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1、泓域/铁路机车公司筹资管理方案铁路机车公司筹资管理方案xxx（集团）有限公司目录一、 项目概况4二、 产业环境分析6三、 必要性分析9四、 集权与分权相结合型财务管理体制的一般内容10五、 集权与分权的选择14六、 财务管理原则17七、 企业财务管理目标21八、 风险报酬的测量28九、 风险报酬的概念33十、 杠杆效应37十一、 资本成本43十二、 可转换债券51十三、 认股权证58十四、 企业资本金制度60十五、 筹资管理的原则67十六、 公司概况68公司合并资产负债表主要数据69公司合并利润表主要数据69十七、 项目投资计划70建设投资估算表72建设期利息估算表73流动资金估算表74总投资
2、及构成一览表75项目投资计划与资金筹措一览表76十八、 进度计划方案77项目实施进度计划一览表78一、 项目概况（一）项目基本情况1、承办单位名称：xxx（集团）有限公司2、项目性质：扩建3、项目建设地点：xxx（以最终选址方案为准）4、项目联系人：姜xx（二）主办单位基本情况公司坚持诚信为本、铸就品牌，优质服务、赢得市场的经营理念，秉承以人为本，始终坚持 “服务为先、品质为本、创新为魄、共赢为道”的经营理念，遵循“以客户需求为中心，坚持高端精品战略，提高最高的服务价值”的服务理念，奉行“唯才是用，唯德重用”的人才理念，致力于为客户量身定制出完美解决方案，满足高端市场高品质的需求。未来，在保持
3、健康、稳定、快速、持续发展的同时，公司以“和谐发展”为目标，践行社会责任，秉承“责任、公平、开放、求实”的企业责任，服务全国。公司秉承“以人为本、品质为本”的发展理念，倡导“诚信尊重”的企业情怀；坚持“品质营造未来，细节决定成败”为质量方针；以“真诚服务赢得市场，以优质品质谋求发展”的营销思路；以科学发展观纵观全局，争取实现行业领军、技术领先、产品领跑的发展目标。 面对宏观经济增速放缓、结构调整的新常态，公司在企业法人治理机构、企业文化、质量管理体系等方面着力探索，提升企业综合实力，配合产业供给侧结构改革。同时，公司注重履行社会责任所带来的发展机遇，积极践行“责任、人本、和谐、感恩”的核心价值
4、观。多年来，公司一直坚持坚持以诚信经营来赢得信任。（三）项目建设选址及用地规模本期项目选址位于xxx（以最终选址方案为准），占地面积约92.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。（四）项目总投资及资金构成本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资35043.78万元，其中：建设投资29104.95万元，占项目总投资的83.05%；建设期利息320.36万元，占项目总投资的0.91%；流动资金5618.47万元，占项目总投资的16.03%。（五）项目资本金筹措方案项目总投资35043.7
5、8万元，根据资金筹措方案，xxx（集团）有限公司计划自筹资金（资本金）21967.66万元。（六）申请银行借款方案根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额13076.12万元。（七）项目预期经济效益规划目标1、项目达产年预期营业收入（SP）：64400.00万元。2、年综合总成本费用（TC）：54985.04万元。3、项目达产年净利润（NP）：6864.44万元。4、财务内部收益率（FIRR）：13.24%。5、全部投资回收期（Pt）：6.60年（含建设期12个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：29927.05万元（产值）。（八）项目建设进度规划项目计划从可行性研究报告的编制到工程竣
