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1、新能源公募基础设施REITs的法律实务关注要点本文依据公募基础设施REITs相关监管规那么,参考已经 成功注册且发行的公募基础设施REITs案例,结合笔者在风 电、光伏发电等新能源工程领域长期的投融资实务经验,对 新能源公募基础设施REITs相关法律实务关注要点进行初步 分析和探究。一、引言作为不动产领域的“IPO”，公募基础设施不动产投资 信托基金（Real Estate Investment Trusts）（以下简称“公 募基础设施REITs）的试点对于提升资本市场服务实体经 济的质效，构建投资领域新开展格局，具有重要意义。2020 年4月24日，中国证监会及国家发改委联合发布的关于 推进
2、基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）试点相关工 作的通知（证监发2020） 40号）（以下简称“40号文”） 正式拉开我国境内公募基础设施REITs试点的序幕。2020年 8月7日，证监会发布公开募集基础设施证券投资基金指 引（试行）（中国证券监督管理委员会公告2020） 54号） 础设施REITs指引上海证券交易所公开募集基础设施证 券投资基金（REITs）规那么适用指引第1号一审核关注事项（试 行）（以下简称“上交所公募基础设施REITs审核关注”）、 深圳证券交易所公开募集基础设施证券投资基金业务指 引第1号一审核关注事项（试行）（以下简称“深交所公 募基础设施REITs审核关注
3、”）、公开募集基础设施证券 投资基金尽职调查工作指引（试行）（以下简称“公募基 础设施REITs尽调指引”）等相关规定，结合新能源工程 的特殊之处，我们认为：新能源公募基础设施REITs特别关 注要点如下表一所示，具体分析详见本文第四至第六局部：主体原始权益人概述原始权益人的主体资格原始权益人的股权转让工程公司基础设施工程工程公司的资信合规工程公司的资产权属工程公司的股权转让工程公司的重大合同工程公司的同业竞争工程公司的关联交易基础设施工程电价与补贴基础设施工程建设与运营基础设施工程用地合规性基础设施工程权属及限制基础设施工程资质与许可表一、新能源公募基础设施REITs的特别关注要点概述Ui、
4、新能源公募基础设施REITs原始权益人的关注要点（一）原始权益人的;法律依据法律依据相关规定公募基础设施REITs指引第八条 基础设施基金拟持有的基础必目应当符合以下要求:（二）主要原始权益人企业信用稳健、 控制健全，最近3年无重大违法违规彳一工程基本条件（三）工程应成熟木公募基础 设施REITs 试点工程申 报要求满足以下条件：5 .资产规模符合要求：（2）发起人 权益人）具有较强扩募能力，以控股隹 控股方式持有、按有关规定可发行基石 REITs的各类资产规模（如高速公路正 程、园区建筑面积、污水处理规模等） 上不低于拟首次发行基础设施REITs I 模的2倍。6 .发起人（原始权益人）等参
5、与方用 求：（1）优先支持有一定知名度和影” 行业龙头企业的工程；（2）发起人（成 益人）近3年在投资建设、生产运营、监管、市场监管、税务等方面无重大用上交所公 募基础设施 RFITc由/方规记录。工程运营期间未出现平安、4 环保等方面的重大问题或重大合同纠% 第八条 原始权益人应当满足以下要求（一）依法设立且合法存续；（二）章右其M制航诉日号公断者为a表二、新能源公募基础设施REITs原始权益人的关注要五、新能源公募基础设施REITs工程公司的关注要点（一）工程公司的资4法律依据法律依据相关规定二、工程基本条件（三）工程应成熟-公募基础设施REITs试点工程申报要求法律依据上交所公 募基础设
6、施 REITs审核 关注深交所公 募基础设施 REITs审核 关注满足以下条件：6.发起人（原始权益/ 参与方符合要求（2）工程公司近3年Z 建设、生产运营、金融监管、市场监唯 务等方面无重大违法违规记录。工程出 间未出现平安、质量、环保等方面的营 题或重大合同纠纷。（二）工程公司的资 相关规定第十四条：基础设施工程公司应当符名条件：（一）依法设立并合法存续；（二 务会计制度和财务管理制度规范；（三） 持有基础设施工程相关资产；（四）中E 会和本所规定的其他条件。（三）工程公司的股2法律依据相关规定公募基础 设施REITs 尽调指引股东投入资产的计量属性：核查工程/第六条核查工程公司股东人数、
7、住所、 比例等是否符合法律、法规及其他有关 核查股东是否合法拥有出资资产的权归 产权属是否存在纠纷或潜在纠纷，以为表三、新能源公募基础设施REITs工程公司的关注要点六、新能源公募基础设施REITs基础设施工程的关注要c -rw - -z_ o*- xfrx *3 -fc- -i-，nfa _x_ TtseNX t- 4_ F= E： T 0T001=-Jfc- -*W -L H，一 -JBg- -afe-5=r- -2J-= A.、-MCL -*=- =-3A_- =fe_JP.uJF 3-r -Z-V-r_=-Z=3F-H R4.，X X xgr-Ffc.T4cA_*，-5t_,-iT -
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