《期货从业资格考试《期货及衍生品基础》题库100题含答案（231版）》由会员分享，可在线阅读，更多相关《期货从业资格考试《期货及衍生品基础》题库100题含答案（231版）（48页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、期货从业资格考试期货及衍生品基础题库100题含答案1. 题型：多选题常见的技术指标（）A移动平均线B平滑异同移动平均线C威廉指标D随机摆动指标 答案 A,B,C,D 解析 常见的技术指标有移动平均线(MA).平滑异同移动平均线(MACD).威廉指标(WR).随机摆动指标(KDJ).相对强弱指标(RSI)等。 2. 题型：单选题某期货交易者根据铜期货价格特征分析，欲利用Cu1409、Cu1411 和Cu1412三个合约进行蝶式套利，在Cu1409合约上持仓20手，在Cu1411合约上持仓35手，则应持有Cu1412合约( )手。A15B20C35D55 答案 A 解析 蝶式套利的具体操作方法是：
2、买入（或卖出）较近月份合约，同时卖出（或买入）居中月份合约，并买入（或卖出）较远月份合约，其中，居中月份合约的数量等于较近月份和较远月份合约数量之和。因此Cu1412合约的数量为：35-20=15（手）。 3. 题型：单选题9月份和10月份沪深300股指期货合约的期货指数分别为3550点和3600点，若两者的合理价差为25点，则该投资者最适合采取的套利交易策略是（）。（不考虑交易费用）A卖出10月份合约B买入9月份合约C卖出9月份合约同时买入10月份合约D买入9月份合约卖出10月份合约 答案 D 解析 目前的价差为：3600-3550=50点，预期会缩小至25点，当价差缩小时，卖出套利会盈利。
3、故要买入9月份合约同时卖出10月份合约。 4. 题型：单选题套期保值可以( )风险。A回避B消灭C分割D转移 答案 D 5. 题型：多选题以下关于国内期货市场价格的说法，正确的有( )。A当日结算价的计算无须考虑成交量B最新价是某交易日某一期货合约在当日交易期间的即时成交价格C集合竞价未产生成交价格的，以集合竞价后的第一笔成交价为开盘价D收盘价是某一期货合约当日交易的最后一笔成交价格 答案 B,C,D 解析 A项，结算价是指某一期货合约当日成交价格按成交量的加权平均价。当日无成交的，用上一交易日的结算价作为当日结算价。 6. 题型：单选题假设年利率为5%，年指数股息率为1%，6月22日为6月期
4、货合约的交割日，4月1日的现货指数分别为3450点，套利总交易成本为30点，则当日的无套利区间在（ ）点之间。A3451,3511B3450,3480C3990,3450D3990,3480 答案 A 解析 F（4月1日，6月22日）=3450 x1+（5%-1%）83/365=3481（点）；上界：3481+30=3511点；下界：3481-30=3451（点）。 7. 题型：单选题关于系数，下列说法正确的是( )。2015年3月真题A某股票的系数越大，其非系统性风险越大B某股票的系数越大，其系统性风险越小C某股票的系数越大，其系统性风险越大D某股票的系数越大，其非系统性风险越大 答案 C
5、解析 系数显示股票的价值相对于市场价值变化的相对大小，也称为股票的相对波动率。系数大于1，说明股票比市场整体波动性高，因而其市场风险高于平均市场风险；系数小于1，说明股票比市场整体波动性低，因而其市场风险低于平均市场风险。 8. 题型：单选题我国期货交易所日盘交易每周交易( )天。A3B4C5D6 答案 C 解析 期货合约的交易时间由交易所统一规定。交易者只能在规定的交易时间内进行交易。日盘交易时间一般分上午和下午进行，每周5天。此外，我国交易所还对不少品种进行夜盘交易，形成了连续交易。 9. 题型：多选题某交易者卖出7月豆粕期货合约的同时买入9月豆粕期货合约，价格分别为3400元/吨和350
6、0元/吨，持有一段时间后，价差扩大的情形是( )。A7月合约价格为3470元/吨，9月合约价格为3580元/吨B7月合约价格为3480元/吨，9月合约价格为3600元/吨C7月合约价格为3480元/吨，9月合约价格为3570元/吨D7月合约价格为3400元/吨，9月合约价格为3570元/吨 答案 A,B,D 解析 计算平仓时的价差时，为了保持计算上的一致性，也要用建仓时价格较高合约的平仓价格减去建仓时价格较低合约的平仓价格。建仓价差=35003400=100(元/吨)。A项，价差：35803470=1 10(元/吨);B项，价差=36003480=l 20(元/吨);C项，价差=3570一34