6、工验收、投产运营共需12个月的时间。二、 产业环境分析初步核算，地区生产总值增长5.2%，固定资产投资增长6.8%，一般公共预算收入增长10.9%，城乡常住居民人均可支配收入分别增长6.5%和10.7%。今年是全面建成小康社会和“十三五”规划的收官之年，我们要实现第一个百年奋斗目标，为“十四五”发展和实现第二个百年奋斗目标打好基础。今年经济社会发展的主要预期目标是：地区生产总值增长6%左右；城镇新增就业22万人以上；城镇调查失业率5.5%左右，登记失业率4.5%以内；居民消费价格涨幅3.5%左右；居民收入增长与经济增长基本同步。目前，全球铁路机车第一大技术来源国为中国，中国铁路机车专利申请量占
7、全球铁路机车专利总申请量的28.60%;其次是日本，其铁路机车专利申请量占全球铁路机车专利总申请量的19.47%。德国和美国虽然排名第三和第四，但是与排名第一的中国专利申请量差距较大。从趋势上看，2012年中国反超日本成为专申请量最多的国家后，中国铁路机车专利申请数量始终处于领先位置。2020年，中国铁路机车专利申请量下降至1053项。日本德国美国铁路机车专利申请量呈现“你追我赶”的态势，每年度专利申请量差距不大。2020年，德国铁路机车专利申请量为147项，日本铁路机车专利申请量为109项，而美国铁路机车专利申请量为52项。中国方面，湖南为中国当前申请铁路机车专利数量最多的省份，累计当前铁路
8、机车专利申请数量高达796项。江苏和北京当前申请铁路机车专利数量均超过500项。中国当前申请省(市、自治区)铁路机车专利数量排名前十的省份还有四川、辽宁、山东、山西、河北、湖北和安徽。趋势方面，2010-2019年期间，湖南始终处于专利申请领先位置，然而在2020年，江苏省反超湖南省成为专利申请量最多的省份。其余省份的专利申请量差距不大。全球铁路机车行业专利申请数量TOP10申请人分别是阿尔斯通运输科技公司、株式会社日立制作所、韩国铁道技术研究院、西门子交通有限公司、川崎重工业株式会社、日本车輌制造株式会社、庞巴迪运输有限公司、三菱电机株式会社、东海旅客鉄道株式会社、日本制铁株式会社。趋势方面
9、，2010-2015年，全球前十大铁路机车专利申请人申请的铁路机车专利数差距不大，直到2016年，阿尔斯通运输科技公司开始出类拔萃，2019年阿尔斯通运输科技公司铁路机车专利申请量达到85项，是排名第二的西门子交通有限公司的铁路机车专利申请量的1倍多。不过，2020年阿尔斯通运输科技公司铁路机车专利申请量下降，西门子交通有限公司铁路机车专利申请量大幅上涨，西门子交通有限公司铁路机车专利申请量在当年超过了阿尔斯通运输科技公司铁路机车专利申请量。目前，全球铁路机车行业专利申请数量TOP10申请人技术主要布局在B61F5细分领域，其中全球铁路机车专利申请量第一的阿尔斯通运输科技公司在该细分领域专利申
10、请量为51项。三、 必要性分析1、现有产能已无法满足公司业务发展需求作为行业的领先企业，公司已建立良好的品牌形象和较高的市场知名度，产品销售形势良好，产销率超过 100%。预计未来几年公司的销售规模仍将保持快速增长。随着业务发展，公司现有厂房、设备资源已不能满足不断增长的市场需求。公司通过优化生产流程、强化管理等手段，不断挖掘产能潜力，但仍难以从根本上缓解产能不足问题。通过本次项目的建设，公司将有效克服产能不足对公司发展的制约，为公司把握市场机遇奠定基础。2、公司产品结构升级的需要随着制造业智能化、自动化产业升级，公司产品的性能也需要不断优化升级。公司只有以技术创新和市场开发为驱动，不断研发新
