《期货从业资格考试《期货及衍生品基础》题库100题含答案（962版）》由会员分享，可在线阅读，更多相关《期货从业资格考试《期货及衍生品基础》题库100题含答案（962版）（46页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、期货从业资格考试期货及衍生品基础题库100题含答案1. 题型：单选题香港恒生指数期货最小变动价位为1个指数点，每点乘数50港元。如果一交易者4月20日以11850点买入2张期货合约，每张佣金为25港元，5月20日该交易者以11900点将手中合约平仓，则该交易者的净收益是( )港元。A一5000B2500C4950D5000 答案 C 解析 该交易者的净收益：指数点的涨落每点指数乘数合约份数佣金叫1190011850)x50x225x2=4950(港元)。 2. 题型：单选题根据我国商品期货交易规则，随着交割期的临近，保证金比率一般( )。A不变B降低C与交割期无关D提高 答案 D 解析 对期货
2、合约上市运行的不同阶段规定不同的交易保证金比率。一般来说，距交割月份越近，交易者面临到期交割的可能性就越大，为了防止实物交割中可能出现的违约风险，促使不愿进行实物交割的交易者尽快平仓了结，交易保证金比率随着交割月临近而提高。 3. 题型：单选题价差套利市价指令的优点是（ ）A成交速度快B市场行情发生较大变化时，成交的价差可能与交易者最初的意图有较大差距C可以保证交易者以理想的价差进行套利D不能保证立刻成交 答案 A 解析 常识题 4. 题型：多选题关于我国股指期货持仓限额，说法正确的是（ ）A进行投机交易的客户号某一合约单边持仓限额为1 200手B某一合约结算后单边总持仓量超过10万手的，结算
3、会员下一交易日该合约单边持仓量不得超过该合约单边总持仓量的25%；C进行套期保值交易的客户号的持仓不受该持仓限额限制。D进行套利交易的客户号的持仓不受该持仓限额限制 答案 A,B,C,D 解析 四个选项说法均正确。 5. 题型：单选题2013年2月27日，国债期货TF140003合约价格为92.640元，其可交割国债TF140003净价为101.2812元，转换因子1.0877，TF140003对应的基差为（）元。A0.5167B8.6412C7.8992D0.0058 答案 A 解析 根据国债基差公式，可得TF140003对应的基差=101.2812-92.6401.0877=0.5167（
4、元）。 6. 题型：判断题3个月欧洲美元期货和3个月银行间欧元拆借利率期货的报价均采用指数式报价，用100减去不带百分号的年利率报价。（ ）A错B对 答案 B 解析 短期利率期货的报价比较典型的是3个月欧洲美元期货和3个月银行间欧元拆借利率期货的报价。两者均采用指数式报价，用100减去不带百分号的年利率报价。 7. 题型：判断题如果可交割国债票面利率高于国债期货舍约标的票面利率，转换因子大于1；如果可交割国债票面利率低于国债期货合约标的票面利率，转换因子小于1。（ ）A错B对 答案 B 解析 如果可交割国偾票面利率高于国债期货合约标的票面利率，转换因子大于1；如果可交割国债票面利率低于国债期货
5、合约标的票面利率，转换因子小于1。 8. 题型：多选题卖出期货套期保值适用于（ ）。A预计未来要购买某种商品或资产，购买价格尚未确定时，担心市场价格上涨，使其购入成本提高B预计在未来要销售某种商品或资产，但销售价格尚未确定，担心市场价格下跌，使其销售收益下降C目前尚未持有某种商品或资产，但已按固定价格将该商品或资产卖出，担心市场价格上涨，影响其销售收益或者采购成本D已经按固定价格买入未来交收的商品或资产，担心市场价格下跌，使其商品或资产市场价值下降或其销售收益下降 答案 B,D 解析 卖出套期保值的操作主要适用于以下情形：第一，持有某种商品或资产（此时持有现货多头头寸），担心市场价格下跌，使其
6、持有的商品或资产的市场价值下降，或者其销售收益下降。第二，已经按固定价格买入未来交收的商品或资产（此时持有现货多头头寸），担心市场价格下跌，使其商品或资产市场价值下降或其销售收益下降。第三，预计在未来要销售某种商品或资产，但销售价格尚未确定，担心市场价格下跌，使其销售收益下降。 9. 题型：多选题20世纪90年代初期，国内某期货交易所曾推出西瓜期货，但不久就宣告失败，究其原因是（ ）。A西瓜规格或者质量不易于量化和评级B西瓜不宜储存C西瓜供应量较大D西瓜价格波动幅度大 答案 A,B 解析 期货合约标的的选择应该满足三个条件：规格或质量易于量化和评级；价格波动幅度大且频繁和供应量较大；不易为少数
