何筹资？如何投资如何进企业管理当局：如何筹资？如何投资如何进行税收筹划？如何进行盈余管理？行税收筹划？如何进行盈余管理？n贸易伙伴：是否交易？是否提供贸易伙伴：是否交易？是否提供(tgng)信用信用？n税务部门：是否偷税？税务部门：是否偷税？n其他机构：其他机构：第六页，共一百七十七页。（三）财务分析（三）财务分析(fnx)的形式的形式n内部分析和外部内部分析和外部(wib)分析分析n全面分析和专题分析全面分析和专题分析第七页，共一百七十七页。二、财务二、财务(ciw)分析的基分析
4、的基础础财财务务(ciw)(ciw)分分析析的的依依据据是是企企业业会会计计报报告告及及其其他他信信息息，最主要的是财务最主要的是财务(ciw)(ciw)报告信息报告信息. .第八页，共一百七十七页。（一）资产（一）资产(zchn)负债表负债表反映企业在某一特定时点财务状况的报表反映企业在某一特定时点财务状况的报表(bobio)(bobio)编制依据：资产编制依据：资产= =负债负债+ +所有者权益所有者权益时点报表、静态报表时点报表、静态报表计价基础：历史成本为主，其他计量基础为计价基础：历史成本为主，其他计量基础为辅，贯彻谨慎性原则辅，贯彻谨慎性原则第九页，共一百七十七页。资产资产(zch
5、n)负债表基本结构：负债表基本结构：第十页，共一百七十七页。n作用：作用：n企业拥有的资产数、资产的存在状态和结构（流企业拥有的资产数、资产的存在状态和结构（流动资产固定资产比例、不良资产闲置资产比重），动资产固定资产比例、不良资产闲置资产比重），这决定企业创造利润的能力；这决定企业创造利润的能力；n资金结构是否合理（负债和所有者权益比例、长资金结构是否合理（负债和所有者权益比例、长短期负债比例），反映了企业的财务风险；短期负债比例），反映了企业的财务风险；n资产和资金的协调性（流动资产、非流动资产的资产和资金的协调性（流动资产、非流动资产的比例和长短期债务比例的关系），反映了企业的比例和长短
6、期债务比例的关系），反映了企业的偿债能力和财务风险；偿债能力和财务风险；n资本资本(zbn)保值增值情况（创造利润的能力）保值增值情况（创造利润的能力）第十一页，共一百七十七页。（二）利润表（二）利润表n反映企业在一定期间的经营反映企业在一定期间的经营(jngyng)(jngyng)成果成果n编制依据：收入编制依据：收入- -费用费用= =损益损益n动态报表、期间报表动态报表、期间报表n编制原则：权责发生制编制原则：权责发生制第十二页，共一百七十七页。利润表基本利润表基本(jbn)结构：结构：第十三页，共一百七十七页。营业外营业外收入收入营业外营业外支出支出利润利润总额总额所得税所得税费用费用
7、净利润净利润公允价值变公允价值变动损益动损益营业税金营业税金及附加及附加营业营业收入收入营业营业成本成本销售销售费用费用管理管理费用费用财务财务费用费用营业营业利润利润投资投资收益收益资产减资产减值损失值损失第十四页，共一百七十七页。n作用作用n了解企业的收入来源和分配方向，利润了解企业的收入来源和分配方向，利润(lrn)构成，构成，把握经营策略；把握经营策略；n了解企业的经营成果和获利能力。了解企业的经营成果和获利能力。第十五页，共一百七十七页。（三）现金流量表（三）现金流量表n反映公司一定会计期间内有关现金和现金等反映公司一定会计期间内有关现金和现金等价物流入和流出的信息。价物流入和流出的
8、信息。n理论依据：理论依据：n现金净流量现金净流量= =现金流入现金流入现金流出现金流出n动态动态(dngti)(dngti)报表、期间性报表报表、期间性报表n编制基础：收付实现制编制基础：收付实现制第十六页，共一百七十七页。期初期初现金现金(xinjn)期末期末(q m)现金现金增减额增减额销售商品提供劳务销售商品提供劳务收到的税费返还收到的税费返还经营活动现金流入：经营活动现金流入：收回投资收回投资取得股利、利息或利润取得股利、利息或利润出售长期资产出售长期资产投资活动现金流入：投资活动现金流入：吸收权益性投资吸收权益性投资借款借款筹资活动现金流入：筹资活动现金流入：购买商品、劳务购买商品
9、、劳务支付工资支付工资税费税费经营活动现金流出：经营活动现金流出：各种投资各种投资购买长期资产购买长期资产投资活动现金流出：投资活动现金流出：偿债偿债支付股利、利息支付股利、利息筹资活动现金流出：筹资活动现金流出：第十七页，共一百七十七页。第十八页，共一百七十七页。第十九页，共一百七十七页。n作用作用n了解企业创造现金的能力了解企业创造现金的能力(nngl)n了解企业的收益质量了解企业的收益质量n了解企业偿债能力了解企业偿债能力n了解企业的投融资政策了解企业的投融资政策第二十页，共一百七十七页。（四）股东权益变动表（四）股东权益变动表通过所有者权益变动表，通过所有者权益变动表，可以了解股东权益
