《财务管理规定必背公式》由会员分享，可在线阅读，更多相关《财务管理规定必背公式（6页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、财务管理必背的115个公式1、单利：I=P*i*n2、单利终值：F=P(1+i*n)3、单利现值：P=F/(1+i*n)4、复利终值：F=P(1+i)n或：P(F/P，i，n)5、复利现值：P=F*(1+i)- n或：F(P/F，i，n)6、普通年金终值：F=A(1+i)n-1/i或：A(F/A，i，n)7、年偿债基金：A=F*i/(1+i)或：F(A/F，i，n)8、普通年金现值：P=A1-(1+i)- n/i或：A(P/A，i，n)9、年资本回收额：A=Pi/1-(1+i)- n或：P(A/P，i，n)10、即付年金的终值：F=A(1+i)(n+1)-1/i-1或：A(F/A，i，n+1)
2、-111、即付年金的现值：P=A1-(1+i)-(n-1)/i+1或：A(P/A，i，n-1)+112、递延年金现值：第一种方法：先求(m+n)期的年金现值，再扣除递延期(m)的年金现值。P=A1-(1+i)-(m+n)/i-1-(1+i)- m/i或：A(P/A，i，m+n)-(P/A，i，n)第二种方法：先求出递延期末的现值，再将现值调整到第一期期初。P=A1-(1+i)- n/i*(1+i)- m或：A(P/A，i，n)*(P/F，i，m)第三种方法：先求出递延年金的终值，再将其折算为现值。P=A(1+i)n-1/I*(1+i)-(n+m)或：A(F/A,I,n)(P/F,I,n+m)1
3、3、永续年金现值：P=A/i14、折现率：i=(F/p)1/n-1(一次收付款项)i=A/P(永续年金)普通年金折现率先计算年金现值系数或年金终值系数再查有关的系数表求i，不能直接求得的通过内插法计算。 i=i1+(1-)/(1-2)*(i2-i1)15、名义利率与实际利率的换算：i=(1+r/m)m-1 式中：r为名义利率;m为年复利次数16、风险收益率：R=RF+RR=RF+b*V17、期望值：(P49)18、方差：(P50)19、标准方差：(P50)20、标准离差率：V=/E21、外界资金的需求量=变动资产占基期销售额百分比x销售的变动额-变动负债占基期销售额百分比x销售的变动额-销售净
4、利率x收益留存比率x预测期销售额22、外界资金的需求量的资金习性分析法：高低点法(P67)、回归直线法(P68)23、认股权证的理论价值：V=(P-E)*N 注：P为普通股票市场价格，E为认购价格，N为认股权证换股比率.24、债券发行价格=票面金额*(P/F，i1，n)+票面金额* i2(P/A，i1，n)式中：i1为市场利率;i2为票面利率;n为债券期限如果是不计复利，到期一次还本付息的债券：债券发行价格=票面金额*(1+ i2 * n)*(P/F，i1，n)25、可转换债券价格=债券面值/转换比率转换比率=转换普通股数/可转换债券数26、放弃现金折扣的成本=CD/(1-CD)* 360/N
5、 * 100% 式中：CD为现金折扣的百分比;N为失去现金折扣延期付款天数，等于信用期与折扣期之差27、债券成本：Kb=I(1-T)/B0(1-f)=B*i*(1-T)/ B0(1-f)式中：Kb为债券成本;I为债券每年支付的利息;T为所得税税率;B为债券面值;i为债券票面利率;B0为债券筹资额，按发行价格确定;f为债券筹资费率28、银行借款成本：Ki=I(1-T)/L(1-f)=i*L*(1-T)/L(1-f)或：Ki =i(1-T)(当f忽略不计时)式中：Ki为银行借款成本;I为银行借款年利息;L为银行借款筹资总额;T为所得税税率;i为银行借款利息率;f为银行借款筹资费率29、优先股成本：
6、Kp=D/P0(1-T)式中：Kp为优先股成本;D为优先股每年的股利，0为发行优先股总额30、普通股成本：股利折现模型：Kc=D/P0*100% 或Kc=D1/P0(1-f)+g资本资产定价模型：Kc=RF+(Rm-RF)无风险利率加风险溢价法：Kc=RF+Rp式中：Kc为普通股成本;D1为第1年股的股利，0为普通股发行价;g为年增长率31、留存收益成本：K=D1/ P0+g32、加权平均资金成本：Kw=Wj*Kj& : e/ c0 Q* i% u. | N/ # 7 C. |& z0 G式中：Kw为加权平均资金成本;Wj为第j种资金占总资金的比重;Kj为第j种资金的成本 O3 * l* y/
7、 f7 G! tAw33、筹资总额分界点：BPi=TFi/Wi . G. f+ x! v# |& G4 m9 f# q1 I, G, t0 d- p式中：BPi为筹资总额分界点;TFi为第i种筹资方式的成本分界点;Wi为目标资金结构中第i种筹资方式所占比例# l! A8 i7 F6 V Y/ b( +34、边际贡献：M=(p-b)x=m*x1 c+ F7 A0 ( K! Y1 i. v式中：M为边际贡献;p为销售单价;b为单位变动成本;m为单位边际贡献;x为产销量$ w4 l- r$ 1 9 - K& v6 n$ _# h8 y2 v7 |* x7 N4 F35、息税前利润：EBIT=(p-b
