[资格考试]2017年证券从业资格考试基础知识笔记考点

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1、资格考试知识点证券从业 资格考试 基础知识 笔记考点第一章证券市场 概述（1-3）第一节证券与证 券市场1 .证券是指用以 证明或设定权利所做 成的书面凭证，它表明 证券持有人或第三者 有权取得该证券拥有 的特定权益，或证明其 曾经发生过的行为。证 券的票面要素主要为 四个：第一，持有人； 第二，证券的标的物； 第三，标的物的价值； 第四，权利。证券的两 个基本特征为：第一， 法律特征；第二，书面 特征。有价证券是指标 有票面金额，证明持有 人有权按期取得一定 收入并可自由转让和 买卖的所有权或债券 凭证。有价证券本身没 有价值，但由于代表了 一定的权益，所以有交 易价格。有价证券可分 为：商

2、品证券、货币证 券和资本证券。有价证 券的特征：第一，证券 的产权性；第二，证券 的收益性；第三，证券 的流通性；第四，证券 的风险性。有价证券的 功能：第一，筹资功能， 是指为经济的发展筹 集资本；第二，配置资 本的功能，是指通过有 价证券的发行和交易， 按利润最大化的要求 对资本进行分配。2 .证券市场是股 票、债券、投资基金等 有价证券发行和交易 的场所。它的三个显著 特征是：第一，证券市 场是价值直接交换的 场所；第二，证券市场 是财产权利直接交换 的场所；第三，证券市 场是风险直接交换的 场所。从纵向来划分， 证券市场可以分一级 市场和二级市场。从横 向来划分，又可以分为 股票市场、

3、债券市场、 基金市场等。3 .证券市场是社 会化大生产和商品经 济发展到一定阶段的 产物。今年来证券市场 有着全新的特征：第 一，金融证券化；第二, 证券投资法人化；第 三，证券交易多样化； 第四，证券市场自由 化；第五，证券市场国 际化；第六，证券市场 电脑化。证券市场的四 大趋势为：第一，金融 创新进一步深化；第 二，发展中国家和地区 的证券市场国际化将 有较大发展；第三，证 券交易所的合并与上 市；第四，证券市场的 网络化发展趋势。纵观 十年来我国证券市场 的发展历程，它的特点 为：第一，市场发展日 益规范有序；第二，证 券发行规模逐年扩大， 品种结构日趋合理；第 三，机构投资者的队伍

4、逐渐壮大；第四，监督 手段法制化。第二节证券市场 的参与者1 .证券发行人， 是指为筹措资金而发 行债券、股票等证券的 政府及其机构、金融机 构、公司和企业。一般 而言，发行证券时，发 行人要委托证券公司 代为发行，即承销。2 .证券投资人， 是指通过证券而进行 投资的各类机构法人 和自然人，他们是证券 市场的资金供给者。证 券投资人可分为机构 投资者和个人投资者 两类。3 .证券市场的中 介机构，是指为证券的 发行与交易提供服务 的各类机构。主要有证 券公司和证券服务机 构。证券公司的主要业 务有代理发行、代理证 券买卖、自营性证券买 卖以及其他咨询业务。 证券公司一般分为综 合类证券公司和

5、经纪 类证券公司。4 .自律组织。在 我国证券自律性组织 包括证券交易所和证 券协会。我国的证券交 易所是提供证券集中 竞价交易场所的不以 营利为目的的法人。证 券业协会是证券业的 自律性组织，是社会团 体法人。其权利机构是 由全体会员组成的会 员大会。在我国证券公 司必须加入证券业协 会。5 .证券监督机构， 在我国证券监督机构 是指中国证券监督管 理委员会及其派出机 构。第三节证券市场 的地位与功能1 .金融市场是资 金融通的市场。资金的 融通简称为融资，一般 分为直接融资和间接 融资两种。根据金融市 场上交易工具的期限， 把金融市场分为货币 市场和资本市场两大 类。证券市场是现代 金融体

