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1、财产保险公司资金运用:结构相比寿险公司，财险公司负债偿还期限较短，对流动性要求高，投资期限也比较短， 因此应更加关注安全性与流动性。从保险行业协会公布数据来看，保险行业整体资金运用 以债券投资为主，2021上半年、2021年以及2021年该部分比例分别为34. 59% 38. 19%以 及43. 42即第二位是银行存款，其次是股票投资。为便于研究，在此将其资金运用分为四 类：第一类核算现金及现金等价物、银行存款;第二类为债券投资;第三类为股权投资，包 括权益类证券以及对联营公司投资;第四类为其他。可见，在资金运用方面，高流动性的 现金及银行存款比例较大，远远高于国外保险企业5%的水平。与行业平
2、均水平相比，债券 投资比重减小了 10蛤相对提高了现金比重。因为债券投资虽然能产生固定收益，但其价 格受利率影响大，鉴别债券好坏也存在一定风险，财险公司持有比例相对保守。就股权投 资而言，受2021上半年牛市影响，股权投资占比有所上升，但出于经营稳健性以及自身 投资能力考虑，我国财产保险公司持有比例较小。必须指出的是，在上述三个时点，被核 算在“其他”项中的贷款额均在2, 100百万元人民币以上，占全部资产的7K保单质押 贷款或抵押贷款可以为公司带来固定收益，旦利率较高，但一般来说贷款期限较长，若不 能按时收回贷款会影响公司偿付能力，因此该项比例不高。总体看来，财产保险公司通过 多种方式运用资
3、金，以债券投资、银行存款等固定收益投资为主，股权投资为辅，稳定投 资收益并且控制风险。：综合投资收益分析随着市场竞争加剧，保险费率不断降低，保险资金投资收益正成为保证保险公司经营 持续性的重要方式。投资收益率是衡量保险资金管理运用效果的重要指标。与发达国家相 比，中国保险资金运用的收益率存在明显问题，主要是收益率不高。近年来，我国GDP持 续保持高增长，基本在7%以上，但保险资金的收益率却低I这一增速，2021到2021年间, 我国保险资金运用的平均收益率约为5. 32机保险资金新政“13条”公布后，2021年的全 行业投资收益率也仅为5. 04虬 可见，我国保险资金运用并没有享受到国民经济增
4、长的好 处。其中，2021上半年投资收益率为年化收益率。近两年，人保财险的投资收益率基本在 5%以上，在达到行业平均水平的基础上略有上涨。由于保险资产的增长，以及保险资金使 用范围的政策放松，各个保险公司逐渐关注保险资金运用方式，提高保险资金收益能力。 以人保财险为例，自2021年以来，其投资收益总额增长稳定，2021年全年投资收益额超 过136亿，同比增长28. 5机 保财险的投资收益呈现两个特征：一是保险公司投资意识提 高，投资能力上升，投资收益额增加。二是投资收益对公司经营成果贡献不大，低丁 公司经营的利润来源几乎完全依赖原保费和分保费收入。因此，面对日趋激烈的财险市 场竞争，财险公司仍
5、需关注自身资金运用能力，提高投资收益。:各投资方式效率分析以上分析了财产保险公司总体投资收益能力，下面对不同资金运用方式的收益情况作 进一步分析。利息收入在保险资金投资收益中占比最大，但近年来呈现下降趋势，这一变 化与保险资金运用结构基本匹配，占比最高的银行存款和债券投资贡献了投资收益的大部 分，股票投资收益仅占不到10K值得关注的是，虽然股票投资比重正呈现上升趋势，但 投资收益不高，对保险公司投资收益的贡献率较低。人保财险2021年基金和股票投资的 收益率约为6. 9鬻包含股息和未实现资本利得，与央行连续降息之后2%的存款利率相比， 股票投资极具竞争力。：财险公司保险资金运用总评及建议以中国
6、人民财产保险股份有限公司为例，通过分析财产保险公司的保险资金运用结构 以及投资收益情况，对作出以下评析：一资产配置中银行存款比重过高，导致整体收益率不足财产保险公司经营范围具有自身特性，主要是短期险种，因此短期流动性需求高。虽 然银行存款和现金收益性低，但流动性最高，所以财险公司持有比例不能大幅减少，但是 在目前，面对国内极低的利率水平，各财险公司应缩减闲置资金以及银行存款比例，以提 高企业盈利能力。二抓住股票投资时机，提高在资本市场中获利能力从2021年保险公司配资结构可以看出，大部分保险公司抓住上半年牛市机遇，提高 仓位，短期内提高了公司总体投资收益率。保监会也在通过各类指导性文件改善保险
7、资金 运用，2021年相关监管通知规定，投资权益类资产账面余额不得超过上季末总资产的30%, 单一资产不得超过5%,可见也在放松对保险公司投资股市的限制。因此，财险公司公司应 积极吸纳人才，提高保险资金在资本市场上的收益水平。三根据公司业务结构配置资产比例不同种类保险产品的风险频率和程度都有差异，对赔付准备金要求不同。如家庭财产 保险和机动车辆险相比，机动车辆保险出险频率高，赔付率高，流动性要求更强。因此主 营险种不同的财产保险公司，应当根据保险产品的特点进行资金配置，分别制定短期及长 期资金投资收益目标，并结合不同阶段各类资金收益情况，合理有序调整公司资金配置。感谢您的阅读，祝您生活愉快。
