ETF业务知识及处理流程 证券业务流程-ETF业务ETF业务学问及处理流程ETF业务学问及处理流程 ........................................................................................................................ 1ETF业务学问及相关交易规那么 ........................................................................................................ 1(一) ETF相关主要名词的介绍 ............................................................................................ 1 (二) ETF的认购方式 ............................................................................................................ 2 (三) ETF的一级市场申购赎回 ............................................................................................ 2 (四) ETF的二级市场买卖 .................................................................................................... 3 ETF业务操作说明 ............................................................................................................................ 3 ETF的日终处理流程 ........................................................................................................................ 9 ETF业务日终授权文件限制 .......................................................................................................... 12 ETF业务学问及相关交易规那么 (一)ETF相关主要名词的介绍1) ETF的概念：交易型开放式指数证券投资基金，目前只有ETF50，本操作手册以ETF50为例说明。
2) 认购：指在本基金募集期内，投资者申请购置本基金基金份额的行为，投资者可以现金或股票方式申请认购3) 申购：指在基金合同生效后，投资者申请购置本基金基金份额的行为4) 赎回：指基金份额持有人按基金合同规定的条件，要求基金管理人购回本基金基金份额的行为5) 申购、赎回清单：指由基金管理人编制的用以公告申购对价、赎回对价等信息的文件，该清单将公告最小申购、赎回单位所对应的各成份证券名称、证券代码及数量市场券商可以通过交易所高速单向卫星系统、基金公司FTP、交易所网站、基金公司网站获得该文件6) 组合证券：指本基金标的指数所包含的全部或局部证券7) 现金替代：指申购、赎回过程中，投资者按基金合同和招募说明书的规定，用于替代组合证券中局部证券的必须数量的现金现金替代分为三种类型： 制止现金替代：是指在申购、赎回基金份额时，该成份证券不允许运用现金作为替代可以现金替代：是指在申购基金份额时，允许运用现金作为全部或局部该成份证券的替代，但在赎回基金份额时，该成份证券不允许运用现金作为替代必需现金替代：是指在申购、赎回基金份额时，该成份证券必需运用现金作为替代替代金额＝替代证券数量×该证券最新价格×〔1＋现金替代溢价比例〕。
— 1 — 证券业务流程-ETF业务8) 现金差额：指最小申购、赎回单位的资产净值与按当日收盘价计算的最小申购、赎回单位中的组合证券市值和现金替代之差；投资者申购、赎回时应支付 或应获得的现金差额依据最小申购、赎回单位对应的现金差额、申购或 赎回的基金份额数计算现金差额的数值可能为正、为负或为零在投资者申购时，如现金差额为正数，那么投资者应依据其申购的基金份额支付相应的现金，如现金差额为负数，那么投资者将依据其申购的基金份额获得相应的现金；在投资者赎回时，如现金差额为正数，那么投资者将依据其赎回的基金份额获得相应的现金，如现金差额为负数，那么投资者应依据其赎回的基金份额支付相应的现金9) 预估现金：指为便于计算基金份额参考净值及申购赎回代理券商预先冻结申请申购、赎回的投资者的相应资金，由基金管理人计算并公布的现金 数额预估现金局部的数值可能为正、为负或为零10〕基金份额参考净值：指上海证券交易所在交易时间内依据基金管理人供应的申购、赎回清单和组合证券内各只证券的实时成交数据计算并发布的基金份额参考净值，简称IOPV。
