从业二十年的老会计体会之谈，假如觉得有帮忙请您打赏支持，感谢 .有限合伙企业纳入合并范畴的判定目前， 国内的私募投资基金往往采纳有限合伙企业形式，从 GP（一般合伙人）、 LP（有限合伙人）处募集资金，负责对外投资的取得、治理与处置；大部分有限合伙企业具有结构化主体的特点；实务中，在设立基金的过程中母基金治理公司往往会另外设立一个子基金治理公司（一般为有限公司） ，作为新设有限合伙企业的 GP来执行合伙事务，而由母基金治理公司担任基金治理人，从该有限合伙企业收取治理费（此架构的主要目的是实现 法律上的风险隔离） ；此时，有限合伙企业的 GP是基金治理人的子公司，本身即应纳入基金治理人的合并财务报表范畴；基于此种架构，会计处理时往往需要站在基 金治理人的角度，将基金治理人和 GP合并为一方来判定是否掌握该有限合伙企业；本文分析时，基金治理人和 GP的称谓可相互替代，视为同一方；基金治理人是否将合伙企业纳入合并范畴，应以是否存在掌握为标准，即假如掌握 该有限合伙企业，就应将其作为子公司核算并纳入合并财务报表范畴；不应仅仅因 为该有限合伙企业没有实行公司制组织形式这一缘由，就认为不应将其纳入合并范围；判定是否存在掌握，应运用《企业会计准就第 33 号- 合并财务报表》中掌握的定义加以判定；1. 掌握的定义掌握，是指投资方拥有对被投资方的权力，通过参加被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有才能运用对被投资方的权力影响其回报金额；定义中掌握的关键是从业二十年的老会计体会之谈，假如觉得有帮忙请您打赏支持，感谢 .权力、可变回报以及权力和可变回报的关联程度；（ 1）权力：权力来源于现时权益， 该权益给予投资者现时才能以主导被投资者的相关活动；合伙协议应在法律框架内签署，依据《合伙企业法》的规定，有限合伙企业由一般 合伙人执行合伙事务；因此，一般情形下，合伙企业的相关活动由合伙协议支配主 导，即通常由 GP主导私募投资基金的相关活动， GP拥有对合伙企业的权力； 特别情形下， GP也可能不拥有权力，尽管此种情形较少，但仍旧可能存在；一些私募投资基金设立投资决策委员会作为投资决策机构 , 而该机构被授权可主导合伙企业的相关活动；投资决策委员会委员通常包括 GP以及 LP 委派的人员，决策机制可能为肯定比例以上委员表决通过；如在委员会中 GP派驻的人数不能达到足够的人数，就其不能具有实际才能以主导相关活动， GP不拥有对合伙企业的权力；类似的示例仍包括存在拒绝权的情形；（ 2）可变回报：合伙企业的可变回报一般为薪酬和其他利益 / 缺失①薪酬A 各种形式的治理费（包括固定治理费和变动业绩酬劳等）B 以销售费、托管费以及其他各种服务收费的名义收取的实质上为基金治理人薪酬的收费②其他利益A 直接权益收益 / 直接权益缺失，如直接持有合伙企业份额获得的收益 / 承担的缺失B 供应信用增级 / 支持等而获得的补偿或酬劳C 因供应信用增级 / 支持等而可能发生或承担的缺失D 与合伙企业进行交易而获得的可变回报从业二十年的老会计体会之谈，假如觉得有帮忙请您打赏支持，感谢 .E 以销售费、托管费和其他各种名目的服务收费等供应的信用增级包括担保（例如保证其他投资者的本金或收益、为合伙企业的债务供应保证等）、信贷承诺等；供应的支持包括财务或其他支持，例如流淌性支持、回购承诺等；与合伙企业进行交易包括向合伙企业供应融资、购买合伙企业持有的资产、同合伙企业进行衍生交易等；（ 3）权力和可变回报的关联程度： 掌握要求基金治理人有才能运用对合伙企业的权力影响自己的回报金额；基金治理人是否掌握他们治理的合伙企业，评估的关键在于确定基金治理人是做为代理人（也就是代表其他人）仍是主要责任人（也就是代表自己，也称托付人）开展相关活动；仅在后一种情形下，基金治理人才掌握合伙企业，即当基金治理人对合伙企业拥有权力，且通过参加合伙企业的相关活动而享有可变回报时，假如基金治理人是主要责任人，就其掌握该合伙企业；综合以上分析，实务中一般情形下基金治理人对合伙企业拥有权力，并且能够获得可变回报；此时，重点在于判定基金治理人是代理人仍是主要责任人；特别情形下，基金治理人对合伙企业不拥有权力，此时，无需进行其他判定即可得出基金治理人不掌握合伙企业的结论；小编寄语：不要盼望一张证书就能使你走向人生巅峰；考试只是检测学问把握的一个手段，不是目的；千万不要再考试通过之后，放松学习；财务人员需要学习的有许多，人际沟通，实务体会， excel 等等等等，都要学，都要积存；要正确看待考证，证考出来，可以在工作上助你一臂之力， 但是肯定不是说有了证，就有了一切；有证书学问比别人多了一个挑选；会计学的学习，必需力求总结和应用相关技巧，使之更加便于懂得和把握；学习时应充分利从业二十年的老会计体会之谈，假如觉得有帮忙请您打赏支持，感谢 .用学问的关联性，通过分析实质，找出核心要点；2. 