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1、本文格式为Word版，下载可任意编辑简论我国中小企业融资租赁的风险问题中小企业融资租赁 20世纪90年头以来，我国中小企业已成为国民经济中一支重要且活跃的气力，对经济进展起着战略性的作用。据国家发改委中小企业司副司长王黎明介绍，截止到2022年年底，我国中小企业从数量上讲已经达成4200多万户，占全国企业总数的99.8%以上；经工商部门注册的中小企业数量460多万户，个体经营户3800万户。中小企业创造的最终产品和服务的价值占全国国内生产总值的60%左右，生产的商品占社会销售总额的60%，上交的税收已经超过总额的一半，供给了全国80%左右的城镇就业岗位。与此相冲突的是，占全国企业总数99%以上
2、的中小企业占有的贷款资源不超过20%。对于正处于规模扩张时期的我国中小企业，融资难已经成为制约其进展的主要因素，这必将对我国的经济增长速度和质量带来不良影响。为了使中小企业摆脱融资难，支持中小企业进展，就务必为其推出有效融资工具。在这些新型融资工具中，一些人把融资租赁作为中小企业进展过程中获取资金、有效缓解资金匮乏一个重要途径。 但融资租赁是一项繁杂的系统工程，投资金额较大且周期较长，涉及面广，所需协调的环节多，包括外贸、金融、法律、交通运输、资源供给、企业管理，从租赁合同的签订到执行存在着大量相互牵制的不成控因素。本文针对融资租赁的风险问题举行分析，旨在为我国中小企业融资租赁方式下合理回避风
3、险供给理论依据。一、融资租赁的风险（一）融资租赁的概念融资租赁是出租人根据承租人对出卖人、租赁物的选择，向出卖人添置租赁物，供给给承租人使用，承租人支付租金的租赁形式。承租企业按期交付租金，租赁期满融资企业享有停租、续租或留购设备的选择权。融资租赁是以融物的方式来融资，以融资的方式来融物，是融资和融物的有机结合，既是融资方式的创新，又是融物方式的创新，两者的结合，尤其对于中小企业来说具有特殊的经济功能和竞争优势。（二）融资租赁的一般风险融资租赁的风险是指由于租赁经营过程中的各种不确定因素给当事人带来损失的可能性。1. 存在风险的理由融资租赁业务具有投资大、周期长、资产滚动性弱的特点，它是相当繁
4、杂的经济活动。一方面，融资租赁业务涉及面广，包括金融、贸易、法律、交通运输、保险以及企业经营管理方面；另一方面，融资租赁业务当事人关系繁杂，关节多，任何当事人或关节都可能由于某些不确定性因素而展现问题。从资金量来看，融资租赁是一种名副其实的“资金密集型”业务，大规模的资金运作难免会伴生相应的风险；从资产负债比来看，融资租赁企业的运营资金绝大片面来源于外部资金，其风险资产可以达成自有资产的几倍甚至十几倍以上。这种状况是由融资租赁的经营特点抉择的，由于假设没有如此之高的资产负债比例的话，开展融资租赁业务就无利可图，该行业也就失去了生存空间；从实践角度看，融资租赁公司在进展过程中也切实发生过这样或那
5、样的问题，或多或少地对经济运行，更加是金融运行产生了确定的负面影响，在确定程度上制约了该行业快速健康进展。因此，对融资租赁举行风险分析是分外必要的。2. 一般风险风险一般来自企业自身与企业外部，主要包括被评审企业自身信用（经营、管理等）风险及企业环境（政策变化、金融市场波动、技术变更、不成抗力等）等风险。第一，经营性风险。它指的是租赁有关当事人各自承受的责任，不能全部或片面按合同规定履行的风险。承租企业的法人治理布局以及与此精细相关的关联风险、管理风险、财务风险、产品的市场风险等。承租企业风险分析的关键是要切实把握承租人盈利才能和未来产生现金流才能的分析，终究盈利是清偿租金的主要来源，而现金流
6、是清偿租金的现实来源。从出租方来看，承租人假设不能如约交付租金，不仅使出租方形成坏账、呆账，而且还有可能导致租赁公司资不抵债而破产。其次，信用风险。它是出租人不能按时足额收回租金的一种可能性，是由于承租人信用问题产生的。承租人信用问题导致租金缴纳的拖延或甚至不能缴付而对出租人带来的损失成为信用风险损失。产生信用风险的理由主要有三方面：一是由于租赁设备本身损失带来的风险。假设展现承租人不能合理使用、修理、保养所租设备，而展现掠夺式使用或其他短期行为这样的道德风险，就会给出租人造成财产损失；二是由于承租人由于其他业务经营不善而造成企业现金流量短缺，没法按时支付租金而造成的信用风险；三是承租人有意拖
7、欠租金。第三，技术变更风险。主要包括技术成熟度风险、技术寿命风险、技术管理风险等。第四，金融风险。融资租赁是一种金融性质的活动，既然涉及金融就必然摆脱不了金融的风险。它主要有汇率风险、利率风险和货币贬值风险三种类型。其中，利率风险在按固定利率计算租金的处境下，假设市场利率上升，已经发生的租赁产品的内在价值就会下降，因而给出租人带来潜在的损失；反之，假设市场利率下降，租赁产品的价值就会上升。假设租赁公司的负债和资产在期限上不匹配，还会加大对利率风险的影响程度。第五，政治风险。这是由于政局的突变或政府宏观调控政策的突然调整等直接影响企业的正常运转给租赁双方或其中一方带来的风险。第六，不成抗力风险。
8、主要包括政治混乱、军事动乱造成社会经济混乱，租金不能实时清偿的风险；自然苦难造成的风险等。二、我国中小企业的融资租赁风险我国在进展融资租赁业务中，融资租赁市场远未成熟，有关风险防范的市场规矩也不完善，再加之中小企业利用租赁经济方面尚缺乏阅历，自身进展也存在着确定的局限性，由此导致了我国中小企业既面临一般的融资租赁风险，又面临着自身及我国融资环境带来的风险。（一）中小企业缺乏明确制度约束，存在信用风险我国中小企业财务制度多不健全，而且好多中小企业仅在外观上“模范经营”，尤其在企业初创阶段，通常没有经过审计的财务报告，财务状况缺乏通明度，盈利才能很难预料。其财务信息不能充分反映企业资产运营状况，难
9、以被金融机构用来快速、切实地评估企业资产的价值。与大型企业更加是上市公司相比，中小企业的信用评估要烦琐得多。这种巨大的不确定性造成了银行和中小企业之间的信息不对称并导致逆向选择和道德风险的问题。同时，由于我国法律不完善和制度缺失，有些租赁公司在追索中小企业欠租过程中的合法权益难以保障，片面租赁公司因欠租严重已难以为继。中小企业信用风险主要表现在不能按时、按量交纳租金，不能按照租赁合同规定合理使用、修理、保养所租机器设备等租赁标的物。另外，融资租赁第三方出卖人的信用风险主要表现在未能按照买卖合同规定的时间交货，或者所交货物存在瑕疵，未供给合同规定的生产经营设备，从而影响中小企业按筹划进度举行生产经营活动。 6
