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1、第八章第八章 国际直接投资政策国际直接投资政策和法律管理和法律管理 小组成员小组成员小组成员小组成员: :张海川张海川张海川张海川安然安然安然安然暴捷怡暴捷怡暴捷怡暴捷怡1 第一节 投资国对外投资政策和法规 管理发达国家对对外投资的态度： 在国际直接投资中处于主要地位，在国际直接投资中处于主要地位，对待对外投资的态度也主要是鼓励和保对待对外投资的态度也主要是鼓励和保护，对对外投资的限制是比较少护，对对外投资的限制是比较少。 首先，发达国家经济已经发展到了首先，发达国家经济已经发展到了一定程度，有了完善的法律、法规和政一定程度，有了完善的法律、法规和政策来指导和约束有关投资活动。策来指导和约束有
2、关投资活动。 其次，发达国家拥有了较多的相对其次，发达国家拥有了较多的相对剩余资本，是世界上主要的资本输出国，剩余资本，是世界上主要的资本输出国，并且具有各种垄断优势。并且具有各种垄断优势。 再次，发达国家为了寻求更大的利再次，发达国家为了寻求更大的利益空间，并扩大其势力范围，在本土投益空间，并扩大其势力范围，在本土投资不能得到满足时，就会开展对外投资。资不能得到满足时，就会开展对外投资。2 因此，发达国家因此，发达国家对于国际直接投资的限制也只对于国际直接投资的限制也只存在于涉及国家安全的重要行业上，如国防、交通存在于涉及国家安全的重要行业上，如国防、交通运输等行业。运输等行业。发展中国家对
3、对外投资的态度： 由于其经济的发展未达到一定高度，各种法律、法由于其经济的发展未达到一定高度，各种法律、法规和政策不完善，发展中国家对待对外投资的态度主要规和政策不完善，发展中国家对待对外投资的态度主要是保护，其在国际直接投资中也处于从属地位。投资国是保护，其在国际直接投资中也处于从属地位。投资国在进行对外投资时面临更多的风险，因此，为了保护本在进行对外投资时面临更多的风险，因此，为了保护本国的国家利益和经济发展，投资国必须制定一系列的政国的国家利益和经济发展，投资国必须制定一系列的政策和法规来鼓励、保护和限制私人海外投资。策和法规来鼓励、保护和限制私人海外投资。3一、投资国的鼓励性政策和法规
4、 主要有税收优惠、财政支持和鼓励以及信息、技术主要有税收优惠、财政支持和鼓励以及信息、技术和人才支持。和人才支持。 （一）（一）税收优惠税收优惠 税收优惠是指国家在特定的政治经济环境下给予纳税收优惠是指国家在特定的政治经济环境下给予纳税人减免相关税费的优惠政策，主要包括税收抵免、税税人减免相关税费的优惠政策，主要包括税收抵免、税收饶让，延期纳税和免税等。收饶让，延期纳税和免税等。4 （1）税收抵免税收抵免 税收抵免是对纳税人来源国内外的全部所得课征税收抵免是对纳税人来源国内外的全部所得课征所得税时允许以其在国外缴纳的所得税或财产税税款所得税时允许以其在国外缴纳的所得税或财产税税款抵免应纳税款的
5、一种税收优惠方式，是现在税收制度抵免应纳税款的一种税收优惠方式，是现在税收制度中解决的国际间所得或财产重复课税的一种措施。中解决的国际间所得或财产重复课税的一种措施。 例如：例如：美国国内收入法典允许纳税人从其在美国国内收入法典允许纳税人从其在美国应纳税款中扣除投资国对海外企业已征收的税额。美国应纳税款中扣除投资国对海外企业已征收的税额。 我国税法施行限额扣除，即对境外已纳税款进行我国税法施行限额扣除，即对境外已纳税款进行扣除时，其扣除额不得超过其境外所得依照中国税法扣除时，其扣除额不得超过其境外所得依照中国税法规定计算的应纳税额。规定计算的应纳税额。 许多国家还通过与东道国签订双边协定来实现
