巴塞尔协议中的内部评级法版本〈1.0>巴塞尔协议研究项目组吉贝克信息技术（北京）有限公司二零零六年四月1. IRB法的核心 32. IRB法和标准法的区别 33. IRB法要求的资产类别 44. IRB初级法和髙级法的异同及其计算公式 65. 主要参数的计算方法 85. 1 PD 85. 2 LGD 10(1) 3 EAI) 114 M 12计算主要参数所需的数据 12(2) 1 PD 13(2) LGD 136. 3 EAD 146. 4 M 157. 实施IRB法的体系架构 157. 1 技术层而 157.2 制度层面 16IRB法的核心新巴寒尔协议在最低资本需求的计算上有两个最人的创新，其一是在信用风除计 算中提出了内部评级法(Internal rating-based approaches, IRB法)，其二是在总 风险加权资产的计算中引入了对操作风险的计量IRB法是在满足某些最低条件和披露 要求的前提下，得到监管当局批准有资格采用IRB法的银行可根据自己对风险耍素的 估计值决定对特定敞口的资本要求IRB法对每一风险类别釆用一致的算法，即将一组 特定的风险要素转换为最低资本要求。
IRB法的核心，是银行自身通过构建模型测算客户的违约概率(Probability of Default, PD)O违约概率是指未来一段时间内借款人发生违约的叮能性，巴塞尔委员 会将违约概率定义为债项所在信用等级一年内的平均违约率各信用等级违约概率的确 定必须是通过对历史数据进行统计分析和实证研究得到，而且为保守的和前瞻性的估 计要测算违约概率，需要分析违约概率的影响因素通常，影响违约概率的因素主要 有财务因索、经营因索等，并11不同的风险类别，其违约概率的影响因索不同只要银 行决定采用内部评级法，无论是初级法还是高级法，都必须自己计算各类客户的违约概 率IRB法和标准法的区别巴塞尔委员会提出，允许银行在计算信用风险的资本要求时，从两种主要的方法 中任择一种第一种方法是根据外部评级结果，以标准化处理方式计量信用风险，称为 标准法；第二种方法就是IRB法，它采用银行自身开发的内部评级体系，但必须经过 银行监管当局的正式批准按标准法的要求，银行将信用风险暴露划分到监管当局规定的几个类档次上每 一监管当局规定的档次对应一个固定的风险权重，同时采用外部信用评级提高风险敏感 度按照外部信用评级，对主权、银行同业、公司的风险暴露的风险权重各不相同。
标 准法的一项重人创新是，某些低质量的资产风险权重将可以超过100%,企业信用等级 在B级以下的，银行对企业债权风险权重将达到150%,也就是说对于信用等级特别低 的债权，银行的最低资木要求不是8%,而是12% (8%X150%),这人•人提高了低等级资 产所需的监管资本；另一个重要内容是扩人了标准法银行可使用的抵抑、担保和信用衍 生产品的范围，新协议将这类工具统称为信用风险缓释工具从设计角度上看，标准法 对风险暴露和交易做了一些区别，从而提高计算出的资本比率的风险敏感度IRB法对 信用风险和操作风险资本要求的处理也采用了相同的方法，以便将资本要求与风险更加 紧密地联系在一起与标准法不同，IRB法更强调银行内部对其具体风险特征的评估IRB法作为新巴 塞尔协议最主要创新其与标准法的根本不同表现在，银行对至人风险要素的内部 估计值将作为计算资本的主要参数IRB法以银行自C的内部评级为基础，可以人幅度 提高资本监管的风险皱感度IRB法并不允许银行自己决定计算资木要求的全面内容， 巴寒尔委员会确定了计算资本要求的一系列风险权重函数计算公式，银行需要做的是根 据选择初级法或高级法的不同提供相应的数量指标，这些指标包括违约概率、违约损失 率、违约风险暴鉛和期限，以银行估计的这些指标值代入委员会提供的风险权重函数计 算公式中才能最终得到风险加权资产。