7、8ff=90(元/吨1：D项，价差=35703400=170(元/吨)。ABD三项为价差扩大，C项为价差缩小。 10. 题型：多选题适合做外汇期货买入套期保值的情形主要包括（）A外汇短期负债者担心未来货币升值。B国际贸易中的进口商担心付汇时外汇汇率上升造成损失。C持有外汇资产者，担心未来货币贬值。D出口商和从事国际业务的银行预计未来某一时间将会得到一笔外汇，为了避免外汇汇率下跌造成损失。 答案 A,B 11. 题型：判断题在国外，股票期权一般是美式期权A错B对 答案 B 解析 在国外，股票期权一般是美式期权 12. 题型：单选题多头套期保值者是指（ ）。A在现货市场中做空头，同时在期货市场做空
8、头B在现货市场中做多头，同时在期货市场做空头C在现货市场中做多头，同时在期货市场做多头D在现货市场中做空头，同时在期货市场做多头 答案 D 解析 多头套期保值者是指是指套期保值者通过在期货市场建立多头头寸，预期对冲其目前特有的或者未来将买入的商品或资产的价格上涨风险的操作。 13. 题型：判断题结算准备金是指会员为了交易结算在交易所专用结算账户预先准备的资金，是已经被合约占用的保证金。( )A错B对 答案 A 解析 结算准备金是未被合约占用的保证金 14. 题型：单选题某投机者3月份时预测股市行情将下跌.于是买入1份5月份到期的标准普尔500股指期货看跌期权合约，合约指数为755.00点。期权
9、权利金为3点(标准普尔500指数合约以点数计算，每点代表250美元)。到5月份时，5月份到期的标准普尔500股指期货价格下跌到750.00点，该投机者在期货市场上买入一份标准普尔500股指期货合约以行使期权，则该投机者的最终盈亏状况是( )美元。A盈利1250B亏损1250C盈利500D亏损625 答案 C 解析 买入看跌期权，价格下跌会盈利。投机者执行5月份期权获得收益为(755750-3)250=500(美元)。 15. 题型：多选题对于交易所交易基金(ETF)，以下说法正确的有()。A是一种封闭式基金B是一种开放式基金C可以作为期权交易的标的物D是一种上市交易的基金 答案 B,C,D 解
10、析 ETF（交易所交易基金）可以在交易所像买卖股票那样进行交易，也可以作为开放型基金，随时申购与赎回。ETF既有以大盘指数为标的的产品，也有以相对窄盘为标的资产的产品，是构建相关期货和期权等衍生品的比较理想的标的物。 16. 题型：单选题下列适合进行白糖买入套期保值的情形是()。A某白糖生产企业预计两个月后将生产一批白糖B某食品厂已签约按某价格在两个月后买入一批白糖C某白糖生产企业有一批白糖库存D某经销商已签合同按某价格在3个月后卖出一批白糖，但目前尚未采购白糖 答案 D 解析 A、C两项适用于卖出套期保值；B项价格已通过合同的形式固定，不存在价格上涨风险,不需要做套期保值。 17. 题型：单
11、选题套期保值是通过建立（）机制，以规避价格波动风险的一种交易方式。A期货市场与现货市场之间盈亏冲抵B以小博大的杠杆C期货市场代替现货市场D买空卖空的双向交易 答案 A 解析 套期保值在期货市场上采取与现货市场上交易方向相反的交易（如现货市场卖出的同时在期货市场买进，或者相反），在两个市场上建立一种相互冲抵的机制，无论价格怎样变动，都能取得在一个市场亏损的同时在另一个市场盈利的结果。最终，亏损额与盈利额大致相等，两相冲抵，从而将价格变动的风险大部分转移出去。 18. 题型：单选题某大豆经销商在大连商品交易所做卖出套期保值，在大豆期货合约上建仓10手，当时的基差为-30元/吨，若该经销商在套期保值
12、中出现净亏损2000元，则其平仓时的基差应变为（）元/吨。（合约规模10吨/手，不计手续费等费用）A-20B-50C20D-30 答案 B 解析 基差=现货价格期货价格。经销商在套期保值中出现净亏损2000元，亏损=20001010=20（元/吨），即基差走弱20元/吨，仓时的基差=-30-20=-50（元/吨）。 19. 题型：多选题以下关于利率互换的说法，正确的有()。A利率互换能够降低交易双方的资金成本B利率互换对交易双方都有利C交易双方只交换利率，不交换本金D交易双方根据名义本金交换现金流 答案 A,B,C,D 解析 利率互换是指交易双方约定在未来一定期限内，根据同种货币的名义本金交换现金流，其中一方的现金流按事先确定的某一浮动利率计算，另一方的现金流则按固定利率计算。利率互换可以降低双方资金成本。利率互换既可以满足不同的筹资需求，也可以发挥交易双方的比较优势，使交易双方实现双赢。 20. 题型：多选题以下关于K线上、下影线的描述，正确的是（）。A阴线的上影线表示的是最高价和开盘价的价差B阳线的上影线表示的是最高价和收盘价的价差C阳线的下影线表示的是最低价和收盘价的价差D阴线的下影线表示的是收盘价和最