6、系的重要组成 部分，而且它与金融市 场体系的其他组成部 分有密切的联系：第 一，证券市场与货币市 场关系密切；第二，长 期信贷的资金来源依 赖于证券市场；第三， 任何金融机构的业务 都直接或间接于证券 市场相关，而且证券金 融机构与非证券金融 机构在业务上有很多 的交叉。2 .证券市场的基 本功能为：第一，筹资 功能，是指证券市场为 资金需求者筹集资金 的功能；第二，资本定 价功能，就是为资本决 定价格；第三，资本配 置功能，是指通过证券 价格引导资本的流动 而实现资本的合理配 置的。第二章股票（1-2） 第一节股票的特 征与类型1 .股票是指股份 有限公司签发的证明 股东所持股份的凭证。 它

7、的三个基本要素是： 发行主体、股份、持有 人。2 .股票是一种有 价证券、要式证券、证 权证券、资本证券和综 合权利证券。3 .股票的特征是： 收益性、风险性、流动 性、永久性、参与性和 波动性。4 .按股东享有的 权利的不同，可以把股 票分为普通股和优先 股。5 .股票按是否记 载股东姓名，可以分为 记名股票和不记名股 票。记名股票的特点 是：第一，股东权利归 属于记名股东；第二， 认购股票的款项不一 定一次缴足；第三，转 让相对复杂或受限制； 第四，便于挂失，相对 安全。不记名股票的特 点是：第一，股东权利 归属股票的持有人；第 二，认购股票时要求缴 足股款；第三，转让相 对简便；第四，安

8、全性 较差。6 .股票按是否用 票面金额加以表示， 可 以分为有面额股票和 无面额股票。有面额股 票的特点是：第一，可 以明确表示每一股所 代表的股权比例；第 二，为股票发行价格的 确定提供依据。我过国 公司法规定，股票的发 行价格可以和票面金 额相等，也可以超过票 面金额，但不得低于票 面金额。无面额股票的 特点是：第一，发行或 转让价格较灵活；第 二，便于股票分割。7 .票面价值即面 值，是指在股票票面上 标明的金额。8 .账面价值，即 股票净值或每股净资 产，是指每股股票所代 表的实际资产的价值。9 .清算价值是公 司清算时每一股所代 表的实际价值。一般在 实际中，清算价值低于 账面价值

9、。10 内在价值又称 为理论价值，也即股票 未来收益的净现值，它 取决于股息收入和市 场收益率。股票的内在 价值决定股票的市场 价格，但又不一定完全 相等，股票的市场价格 总是围绕着股票的内 在价值波动。11 市场价格，一 般是指股票在二级市 场上买卖的价格。第二节普通股票 与优先股票1 .普通股票的基 本特征是：第一，普通 股票是最基本、最重要 的股票；第二，普通股 票是标准的股票；第 三，普通股票是风险最 大的股票。2 .普通股票的功 能：第一，筹资功能； 第二，投资功能。3 .普通股股东权 利：第一，公司重大决 策的参与权；第二，公 司盈余和剩余资产的 分配权；第三，选择管 理者；第四，

10、其他权利， 包括如了解公司经营 状况的权利、转让股票 的权利、优先认股权 等。4 .优先认股权是 指当股份公司为增加 公司资本而决定增加 发行新的股票时，原普 通股股东享有按其持 股比例，以低于市价的 某一特定价格优先认 购一定数量新发行股 票的权利。这种权利的 目的是：第一，能保证 普通股股东在股份公 司中保持原有的比例； 第二，是能保护原普通 股股东的利益和持股 价值。在股权登记日之 前的股票具有优先认 股权，而之后则不具有 优先认股权，前者可称 为附权股或含权股，后 者可称为除权股。5 .优先股是指股 东享有某些优先权利 的股票。其具体优先条 件由公司的章程加以 规定。其特征是：第一，

11、股息率固定；第二，股 息分派优先；第三，剩 余资产分配优先；第 四，一般无表决权。6 .按优先股股息 在当年未能足额分派 时，能否在以后年度补 发，可以把优先股分为 累积优先股和非累积 优先股。按优先股能否 参与或部分参与本期 剩余盈利的分享，可以 把优先股分为参与优 先股和非参与优先股。 按优先股能否在一定 条件下可以转换成其 他品种，可以把优先股 分为可转换优先股和 不可转换优先股。按优 先股能否在一定条件 下由原发行的股份公 司赎回，可以把优先股 分为可赎回优先股和 不可赎回优先股。按股 息率是否允许变动，可 以把优先股分为股息 率可调整优先股和股 息率固定优先股。7 .按股票投资主 体

