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1、财务管理课堂测试卷一、单项选择题（1X 20=20分）1、某公司从本年度起每年年末存入银行一笔固定金额的款项，若按复利制用最简便算法计算第n年末可以 从银行取出的本利和，则应选用的时间价值系数是()oA复利终值数 B复利现值系数C普通年金终值系数D普通年金现值系数2、投资者对某项资产合理要求的最低收益率，称为()oA实际报酬率B必要报酬率C预期报酬率D无风险报酬率3、在下列经济活动中，能够体现企业与其投资者之间 财务关系的是（）0A企业向国有资产投资公司交付利润；B企业向国家税务机关缴纳税款C企业向其他企业支付货款；D企业向职工支付工资4、按照公司法规定，有资格发行公司债券的公司，其 累计债券
2、总额不得超过公司净资产的（）A、50% B、35% C、40% D、30%5、以下属于商业信用筹资方式的是（）A、预收账款B、应付工资C、应交税金D、应收账款6、财务杠杆说明（）A、增加息税前利润对每股盈余的影响销售收入增加对每股利润的影响C、可通过扩大销售影响息税前利润D、企业的融资能力7、公司财务管理的目标最佳表述是（A利润最大化B资本利润最大化C每股盈余最大化 D企业价值最大化、发行普通股和发行优先股进行筹资最大的一个区别是（）A不会分散公司的控制权B筹资成本比较高C筹资风险比较低D企业的信誉高9、下列说法中正确的是（）A贴现法下实际利率大于名义利率B加息法下实际利率等于名义利率C收款法
3、下实际利率小于名义利率D都有可能10、下列属于可分散风险的是（）A.经济危机B.通货膨胀C.经济衰退D.产品研发11. 某项永久性债券,每年年末均可获得利息收入500元，债券现值是为8000元，则该债券的年利率为多少 ()o该债券年利率=500/8000A.8% B. 6.25 %C.10%D.12.5%12、银行的年借款利率为5%,规定补偿性余额比率为借款额的15%,则该借款的年实际利率为(该借款年实际利率=5%/ (1-15%)A. 20%13弄银行借款利率为8%,按月计息，则借款的半年 实际莉家为(一该借款半年实际利率二(1+8%/12) 6-1A.8.30 %B.4 %C.8%D.4.
4、07%14. 某人想通过投资赚钱为5年后购买房首付160万 元做准备，投资囘报率是8%,则他应该在当前投入()万兀钱。在当前应投入资金=160 (P/S，8%，5)A.120B.235C.109C.10015. 某公司股票的B系数为2,无风险收益率为4%, 市场上所有股票的平均收益率为15%,则该公司股票 的必要投资收益率应为( 该公司股票的必要投资收益率=4%+2 (15%-4%)A .19%B.15% C. 18%D.26%16. 某企业拟以“2/20, N/50”的信用条件购进原料 一批，假设一年有360天，则企业放弃现金折扣的信 用成本率为(年信用成本率=2%/ (1-2%) 360/
5、 (50-20)1A.55.67 %B.37.11 %C.24.49%D.22.27%17. 某银行借款利率为5%,要求20%的补偿性余额 比例，则借款的实际利率为( 借款年实际利率=5%/ (1-20%)A.5 %B.6.25 %C.20%18. 某人当前存入银行10000元,月计息，则5年后可得( 5.15%)o)o)o)。C.5% D. 5.9%)oD.12.5%银行利率3%,按)元。5 年后的本利和=10000 (S/P，3%/12,5X12)A.11616B.11593C.10862D.1248519、某银行借款利率为8%,按月计息，所得税率25%, 则彳昔款的牟资未成耒率为（）。借
6、款的资本成本率二8% （1+8%/12） 12-11 （1-25%）A.8.30 %B.6.22 %D.16.5%20、某项目收益的标准离差率为11%,行业的风险报酬系数为6%,国库券利率为5%,则该项目的必要投资报酬率为（）。该项目的必要投资报酬率=5%+6% XII%A.5.55 %C6%D.5.66%简答题（共20分）1简要回答财务管理的原则财务管理应遵循以下几方面的基本原则:1. 资金合理配置原则资金合理配置原则就是确保各项物资资源具有符合企业战略发展需要、客观环境条件状况和生产经营 业务特征的比例关系，保持合理的固定资产投资规模, 保持资产合理的流动性和合理的盈利性。2. 收支平衡原
