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1、文献综连浙江企业对外直接投资存在的问题及对策随着经济全球化趋势及区域经济一体化深入发展、贸易自由化和投资便利 化不断推进、国家鼓励对外投资政策不断出台，浙江企业对外投资正进入加速 发展和结构调整并举的新阶段。但应当看到，与国际上的跨国公司和国内的优 秀企业相比，浙江企业综合实力存在差距，竞争优势不突出。浙江企业现今对 外直接投资还是存在很多问题的，需耍政府与企业的共同努力才能实现真正的 对外直接投资，通过互利合作实现共同发展。现在这一块的研究正不断涌现， 文献也较为丰富，主耍体现在以下儿个方面。1国外关于对外直接投资理论的研究经过大量的文献查阅，关于对外直接投资的理论有很多。比较典型的有下 面
2、几个：弗农(1966)提出了著名的产品生命周期理论，也就产品是要经历一个开发、 引进、成长、成熟、衰退的阶段。而这个周期在不同的技术水平的国家里，发 生的时间和过程是不一样的，期间存在一个较大的差距和时差，正是这一时差, 表现为不同国家在技术上的差距，它反映了同一产品在不同国家市场上的竞争 地位的差异，从而决定了国际贸易和国际投资的变化。约翰邓宁(John H. Dunning) (1981)认为经济发展程度到人均GNP在 2000-4750美元之间的第三阶段，这一阶段的大多是新兴工业化国家，经济实 力有了很人的提高.国内部分企业开始拥有所有权优势和内部化优势，对外直 接投资迅速增长,这一阶段
3、国际直接投资的流入量和流出量都达到较大的规模。 第四阶段人均GNP超过5000美元，这一阶段的国家主要是发达国家，由于它 们拥有强人的所有权优势和内部化优势，并从全球战略的高度来利用东道国的 区位优势因此对外直接投资达到了相当犬的规模。由此可见，一国的经济发 展水平决定了它所拥有的所有权优势、内部化优势和区位优势的强弱，三个优 势的动态组合及其消长变化决定了一国的对外直接投资地位。拉奥(Sanjaya Lail) (1983)提出了关于发展中国家跨国公司的技术地方化 理论。技术地方化理论也是从技术角度来分析发展中国家跨国公司竞争优势的。 所谓技术地方化，是指发展中国家的跨国公司可以通过对国外技
4、术的创新、改 造，使得这些技术更加适合当地企业口身的经济条件和技术需求。拉奥认为， 发展中国家跨国公司的“国外技术的地方化过程”是企业技术引进的再生过程, 而非单纯的被动模仿和复制。“地方化技术”在小规模生产条件下具有更高的经 济效益。技术地方化理论的贡献在于指出中小规模企业有可能通过技术地方化 而具有一定的竞争力，从而借以开展海外直接投资。2国内关于我国对外直接投资的研究2.1对外投资风险研究陆朝昌，干胜道(2006)认为风险是市场经济的必然伴随物。在不少企业 中，对外投资制度不完善，客观上给企业和所有者造成了损失。市场经济是一 种充满风险的经济，具有高度的不确定性。市场情况瞬息万变，对投资
5、具有很 强的时效性。同时，企业在选择投资对象的时候，目标公司产品的市场容量、 市场对其接受程度、市场竞争状况、金业管理水平、经营能力等因素在很人程 度上决定了受资企业盈利或亏损的程度，进而影响所有者股权投资的收益的实 现。申恩威(2010)指出一些中国金业在对外直接投资中，对进入对方企业后 如何进行文化整合，求得双方战略一致性方面重视不够，从而导致中国金业与 投资对象企业在战略主导思想、经营管理思维逻辑、多元化战略、木土化经营 等方面产生出人量的不相容因素，最后双方裂痕越来越人，在文化上难以进行 整合，不得不以失败而告终。陈华，张艳(2010)认为与发达国家的跨国公司相比，当前中国企业总体 水