12、的不同，可以划分为 国家股、法人股、公众 股和外资股。法人股是 指企业或具有法人资 格的事业单位和社会 团体以其依法可支配 的资产投入公司形成 的非上市流通的股份。 国有法人股属于国有 股权。因为今年B股向 国内投资者开放，所以 B股不能属于外资股。第三章债券（1） 第一节债券的特 征与类型1 .债券的基本性 质：第一，债券属于有 价证券；第二，债券是 一种虚拟资本；第三， 债券是债权的表现。债 权的票面要素有：第 一，票面价值；第二， 偿还期限；第三，利率； 第四，债券发行者名 称。2 .债券的特征： 第一，偿还性；第二， 流动性；第三，安全性； 第四，收益性。第四章证券投资 基金（1-2）

13、第一节证券投资 基金概述1 .证券投资基金 是指一种利益共享、风 险共担的集合证券投 资方式，即通过发行基 金单位，集中投资者的 资金，由基金托管人托 管，由基金管理人管理 和运用资金，从事股 票、债券等金融工具投 资，并将投资收益按基 金投资者的投资比例 进行分配的一种间接 投资方式。2 .证券投资基金 与股票、债券的区别： 第一，它们所反映的关 系不同，基金反映的是 基金投资者和基金管 理人之间的一种委托 代理关系；第二，它们 所筹资金的投向不同； 第三，它们的风险水平 不同。3 .证券投资基金 的功能：第一，基金为 中小投资者拓宽了投 资渠道；第二，基金通 过把储蓄转化为投资， 有力地促

14、进了产业发 展和经济增长；第三， 基金对证券市场的发 展具有重要意义；第 四，基金促进了证券市 场的国际化。4 .证券投资基金 的特点：第一，规模效 益；第二，分散风险； 第三，专家管理。5 .按基金的组织 形式不同，基金可分为 契约型基金和公司型 基金。契约型基金是指 把投资者、管理人、托 管人三者作为基金的 当事人，通过签定基金 契约的形式发行受益 凭证而设立的一种基 金。公司型基金以公司 形态组建，以发行股份 的方式募集资金，一般 投资者则为认购基金 而购买该公司的股份， 凭其持有的股份依法 享有投资收益。6 .契约型基金和 公司型基金的不同点： 第一，资金的性质不 同；第二，投资者的地

15、 位不同；第三，基金的 营运依据不同。7 .以基金是否可 自由赎回为标志，基金 可分为封闭式基金和开放式基金。8 .封闭式基金和 开放式基金的主要区 别是：第一，期限不同； 第二，发行规模限制不 同；第三，基金单位的 交易方式不同；第四， 基金单位交易价格的 计算标准不同；第五， 投资策略不同。9 .根据投资标的 划分，可以把基金分 为：国债基金、股票基 金、货币市场基金、黄 金基金和衍生证券投 资基金等。10 .根据投资目标 划分，可以把基金分 为：成长型基金、收入 型基金和平衡型基金。11 .证券投资基金 的费用主要有：第一， 管理费，是指支付给实 际运用基金资产、为基 金提供专业化服务的

16、 基金管理人的费用；第 二，托管费，是指基金 托管人为基金提供服 务而向基金收取的费 用；第三，运作费；第 四，宣传费用；第五， 清算费用，是指基金终 止时清算所需的费用， 按清算时的实际支出 从基金资产中提取。12 .基金资产的估 值和基金资产净值的 计算。基金资产净值， 是指某一时点上某一 投资基金每份基金单位实际代表的价值，是 基金单位价格的内在 价值。13 .计算基金单位 资产净值的计算方法： 第一，已知价计算法， 是指基金管理人根据 上一个交易日的收盘 价来计算基金所拥有 的金融资产，并加上现 金资产，然后除以已售 出的基金单位总额，得 出每个基金单位的资 产净值；第二，未知价 计算法，是指基金管理 人根据当日收盘价来 计算基金单位资产净 值。第二节证券投资 基金当事人1 .基金持有人是 指持有基金单位或基 金股份的自然人和法 人。2