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1、一月证券投资分析证券从业资格考试训练试卷（含答案）一、单项选择题（共60题，每题1分）。1、一般认为，移动平均线呈上升状态，而股价曲线却远离移动平均线暴落时（）。A、股价偏低B、股价偏高C、股价适中D、无法判断【参考答案】：A2、与趋势线平行的切线是（）。A、压力线B、轨道线C、角度线D、速度线【参考答案】：B【解析】轨道线又称通道线或管道线，是基于趋势线的一种方法。在已经得到了趋势线后，通过第一个峰和谷可以作出这条趋势线的平行线，这条平行线就是轨道线。3、在（）中，证券价格总是能及时充分地反映所有相关信息，包括所有公开的信息和内幕信息。A、弱式有效市场B、强式有效市场C、半弱式有效市场D、半
2、强式有效市场【参考答案】：B4、下列属于行业成长期特点的是（）。A、企业利润增长很快B、企业竞争风险非常大C、破产率与被兼并率很高D、公司数量减少【参考答案】：D【考点】掌握行业生命周期的含义、发展顺序、表现特征与判断标准。见教材第四章第二节，P149。5、以下属于周期性行业的是（）。A、计算机业B、消费品业C、食品业D、公用事业【参考答案】：B6、下列关于完全垄断的说法有误的是（）。A、完全垄断可分为政府完全垄断和私人完全垄断B、市场被独家企业所控制，其他企业不可以或不可能进入该行业C、垄断者在制定产品的价格与生产数量方面是由自己决定的D、垄断者能够根据市场的供需情况制定理想的价格和产量，在
3、高价少销和低价多销之间进行选择，以获取最大的利润【参考答案】：C【解析】垄断者在制定产品的价格与生产数量方面的自由性是有限度的，要受到反垄断法和政府管制的约束。故C项说法错误。7、关于MM定理，以下说法不正确的是（）。A、也称套利定价技术B、MM是诺贝尔经学奖获得者莫格里亚尼迪和米勒的姓氏的第一个字母C、它认为企业的市场价值与企业的资本结构有关D、它假设存在一个完善的资本市场，使企业实现市场价值最大化的努力最终被投资者追求最大投资收益的对策所抵消【参考答案】：C8、以下不属于资本资产定价模型中关于资本市场没有摩擦假设内容的是（）。A、信息向市场中的每个人自由流动B、任何证券的交易单位都是无限可
4、分的C、市场只有一个无风险借贷利率D、在借贷和卖空上有限制【参考答案】：D考点：了解资本资产定价模型的假设条件。见教材第七章第三节，P341。9、某公司可转换债权的转换比率为20，其普通股股票当期市场价格为40元，债券的市场价格为1000元。则其转换升水(贴水)比率是（）。A、转换升水比率：20%B、转换贴水比率：20%C、转换升水比率：25%D、转换贴水比率：25%【参考答案】：C【解析】根据转换平价=可转换证券的市场价格/转换比例=1000/20=50，可转换证券的转换价值=转换比例标的股票市场价格=2040=800，可转换证券的市场价格=1000，可转换证券的市场价格可转换证券的转换价值
5、，得到的转换升水=可转换证券的市场价格可转换证券的转换价值=1000-800=200，转换升水比率=(转换升水/可转换证券的转换价值)100%=200800100%=25%。10、速动比率的计算公式为（）。A、长期负债/(流动资产一流动负债)B、流动资产一流动负债C、长期资产一长期负债D、(流动资产一存货)/流动负债【参考答案】：D速动比率是从流动资产中扣除存货部分，再除以流动负债的比值。速动比率的计算公式为：速动比率=(流动资产一存货)/流动负债。本题的最佳答案是D选项。11、某一年付息一次的债券票面额为1000元，票面利率10%，必要收益率为12%，期限为5年，如果按复利贴现，其内在价值为
6、（）。A、926.40元B、993.47元C、927.90元D、998.52元【参考答案】：C12、该公司的现金到期负债比是（）。A、5.86B、1.13C、1.47D、2.65【参考答案】：A13、下列选项中，属于完全竞争型市场的行业是（）。A、初级产品B、制成品C、石油D、自来水公司【参考答案】：A【解析】初级产品(如农产品)属于完全竞争型市场的行业。14、（）是在原有金融工具或金融产品的基础上，将其构成因素中的某些高风险因子进行剥离，使剥离后的各个部分独立地作为一种金融工具产品参与市场交易。A、分解技术B、组合技术C、整合技术D、分析技术【参考答案】：A15、下列处于成熟期的行业有（）。
7、A、电子商务B、个人电脑C、电力D、纺织【参考答案】：C【解析】掌握行业生命周期的含义、发展顺序、表现特征与判断标准。见教材第四章第二节，P152。16、在联合国经济和社会事务统计局制定全部经济活动国际标准行业分类中，把国民经济划分为（）个门类。A、3B、6C、10D、13【参考答案】：C17、财务分析要求财务报表数据具有（）。A、准确性B、真实性C、可靠性D、以上说法均正确【参考答案】：D【考点】熟悉公司财务分析的注意事项。见教材第五章第三节，P236。18、下列不是影响股票投资价值内部因素的是（）。A、公司净资产B、公司盈利水平C、公司所在行业的情况D、股份分割【参考答案】：C19、（）主