行情文件中， 510151字段的最新成交价格为最新计算的IOPV值，每15秒计算1次二) ETF的认购方式投资者可选择网上现金认购、网下现金认购和网下股票认购3种方式网上现金认购：是指投资者通过基金管理人指定的出售代理机构用上海证券交易所网上系统以现金进展的认购网下现金认购：指投资者通过基金管理人及其指定的出售代理机构以现金进展的认购 网下股票认购：网下股票认购是指投资者通过基金管理人指定的出售代理机构以股票进展的认购 现金认购允许重复认购，允许撤单 现金认购代码为510153，认购价格为人民币1.00元，单一账户最低认购份额为1010份，认购份额必需为1010的整数倍，认购份额不设上限，每笔最多认购1011019000份 投资者认购本基金时需具有上海证券交易所A股账户或基金账户，其中基金账户只能进展ETF基金的二级市场交易，不能进展申购赎回三) ETF的一级市场申购赎回指在本基金募集期完毕且基金合同生效后，投资者购置或购回本基金基金份额的行为申购和赎回的业务投资者必需在交易所公布的参加券商处进展申购和赎回交易不允许撤单申购和赎回目前的最小单位为1篮，不同的ETF品种1篮代表多少的基金份额由申购赎回清单指定。
申购赎回中可以现金替代的金额需依据申购赎回清单判定投资者账户中的股票是否足够，假设缺失 — 2 — 证券业务流程-ETF业务股票，该股票是否允许用现金替代，进展现金替代的总金额不能超过基金公司规定的比例四) ETF的二级市场买卖同平凡的投资基金买卖交易一样进展ETF业务操作说明〔一〕 ETF业务的打算工作ETF的证券代码参数必需保证ETF相关代码的主要参数的正确性： 510150对应证券类别为T-ETF基金510151对应证券类别为N-ETF申购，相关代码510150 510152对应证券类别为V-ETF资金，相关代码510150 510153对应证券类别为M-ETF认购，相关代码510150 510154对应证券类别为S-认购款，相关代码510153 其中：510150为二级代码，在ETF50二级市场买卖时运用510151为一级代码，在ETF50一级市场申购赎回时运用510153为认购代码，网上现金认购、网下现金认购、网下股票认购运用 510152和510154为资金代码和认购款代码，在ETF业务处理中运用。
交易日期的设置在进展ETF认购前，参予券商必需首先设置ETF交易日期阶段，各业务处理依据设置的交易日期阶段判定业务是否有效，日终处理也依据设置来正确处理业务结算处理通过‘证券-ETF业务-交易日期设置’菜单来实现 代码根本信息设置参予券商在进展ETF认购和申购赎回前须要通过ETF申购赎回清单转换程序〔hsqutETFtrans.exe〕将ETF申购赎回清单转换到系统中此清单包含ETF的成份股信息和代码信息，其中ETF成份股信息依据申购赎回清单转换入系统，申购赎回清单在一天内不发生改变，因此每天只需转换一次即可；代码信息包含一级代码、基金代码〔二级代码〕、资金代码、认购代码、认购款代码、网下现金认购参数和网下股票认购参数等 — 3 — 证券业务流程-ETF业务ETF的费用设置通过‘系统-费用设置-开放基金二级费用设置’菜单设置ETF业务的相关费用：ETF认购费用、ETF基金买卖费用和ETF申购赎回费用，详细按代码进展费用设置，费用比例可以自行调整： 510150为二级市场买卖费用，按成交金额比例进展设置；510151为一级市场申购赎回费用，买入为申购，卖出为赎回，按成交面值比率计算，不分段，佣金比率参考为0.005。
510153为ETF认购费用，按成交面值比率进展计算，按成交数量进展分段 日终文件设置通过日终-数据打算-日终文件设置菜单，上海结算文件增加结算明细文件JSMX的设置和现金差额退补文件CIL的设置新增加的路径举例如下详细路径文件名依据营业部状况实际设置 交易类别 文件类型 文件子类 路径上海 结算 D JSMXJS d:\\dbf\\jsmxjs.dbf 上海 结算 E CIL d:\\dbf\\cil.dbf〔二〕 ETF业务的托付方式现金认购：除支持特地的柜台现金认购菜单外，支持柜台平凡托付和周边托付，托付代码510153，撤销通过卖出该代码进展股票认购：只支持柜台的特地的网下股票认购菜单进展，认购代码510153 申购赎回：除支持特地的柜台申购赎回菜单外，支持柜台平凡托付和周边托付，托付代码510151 买卖：同平凡投资基金，支持各种托付方式〔三〕 ETF的交易属性限制交易限制原那么：同一个市场不能T+0交易，不同市场之间可以T+0交易 详细如下：当天买入ETF成份股〔二级市场〕可用于申购〔一级市场〕；当天买入ETF基金〔二级市场〕可用于赎回〔一级市场〕； 当日赎回的ETF成份股〔一级市场〕可用于卖出〔二级市场〕； 当日申购的ETF基金〔一级市场〕可用于卖出〔二级市场〕。
系统优先运用当天成交的数量进展T＋0交易〔四〕 ETF申购赎回托付时的资金冻结申购：托付买入资金＝前台费用＋后台费用＋必需替代资金＋可以替代资金＋可以替代资金溢价和风险局部＋预估现金差额其中：可以替代资金局部依据最新价〔run2k..price中的last_price〕计算风险冻结比率比例依据3147开关设置的比例计算 — 4 — 证券业务流程-ETF业务赎回：当后台费用＋预估现金差额－必需替代资金>0时，托付买入资金＝前台费用＋后台费用＋预估现金差额－必需替代资金； 否那么，托付买入资金＝前台费用 注：对预估现金差额的正负处理方法： 申购时，如预估现金为正。