这些风险权重函数的计算公式建立在现代风险管 理技术Z上，涉及了人量的数理统计知识以及对风险的量化分析，与标准法相比，IRB 法是在建立反映今天复杂程度极高的人银行风险有效评估体系方而迈出的重大的一步IRB法要求的资产类别按照IRB法的要求，银行账户分为具有不同潜在风险特征的五人资产类别，这五 人资产类别包括公司、主权、银行、零售以及股权类资产公司类资产是指公司、合伙制企业、独资企业的债务义务在公司资产人类 中，乂将专业贷款分为五个子类，分别是项冃融资、物品融资、商品融资、产生收入的 房地产和高变动性商用房地产项冃融资项冃融资是一种融资方法，贷款人主要将单个项冃产生的收益作为 还款来源和贷款安全性的保障在项冃融资中，贷款人通常只能通过这些设备产生的货 币得到偿还借款人还款主要依赖项冃的现金流和项冃资产抵抑晶的价值物品融资物品融资指的是收购实物资产的一种融资方式，这种融资方式下 贷款的偿还依靠已经用来融资、抵押或交给贷款人的特殊资产创造的现金流这些现金 流的主要来源可能是一个或儿个与第三方签订的岀租或租赁合约iii•商品融资商品融资是指对储备、存货或在交易所交易应收的商品进行的结 构性短期贷款。
•商品融资中用閤品销售的收益偿还银行贷款，借款人没有独立的还款能 力商品融资的结构化特征是为了补偿借款人欠佳的资信水平贷款的评级反映了其自 我清偿的特征以及贷款人组织这笔交易的能力，而不反映借款人的资信水平1V.产生收入的房地产指的是为房地产提供资金的方法这种融资方法下，贷 款偿还及清偿的前景主要依赖于资产创造的现金流此类现金流的主要来源是出租或租 赁收入，或是资产销售，其典型的特征是贷款偿还的可能性和出现违约贷款清收的可能 性Z间具有极强的正相关关系，两者都主要依赖房地产创造的现金流V•高变动性的商用房地产(HVCRE)o这是一种具有较高损失波动率的商用房地产 融资，它包括按照各国监管当局认定的房地产做抵押的商用房地产贷款、为土地收购性 质项冃的发展和建设阶段融资的贷款以及为其他性质的发展和建设融资的贷款主权类资产涵盖了标准法下所有作为主权暴露处理的贷款，包括主权(及中 央银行)、作为主权处理的某些公共部门企业、满足零风险权重的多边开发银行，以及 国际清算银行、国际货币基金组织、欧洲中央银行和欧盟等实体银行类资产涵盖了对银行和对一些与新协议规定的监管要求一致的证券公司 的贷款银行类资产也包括对国内公共部门企业的债权，对这一类债权的处理类似于标 准法对银行债权的处理，以及在标准法下不满足零风险权重的多边开发银行的处理。
零售类资产指具有借款人特征或单笔贷款低值特征的贷款，或者一些与零售 贷款相同的方式处理的小企业贷款零售类资产乂分为三个子类：住房抵押贷款、合格 的循环零售贷款以及其他的零售贷款股权类资产包括在商业企业或金融机构的资产和收入方而直接和间接的所有 权利益，它具有不能赎回、不体现为发行者的债务以及代表资产或发行者收入的剩余债 权等特征IRB初级法和高级法的异同及其计算公式根据新巴寒尔协议，IRB法又分为初级法和高级法两种情况，两种方法既有共 性，又有各白的要求共同点：IRB法初级法和高级法的共同点为，在IRB法下的各项资产类别都 需要考虑到三个关键因素一是都需要风险构成要素，具体指的就是违约概率(PD)、 违约损失率(LGD)、违约风险暴露(EAD)和到期期限(M)这四方面的数据；二是都 需要计算风险权重函数，指的是将风险构成要素转换成风险加权资产及资本要求的方 法，在新巴塞尔协议中不同的资产类别对应不同的风险权重函数；第三是都要满足一些 最低要求，指的是银行为了对某类资产实施IRB法而必须满足的最低标准不同点：根据资产类别的不同，初级法和高级法在实施方面也有许多不同 点下表总结了新巴塞尔协议中按照不同资产类别划分情况下初级法和高级法的异同 点。
