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1、三月证券从业资格考试证券投资分析综合训练卷一、单项选择题（共60题，每题1分）。1、光头光脚的长阳线表示当日（）。A、空方占优B、多方占优C、多空平衡D、无法判断【参考答案】：B2、按经济结构划分，行业基本上可分为（）。A、完全竞争、不完全竞争或垄断竞争、寡头垄断、完全垄断B、公平竞争、不公平竞争、完全竞争、不完全竞争C、完全竞争、垄断竞争、完全垄断、部分垄断D、完全竞争、不完全竞争、垄断竞争、完全垄断【参考答案】：A3、夏普指数是（）。A、连接证券组合与无风险资产的直线的斜率B、连接证券组合与无风险证券的直线的斜率C、证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价D、连接证券组合与最优风险证券组合
2、的直线的斜率【参考答案】：A【解析】夏普指数是连接证券组合与无风险资产的直线的斜率。4、某投资者甲持有一债券，面额为100，票面利率为10%，期限为3年，于2006年12月31日到期一次还本付息。其于2005年6月30日将其卖给投资者乙，乙要求12%的最终收益率，则其购买价格应为（）(按单利计息复利贴现)。A、109.68元B、112.29元C、103.64元D、116.07元【参考答案】：A5、下列属于收入结构目标特性的是着重于（）。A、近期的宏观经济总量之问的关系B、处理积累和消费、人们近期生活水平改善和国家长远经济发展的关系C、公共消费和私人消费、收入差距等问题D、失业和通货膨胀的问题【
3、参考答案】：C【解析】熟悉收入政策的目标及其传导机制。见教材第三章第二节，P109。6、现代投资理论兴起之后，学术分析流派投资分析的哲学基础是（）。A、效率市场理论B、股票价值决定其价格C、按照投资风险水平选择投资对象D、股票的价格围绕价值波动【参考答案】：A7、（）被称为“价值投资之父”。A、沃金B、格雷厄姆C、斯蒂安D、艾尔蒙多【参考答案】：B【解析】考点：了解证券投资分析理论发展的三个阶段和主要的代表性理论。见教材第一章第二节，P6。8、套利是针对（）进行交易的。A、基差B、价差C、方差D、标准差【参考答案】：B9、社会融资总量的内容包括（）。A、外汇占款B、外商直接投资C、银行承兑汇票
4、D、以上均不正确【参考答案】：C【解析】考点：熟悉社会融资总量的含义与构成。见教材第三章第一节，P82。10、股票内在价值的计算方法模型中，下列（）假定股票永远支付固定的股利。A、现金流贴现模型B、零增长模型C、不变增长模型D、市盈率估价模型【参考答案】：B【解析】零增长模型假定股息增长率等于零，未来的股息按一个固定金额支付，由于大多数优先股的股息是固定的，所以零增长模型适用于分析优先股的内在价值。11、生产者众多，各种生产资料可以完全流动的市场属于：（）。A、完全竞争B、不完全竞争C、寡头竞争D、完全垄断【参考答案】：A12、在决定优先股的内在价值时，（）相当有用。A、零增长模型B、不变增长
5、模型C、二元增长模型D、可变增长模型【参考答案】：A13、假定证券A的收益率概率分布如下，该证券的方差为（）。收益率（%）- 2- 114概率0.20.30.10.4A、4.4B、5.5C、6.6D、7【参考答案】：C14、流通中的现金和各单位在银行的活期存款之和被称作（）。A、狭义货币供应量M1B、货币供应量M0C、广义货币供应量M2D、准货币M2-M1【参考答案】：A15、在决定优先股的内在价值时，（）相当有用。A、零增长模型B、不变增长模型C、二元增长模型D、可变增长模型【参考答案】：A16、（）可以近似看作无风险证券，其收益率可被用作确定基础利率的参照物。A、短期政府债券B、短期金融债
6、券C、短期企业债券(o);(_)D、长期政府债券【参考答案】：A【解析】一般来说，短期政府债券风险最小，可近似看作无风险债券，其收益率可被用作确定基础利率的参照物。17、资产负债比率中的资产总额是扣除（）后的资产净额。A、累计折旧B、无形资产C、应收账款D、递延资产【参考答案】：A18、在计算速动比率时需要排除存货的影响，这样做的原因在于流动资产中（）。A、存货的价格变动较大B、存货的质量难以保障C、存货的变现能力最低D、存货的数量不宜确定【参考答案】：C19、（）是反映公司本期内截至期末所有者权益各组成部分变动情况的报表。A、资产负债表B、利润表C、现金流量表D、所有者权益变动表【参考答案】
7、：D所有者权益变动表是反映公司本期内截至期末所有者权益各组成部分变动情况的报表。20、支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用，两者之间之所以能相互转化，很大程度是由于（）方面的原因。A、机构主力斗争的结果B、心理因素C、筹码分布D、持有成本【参考答案】：B21、可以得到较为充分和详细的回答，避免由于问卷设计的要求而对问题进行简化的标准化处理的形式是（）。A、抽样调查B、实地调研C、问卷调查D、深度访谈【参考答案】：D深度访谈具有许多优点，包括可以得到较为充分和详细的回答，避免由于问卷设计的要求而对问题进行简化的标准化处理。深度访谈的一个弱点在于受访者可能会受到访问者(研究者)的影响。22、（）