6、税许多国家还通过与东道国签订双边协定来实现税收抵免优惠。收抵免优惠。5 （2）税收饶让税收饶让 税收饶让是指投资国不仅对海外投资者已向税收饶让是指投资国不仅对海外投资者已向东道国缴纳的税款给予抵免，而且对海外投资者东道国缴纳的税款给予抵免，而且对海外投资者因享受东道国的优惠政策而未缴纳的税收也视同因享受东道国的优惠政策而未缴纳的税收也视同已缴纳而给予抵免的一种税收政策。已缴纳而给予抵免的一种税收政策。 税收饶让措施一般也是通过与东道国签订双税收饶让措施一般也是通过与东道国签订双边税收协定来实行的。显然，税收饶让是一种比边税收协定来实行的。显然，税收饶让是一种比税收抵免更优惠的政策，也更能鼓励本
7、国企业进税收抵免更优惠的政策，也更能鼓励本国企业进行对外投资。行对外投资。6 （3）延期纳税延期纳税 延期纳税是指延缓一定时期后再缴纳税款的一种延期纳税是指延缓一定时期后再缴纳税款的一种税收政策。在国际直接投资中，是指投资国对海外企业税收政策。在国际直接投资中，是指投资国对海外企业的投资收入，在汇回本国之前不予征税的一种税收政策。的投资收入，在汇回本国之前不予征税的一种税收政策。 优点：在一定时期内缓解纳税人的纳税压力，减轻优点：在一定时期内缓解纳税人的纳税压力，减轻海外投资者的纳税负担投资者相当于获得一笔无息贷款。海外投资者的纳税负担投资者相当于获得一笔无息贷款。 缺点：缺点：延期纳税不能避
8、免国际双重征税的现象，延期纳税不能避免国际双重征税的现象，只是延长了其发生的时间。只是延长了其发生的时间。7 （4）免税）免税 免税是指投资国对其海外投资者的部分或全部收益免税是指投资国对其海外投资者的部分或全部收益免予征税的一种税收政策。它比税收抵免、税收饶让更免予征税的一种税收政策。它比税收抵免、税收饶让更为优惠，但在实施过程中也往往带有一些限制条件。为优惠，但在实施过程中也往往带有一些限制条件。 例如：荷兰政府规定，如果本国公司拥有外国公例如：荷兰政府规定，如果本国公司拥有外国公司司5%以上的股权，且外国公司所在国征收的所得税税以上的股权，且外国公司所在国征收的所得税税率与荷兰公司所得税
9、相似，则本国公司来自外国公司的率与荷兰公司所得税相似，则本国公司来自外国公司的股息就可以在荷兰免征所得税。股息就可以在荷兰免征所得税。 8 （5）其他）其他 除了所得税方面的优惠除了所得税方面的优惠外，投资国还对本国的海外投外，投资国还对本国的海外投资者在关税方面给予优惠。资者在关税方面给予优惠。 例如：我国为鼓励境外投资事业，规定资源开发项目例如：我国为鼓励境外投资事业，规定资源开发项目的产品，凡纳入国家进口计划的，享受同等关税待遇和补的产品，凡纳入国家进口计划的，享受同等关税待遇和补贴；海外投资者如果使用国产设备、材料作为境外合营企贴；海外投资者如果使用国产设备、材料作为境外合营企业的中方
10、投资，则免征出口税。业的中方投资，则免征出口税。9 （二）财政支持和鼓励（二）财政支持和鼓励 财政支持和鼓励能够直接促进本国投资者进行对外财政支持和鼓励能够直接促进本国投资者进行对外投资，通过对其提供资金支持、财政补贴和融资担保来投资，通过对其提供资金支持、财政补贴和融资担保来调动投资者积极性，各国也十分注重财政方面的政策制调动投资者积极性，各国也十分注重财政方面的政策制定。定。 (1)资金支持资金支持 很多发达国家和发展中国家为了鼓励本国投资者进很多发达国家和发展中国家为了鼓励本国投资者进行对外投资，通过设立开发性的金融机构或公司，以优行对外投资，通过设立开发性的金融机构或公司，以优惠贷款、
11、股权投资或特别投资资金等形式向海外投资者惠贷款、股权投资或特别投资资金等形式向海外投资者提供资金支持。提供资金支持。10 (2) 其他财政支持其他财政支持 各国为了鼓励海外投资者的投资积极性，特别是对各国为了鼓励海外投资者的投资积极性，特别是对一些中小投资者提供投资启动支持，也会采取少数股权一些中小投资者提供投资启动支持，也会采取少数股权收购的形式，为投资者提供部分资金，待到投资项目盈收购的形式，为投资者提供部分资金，待到投资项目盈利后再向其他投资伙伴出售其拥有的少数股权，或者帮利后再向其他投资伙伴出售其拥有的少数股权，或者帮助投资者寻找融资来源，为投资者提供贷款担保以及与助投资者寻找融资来源