代理人 / 主要责任人的总体判定原就判定基金治理人是代理人仍是主要责任人应考虑以下四方面的内容：（ 1）对被投资者决策权的范畴： 不能仅由于基金治理人的权益受到合同或法律法规的限制就认为基金治理人是代理人；（ 2）其他方持有的权益： 假如分析相关协议后得出存在一方单独持有实质性的剥夺权，并可以无理由解雇基金治理人时，直接得出基金治理人是代理人的结论，基金治理人对合伙企业不具有掌握；假如多于一方持有这种权益（且没有一方能够单独在未经其他方同意的情形下解雇基金治理人） ，不能得出基金治理人是代理人的结论，此时需要进行职业判定；（ 3）基金治理人依据薪酬协议取得的酬劳： 基金治理人取得的酬劳的数量和变动程度越大，其是主要责任人的可能性就越大；（ 4）基金治理人承担的其他利益 / 缺失产生的可变回报风险：①基金治理人薪酬和其他利益的数量和变动程度：基金治理人的薪酬和其他经济利益的规模和变动程度越大，基金治理人是主要责任人的可能性就越大；②基金治理人其他利益的性质与其他投资者不同，产生的可变回报的风险：假如基 金治理人持有的合伙企业权益为次级权益， 或向合伙企业供应其他形式的信用增级，这些情形说明基金治理人的变动回报风险与其他投资者不同；此时，需要判定这些 不同是否会影响资产基金治理人的行为；基金治理人持有次级权益的量级越大，或 向合伙企业供应其他形式的信用增级的量级越大，就基金治理人承担的可变回报的 风险敞口越大，其是主要责任人的可能性就越大；可变回报的可变动性，是指对回报金额或回报率自身可能发生的变动分布情形，即从业二十年的老会计体会之谈，假如觉得有帮忙请您打赏支持，感谢 .相对值的度量；基金治理人应当结合其薪酬与拥有的其他利益一起考虑其可变回报的量级和可变动性；量级和可变动性越大，越可能说明基金治理人是主要责任人；面临风险敞口的可变动性应当与合伙企业整体回报的可变动性做比较；虽然主要以估计回报为基础，但也应当考虑基金治理人所面临可变动酬劳的最大敞口；此外，基金治理人仍应考虑其所面临可变回报的风险敞口是否与其他投资者不同以及是否可能影响其行为；分析可变回报时， 需将全部口径内收费 / 收益/ 补偿/ 酬劳都纳入考虑， 并且需考虑可能发生或承担的缺失（下行风险） ；《企业会计准就第 33 号- 合并财务报表》及相关指南、说明文件中并未明确对于量级和可变动性如何详细考虑； 例如，是否要求两者均达到肯定标准方可认定为掌握；或者量级和可变动性其中之一达到肯定标准，就可以认定为掌握；或者对量级给予 更大的权重，即使可变动性特别大、但量级不大，也不认定为掌握；亦或假如可变 动性特别大，即使量级不大（如持有次级权益但次级权益占合伙企业权益的比例非 常小时），也要认定为掌握；需要留意的是，除了单独利益方持有实质性剥夺权的例外情形以外，没有一个单独要素可以供应结论性的证据说明存在托付代理关系，除此以外全部的其他情形都需要运用职业判定；3. 详细应用示例实务中， GP享有的可变回报通常包括依据 LP 的实际出资额的肯定比率收取的治理费、依据 GP 的出资额享有的成本回收，以及按商定享有的超额业绩酬劳；实务中对于私募投资基金的收益安排会有不同的模式，如保证 LP 本金之后，收益 X%归 GP，剩余（ 1-X）%依据全部合伙人的份额比例进行安排；保证 LP 本金和肯定从业二十年的老会计体会之谈，假如觉得有帮忙请您打赏支持，感谢 .的收益率（例如， 本金的 Y%）之后，剩余部分收益全部归 GP 享有；保证 LP 和 GP 本金加肯定的收益率 （例如，本金的 Z%）之后， GP 对剩余收益再享有肯定比例 （例如，剩余收益的 M%），之后的剩余收益全部由 LP 享有等；在基金治理人对合伙企业拥有权力及享有可变回报的前提下，除非存在单独利益方持有实质性剥夺权的例外情形，判定掌握结论的重要原就是确定基金治理人面临的可变回报风险是否足够重大；判定权力与可变回报的关联程度时，需要运用职业判定；以下是 IFRS 10 的应用指南供应的详细应用示例：说明：全部示例假设基金治理人对合伙企业拥有权力及享有可变回报，仅需考虑权力与可变回报的关联程度；（ 1）示例 13、示例 14、示例 14A 均由于基金治理人面临的可变回报风险不够重大， 从而得出基金治理人是代理人的结论，其不能掌握该基金；（ 2）示例 14B中基金治理人面临的可变回报风险足够重大，因而其为主要责任人， 能够掌握该基金；（ 3）示例 14C考虑了其他投资者具有的实质性剥夺权， 因此和 14B 相比，虽然基金治理人面临的可变回报风险足够重大，但结论是基金治理人是代理人，其不能掌握该基金；小编寄语：不要盼望一张证书就能使你走向人生巅峰；考试只是检测学问把握的一 个手段，不是目的；千万不要再考试通过之后，放松学习；财务人员需要学习的有 许多，人际沟通，实务体会， excel 等等等等，都要学，都要积存；要正确看待考证，证考出来，可以在工作上助你一臂之力，但是肯定不是说有了证，就有了一切；从业二十年的老会计体会之谈，假如觉得有帮忙请您打赏支持，感谢 .有证书学问比别人多了一个挑选；会计学的学习，必需力求总结和应用相关技巧，使之更加便于懂得和把握；学习时应充分利用学问的关联性，通过分析实质，找出核心要点；。