11、产品，提升产品精密化程度，将产品质量水平提升到同类产品的领先水准，提高生产的灵活性和适应性，契合关键零部件国产化的需求，才能在与国外企业的竞争中获得优势，保持公司在领域的国内领先地位。四、 集权与分权相结合型财务管理体制的一般内容总结中国企业的实践，集权与分权相结合型财务管理体制的核心内容是企业总部应做到制度统一、资金集中、信息集成和人员委派。具体应集中制度制定权，筹资、融资权，投资权，用资、担保权，固定资产购置权，财务机构设置权，收益分配权；分散经营自主权，人员管理权，业务定价权，费用开支审批权。（一）集中制度制定权企业总部根据国家法律、法规和企业会计准则企业财务通则的要求，结合企业自身的实
12、际情况和发展战略、管理需要，制定统一的财务管理制度，在全企业范围内统一施行。各所属单位只有制度执行权，而无制度制定和解释权。但各所属单位可以根据自身需要制定实施细则和补充规定。（三）集中筹资、融资权资金筹集是企业资金运动的起点，为了使企业内部筹资风险最小，筹资成本最低，应由企业总部统一筹集资金，各所属单位有偿使用。如需银行贷款，可由企业总部办理贷款总额，各所属单位分别办理贷款手续，按规定自行付息；如需发行短期商业票据，企业总部应充分考虑企业资金占用情况，并注意到期日存足款项，不要因为票据到期不能兑现而影响企业信誉；如需利用海外筹集资金，应统一由企业总部根据国家现行政策办理相关手续，并严格审查贷
13、款合同条款，注意汇率及利率变动因素，防止出现损失。企业总部对各所属单位进行追踪审查现金使用状况，具体做法是各所属单位按规定时间向企业总部上报“现金流量表”，动态地描述各所属单位现金增减状况和分析各所属单位资金存量是否合理。遇有部分所属单位资金存量过多，运用不畅，而其他所属单位又急需资金时，企业总部可调动资金，并应支付利息。企业内部应严禁各所属单位之间放贷，如需临时拆借资金，在规定金额之上的，应报企业总部批准。（三）集中投资权企业对外投资必须遵守的原则为：效益性、分散风险性、安全性、整体性及合理性。无论企业总部还是各所属单位的对外投资都必须经过立项、可行性研究、论证、决策的过程，其间除专业人员外
14、，必须有财务人员参加。财务人员应会同有关专业人员，通过仔细调查了解，开展可行性分析，预测今后若干年内市场变化趋势及可能发生风险的概率、投资该项目的建设期、投资回收期、投资回报率等，写出财务报告，报送领导参考。为了保证投资效益实现，分散及减少投资风险，企业内对外投资可实行限额管理，超过限额的投资其决策权属于企业总部。被投资项目一经批准确立，财务部门应协助有关部门对项目进行跟踪管理，对出现的与可行性报告的偏差，应及时报有关部门予以纠正。对投资收益不能达到预期目的的项目应及时清理解决，并应追究有关人员的责任。同时应完善投资管理，企业可根据自身特点建立一套具有可操作性的财务考核指标体系，规避财务风险。
15、（四）集中用资、担保权企业总部应加强资金使用安全性的管理，对大额资金拨付要严格监督，建立审批手续，并严格执行。这是因为各所属单位财务状况的好坏关系到企业所投资本的保值和增值问题，同时各所属单位因资金受阻导致获利能力下降，会降低企业的投资回报率。因此，各所属单位用于经营项目的资金，要按照经营规划范围使用，用于资本项目上的资金支付，应履行企业规定的报批手续。担保不慎，会引起信用风险。企业内部对外担保权应归企业总部管理，未经批准，各所属单位不得为外企业提供担保，企业内部各所属单位相互担保，应经企业总部同意。同时企业总部为各所属单位提供担保应制定相应的审批程序，可由各所属单位与银行签订贷款协议，企业总部为各所属单位做贷款担保，同时要求各所属单位向企业总部提供“反担保”，保证资金的使用合理及按时归还，使贷款得到监控。同时，企业对逾期未收货款，应做硬性规定。对过去的逾期未收货款，指定专人，统一步调，积极清理，谁经手，谁批准，由谁去收回货款。（五）集中固定资产购置权各所属单位需要购置固定资产必须说明理由，提出申请，报企业总部审批，经批准后方可购置。各所属单位资金不得自行用于资本性支出。（六）集中财务机构设置权各所属单位财务机构设置必须报企业总部批准，财务人员由企业总部统一招聘，财务
