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1、財務規劃與公司控制1.下面所列為國正公司在2003年12月31日時的資產負債表(單位：萬元)現金 8,000應付帳款 40,000應收帳款 46,000應付票據 12,000存貨 18,000應付費用 8,000流動資產合計 72,000流動負債合計 60,000淨固定資產 28,000抵押負債 4,000普通股 28,000保留盈餘 8,000資產總計100,000負債與股東權益總計100,000該公司2003年時支付了4,000萬的股利，稅後淨利等於8,000萬，而銷售額則為100,000萬。此外該公司目前正處於全能生產的狀態中。(一)、如果公司銷售額預期可在2004時成長到150,000
2、萬元，試問， 2004年的預估額外資金需求將等於多少？ 萬元(二)、假定公司打算利用銀行應付票據籌足所需的額外資金，試為該公司編出2004年12月31日的預估資產負債表 (單位：萬元)，(八分)現金 應付帳款 應收帳款 應付票據 存貨 應付費用 流動資產合計 流動負債合計 淨固定資產 抵押負債 普通股 保留盈餘 資產總計負債與股東權益總計(三)、算出2004年新的流動比率= 、負債比率= 、總資產週轉率= ，以及權益報酬率= 。2004年時可維持成長率= %。2.下面所列為三星公司的財務資料：現金 60仟萬元速動比率1.8固定資產190仟萬元流動比率2.2銷售額365仟萬元平均收現期間30天稅
3、後淨利 30仟萬元權益報酬率15三星公司的資本結構係由流動負債、長期負債，以及普通股權益等三者構成，且假設流動資產僅由現金、應收帳款及存貨等三者構成。試算出三星公司的應收帳款= 仟萬元、流動負債= 仟萬元、總資產= 仟萬元、普通股權益= 仟萬元，以及長期負債= 仟萬元。3. 額外資金需求的四個決定因素？4. 寫出財務比率公式:a. 賺得利息倍數=b. 固定費用涵蓋比率=c. ROE =5. 大千公司目前有6500萬元的流動資產與4000萬元的流動負債。公司現有的存貨2000萬元，打算使用應付票據向銀行貸款，再使用所得到的資金提高存貨水平。試問，大千公司最多可以使用多少短期負債（應付票據）而不致
4、使流動比率低於1.5？萬 在該公司的短期負債額已達到最大限度後，它的速動比率會等於多少？6. 下面所列為國正公司在2003年12月31日時的資產負債表(單位：萬元)現金 8,000應付帳款 40,000應收帳款 46,000應付票據 12,000存貨 18,000應付費用 8,000流動資產合計 72,000流動負債合計 60,000淨固定資產 28,000抵押負債 4,000普通股 28,000保留盈餘 8,000資產總計100,000負債與股東權益總計100,000該公司2003年時支付了6,000萬的股利，稅後淨利等於8,000萬，而銷售額則為100,000萬。此外該公司目前正處於全能生
5、產的狀態中。(一)、如果公司銷售額預期可在2004時成長到150,000萬元，試問， 2004年的預估額外資金需求將等於多少？ 萬元(二)、公司打算利用銀行應付票據籌足額外資金，則2004年新的流動比率= 、負債比率= ，以及權益報酬率= 。在2004年時的可維持成長率= %。7. 下面所列為三星公司的財務資料：現金120仟萬元速動比率1.8固定資產380仟萬元流動比率2.2銷售額730仟萬元平均收現期間30天稅後淨利 60仟萬元權益報酬率15三星公司的資本結構係由流動負債、長期負債，以及普通股權益等三者構成，且假設流動資產僅由現金、應收帳款及存貨三者構成。算出三星公司的應收帳款= 萬元、流動
6、負債= 萬、總資產= 萬、普通股權益= 萬，以及長期負債= 萬。( C ) 1 . 下列何項財務比率的計算只需要資產負債表科目？ (A)固定費用涵蓋 比率 (B)營業利潤率 (C)酸性測驗 (D)平均收現天數。( D ) 2 . 在民國79年12月31日時，A公司之總資產$540,000，保留盈餘$150,000，負債比率(負債總資產)47.78%，民國79年之稅前盈餘是$25,000，且稅率40%；則民國79年之股東權益報酬率為？ (A)7.6% (B)11.4% (C)14.3% (D)5.32%。( A ) 3 . 請根據以下XYZ公司的資料，計算XYZ公司的利息保障倍數： 速動資產 8
