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1、二月证券从业资格证券投资分析测试题（含答案）一、单项选择题（共60题，每题1分）。1、（）不是税收具有的特征。A、强制性B、无偿性C、灵活性D、固定性【参考答案】：C【解析】强制、无偿和固定性是税收的特征，所以C选项不正确。2、反映每股普通股所代表的股东权益额的指标是（）。A、每股净收益B、每股净资产C、股东权益收益率D、本利比【参考答案】：B3、计算存货周转率，不需要用到的财务数据是（）。A、年末存货B、营业成本C、营业收入D、年初存货【参考答案】：C4、证券法规定，在证券交易活动中作出虚假陈述或者信息误导的，责令改正，处以（）的罚款。A、1万元以上l0万元以下B、3万元以上20万元以下C、
2、5万元以上30万元以下D、10万元以上50万元以下【参考答案】：B【解析】证券法规定，在证券交易活动中作出虚假陈述或者信息误导的，责令改正，处以3万元以上20万元以下的罚款。5、下列对机构投资者的论述不正确的是（）。A、从广义的角度来看，一切参加证券市场投资的法人机构都可以视为机构投资者B、机构投资者包括开放式基金、封闭式基金、社保基金，也包括参与证券投资的保险公司、证券公司，境外合格机构投资者，还包括一些投资公司和企业法人C、机构投资者具有资金与人才实力雄厚、投资理念成熟、抗风险能力强等特征D、参与证券市场投资、资金在100万元以上的法人机构才是机构投资者【参考答案】：D机构投资者是相对于个
3、人投资者而言的，从广义的角度来看，一切参与证券市场投资的法人机构都可以称作机构投资者，对机构投资者并没有资金方面的限制和要求。6、当（）时，市场时机选择者将选择高值的证券组合。A、预期市场行情将上升B、预期市场行情将下跌C、市场组合的实际预期收益率等于无风险利率D、市场组合的实际预期收益率小于无风险利率【参考答案】：A7、下列说法正确的是（）。A、对看涨期权而言，若市场价格低于协定价格，期权的买方执行期权将有利可图B、对看跌期权而言，若市场价格高于协定价格，期权的买方执行期权将有利可图C、从理论上说，实值期权的内在价值为正，虚值期权的内在价值为负，平价期权的内在价值为零D、实际上，期权的内在价
4、值可能大于零，可能等于零，也可能为负值【参考答案】：C8、收入政策的总量目标着眼于近期的（）。A、产业结构优化B、经济与社会协调发展C、宏观经济总量平衡D、国民收入公平分配【参考答案】：C9、2008年1月10日，财政部发行3年期贴现式债券，2011年1月10日到期，发行价格为85元。2010年3月5日，该债券净价报价为87元，则实际支付价格为（）。A、91.68元B、92.29元C、96.64元D、97.73元【参考答案】：D计算如下：累积利息=(10085)1096784=10.73(元)实际支付价格=87+10.73=97.73(元)考点：掌握不同类别债券累计利息的惯例计算和实际支付价格
5、的计算。见教材第二章第二节，P33。10、接上题，该可转换债券的转换升水比率为（）。A、23.75%B、19%C、19.19%D、0.1%【参考答案】：A11、表明多空双方力量暂时均衡的K线是（）。A、大阳线实体B、大阴线实体C、有上下影线的阳线和阴线D、十字星【参考答案】：D十字星的出现表明多空双方力量暂时平衡，使市势暂时失去方向，但却是一个值得警惕、随时可能改变趋势方向的K线图形。12、衡量证券组合每单位系统风险所获得的风险溢价的指标是（）。A、口系数B、詹森指数C、夏普指数D、特雷诺指数【参考答案】：D13、在VaR各种计算中，下列属于完全估值法的是（）。A、历史模拟法B、德尔塔正态分布
6、法C、敏感性测试D、压力测试【参考答案】：A【解析】完全估值法是通过对各种情景下投资组合的重新定价来衡量风险。历史模拟法和蒙特卡罗模拟法是典型的完全估值法。14、某公司在未来无限时期内每年支付的股利为5元/股，必要收益率为10%，则该公司股理论价值为（）。A、15元B、50元C、10元D、100元【参考答案】：B15、一个证券组合与指数的涨跌关系通常是依据（）予以确定。A、资本资产定价模型B、套利定价模型C、市盈率定价模型D、布莱克一休尔斯期权定价模型【参考答案】：A【解析】考点：掌握股指期货套利和套期保值的定义、基本原理。见教材第八章第二节，P379。16、准货币是指（）。A、M2与M0的差
7、额B、M2与M1的差额C、M1与M0的差额D、以上都不正确【参考答案】：B17、下面关于货币政策对证券市场的影响，错误的是（）。A、一般来说，利率下降时，股票价格就上升；而利率上升时，股票价格就下降B、如果中央银行大量购进有价证券，会推动利率下调。推动股票价格上涨C、如果中央银行提高存款准备金率，货币供应量便大幅度减少，证券市场价格趋于下跌D、如果中央银行提高再贴现率，会使证券市场行情走势上扬【参考答案】：D18、（）是技术分析的理论基础。A、道氏理论B、波浪理论C、形态理论D、黄金分割理论【参考答案】：A19、期货合约中，设t为现在时刻，T为期货合约的到期日，Ft为期货的当前价格，St为现货