12、，为投资者提供贷款担保以及与投资有关的可行性研究及前期调查，而不是直接参与到投资有关的可行性研究及前期调查，而不是直接参与到投资项目中。这些财政支持都可以帮助企业顺利启动投投资项目中。这些财政支持都可以帮助企业顺利启动投资项目。资项目。11 (三三 )信息、技术和人才支持信息、技术和人才支持 (1) 信息服务信息服务 投资者作为个体的力量是有限的，只能投资者作为个体的力量是有限的，只能通过东道国的相关政策估计其投资环境的优通过东道国的相关政策估计其投资环境的优劣，或者通过国内特设机构和驻外领事馆设劣，或者通过国内特设机构和驻外领事馆设计的经济情报中心了解当地的经济环境、政计的经济情报中心了解当
13、地的经济环境、政治环境和投资机会等有关情况。此外，投资治环境和投资机会等有关情况。此外，投资者在进行对外投资前，需要对投资项目的有者在进行对外投资前，需要对投资项目的有关信息进行综合分析，获取、传递、整理和关信息进行综合分析，获取、传递、整理和分析这些信息往往需要花费大量的人力、物分析这些信息往往需要花费大量的人力、物力、和财力，这对于一些投资者，尤其是中力、和财力，这对于一些投资者，尤其是中小型投资者来说，是难以承受的。投资国政小型投资者来说，是难以承受的。投资国政府为海外投资者提供专业的信息服务，不仅府为海外投资者提供专业的信息服务，不仅能够节约投资者的成本，而且能够鼓励投资能够节约投资者
14、的成本，而且能够鼓励投资者对外投资。者对外投资。12 这些信息主要包括：介绍东道国政治经济运行状这些信息主要包括：介绍东道国政治经济运行状况，出版投资信息刊物，介绍企业生产要素成本资料、况，出版投资信息刊物，介绍企业生产要素成本资料、投资环境和投资机会以及外国投资相关的法律框架和管投资环境和投资机会以及外国投资相关的法律框架和管理程度等基本资料。理程度等基本资料。 例如：美国海外私人投资公司就为促进私人投资例如：美国海外私人投资公司就为促进私人投资流入发展中国家提供一系列投资前服务，如出版投资者流入发展中国家提供一系列投资前服务，如出版投资者信息手册，介绍信息手册，介绍100多个国家和地区的基
15、本商业、经济多个国家和地区的基本商业、经济和政治情况、投资环境和投资机会，建立投资机会数据和政治情况、投资环境和投资机会，建立投资机会数据库，设立投资交流项目，协助并组织美国投资者代表团库，设立投资交流项目，协助并组织美国投资者代表团到发展中国家调查等。到发展中国家调查等。13 (2) 技术和人才支持技术和人才支持 大多数发达国家为海外投资者提供技术方面的支持，大多数发达国家为海外投资者提供技术方面的支持，使投资者掌握除涉及有关国防、军事等有关国家安全的使投资者掌握除涉及有关国防、军事等有关国家安全的前沿科学技术外的先进技术，以技术作价获取境外公司前沿科学技术外的先进技术，以技术作价获取境外公
16、司股权。不仅如此，投资国还为海外投资者提供人才的培股权。不仅如此，投资国还为海外投资者提供人才的培训服务。训服务。 例如：有些国家在政府的协助下设立非营利机构，例如：有些国家在政府的协助下设立非营利机构，训练在发展中国家执业的高级管理人员；还有一些国家训练在发展中国家执业的高级管理人员；还有一些国家对本国培训发展中国家技术人员的民间机构提供补贴。对本国培训发展中国家技术人员的民间机构提供补贴。此外，发展中国家政府也采取了许多措施培训国际直接此外，发展中国家政府也采取了许多措施培训国际直接投资管理和技术人才。投资管理和技术人才。14（四）（四）优惠的金融政策优惠的金融政策 发达国家向对外投资提供的金融方面的支持主要集中发达国家向对外投资提供的金融方面的支持主要集中于其国内企业对发展中国家的投资。于其国内企业对发展中国家的投资。 金融支持政策主要有金融支持政策主要有： 资金支持资金支持 股本融资股本融资 贷款担保贷款担保15二、投资国的保护性政策和法规海外保险制度的典型代表：美国、日本和德国海外保险制度的典型代表：美国、日本和德国。 （一）（一）海外保险制度的由来和发展海外保险制度的由来和