7、0 銷貨收入 235 存貨 36 銷貨毛利 58 流動負債 45 營運費用 29 長期負債 35 利息支出 9 特別股股本 20 稅捐 4 固定資產 50 股利 2 (A)3.22 (B)2.22 (C)1.78 (D)1.55( B ) 4 . 請根據以下項目，計算此公司的獲利能力：A/P $10 銷貨 $100 銷貨成本 60 稅捐 9 稅後淨利 9 利息支出 2 營業費用 20 總資產 200 (A) 0.2 (B) 0.1 (C) 0.09 (D) 0.045。( B ) 5 . 中央公司年度之財務資料如下： 流動負債 $ 150,000 長期負債 (利率5%) $ 750,000 股
8、東權益 1,100,000 付息前及稅前純益 216,000 利息費用 42,000 所得稅費用 69,600 試問，資產報酬率 (A) 0.051 (B) 0.065 (C) 0.138 (D) 0.236( B ) 6 . 承上題，股東權益報酬率 (A) 0.084 (B)0.095 (C)0.102 (D)0.203( B ) 7 . 承上題，財務槓桿指數 (A)1.129 (B)1.462 (C)2.138 (D)4.251( B ) 8 . 於評估公司60天期借款的償債能力時，債權人可能對下列何項比率最感 興趣？ (A)負債比率 (B)速動比率 (C)本比益 (D)盈餘為利息的倍數。
9、( B ) 9 . 在其他條件不變，資產週轉率的增加將使得 (A)資產報酬率減少 (B) 資產報酬率增加 (C)銷貨毛利率增加 (D)銷貨毛利率減少。( C )10. 下列哪一項比率乃衡量企業長期的清償能力？ (A)流動比率 (B)速動 比率 (C)負債對總資產之比率 (D)應收款項的”年齡”。( D )11. 財務比率分析限制為何？ (A)同一產業中缺乏比較性 (B)使用估計項 目 (C)使用歷史成本 (D)以上皆是。( B )12. 就理論而言，計算應收帳款週轉率時，分子應採 (A) 淨銷貨額 (B)淨 銷貨額 (C)銷貨收入 (D)賒銷收入。( D )13. 存貨週轉率愈高，代表 (A)
10、企業營運績效愈佳 (B)缺貨成本的增加 (C)較不可能有陳廢之存貨 (D)以上皆是。( D )14. 若流動負債大於流動資產，則月底時支付應付帳款將使 (A)流動比率增 加 (B)營運資金減少 (C)營運資金增加 (D)流動比率減少。( C )15. 以現金償還貨欠，將使流動比率 (A)增加 (B)減少 (C)不一定 (D)不變( A )16. 當一企業之流動比率大於一時，流動資產與流動負債等額減少之結果， 必使流動比率？ (A)上升 (B)降低 (C)不變 (D)有時上升有時下降( A )17. 某公司資本一百萬元，於80年的銷售金額為二百萬元，銷售淨利為四 十萬元，則當年該公司的資本週轉率
11、為 (A)2 (B)0.5 (C)0.4 (D)2.5。( A )18. 某企業之流動比率為2：1，速動比率為1：1，當以現金預付費用後，將 使 (A)速動比率下降 (B)流動比率下降 (C)兩種比率均不變 (D)兩種比 率均下降。( C )19. 根據中和公司資產負債表得知：流動負債為200,000，預付費用為$50,000，流動比率為，2.5：1，酸性測驗比率為1.3：1，流動資產包括現 金、應收帳款、存貨、預付費用，其中應收帳款為現金的4倍，其年初存貨及應收帳款分別為130,000、212,000，又中和公司當年度之銷貨中現銷佔25，當年之毛利率為20及存貨週轉率為8次，試問，中和公司年
12、度銷貨成本為(A)2,560,000 (B)2,320,000 (C)1,280,000 (D)1,040,000 ( C )20. 承上題，中和公司年度底速動資產數額為(A)208,000 (B)240,000 (C)260,000 (D)270,000。( B )21. 承上題，中和公司年度應收帳款週轉率為(A)5.66 (B)5.71 (C)6.61 (D)7.55 次。( B )22. 某一個企業的流動比率不足1：1，所以以現金償還應付帳款後，將使流 動比率(A)提高 (B)降低 (C)提高或是降低並不一定 (D)無影響。( B )23. 期初存貨為20,000，期末存貨為40,000，銷貨存本為60,000，試求 存貨週轉天數(假設一年為360天) (A)12天 (B)18天 (C)20天 (D)24天。 ( B )24. 甲公司股票報酬率為25，假如其市價每股為60，則甲公司之本益比 為(A) 0.2：1 (B) 4：1 (C) 5：1 (D) 0.25：1。( D )25. 財務報表分析可以幫助使用者(A)評估公司過去的經營績效 (B)投資決 策的制定 (C)授信決策的考量 (D)以上皆是。( B )26. 依據下列資料，試求利息保障倍數： 息前稅前淨利 180,000減利息費用 (40,000)稅前淨利 140,000減所得稅 (56,000)淨利