6、平述不高，我国企业总体上海处于转换机制、完善内部治理结构、学习和适 应国家化经营的阶段，无论技术实力还是国际竞争经验，都处于弱势地位。企 业进行跨国投资需要人批高级的金融、管理个法律人才，他们不仅要熟练掌握 外语，还耍通晓国际法和国际商业惯例，而我国企业恰恰缺少这样的复合型人 才。阮兢青，陈文标(2009)指出由于企业经营市场环境的变化以及金业自身 机制体制存在的问题，可能会给企业经济活动造成损失。对外直接投资过程中 由于市场需求出现变化而导致投资收益下降,可能面临资金断裂所承担的风险, 外汇汇率的变动对国际企业跨国经营带來更人的不确定性。投资方与东道国的 语言、风俗习惯、价值观念与态度、宗教
7、信仰等方面的差异也会给企业带来社 会风险。2. 2对外投资动因研究崔家玉(2010)认为追求高额利润，或者以追求利润最大化为冃标,这是对 外直接投资最根本的决定性动机。中国企业也不例外，当国外有更好的投资机会 和利润时，企业必然会突破重重阻碍，将资木投向国外，以获取更大的利润。张振华，曹滨，赵欢(2010)认为国际金融危机以来，国际贸易摩擦具有 数量居高不下，针对“中国制造”的产品的贸易保护主义有增无减。采取对外 直接投资的方式在进口国或第二国投资设厂，绕过进口国的关税及非关税壁垒 和其他限制，不仅可以进入进口国市场，而且还可以带动设备技术劳务的出口， 同时通过并购可以获得原有企业的分销渠道，
8、顺便将跨国企业的产品引入该市 场。方华刚，朱德忠(2010)指出全球化的圧力迫使越来越多的中国企业展开 海外大规模并购，打造全球竞争平台。近年来，随着中国经济的高速发展，中 国木土企业的实力迅速提升，但仍然有限。要想赢得未来竞争中的一席之地， 必须在尽可能短的时间内壮大起来，迅速打造一个能够与大型跨国公司正面竞 争的平台。李国强，李初(2010)指出人多数民企目前在国际竞争中的主要优势在于 成本优势，而品牌优势、技术优势是最欠缺的“短板”。获得品牌、分销渠道和 核心技术是民企进行并购的日的之一。我国民企大多是家族式经营，在企业成 长到一定规模希望进一步发展时，制度性缺陷就会被放人，而通过投资并
9、购上 市公司，淡化“家族制”，实现向“公众公司”转型，缩小股权风险。张广荣(2008)指出我国企业在国内生产经营的成本不断增加。再者，人 民币不断升值，也造成以美元结算的出口贸易损失巨大。企业“走出去”，把部 分产业转移到土地和劳动力等成本较低的其它发展中国家投资经营，则不仅可 以利用国外各方面的资源，同时也可以降低汇率风险，可以解决成木方面的部 分压力。2.3对外直接投资战略研究刘莹莹(2005)指出金业要认真学习和研究国际惯例与规则以及东道国的 有关法律政策；搞好市场调研，减少投资风险；培养跨国经营方面的专业人才; 创造强势品牌，靠品牌打造市场；政府要大力扶持、引导企业开展海外投资， 为企
10、业创造良好的海外环境。杨明强(2010)强调在考察、策划的基础上，了解被投资企业亏损的原因 并提前制定应对方案，以保证商业计划的成功；采取“木土化”战略，从根本上 破除“本土”可能HI现的自我保护理念，进而排除我国企业对外直接投资的外 部障碍。陈景华(2006)指出企业要形成走岀去意识，做大做强企业；建立现代的 企业组织结构和管理机制；民营企业走出去应选择对外投资方式，并以合资经 营为主；充分利用丰富的华侨资源，发展有民族特色的产业。邹晓丽(2010)指出为了提高走出去的成果率,从地域方向上來分析，企业 应该优先选择与我国较强经济互补性的国家和地区，尤其是周边国家和地区，在 这些地区就地生产，
11、就地销售，以节约成本,更好地适应当地消费需求的变化。目 前我国对外直接投资应遵循“周边国家一发展中国家一发达国家”的渐进轨迹, 实现企业对外直接投资的利润最大化。王文燕(2010)指出海外投资项冃实施进程中，除了要尽可能的实现用人、 融资、设计木土化与多元化战略以分散风险之外，还应建立风险识别一风险评 估一风险预报一风险排除预警系统，实现对境外投资风险的实时跟踪、监督、 预警与防范，来有效化解跨国投资过程中的各种商业和非商业风险。2.4浙江企业对外投资研究应雄(2010)指出浙江境外投资规模位居全国笫二，已核准企业在境外投 资的机构达2980家，连续多年位居全国第一，其中民营企业占比95%O目