8、的当前价格，则现货的持有成本和时间价值为（）。A、(r-d)(T-t)360B、St1+(r-d)(T-t)360C、Ft1+(r-d)(T-t)+360D、Ste(r-q)(T-t)【参考答案】：D【考点】掌握金融期货理论价格的计算公式和影响因素。见教材第二章第四节，P57。20、下列财务指标中属于分析盈利能力的指标是（）。A、主营业务收入增长率B、股息发放率C、利息支付倍数D、销售净利率【参考答案】：D21、利用OBV可以验证当前股价走势的可靠性，并可以得到趋势可能反转的信号，当（），则可确认当前的上升趋势。A、股价下跌，0BV上升B、股价上升，0BV上升C、OBV线与股价都急速下降D、O
9、BV线与股价都急速上升【参考答案】：B【解析】熟悉乖离率、心理线、能量潮、腾落指数、涨跌比、超买超卖等指标的基本含义与计算以及应用法则。见教材第六章第三节，P317。22、对公司的财务分析是证券投资中对公司层面作出分析的重要内容。如果某公司增发新股，公司财务结构将做（）变化。A、资产负债率不变B、负债结构变化C、净资产增加D、公司资本化比率升高【参考答案】：C23、CFA协会的总部位于（）。A、巴西B、德国C、美国D、英国【参考答案】：C【解析】CFA协会的总部位于美国。24、著名的有效市场假说理论是由（）提出的。A、巴菲特B、本杰明格雷厄姆C、尤金法默D、凯恩斯【参考答案】：C25、下列属于
10、利率特性的是（）。A、提高再贴现率会增加总需求B、拆进利率永远大于拆出利率C、其他条件不变的情况下，利率水平上升会使居民消费支出减少，抑制需求D、以上说法均不正确【参考答案】：C【解析】考点：熟悉再贴现率、熟悉同业拆借利率、回购利率和各项存贷款利率的变动影响。见教材第三章第一节，P8687。26、MACD正是利用正负离差值与离差值的（）日平均线的交叉信号作为买卖行为的依据。A、26B、9C、8D、12【参考答案】：B【解析】略27、转换贴水的计算公式是（）。A、可转换证券的转换价值+可转换证券的市场价格B、可转换证券的转换价值-可转换证券的市场价格C、可转换证券的投资价值+可转换证券的市场价格
11、D、可转换证券的市场价格-可转换证券的转换价值【参考答案】：B28、V形是一种典型的价格形态，（）。A、便于普通投资者掌握B、一般没有明显的征兆C、与其他反转形态相似D、它的顶和底出现两次【参考答案】：B29、从股权流通制度来看，（）不流通是最突出的问题之一。A、社会公众股与国家股B、社会公众股与法人股C、国家股与法人股D、社会公众股、国家股与法人股【参考答案】：C30、可以考查组合已实现的收益水平是否高于与其所承担的风险水平相匹配的收益水平，也可以考查组合承受单位风险所获得的收益水平的高低。高者则优，低者则劣。这就是所谓的（）。A、评价组合业绩的收益调整法B、评价组合业绩的加权调整法C、评价
12、组合业绩的风险调整法D、评价组合业绩的移动调整法【参考答案】：C【解析】略31、线性回归是对两个具有（）的数量指标进行线性拟合获得最佳直线回归方程。A、相同关系B、不同关系C、相关关系D、相似关系【参考答案】：C【解析】考点：了解相关关系、时间数列的概念和分类。见教材第四章第四节，P171。32、按照指标变量的性质和数列形态不同，时间数列可分为（）。A、相关时间数列和非相关时间数列B、线性相关数列和非线性相关数列C、随机性时间数列和非随机性时间数列D、确定性时间数列和非确定性时间数列【参考答案】：C【解析】按照指标变量的性质和数列形态不同，时间数列可分为随机性时间数列和非随机性时间数列。其中，
13、非随机性时间数列又有平稳性时间数列、趋势性时间数列和季节性时间数列三种。33、关于存货周转率，以下说法错误的是（）。A、只有应用个别计价法计算出来的存货周转率才是“标准的”，存货周转率B、通货膨胀条件下，采用先进先出法计算出的存货周转率偏低C、上市公司期末存货按成本与可变现净值孰低法计价且在计提存货跌价准备的情况下，存货周转率必然变大D、存货周转率=销售收入/平均存货【参考答案】：D34、宏观经济分析所探讨的经济指标主要是指（）。A、先行性指标B、同步性指标C、滞后性指标D、以上都是【参考答案】：D35、相关系数r的数值范围是（）。A、|r|1D、|r|1【参考答案】：B36、只有在（）时，财
14、政赤字才会扩大国内需求。A、政府发行国债时B、财政对银行借款且银行不增加货币发行量C、财政对银行借款且银行增加货币发行量D、财政对银行借款且银行减少货币发行量【参考答案】：C37、在股指期货中，由于（），从制度上保证了现货价与期货价最终一致。A、实行现货交割且以期货指数为交割结算指数B、实行现货交割且以现货指数为交割结算指数C、实行现金交割且以期货指数为交割结算指数D、实行现金交割且以现货指数为交割结算指数【参考答案】：D38、（）指在实施资本项目管制的国家，通过特许的机构投资者，允许国外居民投资国内资本市场。A、QFI1机制B、资本项目可自由兑换C、“预先承诺”D、QDI1机制【参考答案】：A39、下列属于期权的时间价值特性的是（）。A、期权买方实际支付的价格高于期权内在价值的部分B、期权的时间价值不易直接计算，一般用实际价格减去内在价值C、期权买方愿意支付额外的费用，是因为期货的内在价值可能会增加D、以上均正确【参考答案】：D【考点】掌握期权的内在价值、时间价值及期权价格影响因素。见教材第二章第四节，P58。40、在股指期货中，由于（），从制度上保证了现货价与期货价最终一致。A、实行现货交割，且以期货指数为交割结算指数B、实行现货交割，且以现货指数为交割结算指数C、实行现金交割，且以
