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1、 IPO 增发 配股图2 :6月份一级市场融资规模环比有所回升(月度)200016001200800资料来源:Wind、整理000L1111111II1I0I2019-062019-082019-102019-122020-022020-042020-062020-082020-122021-022021-06产业资本:6月产业资本解禁迎来高峰限售解禁:6月产业资本解禁迎来高峰。6月限售股解禁市值8794亿元,环比上升4470亿元。截至7月12日, 当周限售股解禁市值1815亿元,预计下周解禁市值为1548亿元。从目前预先披露的数据看,7月份市场解禁压力 将有所缓解,预计限售股解禁市值将降至4
2、756亿元,环比大幅下降4039亿元。从变化趋势上看,市场解禁市值自 去年7月份到达年内高点之后震荡回落,不过今年5月份开始,市场解禁市值再度出现了大幅的反弹。图3:限售股解禁市值统计(亿元)50004500400035005000450040003500限售股解禁市值合计(周度)00500050一 一 一 一一 1- OT6O。 o o o o o o Oo OO 5 3 2 2 1 1丁寸。6CM。北 Z06CM。、0L6CM0CM L9R0CM.II, 寸。,Roe资料来源:Wind、整理图4:限售股解禁市值统计(月度)限售股解禁市值合计(亿元)限售股解禁市值合计(亿元)ZoEoe 3L
3、CM0CM co。二CM。、 5n 二oae 6OOCMOCM ZOOCMOCM gooeoCM co?。、。、 eocmocm 二OOCM 6965CM 3687 996OCM990089007900690059004900390029001900900资料来源:Wind、整理重要股东减持:6月份重要股东净减持额环比持续增加。6月重要股东二级市场增持173亿元,减持728亿元,净 减持555亿元,净减持额环比增加195亿元。截至7月12日,7月二级市场重要股东净减持额为229亿元,按当 前趋势,预计7月二级市场重要股东净减持额共计618亿元,相比6月继续提高。图5:重要股东二级市场净增持(亿
4、元)0-200-400 -600 -0-200-400 -600 -42一 A股重要股东净增持金额79-800-1000540-647 一7Liz-Ucuc 90R。 3 Hoe 寸。Roe C09R。、 eoR。 ORoe CMLoeoCM 71二oeoCM 9-OLoeoe 6OOCMOCM gooaCM 26Z00CM0CM 9-9ooeoe gooe。 寸。oeoe co。、。、 eooeoCM a,。、。、 CMT65CM资料来源:Wind、整理二级市场:6月份市场成交量和金额双双回升全部A股交易:6月份市场成交量和金额双双回升。6月份全部A股成交量为14959亿股,环比上升21%,
5、成交额 为20.9万亿元,环比上升32%o从变化趋势来看,春节节后A股指数总体走势较为震荡,市场成交数据那么呈现出 较为明显V型走势,在4月中旬到达低点后开始反弹。截止7月11日,当月全部A股成交量和成交额分别为5234 亿股和7.9万亿元,日均成交额中枢仍在回升。成交量(亿股)成交额(万亿元,右)图6 : 6月份市场成交量和金额双双回升(月度)99R0C 寸。Roe CM。Roe eLoeoe olocm。8OOW 9ooeoe 寸。oeoe CMooeoe CMT6OCM OT6OCM 896OQ 996OC 寸。ooe资料来源:Wind、整理新增投资者:5月新增投资者数量增长态势放缓。5
6、月份新增投资者141万人,环比下降16.5%,截止5月底,期 末投资者数量为18706万人。从变化趋势来看,去年6月以来随着行情好转,尤其在7月上半月市场赚钱效应显著 增加,新增投资者数量突破16年年底以来的历史高点,不过随后投资者数量增长态势有所放缓。今年来新增投资者 数量震荡上行,并在3月份到达高峰,此后随着市场出现调整,投资者数量增长态势再度放缓。图7 : 5月新增投资者数量环比有所下降(万人) 新增投资者数量 期末投资者数量(右)250002500020000-18000-16000-14000120005zscm二。二CM。、 - 6007。、 gooCMoe -Looae 6965
7、CM -365CM 二。65CM60O35CM gocosCM Eoose 69z5e -3Z5CM10000资料来源:Wind、整理新发基金规模:6月份基金发行规模小幅提高。6月新发基金(股票型+混合型)规模为1387亿元,环比上升298 亿元。从变化趋势来看,新发基金规模中枢水平自2019年年初开始震荡抬升,尤其是在去年7月份更是迎来发行 高峰,创18年以来的新高。此后新发基金整体规模下一台阶,且基本维持震荡,今年1月份新发基金规模再度刷 新纪录,2月份开始高位回落,在连续3个月发行规模处于低位后,6月份基金发行规模小幅回升。分解来看,6月 份混合型基金发行1052亿元,股票型基金发行33