从表中可以看到，初级法和高级法的主要不同在于参数的估计方法不同，而计算公 式基本上是一致的表1 IRB法的初级法和高级法的异同点初级法高级法资产类别参数公式参数公式公司 主权 银行一般资产自己估计PD ,监管部门提供LGD、EAD 和 M公式1银行自己估计PD、 LGD、 EAD 和Mo公式1专业贷款包含的5种资产不能估计PD 的，采用监 管部门规定 的权重能够估计PD 的，银行自己 估计，监管部 门提供LGD、 EAD 和 Mo银行自己估计PD、LGD、EAI)和Mo零售住房抵押贷款自己估计PD、LGD、EAD公式2a己估计pd、LGD> EADo公式2QRRE*公式3公式3其他公式4公式4股权—市场法、PD/LGI)法—PD/LGI）法* QRRE, Qualifying Revolving Retail Exposures,合格的循环零售贷款IRB法包括的各种风险资产计算方法介绍如下公式1.公司、主权、银行类一般资产计算公式：-50xPD 1 _ -50xPD相关性(/?)= 0.1x —+ 0.2x(l- _50 )1 -e 1-e期限调整 3) = (0.08451 - 0.05898 x log(PD))2资本要求(K) = LGDxN[(l - R严 xG(PD) + (-^-)05 xG(0.999)]x J +(“ 匚 2.5)x〃(PD)1-/? (l-1.5xh(PD))风险加权资产(RWA) = Kxl2.50xEAD其中，对于公司专业贷款中的高波动性商业房地产的相关性计算公式为：GBKC-50xPD ] _ 厂50xPD相关性(R) = 0」2x-―- + 0.3x(1 --~r- s()-)1 — e 1 — e公式2.零售类资产中住房抵押贷款的风险资产计算公式:相关性(/?) = 0.15R资本要求(K) = LGDx N[(l - R严 x G(PD) + (——)05 xG(0.999)] l — /?风险加权资产(RWA) = Kxl2.50x EAD公式3.零售类资产中合格的循环零售贷款的风险资产计算公式:-50xPD相关性(/?) = 0.02 x ——+ 0.11x(l )\ — e l-eR资本耍求(K) = LGDZ-旷 xG(") +(h严"(0.999)]-0.75PDX®风险加权资产(RWA) = Kxl 2.50x EAD公式4.零售类资产中其他贷款的风险资产计算公式:]_ -35XPD . -35XPD相关性(/?) = 0.02 x ―—— + 0」7x(1 )1-e 1-eR资本要求(K) = LGD x Ng - R严 xG(PD) + ( 严 xG(0.999)]1 — R风险加权资产(RWA) = K x 12.50XEAD主要参数的计算方法PD巴塞尔新资本协议指出，对客户违约概率的估计须反应长期的平均水平。
这个角 度上来看，对建模样本数据的时间长度也提出了要求：数据源的历史观察期一般为五年 以上在估计违约概率的技术上，新资本协议要求必须使用相关信息和适当地考虑长期 经验的技术，并给出三种具体的技术：内部违约经验，映射外部数据和统计违约模型， 并对这三种方法给出了一些指导性意见内部违约经验方法主要依靠银行内部一些专家的经验判断，这种方法在冃前中国商业银行缺乏有效客户数据的情况下可操作性强，但准确与否取决于这些专家的经验和 水平，具有较人的主观性在实际中，有些中小银行缺乏历史数据，或者早期的历史数 据不够反映当前的情况，这样的话应用统计计。