8、要是利用行业的历史数据，分析过去的增长情况，并据此预测行业的未来发展趋势。A、横向比较B、纵向比较C、历史资料研究法D、调查研究法【参考答案】：B【解析】考点：掌握归纳法与演绎法、横向比较法与纵向比较法的含义。见教材第四章第四节，P169。20、随着市场经济的不断发展和政府宏观调控能力的不断加强，利率特别是（）已经成为中央银行一项行之有效的货币政策工具。A、基准利率B、回购协议利率C、大额可转让定期存单利率D、债务票面利率【参考答案】：A21、正是由于承认存在投资风险并认为组合投资能够有效降低公司的特定风险，所以（）组合管理者通常购买分散化程度较高的投资组合。A、被动管理型B、主动管理型C、风
9、险喜好型D、风险厌恶型【参考答案】：A【解析】考点：熟悉证券组合管理的意义、特点、基本步骤。见教材第七章第一节，P323。22、对证券投资咨询行业进行管理时，进行管理所运用的手段有（）。A、司法监管B、行政监管C、行业自律D、以上都对【参考答案】：D司法监管、行政监管和行业自律都是管理手段，其中司法监管和行政监管是强制管理，行业自律是自我管理。所以D选项是正确答案。23、证券的系数大于零表明（）。A、证券当前的市场价格偏低B、证券当前的市场价格偏高C、市场对证券的收益率的预期低于均衡的期望收益率D、证券的收益超过市场平均收益【参考答案】：A24、适合入选收入型组合的证券有（）。A、高收益的普通
10、股B、优先股C、高派息风险的普通股D、低派息、股价涨幅较大的普通股【参考答案】：B【解析】了解证券组合的含义、类型。见教材第七章第一节，P321。25、该公司的现金到期负债比是（）。A、1.13B、1.47C、2.65D、5.86【参考答案】：D26、与财政政策和货币政策相比，（）具有更高层次的调节功能。A、产业政策B、税收政策C、收入政策D、财政预算政策【参考答案】：C【解析】与财政政策和货币政策相比，收入政策具有更高一层次的调节功能，它制约着财政政策和货币政策的作用方向和作用力度，而且收入政策最终也要通过财政政策和货币政策来实现。27、上年年末某公司支付每股股息为2元，预计在未来该公司的股
11、票按每年4%的速度增长，必要收益率为12%，则该公司股票的价值为（）。A、25元B、26元C、16.67元D、17.33元【参考答案】：B28、技术分析流派对股票价格波动原因的解释是（）。A、对价格与价值偏离的调整B、对市场心理平衡状态偏离的调整C、对市场供求与均衡状态偏离的调整D、对价格与所反映信息内容偏离的调整【参考答案】：C【解析】考点：掌握基本分析法、技术分析法、量化分析法的定义、理论基础和内容。见教材第一章第三节，P14。29、国内生产总值的价值形态，不包括（）。A、价值形态B、收入形态C、产品形态D、支出形态【参考答案】：D国内生产总值有三种表现形态，即价值形态、收入形态和产品形态
12、。30、某投资者5年后有一笔投资收入10万元,投资的年利率为10%,请分别用单利和复利的方法计算其投资现值？（）。A、单利：6.7万元复利：6.2万元B、单利：2.4万元复利：2.2万元C、单利：5.4万元复利：5.2万元D、单利：7.8万元复利：7.6万元【参考答案】：A31、当期货市场上不存在与需要保值的现货一致的品种时，人们会在期货市场上寻找与现货（）的品种，以其作为替代品进行套期保值。A、在功能上互补性强B、期限相近C、功能上比较相近D、地域相同【参考答案】：C32、如果某投资者以525元的价格购买某公司的股票，该公司在上年末支付每股股息5元，预计未来该公司的股票按每年5%的速度增长，
13、则该投资者的预期收益率为（）。A、14%B、15%C、16%D、12%【参考答案】：B33、该公司的股利支付率是（）(见附表2)。A、50%B、625%C、75%D、100%【参考答案】：B【解析】掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义。见教材第五章第三节，P219。34、完全不相关的证券A和证券B，其中证券A的期望收益率为16%，标准差为6%。证券8的期望收益率为20%，标准差为8%。如果投资证券A、证券B的比例分别为30%和70%，则证券组合的标准差为（）。A、3.8%B、7.4%C、5.9%D、6.2%【参考答案】：C35
14、、下列对机构投资者的论述不正确的是（）。A、从广义的角度来看，一切参加证券市场投资的法人机构都可以视为机构投资者B、机构投资者包括开放式基金、封闭式基金、社保基金，也包括参与证券投资的保险公司、证券公司，境外合格机构投资者，还包括一些投资公司和企业法人C、机构投资者具有资金与人才实力雄厚、投资理念成熟、抗风险能力强等特征D、参与证券市场投资、资金在100万元以上的法人机构才是机构投资者【参考答案】：D36、在分析证券组合的可行域时，其组合线实际上在期望收益率和标准差的坐标系中描述了证券A和证券B（）组合。A、收益最大的B、风险最小的C、收益和风险均衡的D、所有可能的【参考答案】：D考点：熟悉证券组合可行域和有效边界的含义。见教材第七章第二节，P330。37、（）所基于的原则是：证券市场本身并不创造新价值，如果行动同大多数投资者相同，则一定不是获利最大的，要获得最大利益，一定要同大多数人的行动不一致。A、随机漫步理论B、循环周期理论C、相反理论D、道氏理论【参考答案】：C【解析】相反理论的出发点在于，证券市场本身并不创造价值，甚至是减值的，如果行动同大多数人相同，就一定不是获利最大的，要获得最大利益，就要同大多数人行动不一致。38、有甲、乙两公司，在下列何种情况下，称为关联方？（）。A、甲和乙公司互相持有对方少量股票B、甲公司是乙公司的上游企业C、甲和乙共同出资建立一家公司