8、5亿元。图8 :6月份基金发行规模环比小幅提高(月度)新发基金规模(股票型+混合型)新发基金规模(股票型+混合型)6000 -I50004000 -3000200010009?R0e 寸。 eoCM 二 doe eLoeoe OLoeoe gooae 90070、 寸。OCMOCM CM。、。 dLSoe OT6OQ 8065CM 996OCM资料来源:Wind、整理注:新发基金数据wind每月会进行细微的修正基金股票仓位:6月份开始基金股票仓位震荡上行。截止7月11日,开放式基金股票类投资比例为64.5%,本月平 均为64.3%, 6月平均为64.1%O从趋势上看,2019年年初以来,开放式
9、基金股票类投资比例随着沪深300指数 低位反弹而持续提高,并于去年4月初一度回升至60%之上,之后基金仓位整体上在高位维持震荡,今年春节以来 随着市场的回调,基金股票仓位自高位有所回落,不过6月份开始基金股票仓位震荡回升。图9 : 6月份开始基金股票仓位震荡上行(日度)O 50 2卜 IrT-cuc co。二 d 二。二CM。、 LLoae 6007。、 I。、。、 gooCMoe co。、 soeoe 二6OCM 696OQ 3607 90607 co?6oe I L96ON 二T8ECM 600007 ;zooooe 50O 50 2卜 IrT-cuc co。二 d 二。二CM。、 LLo
10、ae 6007。、 I。、。、 gooCMoe co。、 soeoe 二6OCM 696OQ 3607 90607 co?6oe I L96ON 二T8ECM 600007 ;zooooe 50资料来源:Wind、整理融资融券余额:6月份以来两融余额持续攀升。截至7月11日,融资融券余额为17927亿元,相比上月末小幅提 高86亿元,融资余额16355亿元,相比上月末上升74亿元。两融余额可以看作一种反映“市场情绪”的指标,整 体来看,节后随着市场的调整,两融余额基本维持震荡走势,不过5月份以来两融余额再度上行并创下年内新高。图10 : 6月份以来两融余额持续攀升(亿元)融资融券余额goROC
11、M co。Roe 5hocm 二oeoCM 60004。 zooe。 gooeoCXI co。、。、 Eoe。 二6OCM 60607 56OCM Lnosoe o 50 6资料来源:Wind、整理图11 : 6月份以来融资余额持续攀升(亿元)融资余额变化(右)融资余额变化(右)融资余额400-300-200-100-0-100-20018500 -16500 -14500 -12500 -10500 -8500 -003 一 l-SEOe 9。二 eoCM co。二 aCM L9R0Q 二oeoe 600。、 zooCMoe 900CM。 coooCMoe EoCMoe LT6oe 6060
12、3 3607 996OCM o506资料来源:Wind、整理互联互通资金:6月份互联互通资金持续净流入互联互通机制:6月份互联互通资金持续净流入。6月份互联互通机制资金净流入112亿元,相比上月净流入额略 有下降,但已连续四月持续净流入。截至7月11日,当月互联互通资金净流入167亿元。日度高频数据显示,去 年以来,互联互通资金在疫情蔓延的恐慌情绪下一度大幅流出,不过在4月份北上资金再度转为净流入之后,至6 月连续三个月维持持续净流入态势,其后随着外部环境恶化,中美局势紧张加剧,外资7月份开始持续净流出,10 月份伴随美国大选落地,叠加国内经济复苏的持续推进,外资净流出态势有所放缓。今年开年以
13、来,由于A股市场 抱团现象愈演愈烈,局部优质龙头公司估值处于相对较高位置,而港股估值洼地受到青睐,因此出现资金南下的热 潮,导致1月份互联互通资金大幅净流出,但随后随着港股市场出现调整,资金南下趋势有所放缓,并且3月份开 始A股市场同样有所企稳,因此互联互通资金渐渐转为净流入。图12 : 6月份互联互通资金持续净流入(亿元)互联互通当日资金净流入(亿人民币)300200Z9R0CM C09R。、 L9R0CM 二OCMOCM 6OOCMOCM zooeoe gem co。,。、。、SOCMOCM 二607 60,6004-T一 56OCM 00003 4Z9R0CM C09R。、 L9R0CM
14、 二OCMOCM 6OOCMOCM zooeoe gem co。,。、。、SOCMOCM 二607 60,6004-T一 56OCM 00003 4资料来源:Wind、整理图13 : 6月份互联互通资金持续净流入(亿元)1000 -1资金流入净额5000-500-1000-1500-2000-2500-3000陆股通(当月)港股通(当月)5 Roe 99R0CM co。,Roe L9R0C 二07。 600、。、 zooeoCM gooeoe co?。、。、 Looeoe LT6OCM 6063C资料来源:Wind、整理从陆股通持股行业占比的变化来看,近半年来各行业资金占比比拟稳定,变化较大的行业有电气设备(3.9%) 化 工(1.7%)、银行(1.1%).有色金属(0.7%)、电子(0.6%)、轻工制造(0.6%)、食品饮料(-3.5%) 家 用电器(2.4%)、非银金融(1.7%)、汽车(0.6%)、交通运输(-0.5%)、休闲服务(0.5%)。从陆股通持 股行业占比的绝对值来看,资金在行业间的分布集中度较高,且较为稳定。具体来看,占比前四大行业分别是食品 饮料(15.0%)、医药生物(11.4%)、电气设备(9.6%)、银行(7.6%),截至7月11日,上述四个行业整体 占比为43.5%,集中度较6月末略有降低。从陆股通持股公司来看