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1、投资银行学-收购案例分析.doc 金融学院金融工程0902 020* 连径鸥 案例： 雀巢收购徐福记 糖果大亨徐福记国际集团12月7日在新交所发布公告称，商务部已于12月6日批准瑞士食品巨头雀巢集团以17亿美元收购其60%股权的交易。雀巢计划把徐福记从新加坡交易所摘牌，在本月内，徐福记将从新加坡交易所退市。 徐福记新闻发言人表示，目前已将商务部的批文递交至开曼法庭，等待法庭给出最后答复。雀巢谋划已久的收购即将完成，现计划将徐福记从新加坡交易所摘牌。发言人透露，目前公司独立董事均已通过收购方案，预计徐福记将在12月内从新加坡交易所退市。 此次出让股份，市场人士认为，徐氏家族或是想借助雀巢高端品牌
2、平台，进入日本、欧美等国家。另外，雀巢除了高端品牌平台外，其资金和研发能力也刚好弥补徐福记自身的不足。 2022年2月，雀巢收购云南山泉70%股权;2022年4月，收购银鹭60%股权。此次雀巢收购徐福记于7月11日正式公布。雀巢公司提出通过计划安排方案收购徐福记独立股东所持有该公司43.5%的股权，此外，将再从徐氏家族目前持有的56.5%的股权中购得16.5%的股份，剩余40%股份，仍将由徐氏家族持有。 雀巢的巧克力和糖果业务在新兴市场的份额落后于卡夫、联合利华等竞争对手，这使得雀巢急于通过收购来扩大市场份额。2022年2月，雀巢收购云南山泉70%股权；2022年4月，收购银鹭60%股权。 雀
3、巢是全球销售额最大的食品公司，去年全球总销售额为8407亿元，但其巧克力和糖果业务只占总销售额的11%。面对玛氏、卡夫等对手，它在竞争中也一直居于下风。而资料显示，11018年至今，徐福记糖果的销售额已经连续13年居市场首位，在中国市场占有率为6.6%。 此次交易完成后，雀巢在中国糖果市场的份额将大大得到提升。中国食品商务研究院研究员朱丹蓬表示，雀巢收购徐福记将对糖果行业格局造成巨大的影响。 根据雀巢首席执行官保罗-巴尔克的计划，新兴市场对该公司总体营业收入的贡献率在2022年之前要达到45%，而目前这一比例仅约为31%。 近年来，雀巢加速在国内布局。11018年收购国内鸡精行业第一品牌上海太
4、太乐80%股权；11019年收购广东最大冰淇淋品牌广州五羊97%股权；2001年收购国内第二大鸡精生产商四川豪吉60%股权；2022年收购云南矿泉水第一品牌云南大山70%股权；2022年4月收购国内最大八宝粥和花生牛奶生产商银鹭60%股权，等等。 徐福记国际集团发言人孙天珍说，在正式达成收购协议后，双方只是在股份占比上发生一些变化，其他方面并没有太多改变。包括徐福记的产品标识和渠道上都不会有变化，徐福记将继续沿用原有的产品包装，产品线也不会变动。而徐福记现任首席执行官兼董事长徐乘将继续带领新的合资公司。 评论分析： 徐福记由来自台湾的徐氏兄弟创立，总部位于广东东莞，专注于糖果、糕点和果冻等休闲糖点，是中国最大的糖果品牌和糖点企业之一。于11012年在中国 本文来源：网络收集与整理，如有侵权，请联系作者删除，谢谢！第2页 共2页第 2 页 共 2 页第 2 页 共 2 页第 2 页 共 2 页第 2 页 共 2 页第 2 页 共 2 页第 2 页 共 2 页第 2 页 共 2 页第 2 页 共 2 页第 2 页 共 2 页第 2 页 共 2 页