7、则收支平衡原则就是力求使资金的收支在数量上和时间上达到动态的协调。收支不平衡或者造成资金链 断裂，或者造成资金的闲置与浪费，所以收支平衡这 是资金循环过程得以周而复始地进行的条件。3. 成本效益原则成本效益原则就只要追求单位成本的效益最高， 即尽量降低资金筹集和使用的成本，尽量提高资金运 作的收益，最大程度提高单位资金的增值水平。4. 收益风险均衡原则收益风险均衡原则就是要确保投资选择始终处在 有效投资边界上，即当风险相同时，选择收益高的， 当收益相同时，选择风险小的，确保投资所冒的风险 都由必要的风险回报。当然即使是在有效投资组合边 界上，投资者也应根据自身的抗风险能力和外部条件 选择最合理
8、的投资对象，使收益风险水平保持在可以 承受的范围。5. 弹性原则弹性原则要求企业财务管理在追求准确和节约的 同时，也有留有合理的余地，以便在市场出现变动时 企业可以随时自动做出调整。6. 兼顾各方利益原则兼顾各方利益原则是指财务管理不能只站在企业 管理者的角度看问题，也不能只对投资人负责，而是 要同时对相关利益者（包括企业、投资人、消费者、 供应商、政府、公众等）负责。这是企业社会责任的体现，是现代企业生存和发展的前提条件。2.回答直接吸收投资筹资方式的优缺点。计算题（共40分）1、企业准备发行债券，该债券面值为1000元，票面利率为9%,期限为5年，每年付息一次，到期还本, 当前市场利率为1
9、2%,求该债券的发行价应为多少?（5分）解：该债券的发行价=1000 X 9% （P/A,12%，5） +1000（P/S,12%,5）=891.83 （元）2、某公司资本总额为300万元，其中负债比例为55%, 债务平均利率为8%o固定成本为120万元，该公司 的年销售收入为600万元，变动成本率为65%,试计 算公司的财务杠杆系数。（5分）解：息税前利润 EBIT=600 （1-65%） -120=90 （万元） 该公司的财务杠杆系数=90/ （90-300X 55% X 8%）=1.17某投资人以800万购入一套房产，其中自有资金投 资150万，其余为抵押贷款，固定贷款利率为5%, 银行
10、按月复利计息。如果金融机构要求贷款在15年内 按年等额偿还，问年还款额会是多少？（10分）解:年实际利率二（1+5%/12） 12-1=5.12%年还款额=(800-150) (A/P,5.12%,15) =63.1315 (万元）4、A公司发行长期债券500万元，债券利率为10%,筹资费率为2%；向银行借款200万元，借款利率为10%,无筹资费；发行优先股200万股，每股面值1元，年股利率为20%；发行普通股210万股，每股面 值为1元，发行价5元，筹资费率4%,上年股利为 每股05元，预计以后每年增长3%；留存收益100 万元,假设公司所得税率为25%,试计算综合资本成 本。（10分） 解
11、：Kb=10%(l-25%)/(l-2%)=7.65%,Wb=500/2050=24.39%KL=10 % (1-25 % )=7.5 % ,WL=200/2050=9.76 %KP=20 % ,WP=200/2050=9.76 %KS=0.5(l+3 % )/5(l-4 %)+3%=13.73 %,WS=5 X 210/2050=51.22%KE=0.5（l+3 % ）/5+3 %=13.3 %,WE=100/2050=4.87 %平均资本成本率=7.65% X 24.39 %+7.5 % X 9.76 %+20 % X9.76%+13.73%X5122%+133X4, 87%=12.23%
12、5、某公司原有长期资本1000万元，全部为普通股，20万股，每股票面50元，出于扩充用途需要，决定 增加500万元长期资本，其筹资方法有两种：(1)全 部发行普通股，增发10万股，每股发行价50元。(2) 全部筹措长期债务，利率为12%。假设所得税率为25%。采用无差异点决策哪种筹资方案更优。(10分)解：设无差异的息税前利润为EBIT,令:(EBIT-0)(l-25%)/(20+10)=(EBIT-500 X 12%) (1-25%) /20得：EBIT=180 (万元)所以，当预测的息税前利润大于180万元时，应选择 债券融资；当预测的息税前利润小于180万元时，应 选择股票融资，当预测的息税前利润等于180万元时, 都可以。