8、)x-a=M-a! N5 o) s: q) P. z0 z% K! H- s0 f36、经营杠杆：DOL=M/EBIT=M/(M-a)- d: t( Z- E- d! B7 w37、财务杠杆：DFL=EBIT/(EBIT-I)1 Db$ k: y+ o& V0 Y# M! u2 m5 FP. F8 V; W- $ tK38、复合杠杆：DCL=DOL*DFL=M/EBIT-I-d/(1-T). E. D9 H$ Z7 S0 39：每股利润无差异点分析公式： (EBIT-I1)(1-T)-D1/N1=(EBIT-I2)(1-T)-D2/N2 O- o: i- J k; DK3 y, n I& FB
9、# G- x* S1 l当EBIT大于每股利润无差异点时，利用负债集资较为有利;当EBIT小于每股利润无差异点时，利用发行普通股集资较为有利.: o# k B4 b4 z( j+40、公司的市场总价值=股票的总价值+债券的价值 股票市场价格=(息税前利润-利息)*(1-所得税税率)/普通股成本4 T7 c4 Y5 f$ t式中：普通股成本Kc=RF+(Rm-RF); l L3 O0 n5 r/ p941、投资组合的期望收益率：RP=WjRj9 G, v8 T4 s- y0 U742、协方差：Cov(R1,R2)=1/n (R1i-R1)( R2i-R2)6 T# T2 |& n2 M2 * r
10、/43、相关系数：12=Cov(R1,R2)/(12)0 l7 x X+ u% P8 q. F. S:44、两种资产组合而成的投资组合收益率的标准差：P=W12 12+ W22 22+2W1 1 Cov(R1,R2)1/2 Z) S4 |5 G p8 45、投资组合的系数：P=Wii U. h/ d/ y5 r; 7 d; 6 q, & h1 C# a2 G 46、经营期现金流量的计算：经营期某年净现金流量=该年利润+该年折旧+该年摊销+该年利息+该年回收额5 m3 47、静态评价指标：投资利润率=年平均利润额/投资总额x100%7 B7 w6 W+ Y* q# x%不包括建设期的投资回收期=
11、原始投资额/投产若干年每年相等的现金净流量$ e& U0 W: ( K h2 3 d+ U6 x0 |1 V# f0 P5 D, e包括建设期的投资回收期=不包括建设期的投资回收期+建设期7 _& L5 a% hM0 6 4 k _% T C5 m&48、动态评价指标：/ b$ o$ L1 Zj. D4 T+ A% + 净现值(NPV)=-原始投资额+投产后每年相等的净现金流量x年金现值系数1 e2 a$ c/ 3 H) c( b+ 0 N& d净现值率(NPVR)=投资项目净现值/原始投资现值x100%6 t/ E* h% _S& T- d v/ m& D$ l* Z2 $ w:获利指数(P
12、I)=投产后各年净现金流量的现值合计/原始投资的现值合计=1+净现值率(NPVR) 内部收益率=IRR (P/A，IRR，n)=I/NCF! C vL: l* 9 |1 L( I, V: 8 C v3 x8 o- r8 TB* S2 P式中：I为原始投资额8 Y6 1 T: f. r& k7 G% h6 n- |+ a% G: w( + d49、短期证券到期收益率：K=证券年利息+(证券卖出价-证券买入价)到期年限/证券买入价*100%50、长期债券收益率：V=I*(P/A，i，n)+F*(P/F，i，n); & J$ , N I r9 s/ Z/ G: T9 V# $ V _4 Y n+ m
13、 t$K4 t9 M式中：V为债券的购买价格1 z7 Y! 0 o5 Z7 r8 h9 _5 9 5 q7 L P51、股票投资收益率： V=(t=1n)Dt/(1+i)t+F/(1+i)n7 |$ h; ( W6 q4 U$ %52、长期持有股票，股利稳定不变的股票估价模型：V=D/K9 D6 Z5 |2 K% L: t, j j) X. h- K0 J6 t7 I1 5 Q+ 式中：V为股票内在价值;D为每年固定股利;K为投资人要求的收益率+ I7 D, _+ i6 l5 U; j3 _$ H9 L4 C p$ x0 m: z53、长期持有股票，股利固定增长的股票估价模型： V=D0(1+
14、g)/(K-g)=D1/(K-g). P n, GJ. h5 v 5 d, e5 s8 X/ V: 式中：D0为上年股利;D1为第一年预期股利54、基金的单位净值=基金净资产价值总额/基金单位总份额3 t( N, 3 e# H G: A2 xL9 e2 I|, J* i0 z0 d o55、基金 = (年末持有份数*年末基金单位净值-年初持有份数*年初基金单位净值) 收益率年初持有份数*年初基金单位净值) l0 Dak( Z & ! z56、机会成本=现金持有量x有价证券利率(或报酬率)7 A% R$ b3 I/ 8 X% D57、现金管理相关总成本=持有机会成本+固定性转换成本$ A# ;
15、U4 o4 h% s& f% _1 P58、最佳现金持有量：Q=(2TF/K)1/2式中：Q为最佳现金持有量;T为一个周期内现金总需求量;F为每次转换有价证券的固定成本;K为有价证券利息率e d& V* D s+ C0 H+ p59、最低现金管理相关总成本：(TC)=(2TFK)1/260、应收账款机会成本=维持赊销业务所需要的资金*资金成本率 s61、应收账款平均余额=年赊销额/360*平均收账天数3 C8 y% - 4 x3 N6 Y* I62、维持赊销业务所需要的资金=应收账款平均余额*变动成本/销售收入$ z y4 t- U5 bm0 N2 p63、应收账款收现保证率=(当期必要现金支出总额-