10、增减可以了解股东权益增减(zn jin)变动情况及其原因，进变动情况及其原因，进而说明股东权益保值增值情而说明股东权益保值增值情况。况。第二十一页，共一百七十七页。三、财务三、财务(ciw)分析的方法和程序分析的方法和程序第二十二页，共一百七十七页。（一）财务(ciw)分析的程序1.信息搜集整理信息搜集整理n明确明确(mngqu)分析目的分析目的n制定分析计划制定分析计划n搜集分析所需信息搜集分析所需信息第二十三页，共一百七十七页。2.战略与会计分析战略与会计分析n战略分析：明确企业的经济情况和环境战略分析：明确企业的经济情况和环境n财务财务(ciw)分析：报表真实性程度分析，并在此基分析：报
11、表真实性程度分析，并在此基础上调整报表础上调整报表第二十四页，共一百七十七页。3.财务分析实施：财务分析实施：n指标指标(zhbio)分析分析n因素分析因素分析第二十五页，共一百七十七页。4.综合分析评价：综合分析评价：n综合分析综合分析n财务财务(ciw)预测预测n撰写分析报告撰写分析报告第二十六页，共一百七十七页。（= =）财务分析财务分析(fnx)的方法的方法n比较分析法比较分析法n比率比率(bl)分析法分析法n因素分析法因素分析法第二十七页，共一百七十七页。1.比较比较(bjio)分析法分析法n比较评价法是指将指标的实际数与标准数进行比较评价法是指将指标的实际数与标准数进行(jnxng
12、)比较确定出差异的进行比较确定出差异的进行(jnxng)分析和评价的分析和评价的方法。方法。n比较分析的目的比较分析的目的发现问题发现问题第二十八页，共一百七十七页。n比较标准：比较标准：n绝对绝对(judu)标准标准n历史标准历史标准n行业标准行业标准n计划标准计划标准第二十九页，共一百七十七页。n比较形式比较形式(xngsh)n总量和结构比总量和结构比n横向比和纵向比横向比和纵向比第三十页，共一百七十七页。第三十一页，共一百七十七页。第三十二页，共一百七十七页。n比较中应注意的问题比较中应注意的问题(wnt)：n口径一致口径一致n时间一致时间一致n会计政策、估计一致会计政策、估计一致n企业
13、类型、规模一致企业类型、规模一致第三十三页，共一百七十七页。2、比率、比率(bl)分析法分析法n比率分析法是通过计算性质不同但又相关的指标比率分析法是通过计算性质不同但又相关的指标(zhbio)的比率，并同标准相比较，从而揭示企业的比率，并同标准相比较，从而揭示企业财务状况本质特征的一种方法。任何两个数据都财务状况本质特征的一种方法。任何两个数据都可以计算出两者的比率，但只有相关的两个数据可以计算出两者的比率，但只有相关的两个数据的比率才有意义利用两个性质不同但又相关的两的比率才有意义利用两个性质不同但又相关的两个财务数据计算的比率称为财务比率。个财务数据计算的比率称为财务比率。第三十四页，共
14、一百七十七页。3.3.因素因素(yn s)(yn s)分析法分析法n因素分析是依据财务指标与其驱动因素之间的关因素分析是依据财务指标与其驱动因素之间的关系，从数量上确定各因素影响程度系，从数量上确定各因素影响程度(chngd)的方法。的方法。n因素分析目的因素分析目的找出原因找出原因第三十五页，共一百七十七页。三、报表分析三、报表分析(fnx)的原则和局限性的原则和局限性第三十六页，共一百七十七页。n（一）财务报表本身的局限性（一）财务报表本身的局限性n（二）报表的真实性（二）报表的真实性n（三）多种经营、计划（三）多种经营、计划(jhu)的合理性对可比性的的合理性对可比性的影响影响第三十七页
15、，共一百七十七页。第二节第二节 财务财务(ciw)(ciw)评价的指标评价的指标n短期偿债能力短期偿债能力n长期偿债能力长期偿债能力n营运能力营运能力n盈利盈利(ynl)能力能力n发展能力发展能力第三十八页，共一百七十七页。短期短期(dunq)偿债能力是企业偿付短期偿债能力是企业偿付短期(dunq)债务的能力，也反映债务的能力，也反映了企业资产的流动性；了企业资产的流动性；短期债权人通常只关心企业的资金状况和现金流状短期债权人通常只关心企业的资金状况和现金流状况，而不关心企业的盈利能力。况，而不关心企业的盈利能力。一、短期偿债能力一、短期偿债能力第三十九页，共一百七十七页。（一）影响（一）影响
16、(yngxing)短期偿债能力的因素短期偿债能力的因素1.1.短期债务的规模短期债务的规模(gum)(gum)和构成项目和构成项目2.2.流动资产的规模和构成项目流动资产的规模和构成项目3.3.企业经营活动的现金流量企业经营活动的现金流量4.4.企业短期资金筹集能力企业短期资金筹集能力第四十页，共一百七十七页。（二）反映（二）反映(fnyng)短期偿债能力的指标短期偿债能力的指标1.1.净营运资本净营运资本2.2.流动比率流动比率3.3.速动比率速动比率4.4.现金比率现金比率5.5.现金流动现金流动(lidng)(lidng)负债比率负债比率第四十一页，共一百七十七页。1.净营运净营运(ynyn)资本资本n营运资本营运资本=流动资产流动资产(lidngzchn)-流动负债流动负债n=（总资产（总资产-非流动资产）非流动资产）-（总资产（总资产-股东权益股东权益-非流动负债）非流动负债）n=（股东权益（股东权益+非流动负债）非流动负债）-非流动资产非流动资产n=长期资本长期资本-长期资产长期资产第四十二页，共一百七十七页。2.2.流动比率流动比率流动资产流动资产流动负债流动负债第四十三