7、人控制和垄断。 10. 题型：多选题下列选项属于利率衍生品的是（）。A利率期权B利率期货C利率远期D利率互换 答案 A,B,C,D 解析 常见的利率类衍生品主要有利率远期、利率期货、利率期权、利率互换四大类。故ABCD正确。 11. 题型：判断题投资者下达套利市价指令时，需要注明，具体的价位、买入和卖出的期货合约的种类和月份。（ ）A错B对 答案 A 解析 市价指令是期货交易中常用的指令之一。它是指按当时市场价格即刻成交的指令。客户在下达这种指令时不须指明具体的价位，而是要求以当时市场上可执行的最好价格达成交易。 12. 题型：单选题9月20日，某银行发放了一笔6个月期的固定利率贷款，但银行自
8、身的借款成本却是浮动的，必须每3个月都根据当时的90天期1IBOR重定一次利率。因此，为了防止1IBOR上升的风险，该银行可以通过()来进行保值。A卖出5年期国债期货合约B买入欧洲美元期货合约C买入5年期国债期货合约D卖出欧洲美元期货合约 答案 D 解析 浮动利率贷款与固定利率贷款的转换经常是通过利率互换来完成的，但通过期货交易也可以达到类似的效果。银行卖出欧洲美元期货合约相当于将原发放的固定利率贷款转变为了浮动利率贷款。 13. 题型：多选题期权空头头寸的了结方式包括（ ）A对冲平仓B接受买方行权C持有合约至到期D长期持有 答案 A,B,C 解析 期权空头头寸的了结方式包括对冲平仓、接受买方
9、行权、持有合约至到期。 14. 题型：单选题中国金融期货交易所沪深300指数期货的交易代码为( )。AYBSRCIFDCU 答案 C 解析 为便于交易，交易所对每一期货品种都规定了交易代码。例如，中国金融期货交易所沪深300指数期货的交易代码为IF，郑州商品交易所白糖期货的交易代码为SR，大连商品交易所豆油期货的交易代码为Y，上海期货交易所铜期货的交易代码为Cu。 15. 题型：多选题特殊单位客户包括（ ）A证券公司B基金管理公司C信托公司D合格境外机构投资者 答案 A,B,C,D 解析 本题考查期货投资者的分类。在我国期货市场上将机构投资者分为一般法人客户和特殊单位客户，特殊单位客户是指证券
10、公司、基金管理公司、信托公司，以及社会类保障公司、合格境外机构投资者。 16. 题型：单选题9月1日，沪深300指数为5200点，12月到期的沪深300指数期货合约为5400点，某证券投资基金持有的股票组合现值为3.24亿元，与沪深300指数的系数为0.9.该基金经理担心股票市场下跌，卖出12月到期的沪深300指数期货合约为其股票组合进行保值。该基金应卖出（）手股指期货合约。A200B180C222D202 答案 B 解析 买卖套期合约数量=0.9324000000/（3005400）=180（手），即应卖出180手股指期货合约。 17. 题型：判断题平值看涨期权和看跌期权的内涵价值均等于0。
11、（）A错B对 答案 B 解析 对于平值期权，期权的执行价格等于其标的资产价格。故无论看涨期权还是看跌期权，平值期权的内涵价值等于0。 18. 题型：单选题5月20日，某交易者买入两手10月份铜期货合约，价格为16 950元吨，同时卖出两手12月份铜期货合约，价格为17 020元吨，两个月后的7月20日，10月份铜合约价格变为17 010元吨，而12月份铜合约价格变为17 030元吨，则5月20日和7月20日相比，两合约价差（）元吨。A扩大了30B缩小了30C扩大了50D缩小了50 答案 D 解析 5月20日价差：17 02016 950=70（元吨）；7月20日价差：17 03017 010=
12、20（元吨）；价差变化：2070=-50（元吨）。所以，两合约价差缩小了50元/吨。 19. 题型：单选题当3个月欧洲美元期货成交价格为99. 000时，意味着到期交割时合约的买方将获得本金为1 000 000美元.利率为（ ），存期为3个月的存单。A1%B2%C1.5%D2.5% 答案 A 20. 题型：单选题套期保值的实质是（）。A远期交易B风险对冲C无风险套利D投机 答案 B 解析 套期保值的本质是风险对冲，以降低风险对企业经营活动的影响，实现其稳健经营。 21. 题型：单选题FRA中的协议利率通常称为（）。A即期利率B远期利率C1周欧洲银行间欧元拆借利率D2周欧洲银行间欧元拆借利率 答案 B 解析 FRA中的协议利率通常称为远期利率，即未来时刻开始的一定期限的利率。 22. 题型：单选题在期货行情中，“涨跌