8、是指某一特定地点的同一商品现货价格在同一时刻与期货合约价格之间的差额。A、凹性B、基差C、凸性D、曲率【参考答案】：B23、股票内在价值的计算方法模型中，假定股票永远支付固定股息的模型是（）。A、现金流贴现模型B、零增长模型C、不变增长模型D、市盈率估价模型【参考答案】：B【解析】考点：熟悉计算股票内在价值的不同股息增长率下的现金流贴现模型。见教材第二章第三节，P46。24、关联公司之间相互提供（）虽能有效解决各公司的资金问题，但也会形成或有负债。A、承包经营B、合作投资C、关联购销D、信用担保【参考答案】：D25、（）是在原有金融工具或金融产品的基础上，将其构成因素中的某些高风险因子进行剥离
9、，使剥离后的各个部分独立地作为一种金融工具产品参与市场交易。A、分解技术B、组合技术C、整合技术D、分析技术【参考答案】：A26、综合研究拟定经济和社会发展政策、进行总量平衡、指导总体经济体制改革的宏观调控部门是（）。A、国家发展和改革委员会B、国务院C、中国证券监督管理委员会D、财政部【参考答案】：A27、艾略特波浪理论的数学基础来自（）。A、周期理论B、黄金分割数C、时间数列D、弗波纳奇数列【参考答案】：D28、关于圆弧底形态理论的说法正确的是（）。A、圆弧底是一种持续整理形态B、一般来说圆弧底形成的时间越短，反转的力度越强C、圆弧底成交量一般中间多，两头少D、圆弧底又称为碟形形态【参考答
10、案】：D圆弧形又称为“碟形”、“圆形”或“碗形”等，属于反转形态。圆弧形态具有如下特征：(1)形态完成、股价反转后，行情多属爆发性，涨跌急速，持续时间也不长，一般是一口气走完，中间极少出现回档或反弹。因此，形态确信后应立即顺势而为，以免踏空、套牢；(2)在圆弧顶或圆弧底形态的形成过程中，成交量的变化都是两头多，中间少。越靠近顶或底成交量越少，到达顶或底时成交量达到最少。在突破后的一段，都有相当大的成交量；(3)圆弧形态形成所花的时间越长，今后反转的力度就越强，越值得人们去相信这个圆弧形。一般来说，应该与一个头肩形态形成的时间相当。29、证券组合的实际平均收益与无风险收益的差值除以组合的标准差被
11、定义为（）。A、詹森指数B、夏普指数C、特雷尔指数D、恩格尔指数【参考答案】：B30、避税型证券组合通常投资于（），这种债券免缴联邦税，也常常免缴州税和地方税。A、市政债券B、对冲基金=_=(_)C、共同基金D、股票【参考答案】：A【解析】避税型证券组合通常投资于市政债券，市政债券免缴联邦税，也常常免缴州税和地方税。31、使用技术分析方法应注意（）。A、多种分析方法综合研判B、勿与基本面分析同时使用，避免产生不必要的干扰C、不同时期选择不同的理论D、不同理论产生的历史背景【参考答案】：A32、下列不属于国内生产总值的表现形态的是（）。A、产品形态B、收入形态C、价值形态D、支出形态【参考答案】
12、：D国内生产总值有三种表现形态，即价值形态、收入形态和产品形态。33、（）标志着证券监管部门对券商监管资本的要求与巴塞尔委员会对银行的监管资本要求已趋于一致。A、30国集团推广VaR模型B、1995年12月美国证券交易委员会发布的加强市场风险披露建议要求C、美国证券交易委员会对券商净资本监管修正案D、1996年的资本协议市场风险补充规定【参考答案】：C34、分析某行业是否属于增长型行业，可采用的方法有（）。A、用该行业的历年统计资料来分析B、用该行业的历年统计资料与一个增长型行业进行比较C、用该行业的历年统计资料与一个成熟型行业进行比较D、用该行业的历年统计资料与国民经济综合指标进行比较【参考
13、答案】：D考点：熟悉横向比较的指标选取与判断方法。见教材第四章第四节，P169。35、在运用市场价值法对零售业或消费制造品业进行估价时，最好运用（）作为估价指标。A、税后利润B、现金流量C、销售收入D、股票的账面价值【参考答案】：C【解析】用市场价值法对普通公司估值，最常用的估价指标是税后利润，但对某些特殊类型的公司，则更适宜采用其他指标，对于零售业或消费制造品业，经营杠杆高，即流动资产与固定资产的比值较高，最好采用销售收入作为估价指标。36、纽约证券交易所对境外公司在其交易所上市规定该公司在世界范围内，持有100股以上的股东不少于（）人。A、5000B、500C、1000D、100【参考答案
14、】：A37、长期资本是指合同规定偿还期超过（）的资本或未定偿还期的资本。A、半年B、1年C、2年D、3年【参考答案】：B38、影响股票市场需求的政策因素不包括（）。A、市场准人B、银证合作的前景C、产业调整D、利率变动状况【参考答案】：C39、证券市场需求，即证券市场资金量的供给，主要是指（）。A、能够进入股市购买股票的资金总量B、能够进入证券市场的资金总量C、二级市场的资金总量D、一级市场的资金总量【参考答案】：B【解析】考点：熟悉我国证券市场供需方的发展及现状。见教材第三章第三节P119。40、由于新技术的广泛运用，使得企业原有资产与社会上普遍推广和运用的资产比较，在技术上明显落后、性能降低，其价值相应减少，这种损耗称为资产的（）。A、功能性贬值B、经济性贬值C、实体性贬值D、以上都不对【参考答案】：A【解析】由于资产以外的外部环境因素变化引致资产价值降低是资产的经济性贬值；资产投入使用后，由于使用磨损和自然力的作用，其物理性能不断降低，价值逐渐减少是资产的实体性贬值。41、基本分析的重点是（）。A、宏观经济分析B、公司分析C、区域分析D、行业分析【参考答案】：B42、特雷诺指数是（）。A、连接证券组合与无风险资产的直线的斜率B、连接证券组合与无风险