12、前, 浙江在海外的投资已经覆盖129个国家和地区。民营金业成为“走岀去”的主 力军，传统行业占了半壁江山。浙江“走出去”的金业绝大多数是民营金业， 民营企业“走出去”的能力增强，超亿美元的大项目逐年增多。从行业看，纺 织、机械、电子等传统行业仍是浙江境外投资的主要行业。黄孟复(2009)指出浙江省民营企业“走出去”呈现出多个特点。一些民 营企业迫于国内资源、能源的短缺，劳动力成本的大幅提高，以及对外贸易上 层岀不穷的壁垒，主动应对，走出国门，到境外投资设厂。投资方式从单一贸 易机构形式向多种形式转变，涌现收购、并购、设立境外研发机构、组建中外 合作企业等新投资方式。投资结构优化，从资源依靠型向
13、资源开发型转变。企 业从单打独斗“走出去”，发展到集群式规模开发。沈瑶，程斌，朱益(2004)指出浙江企业由于规模不大，融资渠道狭窄， 资金势力不强，所以很难获得进出口银行贷款;政府立法的滞后和不完善制约着 企业境外投资的进一步发展；审批制度不适应国内外投资形势的发展；外汇管 理制度不适应当前形势的需要。徐艳，熊永芳(2008)指出浙江民营企业普遍规模较小，实力不强；缺少复 合型人才，失去很多进入国际市场发展的机会；其次，没有准确的市场定位；获 取信息难、缺少渠道和手段，对国际市场缺乏深入的调查研究，缺少完整的战略 计划等问题都影响着中小企业“走出去”的步伐。述评木人通过查阅、分析有关对外直接
14、投资理论研究成果和资料，对对外直接投资 及其理论研究的基本情况有了比较清晰的了解。现有的研究多以全国为研究范 围，分析了我国发展对外投资存在的问题，并相应提出可行性方案和策略。但 是对以中小企业为主的浙江企业对外投资现状、问题和战略对策的研究却不是 很多，缺乏对浙江省企业的个性研究，引起了本人对浙江企业对外投资这一问 题的思考，本人认为它将是浙江企业发展道路上的一个分水岭，值得加以深入 研究。参考文献1 陆朝昌，干胜道.企业对外投资风险及其规避研究J科技资讯,2006(12).2 川恩威.当前对外直接投资中产权运营风险分析及对策研究J.现代商贸工 业，2010(17).3 陈华，张艳后危机时期
15、国有企业“走出去”面临的风险J产权导刊,2010(02).4 阮兢青，陈文标.民营企业对外直接投资的风险与控制策略研究J.中国集体经济， 2009 (27).5 崔家玉.中国对外直接投资的动因J.大连海事大学学报(社会科学版),2010(03).6 张振华，曹滨，赵欢金融危机背景下我国FDI的动因及策略研究J中国商贸,2010(12) .7 方华刚，朱徳忠.我FI企业跨国并购现状、动因和对策研究J.金融发展研究,2010(03).李国强，李初我国民企并购的动因及政策建议N中国经济时报,2010.01.19(.9 张广荣车到山前:温州民企走出去的缘由J.中国外资，2008(06).10 刘莹莹.
16、对外投资一中国企业走出去的必然选择J.太原城市职业技术学院学 报,2005(04).11 杨明强.金融危机背景下我国企业対外直接投资的风险及対策分析J.黑龙江对外经 贸,2010(08).12 陈呆华.民营企业实施“走出去”战略的存在问题及战略研究J.福建教育学院学 报,2006(04).13 邹晓丽.探析金融危机下中国企业对外投资J.市场论坛,2010(07).14 王文燕.我国企业对外投资而临的风险及防范措施J财经视点,2010(02).15 应雄.实施“浙江海外制造”大有可为J.政策瞭望,2010(02).16 黄孟复.中国民营企业“走出去”状况调查M北京：中国财政经济出版 社，2009.159-171.17 沈瑶，程斌，朱益
